家庭資產配置計劃

摘要：我們組三人通過對于投資學的學習，掌握了投資學基本

理論知識，并通過對于三人家庭的實際狀況進行了實際調杳，在

實踐中把知識與實踐相結合，為三個不一樣H勺家庭制定了符合各

自利益的投資以及各自資產的長短期資產配置計劃。

關鍵詞：家庭資產投資目的市場經濟分析資產配置方案

一、三人家庭重要狀況

1.李同學

家庭重要收入來源：父母工資（事業(yè)單位應付職工工資）

父母工作性質：公務員

重要收入金額：6000元

收入發(fā)放時間：每月10號固定

家庭重要開支項目：生活費用，教育費用

重要開支金額及占比重2500元占比重58.3%

重要開支發(fā)生時點：每月1號及每天

其他收入：固定存款帶來利息

其他開支：500元占比重8.3%

2.王同學

家庭重要收入來源：父母工資（企業(yè)應付職工薪酬）父親金

融投資

父母工作性質：父親銀行工作人員母親醫(yī)生

重要收入金額：10000元

收入發(fā)放時間：每月10號固定

家庭重要開支項目：生活費用，教育費用，購置金融性投資

項目

重要開支金額及占比重6000元占比重60%

重要開支發(fā)生時點：不固定

其他收入：金融性投資產品帶來收益

其他開支：1000元占比重1%

3.朱同學

家庭重要收入來源：父母經營企業(yè)收入（企業(yè)應付職工薪酬）

父母工作性質：企業(yè)負責人

重要收入金額：30000元

收入發(fā)放時間：每月1日

家庭重要開支項目：生活費用，教育費用，維持企業(yè)生產費用

重要開支金額及占比重15000元占比重50%

重耍開支發(fā)生時點：每月1號

其他收入：銀行固定存款利息，企業(yè)分紅

其他開支：1500元占比重5%

二、投資目的確定

根據三個人家庭狀況日勺不一樣，確定不一樣的投資目的I。

1.李同學日勺家庭

李同學的家庭總收益為6000元，總開支為3000元。通過調

查可以發(fā)現，其家庭重要剩余資產重要存入銀行，按目前最高定

期存款利率（約3%）進行計算，其收益為90元每月。占剩余資

產的3%。其投資風險近乎可以看做為0。

家庭目前投資長處：風險較少，長期收入具有一定的穩(wěn)定性,

受到其他原因影響較小。

家庭目前投資缺陷:投資模式單一，收益性較低，留存收益

發(fā)明的價值較少，考慮當下通貨膨脹率，實際利率，家庭投資與

否還存在收益值得商榷。

當下設計的投資目區(qū)I：收益率水平8%左右；拓寬投資的方

式和產品：由于受到總收益影響，因此，設計投資風險承受度高,

不能影響家庭正常生活。

2.王同學日勺家庭

王同學的家庭總收益為10000元，總開支為7000元。通過

調查可以發(fā)現，其家庭重要剩余資產用于金融性投資，購置股票

和債券和銀行日勺理財產品。

其家庭目前投資長處：收益較高，每月大概有10%以上的收

入，投資產品種類較多，運用協方差和資產不有關性合理地消除

了一定的投資風險。

其家庭目前投資缺陷:風險較大，雖然運用投資組合消除了

一定日勺風險，不過系統風險仍舊存在，其無法克服目前中國金融

市場日勺不穩(wěn)定性H勺沖擊。

當下設計的投資目的：收益率水平10%左右；維持當下較高

日勺收益率。著重提高風險承受度和風險承受能力。保證投資損失

降到最低。

3.朱同學日勺家庭

朱同學的家庭總收益為30000元，總開支為16500元。通過

調查可以發(fā)現，其家庭重要剩余資產用于銀行存款和企業(yè)持續(xù)經

營投資。

其家庭目前投資長處：風險較少，保證了存有一定的流動資

產和一定可以以便提出的現金，便于應對家庭經營的J家族企業(yè)有

能力應對危機。

其家庭目前投資缺陷:投資模式單一，收益性較低，留有一

定的基數余額狀況下，即擁有了一定的風險承受能力。此時運用

較大的留存余額可以發(fā)明更多日勺收益，不過他們家庭忽視著一

點。

當下設計日勺投資目的：收益率水平15%左右；拓寬投資日勺方

式和產品；可以考慮風險大收入高理財產品。風險承受度較為適

中就可以。同步可以考慮其他方式投資，如投資其他方面實體經

濟（房地產）等等。

三、市場情景分析

2023年是歷經改革日勺一年，國家實行深化經濟體制改革，

十二五規(guī)劃日勺收官，2023年，根據央行工作匯報數據顯示，中

國GDP增速為6.9%,比2023年下滑了0.4個百分點，可以說，

這一年是中國宏觀經濟新常態(tài)步入新階段日勺一年，也是中國宏觀

經濟構造分化，微觀變異，動亂加劇的一年。GDP增速日勺“破7”,

意味著非金融性行業(yè)增速日勺下降，工業(yè)主營業(yè)務收入W、J零增長，

GDP平減指數，企業(yè)利潤和政府性收入的負增長，衰退式順差

的迅速增長以及衰退式泡沫的此起披伏，都標志著中國宏觀經濟

處在2023年步入深度下滑期和風險集中釋放器。此外，名義GDP

增速為6.4%,名義工業(yè)增長值增速僅為0.2%,比2023年分別下

滑了1.8個百分點和4.7個百分點。從供應角度看，在工業(yè)蕭條

時持續(xù)沖擊下，第二產業(yè)回落較大，也就是我們的老式工業(yè)，制

造業(yè)。估計2023年第二產業(yè)增長值增速為5.9%,比2023年下

降了L4個百分點。由于我國目前還處在以第二產業(yè)為主導日勺產

業(yè)布局，而第三產業(yè)在2023年逆勢上揚，這恐怕也是在如今種

種經濟危機中存在的星星之火，互聯網+已經逐漸成為老式三駕

馬車消費，投資，凈出口之后星星燃起的又一把大火。中國在向

以發(fā)展中國家到發(fā)達國家日勺過渡階段，發(fā)達國家日勺權重產業(yè)第三

產業(yè)也勢必要向前發(fā)展。第三產業(yè)的增速為8.2%0此外，三大

需求展現疲軟，其中投資和出口增速回落明顯。市場機制日勺詬病

就是供求關系的不平衡導致通脹或通縮，在供不小于求輸入性通

縮等原因作用下。2023年價格水平回落明顯，估計整年CP1增

速為1.4%,下滑0.6個百分點，在房地產蕭條，工業(yè)蕭條及凈出

口大幅度下降的作用下，2023年中國政府性收入出現-2.2%負增

長?？梢娯斦毫θ丈拙薮?。2023年，中國新增個人金融資產將

占全球新增資產H勺10%,不良金融資產壞賬增長。股票類，理財

類和保險類資產W、J增長。（有關數據都來自2023-2023中國宏觀

經濟分析與預測匯報）

以上是2023年中國宏觀經濟狀況的陳說，用數聽說話更能

體現經濟蕭條的現實狀況。因我國現處在供不小于求內需局限

性，失業(yè)率增長，就業(yè)壓力大，價格下降影響生產力水平的提高,

去庫存的去泡沫的政策會緩和供應和需求的I失衡，因經濟緊縮央

行持續(xù)降息或降準來增長流動性，刺激消費與投資，對于貨幣政

策而言，貨幣政策在微刺激長期化作用下采用相對寬松的取向，

以緩和經濟下行壓力，加強對金融業(yè)的監(jiān)管以及金融創(chuàng)新，伴隨

互聯網金融P2P筆概念攝入金融領域后，有些不法分子運用非法

手段集資，金融詐騙，或是跑路，這些對投資者導致了很大的傷

害與損失，這就需要對應的法律法規(guī)的推出來制約這些行為，維

護金融市場的穩(wěn)定，為經濟復蘇鞏固外部基礎條件。眾所周知，

2023年史無前例的股災，上證指數從5178.19通過持續(xù)時暴跌一

下擊穿了牛熊分界線，至7月15日市值蒸發(fā)了2.36萬億美元（約

人民幣15萬億），國家本是想通過資本市場的發(fā)展來增進證券投

資，從而使證券投資資金向產業(yè)投資轉化，從而帶動經濟發(fā)展，

這些都是一種循環(huán)系統。這就好比一波新鮮日勺血漿正想給生命垂

危的病人輸入新鮮的血脈來使他起死回生。而持續(xù)的殺跌摧毀的

不僅僅是中小散戶投資的心，更是阻礙了本應推行的改革日勺腳

步。對于股災，人們也是眾說紛紜，我個人認為不管是惡意做空,

還是去杠桿的過激，證券市場日勺機制一直是不完善W、J,我們的股

市歷史很短，發(fā)展不充足，市場還處在半強式有效市場，與歐美

發(fā)達國家穩(wěn)健的資本市場還存在差距，市場機制以及制度以及在

面對市場變化時的干預尺度還掌握日勺欠火候，這些是我們國家的

市場在發(fā)展的道路上必不可少的必修課。只有金融改革形成良好

的金融市場，可以有效歐I發(fā)現風險，分散風險以及對風險的定價

（可借助CAPM模型）證券市場的注冊制改革也是緩和經濟的

一大政策，未來注冊制的實行將會減少企業(yè)上市口勺門檻，企業(yè)上

市的目的為了籌集資金更好的融資，處理了中小企業(yè)融資難的困

境，也是增進實體經濟發(fā)展的一大方式。強化利率日勺預期管理，

采用定向寬松政策，加大利率調控日勺政策效果，強化貨幣向實體

經濟日勺滲透。財政政策將繼續(xù)延續(xù)積極日勺財政政策，提高財政赤

字率，構造性減稅，加大對地方資金的扶持。財政政策的變化將

持續(xù)以上這種模式，由于經濟形勢沒有太大變化。

人民幣加入SDR,既是機遇也是挑戰(zhàn)，人民幣的國際化，經

濟貿易的全球化，這些都把我們的金融系統與經濟環(huán)境與國際緊

密相連了起來。我覺得伴隨中國的國際地位愈來愈高，利率市場

化，資產證券化程度也會越來越大，從短期來說，中國經濟以及

市場面臨嚴峻考驗與挑戰(zhàn)，從長期來看，人民幣地位的提高，資

本市場機制日勺不停完善從而改善投資環(huán)境更好增進經濟增長，政

府干預市場行為H勺日漸成熟游刃有余也會更好日勺增進市場發(fā)展。

現如今房地產行業(yè)增速放緩，行業(yè)改革需求增大，去庫存化刻不

容緩，短期會有所低迷，但國家放開二胎政策也是從長遠角度來

刺激房地產；煤炭，煉鋼等資源開發(fā)運用行業(yè)非常低迷，由于環(huán)

境的問題以及資源運用的問題，制造業(yè)沒有到達預期；食品飲料

業(yè)競爭大，需要強化市場競爭機制，防止壟斷現象從而產生的市

場失靈，民以食為天，以食品安全為前提再實現企業(yè)價值最大化

從而增長社會效益的餐飲行業(yè)觀逐漸形成，作為第三產業(yè)的服務

業(yè)，該行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ蟛⑶矣啦豢萁撸换I(yè)污染嚴重受政簧和

環(huán)境原因制約面臨著產業(yè)構造轉型，提高資源運用效率以及合理

開采資源合理排放等措施是更好實現產業(yè)轉型日勺條件；金融行業(yè)

風險增長，需要加強監(jiān)管完善金融機制以及法律法規(guī)

綜上所述，我國的諸多行業(yè)都面臨著轉型與改革，第三產業(yè)

中的金融，科技等行業(yè)正在日益發(fā)展，可以說在這樣日勺宏觀環(huán)境

下投資的渠道正在不停拓寬，而投資風險也在不停滲透，我們處

在一種宏觀的大環(huán)境中，只有深入理解宏觀環(huán)境，政府的對應政

策，才能根據自己家庭的實際狀況來制定對應日勺投資理財方案。

第四部分資產配置方案確實定

(一)、根據各家庭資產狀況確定適合各家庭的投資方向與比例

(1)李同學W、J家庭

李同學的家庭沒有任何投資收益，除去支出，收入每年36000

元存入銀行獲取銀行的很少部分利息，但經濟緊縮，央行持續(xù)降

息或降準，使得李同學家庭的存款遭受著貶值危險，因此應將部

分存款用于投資，防止利率下降帶來的貨幣貶值，即放置不動的

存款悄無聲息地減少了?？紤]到收入不高，可選擇的投資項目風

險不能過高，投資日勺本金也不多，如債券和基金，屬于成長保值

型的投資工具。因李家齊是學習金融工程專業(yè)的學生，還可將少

部分資產予以李同學本人用于股票市場的投資，既可帶來收益，

又可讓李同學得到實習的機會。詳細比例與預期收益如下表：

投資項目配置金額(比例)預期收益率

債券8000元(40%)3.4%

基金80007C(40%)5-10%

股票4000元(20%)10?30%

剩余日勺收入16000元，用于處理平常短期消費和意外重疾保障。

(2)王同學的家庭

王同學的家庭屬于高收入家庭，家庭開支所占資產日勺比重很大,

剩余資產過低。投資了不少日勺金融性投資工具，風險性高，對應

H勺收益也高。應當堅持某些投資，而將資產投放到某些穩(wěn)健H勺投

資項目或市場中去。根據下面原則普爾家庭資產象限圖：

要花的錢占比10%占比20%保命的錢

短期消費意外重疾保障

要點:

?？顚Ｓ靡孕〔┐?/p>

個月的生活費標準普爾解決家庭突發(fā)的大開支

家庭資產

象限圖

生錢的錢占比30%占比40%保本升值的錢

出上重在收益保本升值

要點：

股票、基金、房產等養(yǎng)老金、子女教育金等

投資工理財，看到見收益?zhèn)?、信托、分紅險

就看得見風險本金安全、收益穩(wěn)定、持續(xù)成長

王同學家庭日勺收入資產用于生錢日勺錢，即投資比重過大，應適量

轉移到保本升值口勺錢，即投資某些穩(wěn)健保值的投資工具。

（3）朱同學的家庭

朱同學的家庭屬于高收入