寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新：困境、突破與發(fā)展路徑一、引言1.1研究背景與意義在寧夏經(jīng)濟發(fā)展的格局中，中小企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位。寧夏中小企業(yè)數(shù)量眾多，分布于各行各業(yè)，成為推動地區(qū)經(jīng)濟增長、促進就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新活力的關鍵力量。從經(jīng)濟增長角度來看，中小企業(yè)貢獻了相當比例的地區(qū)生產(chǎn)總值，在2020年，寧夏規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值337億元，獲得銷售收入1208億元，實現(xiàn)利潤總額67.8億元，為地區(qū)經(jīng)濟總量的提升注入強勁動力，是工業(yè)經(jīng)濟快速發(fā)展的重要支撐。在就業(yè)方面，中小企業(yè)吸納了大量勞動力，新增就業(yè)人員的62％進入中小企業(yè)，其中農(nóng)民工占比較大，不僅有效緩解就業(yè)壓力，還促進農(nóng)民增收，推動城市化進程。在科技創(chuàng)新領域，中小企業(yè)同樣表現(xiàn)出色，從事科研活動人員占全部企業(yè)科研人員的73％以上，有效發(fā)明專利占69.6％，承擔的自治區(qū)重點技術創(chuàng)新和新產(chǎn)品試產(chǎn)項目占規(guī)模以上工業(yè)的97％，成為科技活動的主力軍，有力推動產(chǎn)業(yè)升級和技術進步。然而，寧夏中小企業(yè)在蓬勃發(fā)展的進程中，面臨著嚴峻的融資難題。融資渠道方面，寧夏中小企業(yè)主要依賴傳統(tǒng)銀行貸款，渠道相對單一。根據(jù)相關調(diào)查數(shù)據(jù)，寧夏地區(qū)中小企業(yè)融資中銀行貸款占比高達70％-80％，而債券發(fā)行、股權融資等其他融資方式占比較低。這種單一融資結構使得企業(yè)融資風險集中，一旦銀行信貸政策收緊，企業(yè)資金鏈極易斷裂。同時，中小企業(yè)貸款難度大，由于規(guī)模較小、資產(chǎn)有限、財務制度不夠健全，信用評級往往較低，銀行出于風險控制考慮，對其貸款審批較為嚴格，貸款門檻高，許多中小企業(yè)難以滿足條件獲得足額貸款。寧夏部分輕資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)，因缺乏足夠抵押物，很難從銀行獲得所需發(fā)展資金。融資成本高昂也是突出問題，銀行貸款利率加上擔保費用、評估費用等相關融資費用，使得中小企業(yè)融資成本居高不下，進一步壓縮利潤空間，限制企業(yè)發(fā)展。寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的研究具有重要現(xiàn)實意義。從企業(yè)自身發(fā)展角度，創(chuàng)新融資模式能夠拓寬融資渠道，增加資金來源，緩解資金短缺困境，為企業(yè)發(fā)展提供充足資金保障，助力企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、升級技術設備、拓展市場，提升市場競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。以引入應收賬款融資模式為例，企業(yè)可以將應收賬款提前變現(xiàn)，加快資金周轉，解決短期資金需求。從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展層面，中小企業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展重要引擎，解決其融資問題能激發(fā)企業(yè)活力，促進企業(yè)健康發(fā)展，進而帶動相關產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，增加就業(yè)機會，提高居民收入，推動寧夏地區(qū)經(jīng)濟繁榮穩(wěn)定。政府通過政策引導和支持中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新，能優(yōu)化金融資源配置，營造良好金融生態(tài)環(huán)境，促進金融與實體經(jīng)濟深度融合，為地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展奠定堅實基礎。1.2研究方法與創(chuàng)新點在本研究中，綜合運用了多種研究方法，力求全面、深入地剖析寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新問題。文獻研究法是重要的基礎方法。通過廣泛查閱國內(nèi)外關于中小企業(yè)融資的學術文獻、政策文件、行業(yè)報告等資料，對現(xiàn)有的研究成果進行系統(tǒng)梳理。深入研讀國內(nèi)外學者在中小企業(yè)融資理論、融資模式、融資困境及解決對策等方面的研究，了解該領域的研究動態(tài)和前沿趨勢，為研究提供堅實的理論基礎和豐富的思路借鑒。在探討融資理論時，參考了企業(yè)融資成本與融資風險、企業(yè)融資結構的契約理論等相關文獻，明確了融資決策的關鍵要素和理論依據(jù)，從而為后續(xù)分析寧夏中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和創(chuàng)新模式提供理論支撐。案例分析法為研究增添了實踐維度。選取寧夏地區(qū)具有代表性的中小企業(yè)作為案例研究對象，深入分析其融資歷程、所采用的融資模式以及在融資過程中遇到的問題和解決措施。對寧夏塞外香食品有限公司的案例分析，該公司在貸款到期難以自籌足額資金還款時，工信廳及時指導其申請政策性轉貸資金，幫助對接銀行，成功轉貸并節(jié)約費用。通過這樣的案例，能夠直觀地了解中小企業(yè)在實際融資中的困境和需求，以及現(xiàn)有融資模式的應用效果和存在的不足，進而從實踐經(jīng)驗中總結出具有針對性和可操作性的創(chuàng)新建議。數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析法則為研究提供了量化依據(jù)。收集寧夏中小企業(yè)的相關數(shù)據(jù)，包括企業(yè)數(shù)量、行業(yè)分布、融資規(guī)模、融資渠道占比、融資成本等數(shù)據(jù)，并運用統(tǒng)計分析方法進行處理和分析。通過對寧夏地區(qū)中小企業(yè)融資中銀行貸款占比高達70％-80％這一數(shù)據(jù)的分析，明確了當前融資渠道單一的現(xiàn)狀；對小微企業(yè)貸款余額、增速等數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，了解小微企業(yè)融資的規(guī)模和發(fā)展趨勢。通過這些數(shù)據(jù)的分析，能夠更準確地把握寧夏中小企業(yè)融資的整體狀況和特征，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題和規(guī)律，為提出創(chuàng)新的融資模式和政策建議提供有力的數(shù)據(jù)支持。本研究在創(chuàng)新點方面，力求突破傳統(tǒng)研究的局限。在案例挖掘上，深入寧夏本地中小企業(yè)，挖掘鮮為人知但具有典型意義的案例，這些案例更貼合寧夏地區(qū)的經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)特色和企業(yè)實際情況，能夠為本地中小企業(yè)融資提供更具針對性的參考。在提出創(chuàng)新建議時，緊密結合寧夏的區(qū)域特點、產(chǎn)業(yè)結構和政策環(huán)境，充分考慮寧夏中小企業(yè)的發(fā)展階段、規(guī)模大小、行業(yè)屬性等因素，提出更具地域特色和可操作性的融資模式創(chuàng)新建議，以切實解決寧夏中小企業(yè)融資難題，促進其健康發(fā)展。二、寧夏中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析2.1中小企業(yè)在寧夏經(jīng)濟中的地位2.1.1數(shù)量與規(guī)模寧夏中小企業(yè)在數(shù)量上占據(jù)絕對優(yōu)勢，是地區(qū)企業(yè)群體的主體構成部分。截至2022年末，寧夏回族自治區(qū)中小微企業(yè)數(shù)量達到28.4萬戶，占全區(qū)企業(yè)總數(shù)的99%以上。從行業(yè)分布來看，中小企業(yè)廣泛分布于制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)、建筑業(yè)等多個行業(yè)領域。在制造業(yè)中，涵蓋了機械制造、食品加工、化工等細分行業(yè)，如寧夏塞北雪面粉有限公司，作為一家中型食品加工企業(yè)，在面粉生產(chǎn)、加工和銷售領域具有一定規(guī)模和市場份額。在批發(fā)零售業(yè)，中小企業(yè)活躍于各類商品的批發(fā)與零售環(huán)節(jié)，滿足市場多樣化的消費需求，眾多小型商貿(mào)公司在城鄉(xiāng)市場中承擔著商品流通的重要角色。在規(guī)模方面，盡管單個中小企業(yè)規(guī)模相對較小，但整體規(guī)模不可小覷。2022年，寧夏規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)完成工業(yè)增加值337億元，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重達到一定水平，獲得銷售收入1208億元，實現(xiàn)利潤總額67.8億元。這些數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)在工業(yè)經(jīng)濟領域貢獻顯著，是推動寧夏工業(yè)經(jīng)濟增長的重要力量。在服務業(yè)領域，中小企業(yè)同樣發(fā)揮著關鍵作用，大量的中小服務企業(yè)在餐飲、住宿、物流、金融服務等方面，為地區(qū)經(jīng)濟的繁榮和居民生活的便利提供了有力支持，推動服務業(yè)規(guī)模不斷擴大，促進服務業(yè)態(tài)的多元化發(fā)展。2.1.2就業(yè)與創(chuàng)新貢獻中小企業(yè)在吸納就業(yè)方面發(fā)揮著不可替代的作用，成為緩解就業(yè)壓力的重要渠道。2022年，寧夏中小企業(yè)吸納就業(yè)人數(shù)占全區(qū)就業(yè)總人數(shù)的比例超過60%，新增就業(yè)人員的62％進入中小企業(yè)，其中農(nóng)民工占比較大。中小企業(yè)的發(fā)展為不同層次、不同技能水平的勞動力提供了豐富的就業(yè)崗位，從普通勞動力到專業(yè)技術人才，都能在中小企業(yè)中找到合適的就業(yè)機會。在制造業(yè)企業(yè)中，大量農(nóng)民工從事生產(chǎn)一線工作，獲得穩(wěn)定收入；在科技型中小企業(yè)，吸引了眾多高校畢業(yè)生和專業(yè)技術人才，為其提供施展才華的平臺。在科技創(chuàng)新方面，寧夏中小企業(yè)同樣表現(xiàn)出色，是推動地區(qū)科技創(chuàng)新的重要力量。從事科研活動人員占全部企業(yè)科研人員的73％以上，有效發(fā)明專利占69.6％，承擔的自治區(qū)重點技術創(chuàng)新和新產(chǎn)品試產(chǎn)項目占規(guī)模以上工業(yè)的97％。許多中小企業(yè)注重技術研發(fā)和創(chuàng)新，積極投入研發(fā)資金，與高校、科研機構開展產(chǎn)學研合作，不斷提升自身技術水平和創(chuàng)新能力。寧夏共享集團有限責任公司，作為一家中小企業(yè)，在鑄造3D打印技術領域不斷創(chuàng)新，取得多項技術突破和專利成果，不僅提升了企業(yè)自身競爭力，還推動了整個行業(yè)的技術進步和產(chǎn)業(yè)升級，為寧夏地區(qū)的科技創(chuàng)新和經(jīng)濟發(fā)展做出重要貢獻。二、寧夏中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析2.2傳統(tǒng)融資模式及困境2.2.1銀行貸款在寧夏中小企業(yè)的融資結構中，銀行貸款占據(jù)著主導地位。根據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，寧夏地區(qū)中小企業(yè)融資中銀行貸款占比高達70％-80％，是中小企業(yè)最主要的外部融資渠道。銀行貸款在中小企業(yè)融資中占比如此之高，主要是因為銀行作為傳統(tǒng)金融機構，資金實力雄厚，貸款產(chǎn)品相對成熟，且在金融市場中具有較高的信譽度和穩(wěn)定性。對于中小企業(yè)而言，銀行貸款是一種相對常見且較為熟悉的融資方式，在企業(yè)發(fā)展的不同階段，如創(chuàng)業(yè)初期、擴張期等，都期望通過銀行貸款獲取資金支持，以滿足生產(chǎn)經(jīng)營、設備購置、市場拓展等方面的資金需求。然而，寧夏中小企業(yè)在獲取銀行貸款過程中面臨諸多困境。中小企業(yè)規(guī)模較小，資產(chǎn)有限，缺乏足夠的抵押物，而銀行出于風險控制的考慮，往往要求企業(yè)提供足額的抵押物作為貸款擔保。寧夏許多輕資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)，其主要資產(chǎn)為知識產(chǎn)權、技術專利等無形資產(chǎn)，難以滿足銀行對固定資產(chǎn)抵押物的要求，導致在申請貸款時屢屢碰壁。寧夏某科技研發(fā)中小企業(yè)，擁有先進的技術和研發(fā)團隊，但由于缺乏房產(chǎn)、土地等固定資產(chǎn)作為抵押物，在向銀行申請貸款用于研發(fā)項目時，被銀行拒絕，使得企業(yè)研發(fā)進度受阻。中小企業(yè)財務制度不夠健全，信息透明度較低，銀行難以準確評估其信用狀況和還款能力。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財務報表的規(guī)范性和準確性較差，存在信息不完整、數(shù)據(jù)真實性存疑等問題，這增加了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，銀行出于謹慎原則，對中小企業(yè)貸款審批較為嚴格，提高了貸款門檻。銀行在審批貸款時，除了要求抵押物外，還會對企業(yè)的信用評級、經(jīng)營年限、盈利能力等方面提出較高要求。寧夏大部分中小企業(yè)經(jīng)營年限較短，市場競爭力相對較弱，盈利能力不穩(wěn)定，難以達到銀行設定的信用評級標準，導致貸款難度加大。在信用評級方面，銀行通常依據(jù)企業(yè)的財務指標、信用記錄等進行評估，中小企業(yè)由于財務數(shù)據(jù)不夠完善，信用記錄相對較少，在信用評級中往往處于劣勢，從而影響貸款的獲批。2.2.2民間融資民間融資在寧夏中小企業(yè)融資中也占有一定比例，是中小企業(yè)融資的補充渠道之一。民間融資形式多樣，包括民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等。民間借貸是最為常見的形式，通常發(fā)生在企業(yè)與個人、企業(yè)與企業(yè)之間，基于地緣、親緣、業(yè)緣等關系進行資金融通。寧夏一些中小企業(yè)在資金周轉困難時，會向企業(yè)主的親朋好友借款，以解燃眉之急；民間票據(jù)融資則是通過票據(jù)的貼現(xiàn)、轉讓等方式獲取資金，企業(yè)將未到期的商業(yè)票據(jù)轉讓給其他企業(yè)或個人，提前獲得資金。民間融資具有融資速度快、手續(xù)簡便的特點。與銀行貸款繁瑣的審批流程相比，民間融資的交易過程相對簡單，雙方可以根據(jù)實際情況快速達成融資協(xié)議，資金能夠迅速到位，滿足中小企業(yè)對資金的緊急需求。在一些情況下，中小企業(yè)急需一筆資金用于支付原材料貨款，若向銀行申請貸款，審批周期較長，可能會錯過最佳采購時機，而通過民間融資，能夠在短時間內(nèi)獲得資金，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。民間融資在一定程度上能夠解決中小企業(yè)融資難的問題，促進中小企業(yè)的發(fā)展。然而，民間融資也存在諸多問題和風險。民間融資成本較高，利率普遍高于銀行貸款利率。為了獲取資金，中小企業(yè)往往需要支付高額的利息，這無疑增加了企業(yè)的融資成本和財務負擔。寧夏部分中小企業(yè)通過民間借貸獲取資金，年利率可能高達15％-20％，甚至更高，使得企業(yè)利潤被大量侵蝕，經(jīng)營壓力增大。民間融資不規(guī)范，缺乏有效的監(jiān)管和法律約束，容易引發(fā)糾紛和風險。一些民間借貸活動沒有簽訂正規(guī)的借款合同，或者合同條款不明確，在還款期限、利息支付、違約責任等方面存在模糊之處，一旦出現(xiàn)糾紛，雙方的權益難以得到有效保障。部分民間融資還存在非法集資的亂象，一些不法分子打著融資的幌子，騙取中小企業(yè)的資金，給企業(yè)帶來巨大損失，影響社會穩(wěn)定。2.2.3政府扶持資金政府扶持資金是寧夏中小企業(yè)融資的重要外部來源之一，主要包括政府補助、專項基金等形式。政府補助通常是政府為了鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，對符合一定條件的企業(yè)給予的無償資金支持，用于企業(yè)的技術創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓等方面。專項基金則是針對特定領域或行業(yè)的中小企業(yè)設立的基金，如科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化專項基金等，旨在支持相關領域中小企業(yè)的發(fā)展。獲取政府扶持資金需要滿足嚴格的條件。在申請政府補助時，企業(yè)需要在技術創(chuàng)新能力、產(chǎn)品市場前景、社會經(jīng)濟效益等方面表現(xiàn)突出，且符合政府制定的產(chǎn)業(yè)政策導向。申請科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金的企業(yè)，需要擁有自主知識產(chǎn)權的技術或產(chǎn)品，具備較強的研發(fā)能力和創(chuàng)新團隊，且項目具有良好的市場前景和產(chǎn)業(yè)化潛力。在申請專項基金時，企業(yè)的行業(yè)屬性、經(jīng)營規(guī)模、項目情況等都需要符合基金的要求。申請農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化專項基金的企業(yè)，必須是從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、加工、銷售等相關業(yè)務的企業(yè)，且在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、帶動農(nóng)民增收等方面達到一定標準。盡管政府扶持資金對中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義，但目前存在覆蓋面窄、金額有限的困境。政府資金有限，難以滿足眾多中小企業(yè)的融資需求，只有少數(shù)符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠獲得政府扶持資金，大部分中小企業(yè)難以從中受益。政府扶持資金的金額相對較小，對于一些處于快速發(fā)展期、資金需求量較大的中小企業(yè)來說，往往只是杯水車薪，無法從根本上解決企業(yè)的融資難題。寧夏某中型制造業(yè)企業(yè)，在進行技術改造和設備升級時，資金缺口較大，雖然獲得了一定的政府扶持資金，但與企業(yè)所需的巨額資金相比，仍相差甚遠，企業(yè)不得不尋求其他融資渠道，增加了融資難度和成本。二、寧夏中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析2.3現(xiàn)有創(chuàng)新融資模式實踐2.3.1信用融資寧夏“信易貸”平臺作為信用融資模式的典型代表，在解決中小企業(yè)融資難題方面發(fā)揮了重要作用。該平臺于[具體上線時間]正式上線運行，旨在通過整合政務數(shù)據(jù)、企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、第三方數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)資源，打破信息不對稱壁壘，為中小企業(yè)精準畫像，實現(xiàn)信用貸款的“秒批秒貸”。在數(shù)據(jù)共享方面，寧夏“信易貸”平臺與自治區(qū)內(nèi)40余家單位實現(xiàn)了數(shù)據(jù)對接，歸集了涵蓋工商注冊、納稅記錄、社保繳納、水電繳費等83類數(shù)據(jù)。通過對這些數(shù)據(jù)的深度挖掘和分析，平臺能夠全面、準確地評估中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，為金融機構提供可靠的決策依據(jù)。對于一家從事制造業(yè)的中小企業(yè)，平臺通過獲取其納稅記錄、水電費繳納情況等數(shù)據(jù)，判斷該企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定、按時履行義務，信用狀況良好，從而向金融機構推薦該企業(yè)的貸款申請。這種數(shù)據(jù)共享模式使得金融機構能夠更全面地了解企業(yè)信息，降低信貸風險，提高貸款審批效率。在傳統(tǒng)融資模式下，金融機構獲取企業(yè)信息渠道有限，往往需要企業(yè)提供大量紙質(zhì)資料并進行實地調(diào)查，耗時較長且信息可能存在不全面的情況。而“信易貸”平臺的數(shù)據(jù)共享功能，大大縮短了信息收集和審核時間，從企業(yè)提交貸款申請到資金到賬，最快可實現(xiàn)“秒批秒貸”。自上線以來，寧夏“信易貸”平臺取得了顯著成效。截至[統(tǒng)計時間]，平臺已成功服務超過[X]家小微企業(yè)，精準解決了約[X]億元的融資需求。寧夏塞上銀盾保安服務有限公司通過“信易貸”平臺成功獲得300萬信用貸款。該企業(yè)在平臺上掃碼填報融資需求后，交通銀行銀川正源街支行的工作人員依據(jù)平臺提供的電子檔案和信用評分，快速完成了審核，從提交申請到貸款到賬僅用了一周時間。平臺的推廣應用，有效提升了中小企業(yè)融資的可得性和便利性，推動小微企業(yè)融資從“難慢貴”向“易快惠”轉變。無抵押、無擔保信用貸款業(yè)務占比提升至57.6%，貸款平均利率降低0.4個百分點。寧夏“信易貸”平臺也面臨一些挑戰(zhàn)，如部分企業(yè)對平臺的知曉度和信任度有待提高，數(shù)據(jù)安全和隱私保護問題需要進一步加強等。2.3.2產(chǎn)業(yè)基金寧夏國投基金在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面進行了積極探索和實踐。寧夏國投基金成立于[成立時間]，規(guī)模達到[基金規(guī)模]，其設立的主要目的是聚焦寧夏地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，通過股權投資等方式，為處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供資金支持和增值服務，助力企業(yè)做大做強。寧夏國投基金對寧夏中小企業(yè)的發(fā)展提供了多方面支持。在資金注入方面，為寧夏某新能源中小企業(yè)提供了[具體投資金額]的資金支持，幫助企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模，引進先進生產(chǎn)設備，提升產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率。該企業(yè)利用這筆資金新建了一條生產(chǎn)線，產(chǎn)能大幅提升，市場份額逐漸擴大。寧夏國投基金憑借其豐富的行業(yè)資源和專業(yè)的投資團隊，為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、管理咨詢、市場拓展等增值服務。協(xié)助一家科技型中小企業(yè)制定了清晰的市場戰(zhàn)略，幫助其拓展銷售渠道，與多家大型企業(yè)建立了合作關系，企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)了快速增長。通過投資中小企業(yè)，寧夏國投基金推動了產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和升級，促進了區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。在投資新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域的中小企業(yè)時，帶動了相關產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，培育了新的經(jīng)濟增長點。寧夏國投基金在扶持中小企業(yè)過程中也面臨一些挑戰(zhàn)。投資風險是不可忽視的問題，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、抗風險能力較弱，在市場競爭中面臨諸多不確定性，投資失敗的風險相對較高。寧夏某被投資的中小企業(yè)因市場需求變化、技術更新?lián)Q代等原因，經(jīng)營陷入困境，導致基金投資面臨損失風險。中小企業(yè)的股權流動性較差，退出渠道相對有限，這給基金的退出帶來一定困難。在投資期限到期后，基金難以通過股權轉讓等方式順利退出，影響資金的周轉和再投資。部分中小企業(yè)對產(chǎn)業(yè)基金的運作模式和投資理念了解不足，合作意愿不強，也在一定程度上制約了產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展。2.3.3互聯(lián)網(wǎng)金融寧夏中小企業(yè)在利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資方面也有諸多實踐案例。以寧夏某電商企業(yè)為例，該企業(yè)在發(fā)展過程中，因業(yè)務拓展需要大量資金，但由于缺乏抵押物，難以從傳統(tǒng)銀行獲得足額貸款。該企業(yè)選擇通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行融資，在[具體互聯(lián)網(wǎng)金融平臺名稱]上提交了融資申請，平臺根據(jù)企業(yè)在電商平臺上的交易數(shù)據(jù)、信用記錄等信息，對企業(yè)進行信用評估，并快速匹配了合適的資金方。該企業(yè)成功獲得了[具體融資金額]的貸款，融資周期僅為[具體天數(shù)]，解決了企業(yè)的資金燃眉之急，助力企業(yè)擴大業(yè)務規(guī)模，提升市場競爭力。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為寧夏中小企業(yè)融資帶來了顯著的便捷性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺操作流程簡便，企業(yè)只需在平臺上在線提交相關資料，即可完成融資申請，無需像傳統(tǒng)融資方式那樣提供大量紙質(zhì)材料和進行繁瑣的線下手續(xù)。融資速度快，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，平臺能夠快速對企業(yè)信用進行評估和審核，資金到賬時間短，能夠滿足中小企業(yè)對資金的及時性需求。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)能夠接觸到更多的資金方，增加了融資機會。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資也存在一些風險。網(wǎng)絡安全風險是重要隱患，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺依托網(wǎng)絡運行，容易受到黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露等網(wǎng)絡安全威脅。一旦平臺遭受攻擊，企業(yè)的融資信息和商業(yè)機密可能泄露，給企業(yè)帶來損失。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管相對薄弱，部分平臺存在不規(guī)范經(jīng)營行為，如虛假宣傳、高息攬儲、非法集資等，中小企業(yè)在選擇平臺時可能面臨被騙風險。寧夏曾出現(xiàn)一些不法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以高額回報為誘餌，吸引中小企業(yè)投資或融資，最終導致企業(yè)資金受損的案例?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的信用評估體系可能不夠完善，對中小企業(yè)信用風險的評估存在偏差，容易導致資金方的貸款風險增加。三、寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新案例剖析3.1基于供應鏈金融的融資模式3.1.1案例背景與運作機制以寧夏某產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)為例，該產(chǎn)業(yè)鏈以一家大型乳制品生產(chǎn)企業(yè)（以下簡稱“核心企業(yè)”）為中心，其上下游聚集了眾多中小企業(yè)。上游主要是奶牛養(yǎng)殖企業(yè)和飼料供應商，下游則包括各類乳制品經(jīng)銷商和零售商。在傳統(tǒng)融資模式下，上下游中小企業(yè)由于規(guī)模小、資產(chǎn)有限、信用評級較低等原因，融資困難，資金短缺問題嚴重制約企業(yè)發(fā)展。奶牛養(yǎng)殖企業(yè)在擴大養(yǎng)殖規(guī)模、購買優(yōu)質(zhì)奶牛和飼料時，往往因缺乏抵押物難以從銀行獲得足夠貸款。為解決這一問題，該產(chǎn)業(yè)鏈引入供應鏈金融模式。在這一模式中，核心企業(yè)憑借自身良好的信用和較強的市場地位，與金融機構建立緊密合作關系。金融機構基于對核心企業(yè)的信任，以及對整個供應鏈穩(wěn)定性和交易真實性的評估，為上下游中小企業(yè)提供融資服務。具體運作流程如下：上游奶牛養(yǎng)殖企業(yè)與核心企業(yè)簽訂長期供貨合同，當養(yǎng)殖企業(yè)需要資金購買飼料或擴大養(yǎng)殖規(guī)模時，可向金融機構提出融資申請。金融機構通過與核心企業(yè)共享信息，核實供貨合同的真實性和養(yǎng)殖企業(yè)的履約能力。核心企業(yè)向金融機構提供擔?；虺兄Z回購養(yǎng)殖企業(yè)交付的貨物，降低金融機構的風險。金融機構根據(jù)評估結果，為養(yǎng)殖企業(yè)提供應收賬款融資或存貨質(zhì)押融資等服務。養(yǎng)殖企業(yè)將未來向核心企業(yè)供貨的應收賬款轉讓給金融機構，提前獲得資金，用于生產(chǎn)經(jīng)營；或用存欄奶牛作為質(zhì)押物，從金融機構獲得貸款。下游乳制品經(jīng)銷商在采購乳制品時，也可通過供應鏈金融獲得預付款融資。經(jīng)銷商向金融機構申請融資，用于支付給核心企業(yè)的貨款，核心企業(yè)收到貨款后，按照合同約定向經(jīng)銷商發(fā)貨，并協(xié)助金融機構監(jiān)管貨物的流向和銷售情況。經(jīng)銷商銷售貨物后，將貨款直接歸還金融機構。3.1.2創(chuàng)新點與優(yōu)勢該供應鏈金融模式具有諸多創(chuàng)新點和優(yōu)勢。在降低融資門檻方面，突破了傳統(tǒng)金融模式對中小企業(yè)抵押物和信用評級的嚴格要求。金融機構不再單純以企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模和信用狀況為評估標準，而是綜合考慮企業(yè)在供應鏈中的地位、與核心企業(yè)的交易關系以及供應鏈的整體穩(wěn)定性。這使得許多原本因缺乏抵押物和良好信用記錄而難以獲得融資的中小企業(yè)，能夠憑借與核心企業(yè)的緊密合作關系獲得資金支持。寧夏某小型飼料供應商，雖然企業(yè)規(guī)模較小，但由于長期為核心乳制品企業(yè)供應飼料，交易記錄良好，通過供應鏈金融模式，成功從金融機構獲得了應收賬款融資，解決了資金周轉難題。在提高資金周轉效率方面，供應鏈金融實現(xiàn)了資金流與物流、信息流的有機融合。通過對供應鏈各環(huán)節(jié)的信息共享和協(xié)同運作，金融機構能夠及時了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況和資金需求，快速審批和發(fā)放貸款，減少融資時間成本。中小企業(yè)獲得融資后，能夠及時投入生產(chǎn)和運營，加快存貨周轉和應收賬款回收，提高資金使用效率。在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)從申請貸款到資金到賬，往往需要較長時間，而供應鏈金融模式下，融資周期大幅縮短，從申請到放款可能只需幾天時間，使企業(yè)能夠抓住市場機遇，及時滿足生產(chǎn)和銷售需求。從增強產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性角度來看，供應鏈金融模式加強了核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)之間的合作關系。核心企業(yè)為中小企業(yè)提供信用支持和擔保，幫助中小企業(yè)解決融資問題，促進中小企業(yè)的發(fā)展，從而保障了自身原材料的穩(wěn)定供應和產(chǎn)品的順暢銷售。上下游中小企業(yè)在獲得資金支持后，能夠更好地履行合同義務，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務水平，增強在供應鏈中的競爭力，進一步鞏固與核心企業(yè)的合作關系。這種互利共贏的合作模式，促進了整個產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展，提高了產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和抗風險能力。當市場出現(xiàn)波動時，供應鏈上的企業(yè)能夠相互支持、共同應對，保障產(chǎn)業(yè)鏈的正常運轉。3.1.3面臨的挑戰(zhàn)與應對策略供應鏈金融模式在實施過程中也面臨一些挑戰(zhàn)。信用風險是首要問題，雖然核心企業(yè)為上下游中小企業(yè)提供了一定的信用支持，但如果中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善、違約等情況，仍可能導致金融機構的貸款無法收回。某下游乳制品經(jīng)銷商因市場競爭激烈，銷售業(yè)績不佳，無法按時償還金融機構的預付款融資，給金融機構帶來損失。信息共享障礙也是難題，供應鏈上各企業(yè)之間的信息系統(tǒng)可能存在差異，數(shù)據(jù)格式不統(tǒng)一，導致信息難以有效共享和整合。核心企業(yè)與部分上游養(yǎng)殖企業(yè)的信息系統(tǒng)未實現(xiàn)對接，金融機構在獲取養(yǎng)殖企業(yè)的生產(chǎn)數(shù)據(jù)和交易信息時存在困難，影響融資審批效率和風險評估準確性。為應對這些挑戰(zhàn)，可采取一系列措施。在信用風險管理方面，金融機構應建立完善的信用評估體系，加強對供應鏈上企業(yè)的信用監(jiān)控和風險預警。除了關注核心企業(yè)的信用狀況，還要深入了解上下游中小企業(yè)的經(jīng)營情況、財務狀況和信用記錄。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，對企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)等進行分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險。金融機構可與第三方信用評級機構合作，對供應鏈上的企業(yè)進行信用評級，根據(jù)評級結果確定融資額度和利率。對于信用風險較高的企業(yè)，要求核心企業(yè)提供更高比例的擔?；蛟黾拥盅何铩Ｔ诮鉀Q信息共享問題上，應推動供應鏈上企業(yè)的信息系統(tǒng)互聯(lián)互通，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標準和接口規(guī)范。政府和行業(yè)協(xié)會可發(fā)揮引導作用，鼓勵企業(yè)采用標準化的信息系統(tǒng)，促進信息共享。利用區(qū)塊鏈技術，構建供應鏈信息共享平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的分布式存儲和共享，提高數(shù)據(jù)的安全性和可信度。在平臺上，各企業(yè)可以實時上傳和更新自身的交易信息、物流信息、生產(chǎn)信息等，金融機構能夠及時獲取所需信息，進行風險評估和融資決策。核心企業(yè)也可以通過平臺加強對上下游企業(yè)的管理和協(xié)調(diào)，提高供應鏈的協(xié)同效率。3.2知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式3.2.1案例介紹與實施過程寧夏彭陽縣添齡黃酒釀造有限責任公司作為一家自治區(qū)科技型中小企業(yè)，主要從事黃酒釀造及銷售業(yè)務。該企業(yè)在發(fā)展過程中，因原材料儲備、設備更新等方面需要大量資金，但由于缺乏房產(chǎn)、土地等傳統(tǒng)抵押物，難以從銀行獲得足額貸款。然而，該企業(yè)擁有多項與黃酒釀造相關的知識產(chǎn)權，如獨特的釀造工藝專利、產(chǎn)品商標等。在了解到知識產(chǎn)權質(zhì)押融資政策后，企業(yè)積極與彭陽農(nóng)商行對接。彭陽農(nóng)商行客戶經(jīng)理在網(wǎng)格化營銷中，了解到該企業(yè)的融資需求后，及時向企業(yè)宣講知識產(chǎn)權質(zhì)押融資政策，并積極探索嘗試。銀行工作人員與市場監(jiān)督管理局等部門緊密合作，對企業(yè)的知識產(chǎn)權進行全面梳理和評估。他們邀請專業(yè)的知識產(chǎn)權評估機構，對企業(yè)的專利、商標等知識產(chǎn)權價值進行評估。評估機構綜合考慮企業(yè)知識產(chǎn)權的市場前景、技術先進性、經(jīng)濟收益等因素，確定了知識產(chǎn)權的價值。銀行依據(jù)評估結果，為企業(yè)量身定制了知識產(chǎn)權質(zhì)押融資貸款方案。企業(yè)以其持有的知識產(chǎn)權作為質(zhì)押物，向彭陽農(nóng)商行申請貸款。銀行在審核過程中，除了關注知識產(chǎn)權的價值，還對企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場前景、信用記錄等進行全面審查。在確認企業(yè)各方面條件符合要求后，彭陽農(nóng)商行向該公司發(fā)放了160萬元知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款，并通過國家知識產(chǎn)權局專利權質(zhì)押登記。從申請到貸款發(fā)放，整個過程僅用了[X]天時間，有效解決了企業(yè)的資金周轉難題。3.2.2對科技型中小企業(yè)的適用性知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式對輕資產(chǎn)、高創(chuàng)新的科技型中小企業(yè)具有重要意義和高度適用性?？萍夹椭行∑髽I(yè)的核心資產(chǎn)往往是知識產(chǎn)權，如專利、軟件著作權、商標等無形資產(chǎn)，而固定資產(chǎn)相對較少。寧夏許多科技型中小企業(yè)專注于技術研發(fā)和創(chuàng)新，在辦公場地、生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)方面投入有限，但在知識產(chǎn)權方面卻擁有獨特的優(yōu)勢。對于這些企業(yè)來說，傳統(tǒng)的以固定資產(chǎn)抵押為主的融資模式難以滿足其融資需求，而知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式為其開辟了新的融資渠道。知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式能夠充分發(fā)揮科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢，將企業(yè)的創(chuàng)新成果轉化為實際的資金支持。通過將知識產(chǎn)權進行質(zhì)押融資，企業(yè)可以獲得發(fā)展所需的資金，用于進一步的技術研發(fā)、產(chǎn)品升級、市場拓展等，提升企業(yè)的核心競爭力。寧夏某軟件研發(fā)企業(yè)，憑借其擁有的軟件著作權進行質(zhì)押融資，獲得資金后加大研發(fā)投入，成功推出了具有市場競爭力的新產(chǎn)品，企業(yè)規(guī)模和市場份額不斷擴大。這種融資模式有助于激發(fā)科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，促進科技成果的轉化和產(chǎn)業(yè)化。當企業(yè)的知識產(chǎn)權能夠為其帶來資金回報時，企業(yè)會更有動力進行創(chuàng)新，加大研發(fā)投入，形成創(chuàng)新與融資的良性循環(huán)，推動科技型中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。3.2.3存在的問題與改進建議知識產(chǎn)權質(zhì)押融資模式在實施過程中面臨諸多問題。知識產(chǎn)權價值評估難度大，知識產(chǎn)權內(nèi)涵豐富、涉及面廣，其價值評估涉及技術、法律、會計等多學科知識，銀行機構內(nèi)部難以建立完備的知識產(chǎn)權價值評估機制，主要依賴外部專業(yè)機構進行評估。借貸雙方關注點不同，對價值認定的方式存在分歧，企業(yè)傾向于強調(diào)知識產(chǎn)權未來收益，銀行更關注資金安全性，看重清算價值，導致難以得到一個雙方認可的合理價值，制約了知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款的推廣。寧夏某科技企業(yè)在進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資時，企業(yè)認為其專利技術未來市場前景廣闊，價值較高，但銀行聘請的評估機構從保守角度評估，給出的價值較低，雙方在貸款額度上產(chǎn)生較大分歧，影響了融資進程。知識產(chǎn)權交易市場不完善，質(zhì)押物處置不易。雖然各地建立了一些知識產(chǎn)權交易市場，但相對比較分散、交易規(guī)模小，導致知識產(chǎn)權流動性較差，變現(xiàn)能力弱。知識產(chǎn)權應用不具備普適性，需要找到同行業(yè)或者同領域企業(yè)進行合作，在原企業(yè)未能良好運作的情況下，其他企業(yè)接手存在較大顧慮。一旦企業(yè)出現(xiàn)違約，銀行難以快速將質(zhì)押的知識產(chǎn)權變現(xiàn)，收回貸款資金。為改進這些問題，需完善知識產(chǎn)權價值評估體系。推動建立知識產(chǎn)權資產(chǎn)評估機構庫、專家?guī)旌椭R產(chǎn)權融資項目數(shù)據(jù)庫，推進知識產(chǎn)權作價評估標準化。鼓勵銀行機構通過自營、合作等方式，建立內(nèi)部“自評估”機制，實現(xiàn)知識產(chǎn)權價值的內(nèi)部認可。加強評估機構的監(jiān)管，規(guī)范評估行為，提高評估的準確性和公正性。建立統(tǒng)一的知識產(chǎn)權交易平臺，整合各地的知識產(chǎn)權交易資源，提高交易市場的集中度和活躍度。完善知識產(chǎn)權流轉管理機制，探索線上流轉平臺，提升交易規(guī)范化、市場化、便利化程度。通過大量的供求對接破除屬性限制，解決風險處置難題。還可以設立知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風險補償基金，由政府、金融機構、企業(yè)等多方共同出資，當出現(xiàn)貸款違約時，風險補償基金按照一定比例分擔損失，降低金融機構的風險，提高其開展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務的積極性。3.3集合債券融資模式3.3.1案例解讀與發(fā)行流程寧夏某集合債券的發(fā)行在解決中小企業(yè)融資難題方面做出了積極探索。該集合債券的發(fā)行主體為寧夏多家具有發(fā)展?jié)摿Φ媾R融資困境的中小企業(yè)，這些企業(yè)分布于不同行業(yè)，涵蓋制造業(yè)、信息技術服務業(yè)、農(nóng)業(yè)等領域，具有一定的行業(yè)代表性。在擔保方式上，為增強債券的信用等級，吸引投資者，采用了多種擔保措施相結合的方式。引入專業(yè)的擔保機構為債券提供連帶責任保證擔保，該擔保機構具有豐富的擔保經(jīng)驗和較強的資金實力，在行業(yè)內(nèi)具有較高的信譽度。同時，部分企業(yè)以自身優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行抵押擔保，如擁有的房產(chǎn)、土地使用權、大型生產(chǎn)設備等，進一步降低了債券的違約風險。該集合債券的資金用途明確且多元化，主要用于滿足各發(fā)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展需求。制造業(yè)企業(yè)將資金用于購置先進的生產(chǎn)設備，以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。寧夏某機械制造企業(yè)利用債券資金引進了一套自動化生產(chǎn)設備，生產(chǎn)效率提升了30%，產(chǎn)品次品率降低了15%；信息技術服務業(yè)企業(yè)將資金投入研發(fā)項目，開發(fā)新的軟件產(chǎn)品和服務，拓展市場份額。某軟件開發(fā)企業(yè)利用融資資金組建了新的研發(fā)團隊，成功推出一款具有創(chuàng)新性的軟件產(chǎn)品，市場占有率在半年內(nèi)提升了10個百分點；農(nóng)業(yè)企業(yè)則將資金用于擴大種植規(guī)模、建設農(nóng)產(chǎn)品倉儲設施等，保障農(nóng)產(chǎn)品的供應和儲存。某枸杞種植企業(yè)利用資金新增了500畝種植基地，并建設了現(xiàn)代化的倉儲保鮮設施，有效延長了枸杞的儲存時間，提高了產(chǎn)品附加值。該集合債券的發(fā)行流程嚴格且規(guī)范。發(fā)行企業(yè)首先進行自我評估和篩選，確保自身符合集合債券發(fā)行的基本條件，如企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務指標、信用記錄等。各企業(yè)準備相關申報材料，包括企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、財務報表、項目可行性研究報告、募集說明書等，并提交給牽頭組織單位進行初審。牽頭組織單位對申報材料進行細致審核，對企業(yè)的經(jīng)營情況、財務狀況、融資項目的合理性等進行全面評估。審核通過后，牽頭組織單位將材料上報給相關監(jiān)管部門，如國家發(fā)展改革委等，進行最終審批。在審批過程中，監(jiān)管部門會對債券的發(fā)行規(guī)模、利率、擔保方式、資金用途等進行嚴格審查，確保債券發(fā)行符合法律法規(guī)和政策要求，保障投資者的合法權益。獲得批準后，按照既定的發(fā)行方案，通過承銷商向投資者發(fā)售債券。承銷商通過多種渠道進行宣傳推廣，吸引投資者購買債券。在發(fā)行過程中，嚴格遵循相關法律法規(guī)和發(fā)行程序，確保發(fā)行的公平、公正、公開。3.3.2對中小企業(yè)融資的促進作用集合債券融資模式在降低中小企業(yè)融資成本方面成效顯著。通過集合發(fā)行，多家中小企業(yè)整合資源，形成規(guī)模效應。在與承銷商、擔保機構等中介服務機構談判時，能夠爭取到更有利的條件。在承銷費用方面，由于集合債券的發(fā)行規(guī)模較大，承銷商單位承銷成本降低，從而使得中小企業(yè)支付的承銷費用相對減少。與單個企業(yè)獨立發(fā)行債券相比，集合債券的承銷費用率可降低0.5-1個百分點。集合債券的利率通常低于單個企業(yè)發(fā)行債券的利率。投資者在投資集合債券時，考慮到多家企業(yè)共同承擔風險，風險相對分散，對利率的要求相對較低。寧夏某集合債券的票面利率為6%，而同期同類型單個中小企業(yè)發(fā)行債券的票面利率可能達到7%-8%，這使得中小企業(yè)的融資成本大幅降低。集合債券能夠提升中小企業(yè)的知名度和市場影響力。集合債券的發(fā)行需要經(jīng)過嚴格的審核和信息披露程序，企業(yè)的基本情況、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展規(guī)劃等信息會向社會公開。這有助于企業(yè)在資本市場上樹立良好的形象，提高企業(yè)的知名度和信譽度。寧夏某參與集合債券發(fā)行的信息技術企業(yè)，在債券發(fā)行后，企業(yè)的品牌知名度得到顯著提升，吸引了更多的客戶和合作伙伴，業(yè)務量在一年內(nèi)增長了30%。集合債券的發(fā)行也為企業(yè)提供了與其他優(yōu)秀企業(yè)合作交流的平臺，促進企業(yè)之間的資源共享和優(yōu)勢互補，進一步提升企業(yè)的市場競爭力。集合債券為中小企業(yè)拓寬了融資渠道，打破了中小企業(yè)主要依賴銀行貸款的單一融資格局。集合債券作為一種直接融資方式，使中小企業(yè)能夠在資本市場上直接籌集資金。這增加了企業(yè)的資金來源，降低了對銀行貸款的依賴程度，優(yōu)化了企業(yè)的融資結構。寧夏某中小企業(yè)在發(fā)行集合債券前，銀行貸款占其融資總額的80%，發(fā)行集合債券后，銀行貸款占比降至60%，債券融資占比達到20%，企業(yè)的融資渠道更加多元化，資金穩(wěn)定性增強。集合債券的成功發(fā)行，為中小企業(yè)后續(xù)在資本市場上的融資活動奠定了基礎，提升了企業(yè)在資本市場上的融資能力和靈活性。3.3.3推廣難點與解決思路在集合債券發(fā)行過程中，企業(yè)篩選難度較大。集合債券要求發(fā)行企業(yè)在行業(yè)分布、經(jīng)營狀況、財務指標等方面具有一定的協(xié)調(diào)性和互補性，以確保債券的整體質(zhì)量和風險可控性。但在實際篩選過程中，要找到符合條件的多家企業(yè)并非易事。不同企業(yè)的發(fā)展階段、經(jīng)營理念、財務狀況差異較大，難以達到集合債券發(fā)行的統(tǒng)一標準。一些企業(yè)可能存在財務數(shù)據(jù)不規(guī)范、信息披露不充分等問題，增加了篩選的難度和風險。在寧夏集合債券發(fā)行籌備過程中，曾因部分企業(yè)財務數(shù)據(jù)真實性存疑，導致篩選工作延誤，影響了發(fā)行進度。集合債券涉及多家企業(yè)和多個中介服務機構，協(xié)調(diào)成本較高。在債券發(fā)行過程中，各企業(yè)之間、企業(yè)與中介機構之間需要進行大量的溝通協(xié)調(diào)工作。在確定債券發(fā)行方案時，各企業(yè)對融資規(guī)模、利率、期限等方面的需求存在差異，難以達成一致意見。企業(yè)與承銷商、擔保機構在費用、責任等方面也需要進行反復協(xié)商。寧夏某集合債券發(fā)行過程中，由于各企業(yè)對擔保費用的分擔比例存在分歧，經(jīng)過多次協(xié)商才最終確定方案，耗費了大量的時間和精力。這不僅增加了發(fā)行成本，還可能導致發(fā)行進度延遲。投資者對集合債券的認可度相對較低。中小企業(yè)本身規(guī)模較小、抗風險能力較弱，投資者對其信用狀況和還款能力存在擔憂。集合債券涉及多家企業(yè)，投資者在評估風險時需要考慮更多因素，增加了投資決策的復雜性。寧夏集合債券在發(fā)行初期，部分投資者因對參與企業(yè)的了解有限，對投資集合債券持謹慎態(tài)度。市場上對集合債券的宣傳推廣力度不足，投資者對集合債券的特點、優(yōu)勢和風險了解不夠全面，也影響了投資者的積極性。針對企業(yè)篩選難的問題，可建立專業(yè)的篩選機制和標準。由政府相關部門、金融機構、行業(yè)協(xié)會等組成聯(lián)合篩選小組，制定科學合理的篩選標準，包括企業(yè)的行業(yè)前景、經(jīng)營穩(wěn)定性、財務健康狀況、信用記錄等方面。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，對企業(yè)數(shù)據(jù)進行全面分析和評估，提高篩選的準確性和效率。建立企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，提前收集和整理企業(yè)信息，便于篩選時快速匹配。為降低協(xié)調(diào)成本，應明確各參與方的職責和分工，建立高效的溝通協(xié)調(diào)機制。制定詳細的發(fā)行流程和時間表，明確各階段的任務和責任主體。利用信息化平臺，實現(xiàn)信息的實時共享和溝通，提高溝通效率。在協(xié)商過程中，引入專業(yè)的協(xié)調(diào)機構或第三方調(diào)解機制，當出現(xiàn)分歧時，由其進行調(diào)解和仲裁，確保協(xié)商順利進行。為提高投資者認可度，要加強集合債券的宣傳推廣。通過舉辦投資推介會、線上宣傳等多種方式，向投資者詳細介紹集合債券的特點、優(yōu)勢、風險控制措施等信息。加強對參與企業(yè)的信息披露，提高企業(yè)信息的透明度，讓投資者充分了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景。引入信用評級機構，對集合債券進行專業(yè)評級，提高債券的信用度和可信度。政府可出臺相關政策，對投資集合債券的投資者給予一定的稅收優(yōu)惠或風險補償，鼓勵投資者參與。四、寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的制約因素分析4.1企業(yè)自身因素4.1.1財務不規(guī)范寧夏許多中小企業(yè)存在財務報表不健全的問題。這些企業(yè)缺乏專業(yè)的財務人員，財務核算往往不夠規(guī)范，導致財務報表無法準確反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和財務實力。部分中小企業(yè)沒有建立完善的財務制度，賬目混亂，存在賬外賬、虛假賬目等現(xiàn)象，使得財務報表的可信度大打折扣。一些企業(yè)為了逃避稅收或獲取貸款，故意篡改財務數(shù)據(jù)，虛報收入和利潤，隱瞞負債和虧損情況。這種財務不規(guī)范行為不僅違反法律法規(guī)，也嚴重影響了企業(yè)的信用形象。財務信息透明度低使得中小企業(yè)與金融機構之間存在嚴重的信息不對稱。金融機構在評估中小企業(yè)的貸款申請時，由于無法獲取準確、完整的財務信息，難以對企業(yè)的還款能力和信用風險進行準確評估。這導致金融機構對中小企業(yè)的貸款審批更加謹慎，甚至拒絕貸款申請。在銀行貸款審批過程中，銀行通常會要求企業(yè)提供連續(xù)多年的財務報表、資產(chǎn)負債表、利潤表等資料，以評估企業(yè)的償債能力和盈利能力。但許多中小企業(yè)無法提供符合要求的財務報表，銀行難以判斷企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，從而增加了貸款審批的難度和不確定性。財務不規(guī)范也使得企業(yè)在其他融資渠道上受到限制，如債券發(fā)行、股權融資等，這些融資方式都對企業(yè)的財務規(guī)范程度和信息透明度有較高要求。為規(guī)范財務管理，中小企業(yè)應加強財務制度建設，建立健全內(nèi)部財務管理制度，規(guī)范財務核算流程，確保財務報表的真實性、準確性和完整性。加強財務人員培訓，提高財務人員的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務能力，使其能夠熟練掌握財務核算方法和財務報表編制要求。中小企業(yè)應提高財務信息透明度，主動向金融機構和其他投資者披露真實、準確的財務信息，增強金融機構和投資者對企業(yè)的信任?？梢酝ㄟ^定期發(fā)布財務報告、接受外部審計等方式，提高財務信息的可信度。4.1.2信用意識淡薄部分寧夏中小企業(yè)信用記錄不佳，存在拖欠貸款、逾期還款等不良信用行為。一些企業(yè)在獲得貸款后，由于經(jīng)營不善或其他原因，無法按時償還貸款本息，導致信用記錄受損。部分企業(yè)還存在惡意逃廢債務的行為，嚴重損害了金融機構的利益。寧夏曾出現(xiàn)一些中小企業(yè)在貸款到期后，通過轉移資產(chǎn)、注銷企業(yè)等方式逃避還款責任，給金融機構造成了巨大損失。這些不良信用行為不僅影響了企業(yè)自身的信用評級，也降低了金融機構對中小企業(yè)的信任度。中小企業(yè)違約風險高，使得金融機構在向其提供融資時面臨較大的風險。金融機構為了降低風險，往往會提高貸款門檻，要求中小企業(yè)提供更高的利率、更多的抵押物或擔保。這進一步增加了中小企業(yè)的融資成本和難度，形成惡性循環(huán)。在銀行貸款業(yè)務中，對于信用記錄不佳的中小企業(yè)，銀行可能會提高貸款利率，增加貸款審批條件，甚至拒絕貸款申請。這使得中小企業(yè)難以獲得足夠的資金支持，限制了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)信用意識淡薄也影響了整個中小企業(yè)群體的融資環(huán)境，使得金融機構對中小企業(yè)整體的融資意愿降低。加強信用建設對中小企業(yè)至關重要。中小企業(yè)應樹立正確的信用觀念，認識到信用是企業(yè)的重要資產(chǎn)，是企業(yè)獲得融資和發(fā)展的基礎。企業(yè)要嚴格遵守法律法規(guī)，按時履行合同義務，保持良好的信用記錄。積極參與信用評級，通過專業(yè)的信用評級機構對企業(yè)的信用狀況進行評估，提高企業(yè)信用的透明度和公信力。加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，建立健全信用管理制度，對客戶信用進行評估和管理，降低信用風險。中小企業(yè)還應加強與金融機構的溝通與合作，及時向金融機構反饋企業(yè)的經(jīng)營情況和還款計劃，增強金融機構對企業(yè)的信任。4.1.3缺乏抵押物寧夏中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少的問題，許多企業(yè)主要從事服務業(yè)、科技研發(fā)等領域，固定資產(chǎn)占比較低。這些企業(yè)的主要資產(chǎn)為無形資產(chǎn)，如知識產(chǎn)權、技術專利、品牌等，難以滿足金融機構對抵押物的要求。寧夏某科技型中小企業(yè)，其核心資產(chǎn)為自主研發(fā)的軟件技術和專利，但在申請銀行貸款時，由于缺乏房產(chǎn)、土地等固定資產(chǎn)作為抵押物，無法獲得足額貸款。即使一些企業(yè)擁有一定的固定資產(chǎn)，如廠房、設備等，但由于資產(chǎn)規(guī)模較小、價值較低，也難以作為有效的抵押物。抵押物不足導致中小企業(yè)在融資時面臨困境。金融機構出于風險控制的考慮，通常要求企業(yè)提供足額的抵押物作為貸款擔保。當企業(yè)缺乏抵押物時，金融機構往往不愿意提供貸款，或者要求更高的利率和更嚴格的貸款條件。這使得中小企業(yè)融資難度加大，融資成本增加。寧夏某小型制造業(yè)企業(yè)，因抵押物不足，在向銀行申請貸款時，銀行要求其提供更高的利率，并增加了擔保條件，使得企業(yè)融資成本大幅上升。抵押物不足也限制了中小企業(yè)在其他融資渠道上的選擇，如債券發(fā)行、資產(chǎn)證券化等融資方式，也對抵押物有一定要求。為解決抵押物不足的問題，需要創(chuàng)新抵押擔保方式。探索開展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，對于擁有知識產(chǎn)權的中小企業(yè)，允許其以專利、商標、著作權等知識產(chǎn)權作為質(zhì)押物，向金融機構申請貸款。建立中小企業(yè)互助擔保機制，由多家中小企業(yè)組成互助擔保聯(lián)盟，成員企業(yè)之間相互擔保，共同承擔風險。政府可以設立擔保基金，為中小企業(yè)提供擔保支持，降低金融機構的風險。還可以推廣供應鏈金融模式，利用供應鏈上的核心企業(yè)信用和交易數(shù)據(jù)，為上下游中小企業(yè)提供融資服務，減少對抵押物的依賴。四、寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的制約因素分析4.2金融機構因素4.2.1服務創(chuàng)新不足寧夏金融機構在為中小企業(yè)提供融資服務時，存在產(chǎn)品同質(zhì)化、服務模式單一的問題。大部分金融機構提供的融資產(chǎn)品主要集中在傳統(tǒng)的貸款業(yè)務上，如流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款等，產(chǎn)品種類有限，難以滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。在貸款期限、還款方式等方面缺乏靈活性，不能根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點和資金周轉情況進行個性化設計。寧夏某科技型中小企業(yè)，在研發(fā)新產(chǎn)品時需要一筆短期資金用于購買原材料和支付研發(fā)費用，但金融機構提供的貸款產(chǎn)品期限較長，還款方式為等額本息，與企業(yè)的資金使用周期和還款能力不匹配，導致企業(yè)還款壓力增大，影響資金使用效率。這種服務創(chuàng)新不足的現(xiàn)狀對中小企業(yè)融資需求的滿足產(chǎn)生了嚴重的不適應性。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，由于行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段等因素的不同，對融資的需求也各不相同?？萍夹椭行∑髽I(yè)在研發(fā)階段需要風險投資、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資等創(chuàng)新型融資產(chǎn)品；處于擴張期的中小企業(yè)可能需要并購貸款、供應鏈金融等融資服務。而金融機構服務創(chuàng)新不足，使得中小企業(yè)難以找到合適的融資產(chǎn)品和服務，限制了企業(yè)的發(fā)展。寧夏一些傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)在進行技術改造和設備升級時，需要長期、大額的資金支持，但金融機構提供的貸款產(chǎn)品期限較短、額度有限，無法滿足企業(yè)的需求，導致企業(yè)技術改造計劃受阻，影響企業(yè)競爭力的提升。為解決這一問題，金融機構應積極創(chuàng)新金融服務。加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開發(fā)針對不同行業(yè)、不同發(fā)展階段中小企業(yè)的特色融資產(chǎn)品。針對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品訂單質(zhì)押貸款、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資等產(chǎn)品；針對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)，推出版權質(zhì)押貸款、文化產(chǎn)業(yè)專項貸款等產(chǎn)品。引入互聯(lián)網(wǎng)金融技術，提升服務效率和便捷性。通過線上平臺，實現(xiàn)融資申請、審批、放款等流程的自動化和便捷化，減少人工干預，提高融資效率。利用大數(shù)據(jù)分析，對中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營情況進行精準評估，為金融服務創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)支持。加強與其他金融機構、非金融機構的合作，共同為中小企業(yè)提供綜合性金融服務。與擔保機構合作，降低融資風險；與保險公司合作，推出貸款保證保險等產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資提供保障。4.2.2風險評估體系不完善現(xiàn)有金融機構的風險評估體系主要基于傳統(tǒng)的財務指標和抵押物評估，對中小企業(yè)風險評估存在局限性。中小企業(yè)財務數(shù)據(jù)往往不夠規(guī)范、完整，難以準確反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和風險水平。一些中小企業(yè)為了降低成本，財務核算不夠細致，存在賬目不清、數(shù)據(jù)不準確的問題，使得金融機構難以通過財務指標準確評估企業(yè)的償債能力和信用風險。中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，缺乏足夠的抵押物，傳統(tǒng)的以抵押物為核心的風險評估方式難以有效評估中小企業(yè)的風險。寧夏某輕資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，主要資產(chǎn)為技術團隊和用戶數(shù)據(jù)，缺乏房產(chǎn)、土地等固定資產(chǎn)，在申請貸款時，金融機構難以通過傳統(tǒng)的風險評估體系對其進行準確評估，導致貸款審批難度加大。建立適合中小企業(yè)的風險評估體系至關重要。應綜合考慮中小企業(yè)的經(jīng)營模式、市場前景、行業(yè)發(fā)展趨勢等非財務因素。對于科技型中小企業(yè)，重點評估其技術創(chuàng)新能力、研發(fā)團隊實力、知識產(chǎn)權價值等；對于市場前景良好的中小企業(yè)，關注其市場份額增長潛力、客戶群體穩(wěn)定性等因素。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，整合多維度信息，對中小企業(yè)進行全面風險評估。通過收集中小企業(yè)在電商平臺的交易數(shù)據(jù)、納稅記錄、社保繳納情況、水電費繳納記錄等信息，構建風險評估模型，更準確地評估企業(yè)風險。引入第三方評估機構，加強對中小企業(yè)風險評估的專業(yè)性和客觀性。第三方評估機構具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)的評估技術，能夠從不同角度對中小企業(yè)進行評估，為金融機構提供更可靠的風險評估報告。4.2.3貸款審批流程繁瑣金融機構的貸款審批流程通常較長，手續(xù)復雜，這對中小企業(yè)融資時效性產(chǎn)生了嚴重影響。寧夏中小企業(yè)在申請貸款時，需要提交大量的資料，包括企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、財務報表、稅務證明、抵押物證明等，且資料要求嚴格，審核過程繁瑣。從提交申請到獲得貸款，往往需要經(jīng)歷多個環(huán)節(jié)，包括信貸員調(diào)查、風險評估、審批部門審核等，整個流程耗時較長。寧夏某中小企業(yè)在申請一筆流動資金貸款時，從提交申請到最終獲得貸款，歷時近3個月，而企業(yè)在這期間因資金短缺，無法按時支付原材料貨款，導致生產(chǎn)中斷，影響企業(yè)正常經(jīng)營。為提高融資效率，金融機構應簡化審批流程。優(yōu)化內(nèi)部審批流程，減少不必要的環(huán)節(jié)和手續(xù)，明確各部門職責和審批時限，建立高效的審批機制。利用數(shù)字化技術，實現(xiàn)資料的線上提交和審核，提高審批速度。通過建立電子文檔管理系統(tǒng)，企業(yè)可以在線提交貸款申請資料，金融機構內(nèi)部各部門可以在線進行審核和審批，減少紙質(zhì)資料傳遞和人工審核時間。對于一些小額、低風險的貸款業(yè)務，可采用快速審批通道，簡化審批流程，實現(xiàn)快速放款。加強與中小企業(yè)的溝通，提前告知企業(yè)貸款審批所需資料和流程，幫助企業(yè)做好準備工作，提高審批通過率。四、寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的制約因素分析4.3政府與政策因素4.3.1政策落實不到位政府出臺的扶持中小企業(yè)融資的政策在實際執(zhí)行過程中，存在宣傳不足的問題。許多政策通過政府文件、官方網(wǎng)站等渠道發(fā)布，但缺乏廣泛深入的宣傳推廣，導致中小企業(yè)對政策知曉度低。一些扶持中小企業(yè)技術創(chuàng)新的資金補貼政策，由于宣傳力度不夠，許多符合條件的中小企業(yè)并不了解，無法申請享受政策優(yōu)惠。政府部門在政策宣傳時，方式較為單一，主要依賴傳統(tǒng)的文件傳達和會議通知，沒有充分利用新媒體平臺、線下活動等多種渠道進行宣傳，使得政策信息難以有效觸達中小企業(yè)。申請流程復雜繁瑣是政策落實的又一障礙。中小企業(yè)在申請政策扶持資金或享受優(yōu)惠政策時，往往需要提交大量的資料，且審批環(huán)節(jié)眾多，流程不清晰。在申請政府貼息貸款時，企業(yè)需要準備營業(yè)執(zhí)照、財務報表、項目計劃書、貸款合同等一系列資料，且不同部門對資料的要求可能存在差異，企業(yè)需要反復修改和補充。審批過程中，涉及多個部門的協(xié)調(diào)和審核，部門之間信息溝通不暢，導致審批周期長，一些企業(yè)可能因為繁瑣的申請流程而放棄申請。部分政策存在條件苛刻的問題，如對企業(yè)的規(guī)模、營業(yè)收入、資產(chǎn)負債率等方面設置了較高的門檻，許多中小企業(yè)難以滿足條件，使得政策覆蓋面受限。一些產(chǎn)業(yè)扶持基金要求企業(yè)具備一定的規(guī)模和較高的創(chuàng)新能力，對于處于初創(chuàng)期、規(guī)模較小的中小企業(yè)來說，很難達到要求，無法獲得基金支持。為加強政策落實，政府應加大政策宣傳力度。充分利用多種渠道，如政府官方網(wǎng)站、微信公眾號、微博等新媒體平臺，定期發(fā)布政策解讀文章、視頻等，詳細介紹政策內(nèi)容、申請條件和流程。組織線下政策宣講會、培訓活動，深入工業(yè)園區(qū)、企業(yè)聚集區(qū)，面對面為中小企業(yè)講解政策，解答疑問。簡化申請流程，建立一站式服務平臺，整合各部門的政策申請業(yè)務，實現(xiàn)網(wǎng)上統(tǒng)一申請、審核和反饋。明確各部門的職責和審批時限，加強部門之間的信息共享和協(xié)同工作，提高審批效率。對政策條件進行合理優(yōu)化，根據(jù)中小企業(yè)的實際情況，適當降低門檻，擴大政策受益面。對于科技型中小企業(yè)的扶持政策，可將重點放在企業(yè)的創(chuàng)新潛力和發(fā)展前景上，而不是過于強調(diào)企業(yè)規(guī)模和現(xiàn)有業(yè)績。4.3.2擔保體系不健全寧夏擔保機構數(shù)量相對較少，難以滿足眾多中小企業(yè)的融資擔保需求。與發(fā)達地區(qū)相比，寧夏的擔保市場發(fā)展相對滯后，擔保機構的規(guī)模和實力有限。在一些縣域地區(qū)，擔保機構數(shù)量稀缺，中小企業(yè)在尋求擔保時面臨困難。寧夏某縣的中小企業(yè)在申請貸款時，由于當?shù)貎H有一家擔保機構，且該機構業(yè)務繁忙，難以滿足眾多企業(yè)的擔保需求，導致部分企業(yè)無法獲得擔保支持，貸款申請被銀行拒絕。擔保機構的擔保能力有限，主要體現(xiàn)在資金實力不足和專業(yè)人才缺乏兩個方面。擔保機構的資金來源主要依賴政府出資和少量的社會資本，資金規(guī)模較小，限制了其擔保業(yè)務的開展。擔保機構缺乏專業(yè)的風險管理和評估人才，在對中小企業(yè)進行風險評估和擔保決策時，可能存在偏差，增加了擔保風險。寧夏某擔保機構由于資金有限，在面對一家需要大額擔保的中小企業(yè)時，無法提供足額擔保，導致企業(yè)融資失敗。該擔保機構在評估企業(yè)風險時，由于缺乏專業(yè)人才，對企業(yè)的市場前景和經(jīng)營風險判斷失誤，為高風險企業(yè)提供了擔保，最終企業(yè)違約，擔保機構遭受損失。擔保機構與銀行之間的風險分擔機制不完善，銀行往往要求擔保機構承擔過高的風險比例。在一些擔保業(yè)務中，擔保機構承擔的風險比例高達80%-90%，而銀行承擔的風險比例較低。這使得擔保機構承擔了過大的風險壓力，影響其開展擔保業(yè)務的積極性。當企業(yè)出現(xiàn)違約時，擔保機構需要承擔大部分的損失，而銀行的損失相對較小，導致?lián)C構在選擇擔保項目時更加謹慎，對中小企業(yè)的擔保支持力度減弱。為完善擔保體系，政府應加大對擔保機構的支持力度，通過財政出資、稅收優(yōu)惠等方式，鼓勵社會資本參與，增加擔保機構的資金規(guī)模，提高其擔保能力。加強擔保行業(yè)人才培養(yǎng)，通過開展專業(yè)培訓、引進外部人才等方式，提高擔保機構的風險管理和評估水平。建立合理的風險分擔機制，明確擔保機構與銀行之間的風險分擔比例，根據(jù)不同的業(yè)務類型和風險程度，合理確定雙方的責任。政府可以設立擔保風險補償基金，對擔保機構的損失進行一定比例的補償，降低擔保機構的風險，提高其為中小企業(yè)提供擔保的積極性。4.3.3缺乏配套的法律法規(guī)目前，我國在中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)尚不完善，缺乏專門針對中小企業(yè)融資的法律體系?，F(xiàn)有的法律法規(guī)在規(guī)范中小企業(yè)融資行為、保障中小企業(yè)融資權益、明確各方責任和義務等方面存在不足。在中小企業(yè)信用體系建設、融資擔保、風險分擔等方面，缺乏明確的法律規(guī)定，導致在實際操作中存在諸多不確定性和風險。由于缺乏相關法律規(guī)范，一些金融機構在對待中小企業(yè)融資時，存在歧視性政策和不公平待遇，中小企業(yè)的合法權益難以得到有效保障。法律法規(guī)不完善對中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)生了制約。在開展新興融資模式時，如供應鏈金融、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資、互聯(lián)網(wǎng)金融等，由于缺乏明確的法律依據(jù)和監(jiān)管規(guī)則，金融機構和企業(yè)存在顧慮，不敢大膽創(chuàng)新和推廣。在知識產(chǎn)權質(zhì)押融資中，關于知識產(chǎn)權的評估、質(zhì)押登記、處置等環(huán)節(jié)，缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)定和操作規(guī)范，導致融資過程中容易出現(xiàn)糾紛，影響融資效率和安全性。寧夏某企業(yè)在進行知識產(chǎn)權質(zhì)押融資時，由于對知識產(chǎn)權的價值評估標準不統(tǒng)一，企業(yè)與金融機構在質(zhì)押金額上產(chǎn)生分歧，且在質(zhì)押登記和處置方面存在法律空白，使得融資過程受阻。為促進中小企業(yè)融資創(chuàng)新，應加快制定相關法律法規(guī)。制定專門的中小企業(yè)融資法，明確中小企業(yè)的融資地位、融資渠道、融資方式以及各方的權利和義務。完善信用體系相關法律法規(guī)，建立健全中小企業(yè)信用信息征集、評價、共享和應用機制，加強對中小企業(yè)信用的保護和管理。針對新興融資模式，制定相應的法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則，明確業(yè)務操作流程、風險防控措施和監(jiān)管要求。在供應鏈金融方面，明確核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、金融機構之間的法律關系和責任義務，規(guī)范供應鏈金融業(yè)務的開展。加強法律法規(guī)的宣傳和培訓，提高金融機構、中小企業(yè)和相關部門對法律法規(guī)的認識和理解，確保法律法規(guī)的有效實施。五、促進寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的對策建議5.1加強企業(yè)自身建設5.1.1規(guī)范財務管理建立健全財務制度是中小企業(yè)規(guī)范財務管理的基礎。企業(yè)應依據(jù)國家相關財務法規(guī)和會計準則，結合自身經(jīng)營特點，制定全面、細致的財務制度，涵蓋資金管理、成本控制、預算管理、財務審批等各個環(huán)節(jié)。明確財務人員的職責分工，設立財務主管、會計、出納等崗位，確保不相容職務相互分離，形成有效的內(nèi)部牽制機制。建立財務風險預警機制，通過設定關鍵財務指標的預警閾值，如資產(chǎn)負債率、流動比率、應收賬款周轉率等，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險，并采取相應的應對措施。定期對財務制度進行評估和修訂，使其適應企業(yè)發(fā)展和市場變化的需求。加強財務人員培訓至關重要。中小企業(yè)應定期組織財務人員參加專業(yè)培訓課程，內(nèi)容包括財務核算、稅務籌劃、財務管理、財務分析等方面。邀請行業(yè)專家、學者進行講座和培訓，分享最新的財務知識和實踐經(jīng)驗，拓寬財務人員的視野和思路。鼓勵財務人員參加相關的職業(yè)資格考試，如初級會計職稱、中級會計職稱、注冊會計師等，提高財務人員的專業(yè)水平和職業(yè)素養(yǎng)。建立財務人員的激勵機制，對表現(xiàn)優(yōu)秀、業(yè)務能力強的財務人員給予獎勵和晉升機會，激發(fā)財務人員的學習積極性和工作熱情。提高財務信息透明度是增強金融機構信任的關鍵。中小企業(yè)應主動向金融機構和其他投資者披露真實、準確、完整的財務信息，定期編制并發(fā)布財務報告，包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。確保財務報告的編制符合會計準則和相關法規(guī)要求，數(shù)據(jù)真實可靠，不存在虛假陳述和隱瞞重要信息的情況。積極配合金融機構的貸前調(diào)查和貸后檢查工作，及時提供所需的財務資料和經(jīng)營信息，增強金融機構對企業(yè)的了解和信任?？梢酝ㄟ^第三方審計機構對企業(yè)財務報表進行審計，提高財務信息的可信度。5.1.2增強信用意識加強企業(yè)信用文化建設，樹立誠信經(jīng)營的理念。企業(yè)應將信用文化納入企業(yè)文化建設的重要內(nèi)容，通過內(nèi)部培訓、宣傳教育等方式，向全體員工傳達誠信經(jīng)營的重要性，使誠信意識深入人心。建立健全企業(yè)內(nèi)部信用管理制度，明確信用管理的職責和流程，對客戶信用進行評估和管理，確保交易的安全性和可靠性。在企業(yè)內(nèi)部開展信用評選活動，對信用表現(xiàn)優(yōu)秀的部門和個人給予表彰和獎勵，營造誠實守信的良好氛圍。建立信用檔案是記錄企業(yè)信用信息的重要手段。中小企業(yè)應建立完善的信用檔案，收集和整理企業(yè)的基本信息、經(jīng)營狀況、財務數(shù)據(jù)、納稅記錄、信用記錄等資料。及時更新信用檔案，確保信息的及時性和準確性。將信用檔案作為企業(yè)與金融機構、合作伙伴等溝通交流的重要依據(jù)，展示企業(yè)的信用狀況和實力。積極參與政府部門、行業(yè)協(xié)會等組織的信用信息共享平臺，將企業(yè)信用信息納入平臺數(shù)據(jù)庫，提高企業(yè)信用信息的透明度和共享性。積極參與信用評級，有助于提升企業(yè)信用形象。中小企業(yè)應主動選擇專業(yè)的信用評級機構進行信用評級，按照評級機構的要求提供真實、準確的資料。通過信用評級，企業(yè)可以了解自身信用狀況，發(fā)現(xiàn)存在的問題和不足，并及時加以改進。良好的信用評級可以提高企業(yè)在金融機構和市場中的信譽度，增加融資機會，降低融資成本。企業(yè)應關注信用評級結果，加強與評級機構的溝通，及時了解評級標準和要求的變化，不斷提升企業(yè)信用水平。5.1.3拓展抵押物范圍開展存貨質(zhì)押融資具有重要的可行性。中小企業(yè)可以將自身擁有的存貨作為質(zhì)押物，向金融機構申請貸款。在實施過程中，首先要對存貨進行準確的評估和盤點，確定存貨的價值和數(shù)量。金融機構應與企業(yè)協(xié)商確定質(zhì)押率，根據(jù)存貨的市場價格、流動性、保質(zhì)期等因素，合理確定貸款額度。為確保存貨的安全和監(jiān)管，可引入第三方監(jiān)管機構，對質(zhì)押存貨進行實時監(jiān)控和管理。金融機構應建立完善的風險預警機制，密切關注存貨的市場價格波動和企業(yè)的經(jīng)營狀況，及時采取措施防范風險。當企業(yè)出現(xiàn)違約情況時，金融機構有權按照合同約定處置質(zhì)押存貨，以收回貸款本息。應收賬款質(zhì)押融資也是解決中小企業(yè)融資難題的有效途徑。企業(yè)可以將其合法擁有的應收賬款質(zhì)押給金融機構，獲得融資支持。在開展應收賬款質(zhì)押融資時，企業(yè)應確保應收賬款的真實性和合法性，提供相關的合同、發(fā)票、發(fā)貨單等證明材料。金融機構要對應收賬款的質(zhì)量進行評估，分析應收賬款的賬齡、債務人信用狀況、還款能力等因素，確定融資額度和利率。為保障金融機構的權益，應建立應收賬款質(zhì)押登記制度，通過中國人民銀行征信中心的動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)進行登記，防止重復質(zhì)押和欺詐行為。在應收賬款到期時，金融機構有權直接向債務人收取款項，用于償還貸款本息。五、促進寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的對策建議5.2推動金融機構創(chuàng)新5.2.1開發(fā)多元化金融產(chǎn)品金融機構應針對寧夏中小企業(yè)的特點，開發(fā)個性化、差異化的金融產(chǎn)品，以滿足其多樣化的融資需求。對于處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，由于其固定資產(chǎn)較少，但具有較高的技術創(chuàng)新潛力，金融機構可推出知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款產(chǎn)品。根據(jù)企業(yè)擁有的專利、軟件著作權等知識產(chǎn)權的價值，給予一定額度的貸款支持。寧夏某從事人工智能技術研發(fā)的初創(chuàng)企業(yè)，擁有多項核心專利技術，但缺乏傳統(tǒng)抵押物，金融機構通過評估其知識產(chǎn)權價值，為其提供了200萬元的知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款，幫助企業(yè)解決了研發(fā)資金短缺的問題，推動企業(yè)順利開展技術研發(fā)和產(chǎn)品推廣。對于具有穩(wěn)定訂單和應收賬款的中小企業(yè)，可設計應收賬款質(zhì)押貸款、訂單融資等產(chǎn)品。企業(yè)以其與下游客戶簽訂的訂單或已產(chǎn)生的應收賬款作為質(zhì)押物，向金融機構申請貸款。寧夏某制造業(yè)中小企業(yè)，與多家大型企業(yè)建立了長期合作關系，擁有大量的應收賬款。金融機構根據(jù)企業(yè)的應收賬款情況，為其提供了應收賬款質(zhì)押貸款，企業(yè)獲得資金后，及時采購原材料，擴大生產(chǎn)規(guī)模，滿足了訂單需求，實現(xiàn)了業(yè)務增長。針對農(nóng)業(yè)中小企業(yè)，可開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品訂單質(zhì)押貸款、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資等特色產(chǎn)品。農(nóng)產(chǎn)品訂單質(zhì)押貸款是指農(nóng)業(yè)中小企業(yè)憑借與收購方簽訂的農(nóng)產(chǎn)品訂單，向金融機構申請貸款，以解決生產(chǎn)資金短缺問題。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資則是圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，為上下游中小企業(yè)提供融資服務，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。寧夏某枸杞種植企業(yè)，與枸杞加工企業(yè)簽訂了長期訂單，金融機構根據(jù)訂單情況，為其提供了農(nóng)產(chǎn)品訂單質(zhì)押貸款，企業(yè)利用貸款資金擴大種植規(guī)模，提高了枸杞產(chǎn)量和質(zhì)量。同時，金融機構通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資，為該種植企業(yè)的上游農(nóng)資供應商和下游枸杞加工企業(yè)提供融資支持，保障了整個枸杞產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定運行。5.2.2完善風險評估體系建立基于大數(shù)據(jù)、信用評分等技術的風險評估體系，對于提高金融機構對寧夏中小企業(yè)風險評估的準確性至關重要。金融機構應整合多維度信息，全面評估中小企業(yè)風險。除了傳統(tǒng)的財務信息外，還應收集企業(yè)在電商平臺的交易數(shù)據(jù)、納稅記錄、社保繳納情況、水電費繳納記錄等信息。寧夏某電商企業(yè)，通過與金融機構合作，將其在電商平臺的交易數(shù)據(jù)共享給金融機構。金融機構利用這些數(shù)據(jù)，結合企業(yè)的財務數(shù)據(jù)和納稅記錄，對企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用風險進行全面評估。通過分析企業(yè)的交易流水、客戶評價、退貨率等電商交易數(shù)據(jù)，了解企業(yè)的市場銷售情況和客戶滿意度；通過納稅記錄和社保繳納情況，判斷企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和社會責任履行情況。利用大數(shù)據(jù)分析技術，構建風險評估模型，對中小企業(yè)進行精準風險評估。通過對大量中小企業(yè)數(shù)據(jù)的分析，找出影響企業(yè)風險的關鍵因素，并建立相應的風險評估指標體系。運用機器學習算法，對風險評估模型進行訓練和優(yōu)化，提高模型的準確性和可靠性。寧夏某金融機構利用大數(shù)據(jù)分析技術，建立了中小企業(yè)風險評估模型。該模型通過對企業(yè)的多維度數(shù)據(jù)進行分析，自動計算企業(yè)的風險得分，并根據(jù)風險得分對企業(yè)進行風險分類。對于風險較低的企業(yè)，金融機構給予更優(yōu)惠的貸款利率和更高的貸款額度；對于風險較高的企業(yè)，金融機構則加強風險監(jiān)控，采取相應的風險防范措施。引入第三方評估機構，加強對中小企業(yè)風險評估的專業(yè)性和客觀性。第三方評估機構具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)的評估技術，能夠從不同角度對中小企業(yè)進行評估。金融機構與第三方評估機構合作，共同對中小企業(yè)進行風險評估，為金融決策提供更可靠的依據(jù)。寧夏某金融機構在對一家中小企業(yè)進行貸款審批時，邀請了專業(yè)的第三方信用評級機構對企業(yè)進行信用評級。第三方評級機構通過對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營管理、市場競爭力等方面進行深入調(diào)查和分析，給出了客觀的信用評級結果。金融機構根據(jù)第三方評級結果，結合自身的風險評估模型，對企業(yè)的貸款申請進行審批，提高了審批的準確性和公正性。5.2.3優(yōu)化貸款審批流程簡化貸款審批環(huán)節(jié)，提高審批效率，對于滿足寧夏中小企業(yè)對資金的時效性需求至關重要。金融機構應優(yōu)化內(nèi)部審批流程，減少不必要的環(huán)節(jié)和手續(xù)。明確各部門在貸款審批中的職責和審批時限，建立高效的審批機制。寧夏某銀行對貸款審批流程進行了優(yōu)化，將原來的多個審批環(huán)節(jié)簡化為三個主要環(huán)節(jié)：信貸員調(diào)查、風險評估和審批部門審核。明確規(guī)定信貸員在收到貸款申請后，應在3個工作日內(nèi)完成調(diào)查并提交報告；風險評估部門在收到報告后，應在2個工作日內(nèi)完成風險評估；審批部門在收到風險評估報告后，應在1個工作日內(nèi)完成審批。通過這種方式，大大縮短了貸款審批時間，提高了審批效率。利用數(shù)字化技術，實現(xiàn)資料的線上提交和審核，是提高審批速度的重要手段。金融機構應建立線上貸款申請平臺，企業(yè)可以通過平臺在線提交貸款申請資料，包括企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、財務報表、稅務證明等。金融機構內(nèi)部各部門可以在線對資料進行審核和審批，減少紙質(zhì)資料傳遞和人工審核時間。寧夏某金融機構開發(fā)了線上貸款申請平臺，企業(yè)只需在平臺上注冊賬號，按照系統(tǒng)提示上傳相關資料，即可完成貸款申請。平臺采用OCR識別技術，自動識別和提取企業(yè)提交的資料信息，減少人工錄入工作量。金融機構內(nèi)部各部門通過平臺在線查看和審核資料，實現(xiàn)了審批流程的自動化和信息化。對于一些小額、低風險的貸款業(yè)務，可采用快速審批通道，簡化審批流程，實現(xiàn)快速放款。金融機構應制定專門的小額貸款審批標準和流程，對符合條件的小額貸款申請，實行快速審批。寧夏某銀行針對小額貸款業(yè)務，設立了快速審批通道。對于貸款金額在50萬元以下、企業(yè)信用記錄良好、經(jīng)營狀況穩(wěn)定的貸款申請，無需經(jīng)過復雜的風險評估和多層審批，直接由信貸員進行審核，審核通過后即可放款。從企業(yè)提交申請到資金到賬，最快可在1個工作日內(nèi)完成，滿足了中小企業(yè)對小額資金的緊急需求。金融機構還應加強與中小企業(yè)的溝通，提前告知企業(yè)貸款審批所需資料和流程，幫助企業(yè)做好準備工作，提高審批通過率。通過舉辦貸款業(yè)務培訓、發(fā)放宣傳資料等方式，向中小企業(yè)普及貸款審批知識，讓企業(yè)了解貸款審批的要求和注意事項。在企業(yè)提交貸款申請前，金融機構可安排專人與企業(yè)進行溝通，指導企業(yè)準備申請資料，確保資料的完整性和準確性，減少因資料不全或不符合要求而導致的審批延誤。五、促進寧夏中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的對策建議5.3強化政府支持與引導5.3.1加大政策扶持力度寧夏政府應進一步加大財政補貼力度，對符合產(chǎn)業(yè)政策導向的中小企業(yè)給予直接的資金補貼。對于積極開展技術創(chuàng)新的中小企業(yè)，設立技術創(chuàng)新補貼專項資金，根據(jù)企業(yè)的研發(fā)投入和創(chuàng)新成果給予一定比例的補貼。寧夏某科技型中小企業(yè)，在研發(fā)新型環(huán)保材料時，獲得政府的技術創(chuàng)新補貼100萬元，有效緩解了企業(yè)研發(fā)資金壓力，推動企業(yè)成功研發(fā)出新產(chǎn)品并投入市場。針對中小企業(yè)的設備購置、市場拓展等方面也可提供補貼。在設備購置方面，對中小企業(yè)購置先進生產(chǎn)設備給予補貼，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。對拓展海外市場的中小企業(yè)，給予國際市場開拓補貼，幫助企業(yè)降低市場拓展成本，提升國際競爭力。稅收優(yōu)惠政策是降低中小企業(yè)負擔的重要手段。政府可出臺稅收減免政策，對中小企業(yè)的企業(yè)所得稅、增值稅等給予一定程度的減免。對新設立的中小企業(yè)，在前三年內(nèi)免征企業(yè)所得稅，從第四年到第六年減半征收；對從事高新技術產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，增值稅稅率給予適當降低。政府還可以實施稅收遞延政策，允許中小企業(yè)將部分應納稅款遞延到未來年度繳納，緩解企業(yè)當前的資金壓力。寧夏某制造業(yè)中小企業(yè)，通過稅收遞延政策，將當年應繳納的50萬元稅款遞延到下一年度，增加了企業(yè)當年的現(xiàn)金流，用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和技