證券市場基礎(chǔ)知識考點速記一、證券市場概述（一）證券的定義與分類證券是代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的法律憑證，核心類別為有價證券，包含：資本證券：證券市場核心交易對象，如股票、債券、基金份額等，體現(xiàn)投資者對發(fā)行人的財產(chǎn)權(quán)利或債權(quán)。貨幣證券：如匯票、支票，主要用于短期資金支付。商品證券：如提貨單、倉單，證明對商品的所有權(quán)。（二）證券市場的層次與功能證券市場分為發(fā)行市場（一級市場）和交易市場（二級市場）：發(fā)行市場：發(fā)行人向投資者發(fā)售新證券的場景，由發(fā)行人、投資者、承銷商（券商）構(gòu)成，核心功能是實現(xiàn)籌資與投資的直接對接。交易市場：已發(fā)行證券的轉(zhuǎn)讓場所，分為場內(nèi)市場（證券交易所，如滬深交易所，以集中競價交易為主）和場外市場（如全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域性股權(quán)市場，以協(xié)議、做市商交易為主），核心功能是提供流動性、推動價格發(fā)現(xiàn)。（三）市場參與者發(fā)行人：企業(yè)（發(fā)行股票、債券）、政府（發(fā)行國債、地方債）、金融機構(gòu)（發(fā)行金融債）。投資者：個人投資者（散戶）、機構(gòu)投資者（基金、券商、社保、QFII等）。中介機構(gòu)：券商（承銷、經(jīng)紀、自營）、會計師事務(wù)所（審計）、律師事務(wù)所（合規(guī)審查）、資產(chǎn)評估機構(gòu)（估值）。監(jiān)管與自律組織：證監(jiān)會（行政監(jiān)管）、證券業(yè)協(xié)會（行業(yè)自律）、交易所（一線監(jiān)管）。二、證券發(fā)行與承銷（一）發(fā)行制度我國證券發(fā)行經(jīng)歷核準制（主板、創(chuàng)業(yè)板曾采用，監(jiān)管機構(gòu)審核發(fā)行條件與合規(guī)性）向注冊制（科創(chuàng)板、北交所、創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行，以信息披露為核心，監(jiān)管機構(gòu)形式審核，市場自主判斷價值）的轉(zhuǎn)型。（二）債券發(fā)行類型政府債券：國債（中央政府發(fā)行，信用等級最高）、地方政府債（地方政府發(fā)行，多用于基建等公共支出）。金融債券：銀行、券商等金融機構(gòu)發(fā)行，如國開行金融債。公司債券：企業(yè)發(fā)行，信用風險依發(fā)行人資質(zhì)，分為公募（面向公眾，需注冊）和私募（面向合格投資者，人數(shù)不超過200人）。（三）承銷方式包銷：券商全額認購發(fā)行人證券后發(fā)售（全額包銷），或承諾認購剩余證券（余額包銷），發(fā)行人籌資確定性高，但成本較高。代銷：券商代理發(fā)售，未售出部分退還發(fā)行人，發(fā)行人需承擔發(fā)行失敗風險，成本相對較低。三、證券交易與結(jié)算（一）交易機制競價交易：滬深交易所主要方式，分為集合競價（開盤、收盤前時段，按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”撮合成交）和連續(xù)競價（盤中時段，實時成交）。做市商交易：做市商雙向報價（買價、賣價），為市場提供流動性（如新三板、科創(chuàng)板部分股票）。大宗交易：單筆金額或數(shù)量較大的交易，可通過協(xié)議定價、盤后定價等方式成交，不影響盤中價格。（二）交易場所與結(jié)算制度交易場所：除滬深交易所（場內(nèi)），場外市場包括全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板，服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)）、區(qū)域性股權(quán)市場（地方政府監(jiān)管，服務(wù)當?shù)仄髽I(yè)）。結(jié)算制度：實行凈額結(jié)算（每日按凈買賣額結(jié)算，提高效率）與貨銀對付（DVP）（資金與證券同步交割，防范違約風險），結(jié)算參與人包括券商、托管銀行等。四、證券產(chǎn)品與服務(wù)（一）股票與指數(shù)股票類型：普通股（表決權(quán)、分紅權(quán)平等，風險收益共擔）、優(yōu)先股（優(yōu)先分紅、清算，但表決權(quán)受限）。價格指數(shù)：上證綜指（滬市全部股票）、深證成指（深市代表性股票）、滬深300（滬深兩市300只藍籌股，反映大盤走勢）。（二）債券與基金債券分類：按付息方式分附息債（定期付息）、零息債（折價發(fā)行，到期還本）、息票累積債（到期一次還本付息）；按信用分利率債（國債、國開債，利率主導）、信用債（公司債、企業(yè)債，信用風險主導）。證券投資基金：組織形式：契約型（信托關(guān)系，基金公司管理）、公司型（基金為公司，投資者為股東）。運作方式：開放式（份額不固定，可申購贖回）、封閉式（份額固定，上市交易）。投資方向：貨幣基金（流動性強）、債券基金（固定收益為主）、股票基金（股票占比高）、混合基金（股債混合）。（三）金融衍生工具類型：遠期（非標準化，約定未來交易）、期貨（標準化合約，交易所交易，如股指期貨）、期權(quán)（買方有權(quán)按約定買賣，如上證50ETF期權(quán)）、互換（如利率互換，交換現(xiàn)金流）。功能：套期保值（對沖風險）、投機（博取價差）、套利（利用價格差獲利）。五、證券市場監(jiān)管與自律（一）監(jiān)管體系政府監(jiān)管：證監(jiān)會為核心，制定規(guī)則、查處違法（如內(nèi)幕交易、操縱市場）、核準/注冊發(fā)行。行業(yè)自律：證券業(yè)協(xié)會，制定執(zhí)業(yè)規(guī)范（如從業(yè)人員資格管理）、調(diào)解糾紛。交易所自律：制定交易規(guī)則、上市審核（注冊制下協(xié)助證監(jiān)會）、監(jiān)控異常交易（如漲停板核查）。（二）核心監(jiān)管內(nèi)容信息披露：發(fā)行人需定期（年報、半年報）、臨時（重大事件）披露信息，要求真實、準確、完整、及時、公平。禁止行為：內(nèi)幕交易（利用未公開重大信息交易）、操縱市場（如連續(xù)買賣、對倒、虛假申報）、欺詐客戶（券商誤導投資者）。（三）投資者保護適當性管理：券商需“了解客戶、了解產(chǎn)品、匹配銷售”，如向保守型投資者推薦貨幣基金。糾紛解決：通過協(xié)會