2025基金法律考試題庫(kù)及答案一、基金法律體系與監(jiān)管框架1.【單選】根據(jù)《證券投資基金法》（2015年修正），下列哪一主體對(duì)公開(kāi)募集基金的基金份額持有人大會(huì)負(fù)責(zé)？A.基金托管人B.基金管理人C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金業(yè)協(xié)會(huì)答案：B解析：該法第四十七條明確基金管理人召集并主持持有人大會(huì)，對(duì)大會(huì)負(fù)責(zé)。2.【單選】2024年12月，某公募基金公司擬設(shè)立一只投資北交所股票的混合型基金，其注冊(cè)地在北京，主要銷售機(jī)構(gòu)在海南。就該基金的注冊(cè)與銷售，下列說(shuō)法正確的是：A.僅需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局申請(qǐng)注冊(cè)B.注冊(cè)后應(yīng)向海南證監(jiān)局報(bào)備銷售材料C.注冊(cè)與銷售材料均須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一審批D.注冊(cè)由證監(jiān)會(huì)審批，銷售材料由海南證監(jiān)局事后備案答案：D解析：注冊(cè)權(quán)在證監(jiān)會(huì)，銷售行為由屬地監(jiān)管局事后備案，體現(xiàn)“誰(shuí)銷售誰(shuí)報(bào)備”原則。3.【多選】下列哪些文件屬于公募基金“注冊(cè)五件套”？A.基金合同草案B.招募說(shuō)明書(shū)草案C.托管協(xié)議草案D.法律意見(jiàn)書(shū)E.份額發(fā)售公告答案：ABCD解析：發(fā)售公告在注冊(cè)后、募集前披露，不屬于注冊(cè)材料。4.【判斷】私募基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人固有財(cái)產(chǎn)，但經(jīng)全體投資者書(shū)面同意，可將基金財(cái)產(chǎn)用于為管理人股東提供質(zhì)押擔(dān)保。答案：錯(cuò)誤解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十三條禁止將基金財(cái)產(chǎn)用于質(zhì)押、擔(dān)保等非投資目的，即使全體同意亦無(wú)效。5.【案例分析】2025年3月，A私募證券基金管理人將其管理的B基金持有的某科創(chuàng)板股票出借給關(guān)聯(lián)方C證券做空，借券費(fèi)率0.5%，低于市場(chǎng)均價(jià)1.2%。B基金持有人D得知后向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴。問(wèn)題：（1）該行為違反哪些具體規(guī)則？（2）D可主張何種救濟(jì)？答案：（1）違反《私募辦法》第二十三條“公平對(duì)待不同基金財(cái)產(chǎn)”及《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)管理辦法》關(guān)于關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允的要求；同時(shí)違反《科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)指引》“借券費(fèi)率不得低于市場(chǎng)公允水平”的強(qiáng)制性規(guī)定。（2）D可書(shū)面要求A履行回購(gòu)義務(wù)并賠償損失，或向協(xié)會(huì)申請(qǐng)調(diào)解，調(diào)解不成可向仲裁機(jī)構(gòu)提起仲裁，若仲裁條款無(wú)效，可向被告住所地法院起訴。二、公募基金的募集與運(yùn)作6.【單選】關(guān)于公募基金募集失敗的處理，下列哪項(xiàng)流程符合《運(yùn)作管理辦法》？A.管理人應(yīng)在募集期屆滿后10日內(nèi)返還投資人已繳款項(xiàng)并加計(jì)銀行同期活期利息B.托管人應(yīng)在募集期屆滿后5日內(nèi)返還款項(xiàng)，管理人無(wú)需支付利息C.管理人應(yīng)在募集期屆滿后30日內(nèi)返還款項(xiàng)并加計(jì)一年期定存利息D.托管人僅返還本金，利息由銷售機(jī)構(gòu)墊付答案：A解析：《運(yùn)作辦法》第十五條明確10日內(nèi)返還本金及銀行同期活期利息。7.【多選】下列哪些情形會(huì)導(dǎo)致公募基金備案被退回？A.基金名稱暗示保本B.基金經(jīng)理未取得基金從業(yè)資格C.基金合同未設(shè)置巨額贖回條款D.托管人未在基金合同上蓋章E.募集規(guī)模未達(dá)2億元但已提交備案答案：ABCD解析：E項(xiàng)規(guī)模未達(dá)2億元屬于募集失敗，不觸發(fā)備案退回程序。8.【計(jì)算】某偏股混合基金T日基金資產(chǎn)凈值為50億元，T+1日基金贖回申請(qǐng)份額為10億份，對(duì)應(yīng)T日凈值為1.25元。基金合同規(guī)定巨額贖回比例為10%。（1）是否觸發(fā)巨額贖回？（2）若管理人選擇“部分延期”，則當(dāng)日可確認(rèn)的贖回份額上限為多少？答案：（1）贖回金額=10×1.25=12.5億元，占上一日資產(chǎn)凈值比例=12.5/50=25%>10%，觸發(fā)巨額贖回。（2）可確認(rèn)上限=50×10%/1.25=4億份。9.【判斷】ETF聯(lián)接基金投資于目標(biāo)ETF的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%，但遇巨額贖回時(shí)可臨時(shí)降至80%，并在3個(gè)工作日內(nèi)恢復(fù)。答案：正確解析：《ETF聯(lián)接基金指引》第八條允許臨時(shí)下調(diào)至80%，但需3個(gè)工作日恢復(fù)。10.【簡(jiǎn)答】說(shuō)明公募基金“側(cè)袋機(jī)制”啟動(dòng)的法定條件及信息披露要求。答案：條件：持有特定資產(chǎn)無(wú)法以合理價(jià)格變現(xiàn)，且潛在贖回壓力可能損害持有人整體利益；需經(jīng)托管人同意并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。信息披露：管理人應(yīng)在側(cè)袋賬戶啟用當(dāng)日發(fā)布臨時(shí)公告，披露啟用原因、側(cè)袋資產(chǎn)明細(xì)、對(duì)基金凈值的影響；定期報(bào)告中單獨(dú)披露側(cè)袋賬戶資產(chǎn)負(fù)債、損益及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備計(jì)提情況；側(cè)袋資產(chǎn)變現(xiàn)后應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)公告分配方案。三、私募基金合規(guī)與風(fēng)控11.【單選】某私募股權(quán)基金LPA約定“投資期3年+退出期2年”，2025年4月進(jìn)入退出期后，管理人擬延長(zhǎng)1年。下列程序正確的是：A.經(jīng)顧問(wèn)委員會(huì)同意即可B.經(jīng)持有2/3以上基金份額的合伙人同意C.經(jīng)全體合伙人一致同意D.經(jīng)普通合伙人單方?jīng)Q定并事后通知答案：B解析：《私募投資基金合同指引3號(hào)》要求重大事項(xiàng)須經(jīng)2/3以上份額合伙人同意。12.【多選】下列哪些人員納入私募證券基金從業(yè)人員“利益沖突申報(bào)”范圍？A.基金經(jīng)理配偶B.風(fēng)控總監(jiān)的未成年子女C.公司獨(dú)立董事D.行政前臺(tái)E.外包估值核算機(jī)構(gòu)人員答案：ABC解析：獨(dú)立董事雖非雇員，但屬于“可能影響?yīng)毩⑴袛嗟娜藛T”，需申報(bào)；外包人員不納入。13.【判斷】私募基金管理人將基金財(cái)產(chǎn)投資于有限合伙企業(yè)LP份額時(shí)，如該有限合伙企業(yè)由管理人實(shí)際控制人擔(dān)任GP，可豁免履行關(guān)聯(lián)交易決策程序，但需在季度報(bào)告中披露。答案：錯(cuò)誤解析：屬于重大關(guān)聯(lián)交易，必須履行決策程序并披露，不得豁免。14.【案例分析】2025年1月，私募基金管理人X通過(guò)“通道”方式，以其管理的FOF基金認(rèn)購(gòu)其關(guān)聯(lián)方Y(jié)新設(shè)私募證券基金，認(rèn)購(gòu)金額占Y基金實(shí)繳規(guī)模的90%，Y基金建倉(cāng)后僅買入X管理的另兩只產(chǎn)品，形成“自融循環(huán)”。問(wèn)題：（1）X違反哪些監(jiān)管紅線？（2）基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取何種自律措施？答案：（1）違反《私募辦法》第二十二條“不得利用基金財(cái)產(chǎn)為本人或他人牟取利益”、第二十三條“不得進(jìn)行利益輸送”以及《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》關(guān)于多層嵌套的限制。（2）協(xié)會(huì)可對(duì)X出具警示函、限期改正、加入黑名單、撤銷管理人登記；對(duì)直接責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入；移送證監(jiān)會(huì)行政處罰。15.【簡(jiǎn)答】列舉私募基金“募集冷靜期”制度的核心要點(diǎn)。答案：1.投資冷靜期為24小時(shí)，自投資者簽署合同且繳納認(rèn)購(gòu)款起算；2.冷靜期內(nèi)投資者可書(shū)面提出解除基金合同，管理人應(yīng)在7個(gè)工作日內(nèi)無(wú)息返還全部款項(xiàng)；3.冷靜期條款須在基金合同中顯著提示；4.以下投資者可自愿放棄冷靜期：社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、慈善基金等機(jī)構(gòu)投資者；5.管理人為履行反洗錢、非居民金融賬戶涉稅信息報(bào)送等法定職責(zé)，可在冷靜期內(nèi)完成必要程序，但不得影響投資者解除權(quán)。四、基金托管與估值核算16.【單選】根據(jù)《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人投資指令違規(guī)，應(yīng)首先：A.立即向證監(jiān)會(huì)報(bào)告B.拒絕執(zhí)行并要求改正C.書(shū)面通知基金業(yè)協(xié)會(huì)D.向法院申請(qǐng)凍結(jié)資產(chǎn)答案：B解析：第二十八條明確“拒絕執(zhí)行并要求改正”為第一道程序。17.【多選】下列哪些情形會(huì)導(dǎo)致基金托管人被取消托管資格？A.連續(xù)兩年評(píng)級(jí)低于A級(jí)B.因債券回購(gòu)違約被央行罰款5000萬(wàn)元C.未按規(guī)定對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值D.高管因貪污被刑拘E.信息系統(tǒng)中斷導(dǎo)致估值延誤2小時(shí)答案：BCD解析：A項(xiàng)評(píng)級(jí)非強(qiáng)制淘汰條件；E項(xiàng)2小時(shí)延誤未構(gòu)成“重大風(fēng)險(xiǎn)”。18.【計(jì)算】某貨幣基金采用攤余成本法估值，2025年5月10日持有1只剩余期限180天的貼現(xiàn)國(guó)債，買入價(jià)98元，面值100元。若當(dāng)日市場(chǎng)利率上行50BP，按影子定價(jià)法，該債券公允價(jià)值為97.5元。求：（1）偏離度；（2）是否需啟動(dòng)“影子定價(jià)調(diào)整”程序？答案：（1）攤余成本價(jià)=98+(10098)×1/180×170=98.94元，偏離度=(97.598.94)/98.94=1.46%。（2）偏離度絕對(duì)值>0.5%，需啟動(dòng)調(diào)整程序，管理人應(yīng)在1個(gè)工作日內(nèi)調(diào)整基金資產(chǎn)凈值并公告。19.【判斷】私募基金可約定由管理人自行估值，但托管人對(duì)估值結(jié)果有異議時(shí)，可暫停出具托管報(bào)告，直至雙方達(dá)成一致。答案：正確解析：《私募投資基金托管業(yè)務(wù)自律規(guī)則》第三十五條允許托管人暫停出具報(bào)告，但應(yīng)書(shū)面說(shuō)明理由并報(bào)告協(xié)會(huì)。20.【簡(jiǎn)答】說(shuō)明基金托管人“合規(guī)復(fù)核”范圍及免責(zé)情形。答案：范圍：基金投資范圍、投資比例、投資限制、費(fèi)用計(jì)提、收益分配、信息披露等。免責(zé)：1.托管人已按合同盡審慎復(fù)核義務(wù)，但因管理人提供虛假報(bào)表導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)違規(guī)；2.因不可抗力、第三人惡意侵入系統(tǒng)導(dǎo)致復(fù)核失??；3.法律法規(guī)變化導(dǎo)致原復(fù)核標(biāo)準(zhǔn)失效，托管人已及時(shí)提示管理人。五、基金銷售與投資者適當(dāng)性21.【單選】2025年6月，某獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)抖音直播銷售公募基金，下列做法合規(guī)的是：A.主播口頭承諾“年化收益不低于8%”B.展示“近一年業(yè)績(jī)冠軍”截圖但未提示歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)C.直播間設(shè)置“風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)”彈窗，投資者需完成測(cè)評(píng)后方可下單D.對(duì)未滿18周歲用戶開(kāi)放貨幣基金快速贖回功能答案：C解析：A、B違反《銷售辦法》禁止收益承諾及誤導(dǎo)宣傳；D項(xiàng)未成年人不得開(kāi)通快速贖回。22.【多選】基金銷售機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)履行的適當(dāng)性義務(wù)包括：A.特別風(fēng)險(xiǎn)警示B.錄音錄像C.要求投資者簽署“自愿承擔(dān)全部損失”承諾D.提供模擬交易報(bào)告E.追加了解投資者投資經(jīng)驗(yàn)答案：ABE解析：C項(xiàng)“自愿承擔(dān)全部損失”條款因免除賣方責(zé)任而無(wú)效；D項(xiàng)非強(qiáng)制。23.【判斷】基金銷售機(jī)構(gòu)可將C1（最低風(fēng)險(xiǎn)）投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力臨時(shí)上調(diào)至C5（最高風(fēng)險(xiǎn)），只要投資者手寫(xiě)聲明即可。答案：錯(cuò)誤解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》禁止臨時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，必須重新測(cè)評(píng)。24.【案例分析】2025年4月，投資者張某（C2）通過(guò)甲銀行APP購(gòu)買某“科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”混合基金，該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R5。甲銀行僅通過(guò)APP推送文字提示“該產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高”，未進(jìn)行“雙錄”?；鸪闪⒑蟪霈F(xiàn)20%虧損，張某投訴。問(wèn)題：（1）甲銀行是否違反適當(dāng)性義務(wù)？（2）張某可主張何種賠償？答案：（1）違反。銷售R5產(chǎn)品給C2投資者，未進(jìn)行“雙錄”及特別風(fēng)險(xiǎn)警示，構(gòu)成“未充分告知”。（2）張某可要求甲銀行賠償全部損失20%，因銀行無(wú)法證明投資者明知風(fēng)險(xiǎn)仍堅(jiān)持購(gòu)買，依據(jù)《九民紀(jì)要》第72條，賣方機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)與其過(guò)錯(cuò)相當(dāng)?shù)馁r償責(zé)任。25.【簡(jiǎn)答】列舉基金銷售“反洗錢”客戶身份識(shí)別要點(diǎn)。答案：1.對(duì)自然人客戶：核查身份證、職業(yè)、住所、聯(lián)系方式，登記實(shí)際控制人及受益人；2.對(duì)機(jī)構(gòu)客戶：核查營(yíng)業(yè)執(zhí)照、股權(quán)結(jié)構(gòu)、受益所有人（≥25%股權(quán)或表決權(quán)）；3.對(duì)代理開(kāi)戶：核查授權(quán)書(shū)、代理人身份證；4.對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶：了解資金來(lái)源、資產(chǎn)規(guī)模、投資目的；5.對(duì)非居民：收集護(hù)照、稅務(wù)居民身份聲明（CRS）；6.持續(xù)識(shí)別：交易金額單筆≥1萬(wàn)元或等值1000美元需重新識(shí)別；7.可疑交易：出現(xiàn)拆分、虛假地址、短期內(nèi)大量贖回等情形，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)告。六、信息披露與關(guān)聯(lián)交易26.【單選】公募基金發(fā)生“基金經(jīng)理變更”，管理人應(yīng)在幾個(gè)工作日內(nèi)編制臨時(shí)報(bào)告書(shū)？A.1B.2C.3D.5答案：B解析：《信息披露辦法》第二十六條明確2個(gè)工作日。27.【多選】下列哪些事項(xiàng)屬于私募基金“重大事項(xiàng)”需在5個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露？A.管理人控股股東變更B.基金托管人變更C.基金合同投資范圍新增“可轉(zhuǎn)債”D.基金開(kāi)放日由月度改為季度E.基金財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人離婚答案：ABCD解析：E項(xiàng)屬于個(gè)人私事，與基金運(yùn)營(yíng)無(wú)關(guān)。28.【判斷】公募基金季報(bào)可以不經(jīng)審計(jì)，但需托管人出具復(fù)核意見(jiàn)。答案：正確解析：《信息披露辦法》第十五條允許季報(bào)不審計(jì)，但托管人需復(fù)核。29.【案例分析】2025年7月，公募基金公司Z的董事長(zhǎng)同時(shí)擔(dān)任某上市公司H的獨(dú)立董事。Z旗下某基金擬參與H的定向增發(fā)，投資金額占基金資產(chǎn)凈值3%。問(wèn)題：（1）是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易？（2）應(yīng)履行何種程序？答案：（1）構(gòu)成。董事長(zhǎng)兼任獨(dú)立董事構(gòu)成“關(guān)聯(lián)自然人”，其所在上市公司為關(guān)聯(lián)方。（2）需履行：1.董事會(huì)2/3以上獨(dú)立董事同意；2.投資交易需0.5%以上份額持有人大會(huì)表決通過(guò)；3.臨時(shí)公告披露交易時(shí)間、金額、定價(jià)政策、審議程序；4.年報(bào)中匯總披露全年關(guān)聯(lián)交易金額及損益。30.【簡(jiǎn)答】說(shuō)明基金定期報(bào)告中“財(cái)務(wù)報(bào)表附注”應(yīng)披露的主要內(nèi)容。答案：1.會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更及差錯(cuò)更正說(shuō)明；2.報(bào)表重要項(xiàng)目明細(xì)，包括銀行存款、結(jié)算備付金、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、衍生工具；3.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易明細(xì)；4.或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)；5.投資組合分類及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析；6.公允價(jià)值層級(jí)（第一、二、三層次）及估值技術(shù)；7.稅項(xiàng)及遞延所得稅資產(chǎn)/負(fù)債；8.份額變動(dòng)表及持有人結(jié)構(gòu)（前十大持有人名稱、持有比例）；9.管理人報(bào)酬、托管費(fèi)、交易傭金分券商明細(xì)；10.使用側(cè)袋機(jī)制的，單獨(dú)披露側(cè)袋賬戶資產(chǎn)負(fù)債、損益、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備及對(duì)持有人權(quán)益的影響。七、違法行為與法律責(zé)任31.【單選】基金管理人挪用基金財(cái)產(chǎn)，情節(jié)特別嚴(yán)重，依據(jù)《證券投資基金法》第一百四十四條，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員可處以：A.警告B.罰款30萬(wàn)元C.罰款所得收入1倍以上5倍以下D.終身市場(chǎng)禁入答案：D解析：情節(jié)特別嚴(yán)重的，可對(duì)責(zé)任人員終身市場(chǎng)禁入。32.【多選】下列哪些行為構(gòu)成“利用未公開(kāi)信息交易”？A.基金經(jīng)理利用知悉的基金建倉(cāng)信息，用配偶賬戶先行買入B.研究員將尚未公開(kāi)的重倉(cāng)股信息透露給同學(xué)C.托管人估值人員利用基金持倉(cāng)信息在股指期貨做空D.銷售機(jī)構(gòu)客服將基金大額贖回信息告知家人規(guī)避贖回費(fèi)E.上市公司高管將業(yè)績(jī)預(yù)增信息告知基金經(jīng)理答案：ABCD解析：E項(xiàng)信息來(lái)源于上市公司，不屬于“未公開(kāi)基金信息”。33.【判斷】私募基金管理人因非法集資被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，其法定代表人5年內(nèi)不得在任何金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任董事、監(jiān)事、高