金融互換考試題及答案

單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.利率互換中，一般不交換的是（）A.本金B(yǎng).利息C.利率D.期限2.貨幣互換的目的主要是（）A.降低籌資成本B.增加資產(chǎn)收益C.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是3.金融互換合約的基本構(gòu)成要素不包括（）A.交易主體B.交易價(jià)格C.交易時(shí)間D.交易地點(diǎn)4.利率互換最常見(jiàn)的形式是（）A.固定利率與固定利率互換B.浮動(dòng)利率與浮動(dòng)利率互換C.固定利率與浮動(dòng)利率互換D.以上都不是5.貨幣互換雙方互換的貨幣通常是（）A.同一種貨幣B.不同種貨幣C.可自由兌換貨幣D.不可自由兌換貨幣6.金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（）A.比較優(yōu)勢(shì)理論B.絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論C.要素稟賦理論D.規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論7.利率互換中，支付浮動(dòng)利率的一方通常希望（）A.利率上升B.利率下降C.利率不變D.以上都不對(duì)8.貨幣互換中，期初和期末交換的本金（）A.一定相等B.一定不相等C.可能相等也可能不相等D.以上都不對(duì)9.金融互換的主要功能不包括（）A.降低融資成本B.提高資產(chǎn)流動(dòng)性C.規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)D.調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)10.利率互換交易中，浮動(dòng)利率一般參考（）A.國(guó)債利率B.銀行貸款利率C.LIBORD.央行基準(zhǔn)利率多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.金融互換的類型主要有（）A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換2.利率互換的優(yōu)點(diǎn)包括（）A.降低融資成本B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.提高資產(chǎn)收益率D.增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性3.貨幣互換與利率互換的區(qū)別在于（）A.貨幣互換涉及本金交換，利率互換不涉及B.貨幣互換雙方交換不同種貨幣，利率互換一般是同種貨幣C.貨幣互換的風(fēng)險(xiǎn)更大D.貨幣互換的期限更長(zhǎng)4.金融互換交易的參與主體有（）A.商業(yè)銀行B.投資銀行C.企業(yè)D.政府機(jī)構(gòu)5.利率互換的定價(jià)因素包括（）A.市場(chǎng)利率水平B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.期限D(zhuǎn).本金金額6.貨幣互換的風(fēng)險(xiǎn)主要有（）A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)7.金融互換在金融市場(chǎng)中的作用有（）A.優(yōu)化資源配置B.增強(qiáng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性C.促進(jìn)金融創(chuàng)新D.提高金融市場(chǎng)效率8.利率互換可以用于（）A.資產(chǎn)負(fù)債管理B.投機(jī)獲利C.降低融資成本D.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)9.貨幣互換的流程包括（）A.期初本金交換B.利息支付C.期末本金交換D.確定匯率10.金融互換的局限性包括（）A.存在信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)流動(dòng)性不足C.交易成本較高D.監(jiān)管難度大判斷題（每題2分，共10題）1.金融互換是一種零和博弈。（）2.利率互換和貨幣互換都可以降低融資成本。（）3.貨幣互換中，雙方交換的利息一定是固定利率。（）4.金融互換交易不需要在交易所進(jìn)行。（）5.利率互換的期限一般較短。（）6.貨幣互換可以完全規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（）7.金融互換的交易價(jià)格由市場(chǎng)供求決定。（）8.利率互換中，支付固定利率的一方在利率上升時(shí)會(huì)受益。（）9.貨幣互換的本金交換一定是按照即期匯率進(jìn)行的。（）10.金融互換可以增加金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。（）簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述金融互換的概念和特點(diǎn)。金融互換是兩個(gè)或以上當(dāng)事人按商定條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。特點(diǎn)有：場(chǎng)外交易，定制性強(qiáng)；可降低籌資成本、管理風(fēng)險(xiǎn)；交易雙方互利共贏。2.利率互換和貨幣互換的主要區(qū)別是什么？主要區(qū)別：利率互換一般不交換本金，貨幣互換期初和期末會(huì)交換本金；利率互換多為同種貨幣，貨幣互換是不同種貨幣；貨幣互換涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率互換主要是利率風(fēng)險(xiǎn)。3.金融互換有哪些主要功能？功能包括：降低融資成本，利用比較優(yōu)勢(shì)以更優(yōu)條件融資；規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定現(xiàn)金流；調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，匹配資產(chǎn)負(fù)債期限和利率特征；優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率。4.金融互換存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？金融互換存在信用風(fēng)險(xiǎn)，交易對(duì)手可能違約；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率變動(dòng)影響價(jià)值；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，難以按合理價(jià)格及時(shí)交易；操作風(fēng)險(xiǎn)，交易流程、系統(tǒng)等出現(xiàn)問(wèn)題。討論題（每題5分，共4題）1.討論金融互換在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。企業(yè)可利用利率互換將浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)為固定利率，規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定融資成本。貨幣互換能讓企業(yè)獲得所需貨幣資金，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障現(xiàn)金流穩(wěn)定，還可優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2.分析利率互換對(duì)金融市場(chǎng)的影響。利率互換提高了金融市場(chǎng)效率，使資金更有效配置。增加市場(chǎng)流動(dòng)性，吸引更多投資者。但也可能帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)傳染。還推動(dòng)金融創(chuàng)新，豐富了金融產(chǎn)品種類。3.探討貨幣互換在國(guó)際貿(mào)易中的作用。在國(guó)際貿(mào)易中，貨幣互換可降低企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)，避免匯率波動(dòng)影響利潤(rùn)。能促進(jìn)貿(mào)易融資，企業(yè)更易獲得外幣資金。有助于穩(wěn)定貿(mào)易關(guān)系，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。4.談?wù)劷鹑诨Q市場(chǎng)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)。面臨信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理難度大，交易對(duì)手違約影響市場(chǎng)穩(wěn)定。市場(chǎng)流動(dòng)性不足，部分產(chǎn)品交易不活躍。監(jiān)管難度大，跨市場(chǎng)、跨國(guó)界交易增多。此外，金融創(chuàng)新也帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。答案單項(xiàng)選擇題答案1.A2.D3.D4.C5.C6.A7.B8.C9.C10.C多項(xiàng)選擇題答案1.ABCD2.AB3.ABC