2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一定時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

【答案】：C2、根據(jù)《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的規(guī)定，投資分析師的行為不包括()。

A.合理的分析和表述

B.信息披露

C.禁止引用他人研究成果

D.在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

【答案】：C3、根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與（）。

A.未來某時(shí)刻即期利率的有效差額

B.未來的預(yù)期即期利率的差額

C.遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額

D.當(dāng)前即期利率的差額

【答案】：B4、下列關(guān)于證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告的說法不正確的有（）。

A.證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論在邏輯上可以不一致

B.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息

C.應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論

D.應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息

【答案】：A5、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

【答案】：C6、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B7、用算法交易的終極目標(biāo)是()。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(p)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A8、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期中期

B.對(duì)于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性

【答案】：A9、1953年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A10、證券分析師必須對(duì)其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負(fù)責(zé)，不得在同一時(shí)點(diǎn)上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的（）原則。

A.公正公平

B.獨(dú)立誠(chéng)信

C.勤勉盡職

D.謹(jǐn)慎客觀

【答案】：A11、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.投資合都是理性的

【答案】：B12、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)不包括（）。

A.《中華人民共和國(guó)公司法》

B.《中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)章程》

C.《中華人民共和國(guó)證券法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

【答案】：B13、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（）。

A.證券市場(chǎng)線方程

B.證券特征線方程

C.資本市場(chǎng)線方程

D.套利定價(jià)方程

【答案】：C14、在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價(jià)表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為（）通貨膨脹。

A.成本推動(dòng)型

B.開放型

C.結(jié)構(gòu)型

D.控制型

【答案】：B15、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

C.CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系

【答案】：B16、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價(jià)值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B17、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點(diǎn)

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B18、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。

A.在二級(jí)市場(chǎng)購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額

B.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額

C.為使債券、優(yōu)先股和股票價(jià)格不下跌，公司應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.當(dāng)公司有多種資本類型時(shí)，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進(jìn)行加權(quán)

【答案】：D19、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是()。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D20、已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C21、下列屬于試探性多元化經(jīng)營(yíng)的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：B22、期現(xiàn)套利的目的在于（）。

A.逐利

B.避險(xiǎn)

C.保值

D.長(zhǎng)期持有

【答案】：A23、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C24、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B25、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價(jià)格

C.每股收益

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：A26、某投資者預(yù)通過蝶式套利方法進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元/噸，69500元/噸和69850元/頓，當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)椋ǎr(shí)，該投資者平倉后能夠凈盈利150元

A.67680元/噸，68930元/噸，69810元/噸

B.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸

C.68200元/噸，70000元/噸，70000元/噸

D.68250元/噸，70000元/噸，69890元/噸

【答案】：B27、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B28、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A29、若不允許賣空，在以期望收益率為縱坐標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中，由不完全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)證券A和風(fēng)險(xiǎn)證券B構(gòu)建的證券組合一定位于（）。

A.連接A和B的直線上

B.連接A和B的一條連續(xù)曲線上

C.A和B的組合線的延長(zhǎng)線上

D.連接A和B的直線或任一彎曲的曲線上

【答案】：B30、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是通過（）進(jìn)行的。

A.貝塔系數(shù)

B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差

C.收益的方差

D.收益的期望值

【答案】：A31、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C32、我國(guó)的證券分析師是指那些具有（），并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B33、關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制

B.有且僅有一個(gè)廠商

C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品

D.進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A34、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之問、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C35、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型中的“可變”是指（）。

A.股票的投資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C36、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A37、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C38、下列選項(xiàng)中，（）是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B39、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D40、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說法中，不正確的是（）。

A.應(yīng)當(dāng)審慎使用信息

B.不得將無法確認(rèn)來源合法性的信息寫入證券研究報(bào)告

C.對(duì)于市場(chǎng)傳言，可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)

D.不得將無法確認(rèn)來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告

【答案】：C41、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B42、一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國(guó)際收支順差

B.國(guó)際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A43、在貨款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貨款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。這是（）理論觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.合理分析理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)分割理論

【答案】：D44、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B45、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D46、Black-Scholes定價(jià)模型中有幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D47、市盈率是指（）。

A.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

B.每股收益/每股價(jià)格

C.每股價(jià)格*每股收益

D.每股價(jià)格/每股收益

【答案】：D48、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A49、某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

【答案】：D50、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間.不同類別之間.在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C51、回歸檢驗(yàn)法可以處理回歸模型中常見的（）問題。

A.異方差性

B.序列相關(guān)性

C.多重共線性

D.同方差性

【答案】：B52、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D53、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時(shí)，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D54、關(guān)于均衡原理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.當(dāng)商品的供給等于需求時(shí)，市場(chǎng)達(dá)到均衡

B.價(jià)格會(huì)自行調(diào)整直到需求和供給相等

C.研究均衡價(jià)格和數(shù)量在基礎(chǔ)條件變化時(shí)如何變化的理論稱為比較動(dòng)態(tài)學(xué)

D.均衡價(jià)格是需求量與供給量相等時(shí)的價(jià)格

【答案】：C55、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國(guó)際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項(xiàng)目

C.經(jīng)常項(xiàng)目

D.外匯儲(chǔ)備

【答案】：B56、國(guó)家針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A57、常用來作為平均收益率的無偏估計(jì)的指標(biāo)是()。

A.算術(shù)平均收益率

B.時(shí)間加權(quán)收益車

C.加權(quán)平均收益率

D.幾何平均收益率

【答案】：A58、股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中

D.是一條曲線

【答案】：A59、壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商在決定產(chǎn)量和價(jià)格的方式時(shí)與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A60、K線理論起源于()。

A.美國(guó)

B.日本

C.印度

D.英國(guó)

【答案】：B61、假設(shè)現(xiàn)貨為2200點(diǎn)，按照2000點(diǎn)的行權(quán)價(jià)買入看漲期權(quán)，則此看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大約為（）點(diǎn)。

A.0

B.200

C.2200

D.2000

【答案】：B62、（）就是采用數(shù)量的方法判斷某個(gè)公司是否值得買人的行為。

A.量化擇時(shí)

B.量化選股

C.統(tǒng)計(jì)套利

D.算法交易

【答案】：B63、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C64、統(tǒng)計(jì)套利的主要內(nèi)容有配對(duì)交易、股值對(duì)沖、融券對(duì)沖和（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

B.期權(quán)對(duì)沖

C.外匯對(duì)沖

D.期貨對(duì)沖

【答案】：C65、某投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。

A.12500元

B.8000元

C.10000元

D.7500元

【答案】：B66、國(guó)債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價(jià)為106，應(yīng)計(jì)利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B67、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A68、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C69、在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認(rèn)為長(zhǎng)短期債券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理論

B.市場(chǎng)分割理論

C.流動(dòng)性偏好理論

D.市場(chǎng)預(yù)期理論

【答案】：D70、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨(dú)立誠(chéng)實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【答案】：C71、某機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃進(jìn)行為期2年的投資，預(yù)計(jì)第2年年末收回的現(xiàn)金流為121萬元。如果按復(fù)利每年計(jì)息一次,年利率10%,則第2年年末收回的現(xiàn)金流現(xiàn)值為（）萬元。

A.100

B.105

C.200

D.210

【答案】：A72、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C73、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費(fèi)用

D.利潤(rùn)收益

【答案】：B74、下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D75、市值回報(bào)增長(zhǎng)比的計(jì)算公式為()。

A.每股價(jià)格／每股收益

B.每股價(jià)格／每股凈資產(chǎn)

C.市盈率／增長(zhǎng)率

D.股票市價(jià)／銷售收入

【答案】：C76、()可以說是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平，比較真實(shí)地反映中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。

A.貸款利率

B.回購利率

C.存款利率

D.券商融資融券利率

【答案】：B77、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時(shí)間為2009年12月31日。如市場(chǎng)競(jìng)價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A78、根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》，我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由（）來具體執(zhí)行。

A.上市公司自己確認(rèn)，報(bào)交易所備案

B.會(huì)計(jì)師事務(wù)所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：D79、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為()。

A.16學(xué)時(shí)

B.18學(xué)時(shí)

C.20學(xué)時(shí)

D.24學(xué)時(shí)

【答案】：C80、凱恩斯的有效需求是指社會(huì)上商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的社會(huì)總需求。假如某年總供給大于總需求，同時(shí)存在失業(yè)，那么（）。

A.國(guó)民收入會(huì)下降、失業(yè)會(huì)下降

B.國(guó)民收入會(huì)上升，失業(yè)會(huì)下降

C.國(guó)民收入會(huì)下降，失業(yè)會(huì)上升

D.國(guó)民收人會(huì)上升，失業(yè)會(huì)上升

【答案】：C81、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價(jià)格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C82、下列對(duì)多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯(cuò)誤的是（）

A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系

B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系

C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)

D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素

【答案】：C83、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計(jì)息的情況下，當(dāng)前需存入銀行的資金為（）元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B84、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財(cái)政政策，那么巧曲線會(huì)向（）移動(dòng)。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B85、營(yíng)業(yè)凈利率是指（）。

A.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)成本之間的比率

B.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入加增值稅之和之間的比率

C.凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入之間的比率

D.利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之間的比率

【答案】：C86、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。

A.向下傾斜

B.水平的

C.垂直的

D.向上傾斜

【答案】：A87、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B88、下列關(guān)于利率對(duì)股票價(jià)格影響的說法，正確的是（）。

A.股價(jià)和利率并不是呈現(xiàn)絕對(duì)的反向相關(guān)關(guān)系

B.利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降

C.利率對(duì)股票價(jià)格的影響一般比較明顯，但反應(yīng)比較緩慢

D.利率與股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈正向變化是絕對(duì)情況

【答案】：A89、工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。

A.政府發(fā)行國(guó)債時(shí)

B.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C.銀行因?yàn)樨?cái)政的借款而增加貨幣發(fā)行量

D.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

【答案】：C90、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)，但變化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B91、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高（）。

A.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

B.表明公司保守速動(dòng)比率提高

C.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

D.表明公司銷售收入增加

【答案】：C92、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是（）。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D93、實(shí)施總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，以下（）是例外。

A.企業(yè)注重成本的同時(shí)，更注重營(yíng)銷策略的變化

B.技術(shù)變化使過去的某些投資或者學(xué)習(xí)行為失去了效用

C.行業(yè)后來者或者追隨者的學(xué)習(xí)成本低，通過模仿或投資就可以實(shí)現(xiàn)追趕

D.成本提升限制了企業(yè)保持成本優(yōu)勢(shì)的能力

【答案】：B94、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B95、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計(jì)折舊

B.無形資產(chǎn)

C.應(yīng)收賬款

D.遞延資產(chǎn)

【答案】：A96、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B97、下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是（）。

A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息

B.在每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息

C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和

D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量

【答案】：D98、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B99、下列關(guān)于股票的內(nèi)在價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D100、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B101、利用期貨套期保值效果的好壞取決于（）的變化。

A.凸度

B.基差

C.基點(diǎn)

D.久期

【答案】：B102、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B103、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D104、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A105、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B106、如果某公司的損益表顯示營(yíng)業(yè)收入1000，營(yíng)業(yè)成本為400，管理費(fèi)用為300，利息費(fèi)用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C107、2014年1月10日，財(cái)政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價(jià)格為85元。2016年3月5日，該債券凈價(jià)報(bào)價(jià)為88元，則實(shí)際支付價(jià)格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C108、中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B109、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用，三年后其所需資金總額為11500元，假定銀行3年期存款利率為5％，在單利計(jì)息的情況下，當(dāng)前需存人銀行的資金為()元。

A.9934.1

B.10000

C.10500

D.10952.4

【答案】：B110、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B111、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計(jì)算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計(jì)算

【答案】：D112、假設(shè)在資本市場(chǎng)中平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14％，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4％，某公司普通股β值為1．5。該公司普通股的成本為（）。

A.18％

B.6％

C.20％

D.16％

【答案】：D113、美國(guó)一般將（）視為無風(fēng)險(xiǎn)利率。

A.10年期國(guó)債利率

B.長(zhǎng)期國(guó)庫券利率

C.短期國(guó)庫券利率

D.浮動(dòng)利率

【答案】：C114、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1％

B.5％

C.10％

D.3％

【答案】：A115、計(jì)算已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用是（）。

A.只包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包括資本化利息

B.不包括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，只包括資本化利息

C.既不包括資本化利息費(fèi)用，也不包括資本化利息

D.既包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括資本化利息

【答案】：D116、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A117、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A118、在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財(cái)政政策中，政府可以削減轉(zhuǎn)移性支出。下列支出中，屬于轉(zhuǎn)移性支出的是（）。

A.政府投資、行政事業(yè)費(fèi)

B.福利支出、行政事業(yè)費(fèi)

C.福利支出、財(cái)政補(bǔ)貼

D.政府投資、財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C119、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C120、下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（）。

A.市場(chǎng)秩序政策

B.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想

【答案】：A121、根據(jù)股價(jià)異動(dòng)規(guī)律，股價(jià)曲線運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

【答案】：A122、()方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A123、下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率理解的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.不同的投資者利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值的結(jié)果相等

B.在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下，如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，可考慮購買該股票

C.內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)部收益率實(shí)際上就是使得未來股息貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

【答案】：A124、我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D125、（）是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息。

A.單利

B.復(fù)利

C.折現(xiàn)

D.貼現(xiàn)

【答案】：B126、下列文件中，不屬于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策范疇的是()。

A.《石油工業(yè)法》

B.《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》

C.《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》

D.《90年代中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》

【答案】：A127、假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，某只股票的β=1．5，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=8％，無風(fēng)險(xiǎn)利率=4％，而某權(quán)威證券分析師指出該股票在一年以內(nèi)可能上漲10％，你是否會(huì)投資該股票（）。

A.是，因?yàn)榭剂匡L(fēng)險(xiǎn)之后，該投資顯然劃算

B.否，因?yàn)樵摴善钡娘L(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

C.否，因?yàn)樵摴善钡念A(yù)期收益率低于所要求的收益率

D.是，因?yàn)槠涫找媛蔬h(yuǎn)高于無風(fēng)險(xiǎn)利率

【答案】：C128、Black-Scholes定價(jià)模型中幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D129、下面哪兩個(gè)指標(biāo)具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，可以相互補(bǔ)充（）.

A.資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率

B.已獲利息倍數(shù)與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.資產(chǎn)負(fù)債率與有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.產(chǎn)權(quán)比率與已獲利息倍數(shù)

【答案】：A130、下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值指標(biāo)的是（）。

A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比

B.市凈率

C.自由現(xiàn)金流

D.市盈率

【答案】：C131、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D132、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B133、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B134、中國(guó)人民銀行1985年5月公布了《1985年國(guó)庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國(guó)庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國(guó)庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C135、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指（）。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A136、關(guān)于基差，下列說法正確的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D137、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A138、下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司()。

A.置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)

B.與關(guān)聯(lián)公司相互持股

C.租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)

D.向集團(tuán)公司定向增發(fā)

【答案】：C139、投資者在心理上會(huì)假設(shè)證券都存在一個(gè)“由證券本身決定的價(jià)格”，投資學(xué)上將其稱為()。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.公允價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.歷史價(jià)格

【答案】：C140、丟同一個(gè)骰子5次，5次點(diǎn)數(shù)之和大于30為什么事件（）。

A.隨機(jī)事件

B.必然事件

C.互斥事件

D.不可能事件

【答案】：D141、在經(jīng)濟(jì)周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動(dòng)規(guī)律基本符合投資時(shí)鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費(fèi)

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費(fèi)

【答案】：D142、任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)不同分類的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)

B.對(duì)同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名

C.對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于6個(gè)月

D.對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月

【答案】：C143、“任何金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是（）的理論基礎(chǔ)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.資產(chǎn)組合理論

【答案】：B144、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B145、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)分為三種類型，這三類趨勢(shì)的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)變動(dòng)方向

D.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

【答案】：A146、如果貨幣供給減少，對(duì)利率、收入、消費(fèi)和投資產(chǎn)生的影響可能是（）。

A.利率上升，收入和消費(fèi)減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費(fèi)增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費(fèi)增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費(fèi)減少，投資增加

【答案】：A147、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A148、下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C149、從市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場(chǎng)的不完善

B.流動(dòng)性漲價(jià)

C.資本流動(dòng)市場(chǎng)的形式

D.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D150、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A.拱形的

B.向右下方傾斜

C.向右上方傾斜

D.雙曲線

【答案】：A151、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B152、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C153、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A154、套期保值者的目的是（）。

A.規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.追求流動(dòng)性

D.追求高收益

【答案】：B155、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤(rùn)為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D156、實(shí)際股價(jià)形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。

A.頭肩頂

B.雙重頂

C.圓弧頂

D.V形頂

【答案】：A157、對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B158、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C159、公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力是從（）方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C160、某公司目前處于高增長(zhǎng)階段，但是于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的不斷加入，某公司的增長(zhǎng)率呈現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢(shì)并隨后進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)。請(qǐng)問，使用下面哪一個(gè)模型對(duì)某公司進(jìn)行估值比較適合。()

A.H模型

B.戈登增長(zhǎng)模型

C.單階段模型

D.三階段模型

【答案】：D161、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C162、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.交叉控股

B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.股權(quán)回購

D.表決權(quán)信托與委托書

【答案】：A163、關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（）。

A.上升三角形是以行跌為主

B.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，不必有大成交量的配合

C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配臺(tái)

D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)

【答案】：C164、在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口,就可能是（）。

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺口

D.消耗性缺口

【答案】：B165、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價(jià)格

C.每股收益

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：A166、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C167、對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。

A.A級(jí)債券

B.B級(jí)債券

C.C級(jí)債券

D.D級(jí)債券

【答案】：B168、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值是（）萬元。（答案取整數(shù)）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D169、下列各項(xiàng)中，符合葛蘭威爾賣出法則的是（）。

A.股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

B.股價(jià)從下降開始走平，并從下向上穿平均線

C.股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升，平均線仍連續(xù)下降

D.股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍連續(xù)下降

【答案】：D170、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B171、風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，通常會(huì)控制()證券的投資比例。

A.β系數(shù)過低

B.β系數(shù)過高

C.a系數(shù)過低

D.a系數(shù)過高

【答案】：B172、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C173、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D174、以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn)?（）

A.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期

B.如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)

C.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

D.市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分

【答案】：C175、對(duì)于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B176、在投資學(xué)中，我們把真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.債券必要回報(bào)率

【答案】：B177、國(guó)債期貨價(jià)格為100，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1．0100，債券全價(jià)為106，應(yīng)計(jì)利息為0．8，持有收益為2．8，則凈基差為（）。

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

【答案】：B178、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B179、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D180、流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來即期利率之間的差額稱為（）。

A.流動(dòng)性溢價(jià)

B.轉(zhuǎn)換溢價(jià)

C.期貨升水

D.評(píng)估增值

【答案】：A181、“履約價(jià)值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價(jià)值

B.外在價(jià)值

C.市場(chǎng)價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：D182、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D183、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B184、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1％，需求量增加2％

B.價(jià)格上升2％，需求量下降2％

C.價(jià)格下降5％，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3％，需求量下降4％

【答案】：A185、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動(dòng)

B.籌資活動(dòng)

C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.商務(wù)活動(dòng)

【答案】：C186、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C187、發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A188、關(guān)于開放經(jīng)濟(jì)中可貸資金市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.利率調(diào)整使可貸資金市場(chǎng)的供給和需求平衡

B.國(guó)民儲(chǔ)蓄是可貸資金供給的來源

C.開放經(jīng)濟(jì)中的利案，和封閉經(jīng)濟(jì)中的一樣，由可貸資金的供給和需求決定

D.資本凈流入是可貸資金需求的來源

【答案】：D189、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營(yíng)管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D190、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長(zhǎng)模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是不變的

【答案】：C191、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B192、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D193、某投機(jī)者預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，他準(zhǔn)備進(jìn)行該品種的套利，他應(yīng)該采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市

【答案】：B194、股東自由現(xiàn)金流(FCFE)是指()活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購

C.融資

D.投資

【答案】：A195、目前國(guó)際金融市場(chǎng)中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略不包括（）。

A.動(dòng)量投資策略

B.反向投資策路

C.大盤股策略

D.時(shí)間分散化策略等

【答案】：C196、一般來說，國(guó)債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險(xiǎn)依次（），所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A197、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B198、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A199、《中國(guó)人民銀行信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》于（）下發(fā)。

A.2004年

B.2005年

C.2006年

D.2007年

【答案】：C200、在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：B201、A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評(píng)估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A202、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。

A.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家

【答案】：D203、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在證券研究報(bào)告中應(yīng)履行職責(zé)的說法正確的包括（）。

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D204、6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)中平倉時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A205、總需求曲線向下方傾斜的原因是（）。

A.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富下降，他們將增加消費(fèi)

B.隨著價(jià)格水平的下降，居民的實(shí)際財(cái)富增加.們將增加消費(fèi)

C.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富下降，們將增加消費(fèi)

D.隨著價(jià)格水平的上升，居民的實(shí)際財(cái)富上升，們將增加消費(fèi)

【答案】：B206、我國(guó)目前計(jì)算失業(yè)率時(shí)所指的勞動(dòng)力是指年齡在（）。

A.18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

B.18歲以上人的全體

C.16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

D.20歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

【答案】：C207、用來衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.已獲得利息倍數(shù)

【答案】：C208、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C209、證券的期望收益率（）。

A.其大小與β系數(shù)無關(guān)

B.是技術(shù)分析指標(biāo)

C.是確定實(shí)現(xiàn)的收益率

D.是對(duì)未來收益狀況的綜合估計(jì)

【答案】：D210、（）是證券分析師在進(jìn)行具體分析之前所必須完成的工作。

A.信息收集

B.信息處理

C.溝通

D.預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A211、按照重置成本法的計(jì)算公司，被評(píng)估資產(chǎn)估值等于（）。

A.重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

B.重置成本+實(shí)體性貶值+功能性貶值+經(jīng)濟(jì)性貶值

C.重置成本÷成新率

D.重置成本+成新率

【答案】：A212、根據(jù)NYSE的定義，程序化交易指任何含有（）只股票以上或單值為（）萬美元以上的交易。

A.15；100

B.20；100

C.15；50

D.20；50

【答案】：A213、下列各項(xiàng)中，表述正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A214、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C215、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D216、完全壟斷企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，應(yīng)遵循的決策原則是（）。

A.按照價(jià)格彈性進(jìn)行價(jià)格歧視

B.邊際收益大于邊際成本

C.邊際收益等于邊際成本

D.邊際收益等于平均收益

【答案】：C217、一般來講，產(chǎn)品的（）可以通過專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)。

A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

B.規(guī)模經(jīng)濟(jì)

C.成本優(yōu)勢(shì)

D.規(guī)模效益

【答案】：C218、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D219、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D220、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A221、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D222、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B223、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C224、實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后價(jià)格仍會(huì)上漲，這種市場(chǎng)異?，F(xiàn)象是指()。

A.公司異?，F(xiàn)象

B.事件異?，F(xiàn)象

C.會(huì)計(jì)異常現(xiàn)象

D.日歷異?，F(xiàn)象

【答案】：C225、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C226、股權(quán)資本成本的涵義是()。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.投資企業(yè)股權(quán)時(shí)所要求的收益率

【答案】：D227、下列選項(xiàng)中關(guān)于貼現(xiàn)因子，可能的值有（）。

A.-2

B.-0.5

C.1

D.0.7

【答案】：D228、假設(shè)在資本市場(chǎng)中平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)溢價(jià)為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D229、下列說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場(chǎng)的糾偏反應(yīng)

B.無套利均衡分析技術(shù)是將某項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中的其他頭寸組合起來，構(gòu)筑一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，進(jìn)而測(cè)算出該頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的均衡價(jià)格

C.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)

D.在MM定理中，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)

【答案】：D230、債券到期收益率計(jì)算的原理是（）。

A.到期收益率是購買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A231、運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A232、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B233、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C234、對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。

A.A級(jí)債券

B.B級(jí)債券

C.C級(jí)債券

D.D級(jí)債券

【答案】：B235、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2256元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B236、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者到期時(shí)，以10元價(jià)格認(rèn)購股票。當(dāng)公司的股票價(jià)格由12元上升到15元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值由2元上升到5元（不考慮交易成本），認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格由3元上升到6元，權(quán)證的杠桿作用為（）倍。

A.5

B.2

C.3

D.4

【答案】：D237、證券分析師在執(zhí)業(yè)中提出的建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公共利益，不得對(duì)投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.公正公平

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.勤勉盡職

【答案】：B238、下列選項(xiàng)中，()是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.利息

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B239、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.増加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.増加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D240、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C241、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A242、在證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

A.總量分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.線性分析

D.回歸分析

【答案】：B243、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C244、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算公式為（）。

A.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

C.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)負(fù)債

D.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債）

【答案】：B245、假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B246、開盤價(jià)與最高價(jià)相等。且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B247、威廉姆斯提出的()在投資分析理論中具有重要地位，至今仍然廣泛應(yīng)用。

A.股利貼現(xiàn)模型

B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C.套利定價(jià)模型

D.單因素模型

【答案】：A248、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A249、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D250、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A251、根據(jù)策略試用期限不同可以將投資策略分為（）。

A.主動(dòng)型策略和被動(dòng)型策略

B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略

C.價(jià)值型投資策略、成長(zhǎng)性投資策略和平衡型投資策略

D.股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略

【答案】：B252、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D253、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B254、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A255、投資者從現(xiàn)在起7年后收入為500萬元，假定投資者希望的年利率為10%，那么此項(xiàng)投資按照復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值為（）.

A.299.4萬

B.274.421萬

C.256.579萬

D.294.1176萬

【答案】：C256、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C257、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B258、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國(guó)實(shí)際社會(huì)購買力平價(jià)和外匯市場(chǎng)上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會(huì)增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會(huì)增加

【答案】：C259、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）

A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)

B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)

C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

【答案】：D260、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

【答案】：C261、債券