內(nèi)容目錄一、鋰電板塊 41、本周電池行業(yè)指數(shù)及核心標(biāo)的收益率跟蹤 42、行業(yè)及公司事件跟蹤 43、國內(nèi)外電動(dòng)車銷量跟蹤 5歐洲主要國家電動(dòng)車銷量 5國內(nèi)電動(dòng)車銷量 7二、儲(chǔ)能板塊 71、本周儲(chǔ)能政策及事件跟蹤 7三、電網(wǎng)設(shè)備板塊 8四、光伏板塊 91、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤 92、本周光伏事件跟蹤 10五、風(fēng)電板塊 1、本周海風(fēng)進(jìn)展梳理 2、本周其他新聞 123、海陸風(fēng)招標(biāo)數(shù)據(jù)追蹤 134、海陸風(fēng)中標(biāo)數(shù)據(jù)追蹤 135、原材料價(jià)格跟蹤 14六、投資建議 15風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄本周電池行業(yè)核心標(biāo)的收益率（從高到低排序） 4歐洲主要國家新能源車銷量（輛） 6國內(nèi)車企新能源車銷量（輛） 7硅料價(jià)格走勢 9硅片價(jià)格走勢 9光伏電池片價(jià)格走勢 10光伏組件價(jià)格走勢 10光伏玻璃價(jià)格走勢 10光伏膠膜價(jià)格走勢 10陸風(fēng)月度新增招標(biāo)量（MW） 13海風(fēng)月度新增招標(biāo)量（GW） 13陸風(fēng)月度招標(biāo)價(jià)格（元/KW） 14海風(fēng)月度招標(biāo)價(jià)格（元/KW） 14中厚板價(jià)格走勢（元/噸） 14生鐵價(jià)格走勢（元/噸） 14環(huán)氧樹脂價(jià)格（元/噸） 15一、鋰電板塊1、本周電池行業(yè)指數(shù)及核心標(biāo)的收益率跟蹤（801737.SI）10.92%300（000300.SH）7.15pct。本周鋰電板塊漲幅在所有行業(yè)中排名靠后。核心標(biāo)的中容百科技（+4.2%）上漲。）-16.9-16.9信宇人-13.3信德新材-10.8宏工科技-16.8銅冠銅箔-13.1億緯鋰能-10.4蔚藍(lán)鋰芯-16.8龍?bào)纯萍?13.1嘉元科技-9.9杉杉股份-16.6貝特瑞-12.9璞泰來-9.2德?？萍?16.2翔豐華-12.5鵬輝能源-9.0華友鈷業(yè)-15.7諾德股份-12.5欣旺達(dá)-8.5恩捷股份-15.6振華新材-11.9國軒高科-8.4寧德時(shí)代-15.0尚太科技-11.9廈鎢新能-5.8比亞迪-14.4天賜材料-11.6星源材質(zhì)-5.3科達(dá)利-14.4天奈科技-11.2孚能科技-3.6納科諾爾-13.6當(dāng)升科技-11.2隆揚(yáng)電子4.2容百科技漲跌幅漲跌幅漲跌幅2、行業(yè)及公司事件跟蹤石油焦價(jià)格暴漲，創(chuàng)歷史新高1860元/5000元/4950元/5040元/噸。歷史高點(diǎn)：2022年石油焦價(jià)格曾達(dá)到5000元/噸高點(diǎn)，2025年初部分低硫焦價(jià)格甚至突破7300元/噸。上漲驅(qū)動(dòng)因素：20255500元/3.2萬元/供應(yīng)緊張：河北、河南等地因環(huán)保限產(chǎn)，疊加石墨電極生產(chǎn)周期長（4-6個(gè)月），短期產(chǎn)能難以釋放。需求分流：鋰電池負(fù)極材料需求激增，搶占石墨化加工資源，導(dǎo)致加工費(fèi)用上漲至5200元/噸以上。30%15萬元/噸贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬公開表示，2025145萬噸，但由于下半年15517020萬噸左右的過剩，所以價(jià)格今年比較低迷。30%19025萬噸左右，供需基本平衡，碳酸鋰價(jià)格有探漲空間。如果明年需求增30%40%15萬元/噸甚至20萬元/噸。20萬噸負(fù)極材料項(xiàng)目正式簽約落地山西轉(zhuǎn)型綜改示范區(qū)管委會(huì)與石家莊尚太科技股份有限公司就年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料（山西五期）項(xiàng)目舉行簽約儀式。年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料（山西五期）項(xiàng)目將落地山西轉(zhuǎn)型綜改示范區(qū)陽曲工業(yè)園區(qū)，占地面積955畝，總投資40億元，20萬噸，將配套先進(jìn)的研發(fā)與運(yùn)營體系，建設(shè)智能化、綠色化的高端負(fù)極材料生產(chǎn)線。項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值可達(dá)60億元。VC市場供不應(yīng)求截至11月18日，VC日漲超萬元，最高報(bào)價(jià)達(dá)到15.5萬元/噸以上。該價(jià)格較2025年9月初的歷史低點(diǎn)（約4.63萬元/噸）累計(jì)漲幅已超過200%。山東亙元及浙江億普的先后停產(chǎn)，進(jìn)一步刺激本就供需失衡的市場。具體來看，山東亙元是寧德時(shí)代戰(zhàn)略投資的細(xì)分龍頭企業(yè)（寧德時(shí)代現(xiàn)為其第二大股東，持股13.45%），當(dāng)前VC有效產(chǎn)能達(dá)2萬噸，占全國8萬噸總產(chǎn)能的25%。11月12日，山東亙元發(fā)布通知，因設(shè)備故障啟動(dòng)停產(chǎn)檢修，已暫停部分VC（碳酸亞乙烯酯）產(chǎn)品發(fā)貨。且官網(wǎng)顯示其核心產(chǎn)品均已標(biāo)注暫停接單狀態(tài)?；诖讼?，當(dāng)日VC價(jià)格上漲4.45萬元至11萬元/噸，漲幅達(dá)到68%。11月13日，浙江億普緊隨其后發(fā)布停產(chǎn)公告，稱由于設(shè)備突發(fā)預(yù)警需全面停機(jī)檢修，目前VC產(chǎn)品停止發(fā)貨。這一消息，直接加重產(chǎn)能供給緊張情緒，為價(jià)格上行提供支撐。公開資料顯示，浙江億普VC產(chǎn)能主要分布在桐鄉(xiāng)本部與衢州基地，總規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)3萬噸/年，但實(shí)際產(chǎn)能可能在3200噸。3、國內(nèi)外電動(dòng)車銷量跟蹤歐洲主要國家電動(dòng)車銷量99931.1/+75。其中，純電動(dòng)車型銷量20.1萬輛，同環(huán)比+22/+73；插電式車型銷量11.0萬輛同環(huán)比+64新能源汽車滲透率為31.9同比+6.0pcts，環(huán)比+1.4pcts。）國內(nèi)電動(dòng)車銷量）各公司官網(wǎng)二、儲(chǔ)能板塊1、本周儲(chǔ)能政策及事件跟蹤LEAG1.6GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目德國當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月18日海博思創(chuàng)與LEAG清潔能源正式簽署協(xié)議，雙方將在德國聯(lián)合打造一座規(guī)模達(dá)1.6GWh的大型儲(chǔ)能項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后將躋身歐洲大型電池儲(chǔ)能設(shè)施之列。此次合作的項(xiàng)目名為GigaBatteryBoxberg400，是LEAG公司吉瓦工廠戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵組成部分。作為集光伏、風(fēng)能發(fā)電、儲(chǔ)能及氫能兼容型電廠于一體的綜合性可再生能源樞紐，吉瓦工廠戰(zhàn)略承載著LEAG為德國構(gòu)建可靠、可持續(xù)、安全能源供應(yīng)體系的核心使命。Boxberg項(xiàng)目將采用海博思創(chuàng)的4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案，該方案基于公司成熟的HyperBlockIII產(chǎn)品打造。10年戰(zhàn)略合作寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)在福建寧德簽署為期十年的全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在儲(chǔ)能領(lǐng)域共同探索新型商業(yè)模式，樹立產(chǎn)業(yè)鏈長期合作新標(biāo)桿，推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)邁向更高質(zhì)量、更可持續(xù)的發(fā)展階段。海博思創(chuàng)作為儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案與技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，長期以來與寧德時(shí)代保持著緊密的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同?；趯?duì)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展趨勢的共識(shí)與各自核心能力的互補(bǔ)，雙方將在未來十年構(gòu)建電芯+系統(tǒng)+資本+運(yùn)營四維協(xié)同機(jī)制。除電芯穩(wěn)定供應(yīng)外，雙方還將在交流側(cè)零部件聯(lián)合集采、產(chǎn)業(yè)基金共建以及開發(fā)-投資-運(yùn)營-運(yùn)維一體化管理平臺(tái)打造等方面展開深度合作，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品到生態(tài)的全面融合。全球首個(gè)百兆瓦飛輪儲(chǔ)能示范項(xiàng)目投運(yùn)PCS提出了更高的技術(shù)要求。100MW真空磁懸浮飛1010.4%10月份，全社會(huì)用電量8572億千瓦時(shí)，同比增長10.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量12056886.4%160917.1%，23.9%。1-10月份，全社會(huì)用電量累計(jì)86246億千瓦時(shí)，同比增長5.1%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)80625126210.5%；547813.7%3.9%；16671135326.9%。三、電網(wǎng)設(shè)備板塊湘黔、湘粵、渝黔三項(xiàng)網(wǎng)間電力靈活互濟(jì)工程通過國家核準(zhǔn)156億元，將在今年年底前開工建設(shè)、2027年迎峰度夏前建成投產(chǎn)，最大輸電900萬千瓦。南方電網(wǎng)和國家電網(wǎng)之間的輸電通道將從當(dāng)前的2條增加至5條跨省跨區(qū)電力互濟(jì)能力顯著增強(qiáng)。南方電網(wǎng)公司與國家電網(wǎng)公司將錨定目標(biāo)任務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)工作協(xié)同，加大資源投入，100%自發(fā)自用，自發(fā)自用總用量占比≥30%19（試行綠電直連項(xiàng)目按照國家和自治區(qū)價(jià)格、財(cái)政、稅務(wù)等部門相關(guān)規(guī)定繳納輸配電費(fèi)、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用、政策性交叉補(bǔ)貼、政府性基金及附加等費(fèi)用。四、光伏板塊1、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤InfolinkConsulting52元/公斤，50元/本周硅片價(jià)格下降。InfolinkConsulting，210RN1.28元/片，周環(huán)比下降1.5%；210N1.6元/1.8%。供需方面，為應(yīng)對(duì)庫存壓力和疲月起執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，排產(chǎn)預(yù)計(jì)將環(huán)比下降，庫存累庫趨勢 勢InfolinkConsulting InfolinkConsultingN型電池片價(jià)格出現(xiàn)下滑。InfolinkConsulting，TOPCon182電池片本周0.295元/W1.7%；TOPCon2100.290元/W3.3%TOPCon組件價(jià)格下降。InfolinkConsulting，TOPCon182組件本0.693元/W，周環(huán)比持平；HJT2100.780元/W，6%勢 InfolinkConsulting InfolinkConsulting，本周光伏玻璃價(jià)格持平3.2mm20元/平方米，周環(huán)比持平；2.0mm13元/平方米，周環(huán)比持平。近期，需膠膜價(jià)格不變。膠膜/膠膜/POE膠膜5.80/6.30/8.19元/平方米，周環(huán)比持平。市場價(jià)格或弱勢整價(jià)格僵持整理。勢 勢索比咨詢 索比咨詢2、本周光伏事件跟蹤美國要求禁止從外國進(jìn)口光伏級(jí)儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品近日，美國國會(huì)50多名共和黨眾議員聯(lián)名致信商務(wù)部長，要求禁止從關(guān)注外國實(shí)體(FEOC)進(jìn)口光伏及儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品，主要針對(duì)中國企業(yè)。信中指出，現(xiàn)行政策未能充分應(yīng)對(duì)能源技術(shù)供應(yīng)鏈中的國家安全風(fēng)險(xiǎn)，稱在中國制造的逆變器中發(fā)現(xiàn)可疑硬件組件，被視為潛在的安全隱患。正泰新能聯(lián)手土耳其企業(yè)2.5GW光伏基地落地土耳其50%Astroenergy，在土耳其馬爾馬拉地區(qū)巴勒克埃西爾市有組2.5GW2億美元，HIT-30專項(xiàng)支持及關(guān)稅優(yōu)勢，便于進(jìn)入歐洲市場。202512ESIntegrationsBViCon工商業(yè)儲(chǔ)能訂單，助力比利時(shí)地區(qū)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化與清潔能源轉(zhuǎn)型。2025年上半年，東方日升192%，工商業(yè)儲(chǔ)能全球出貨量同比增長74%，其憑借20年鋰電技術(shù)積累、8iCon一體機(jī)安全高效、安裝靈活的優(yōu)勢，贏ESIntegrationsBVDMM300MW組件大單DMM300MWNeo3.0組件供貨協(xié)議，該批組DMM集團(tuán)的分銷網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步滲透市場。作為覆蓋數(shù)字娛樂、電商及可再生能源的日本領(lǐng)軍企業(yè)，DMM集團(tuán)以該組件精準(zhǔn)適配五、風(fēng)電板塊1、本周海風(fēng)進(jìn)展梳理本周，國內(nèi)各區(qū)域項(xiàng)目審批進(jìn)展：江蘇：11月21日，東臺(tái)市自然資源和規(guī)劃局發(fā)布《國華東臺(tái)H3-2海上風(fēng)電項(xiàng)目用海申請預(yù)公示》。2號(hào)海上風(fēng)電場出讓區(qū)塊海域使600MW3020MW風(fēng)966kV66kV配電裝1500kV1500kV3×1200mm2截面海纜（80.7km）送出并登陸。300MW2114.3MW220kV6回66kV220kV1220kV電纜接入陸上集控1731臺(tái)單16.2MW887.32KM66KV集電海底電纜。本周，國內(nèi)各區(qū)域項(xiàng)目招投標(biāo)進(jìn)展：215600MW項(xiàng)目風(fēng)（含塔筒9.263038元株洲預(yù)中標(biāo)標(biāo)段二，投標(biāo)金額9.07億元，投標(biāo)單價(jià)3032元/kW。2113.022714元/kW。181200MW（600MW）海上（二次1935kV2.15億元。本周，國內(nèi)各區(qū)域項(xiàng)目施工進(jìn)展：500MW平價(jià)示范項(xiàng)目海上升壓站裝船發(fā)運(yùn)。近期，全球其他區(qū)域情況：英國：近日，英國皇家地產(chǎn)（TheCrownEstate）宣布，Oceans已獲凱爾特海1.5GW浮式海上風(fēng)電場開發(fā)權(quán)。2.8GW模式，Nords?enMidt（1GW）、Hessel?場址（0.8GW）2026年春季，Nords?enSyd2028552億丹麥克朗（約合人民幣606.32億元），含增值稅。波蘭：近日，OrlenGroupBalticEastGdańsk1GW2032年建成投12月舉行的波蘭首輪海上風(fēng)電拍賣。韓國：MunmuBaram浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目（750MW）、Haewoori浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目（1.5GW）已完成海上交通安全審查。2、本周其他新聞17日，工信部發(fā)布《公開征求對(duì)風(fēng)電裝備行業(yè)規(guī)范條件的意見》公告?？倓t：本規(guī)范條件是鼓勵(lì)和引導(dǎo)風(fēng)電裝備行業(yè)持續(xù)健康有序發(fā)展的引導(dǎo)性文件，不具有行政審批的前置性和強(qiáng)制性。鼓勵(lì)用戶企業(yè)優(yōu)化招投標(biāo)規(guī)則，引入多種評(píng)價(jià)體系，開展裝備全生命周期評(píng)估，避免唯價(jià)格論。4%，其他企業(yè)上年度研發(fā)或工藝改進(jìn)投入的費(fèi)用不低于主營3%60%，關(guān)鍵工序數(shù)控化率不低于70%（葉片、塔架除外）。11年或以上，以驗(yàn)證機(jī)組在實(shí)際運(yùn)行中的性能和穩(wěn)定性。22日，大金重工發(fā)布公告再獲歐洲海上風(fēng)電合同。13.39202435.41%。2027年交付完畢上述產(chǎn)品。交易對(duì)手方為全球領(lǐng)先的能源企業(yè)之一。近日，洛陽軸承集團(tuán)股份有限公司完成上市輔導(dǎo)，進(jìn)入輔導(dǎo)驗(yàn)收階段。93萬余種。在風(fēng)電領(lǐng)域，洛202446.992.2638.0%、五洲新春（8.5%）、金風(fēng)科技（4.5%）等產(chǎn)業(yè)資本的戰(zhàn)略入股。3、海陸風(fēng)招標(biāo)數(shù)據(jù)追蹤對(duì)于陸上風(fēng)電機(jī)組103.1GW對(duì)于海上風(fēng)電機(jī)組，20259.4GW。裝機(jī)量上看1-99月新增裝3.3GW，同比-41%，環(huán)比-22%。陸風(fēng)招標(biāo)分析：本周，2.05GW項(xiàng)目啟動(dòng)陸上風(fēng)機(jī)采購招標(biāo)。海風(fēng)招標(biāo)分析：本周，暫無海上風(fēng)電機(jī)組招標(biāo)。風(fēng)芒能源等公眾號(hào) 風(fēng)芒能源等公眾號(hào) 統(tǒng)計(jì)注：海風(fēng)招標(biāo)指海上風(fēng)機(jī)招標(biāo)項(xiàng)目（含EPC）4、海陸風(fēng)中標(biāo)數(shù)據(jù)追蹤陸上：20252027元/kW；20251335元/kW。12979元/kW（含塔筒月中標(biāo)候選人均價(jià)3448元/kW（含塔筒），43212元/kW（含塔筒），6月中標(biāo)2957元/kW（含塔筒），103264元/kW（0.6GW不含塔筒、0.4GW含塔筒2865元/kW（0.