吉利與小米誰(shuí)更能威脅比亞迪(2026版)2025打亂了比亞迪的電氣化向智能化轉(zhuǎn)型2025銷(xiāo)量目標(biāo)等既定戰(zhàn)略規(guī)劃2023-2024年，吉利汽車(chē)針對(duì)比亞迪的垂直整合體系、DM-i節(jié)能技術(shù)等優(yōu)勢(shì)賣(mài)點(diǎn)，緊鑼密鼓開(kāi)展了一系列針?shù)h相對(duì)的調(diào)整，很快推出神盾電池、EM-i混動(dòng)等相應(yīng)產(chǎn)品。2024年底吉利汽車(chē)率先投放了基于新采購(gòu)體系和新產(chǎn)品技術(shù)而誕生的銀河E5、星艦7、星愿等一批全新產(chǎn)品，2025年又緊鑼密鼓投放了星耀8、銀河A7、銀河M9、星耀6等一批全新產(chǎn)品；上述產(chǎn)品不僅高度對(duì)標(biāo)比亞迪的同級(jí)別產(chǎn)品，而且定價(jià)非常狠，與比亞迪的競(jìng)爭(zhēng)瞬間激化，2024年比亞迪的核心競(jìng)品還是大眾，2025年就成了吉利汽車(chē)。吉利汽車(chē)的上述全新對(duì)標(biāo)產(chǎn)品紛紛走量與爆款，其中的佼佼者星愿進(jìn)入2025下半年后月銷(xiāo)量突破5萬(wàn)輛，快速稀釋了比亞迪的在華領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，2024年比亞迪季度終端銷(xiāo)量領(lǐng)先吉利汽車(chē)40-60萬(wàn)輛，2025年前三季度的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)降至20-30萬(wàn)輛，少了大半。上半年表現(xiàn)不錯(cuò)，吉利汽車(chē)也高興了，在六七月將2025年的銷(xiāo)售目標(biāo)由271萬(wàn)輛提升至300萬(wàn)輛；隨著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的快速減少，比亞迪有些緊張了，進(jìn)入下半年，開(kāi)始了積極調(diào)整，放緩了由上半場(chǎng)電氣化向下半場(chǎng)智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略節(jié)奏，2025下半年強(qiáng)化更實(shí)用的長(zhǎng)續(xù)航版。同在三季度，比亞迪主動(dòng)優(yōu)化了2025年的銷(xiāo)量目標(biāo)，由550萬(wàn)輛下調(diào)至460萬(wàn)輛，該舉措雖然有些丟面子，但非常務(wù)實(shí)，不僅能給銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)與廣大經(jīng)銷(xiāo)商減負(fù)，而且有利于穩(wěn)住陣腳。在快速穩(wěn)住陣腳之際，比亞迪開(kāi)始了積極反擊，2025下半年派出海獅06、鈦7等輕騎，探尋吉利軟肋，擾亂吉利部署。由于殺伐果斷，上述新產(chǎn)品的月銷(xiāo)量很快突破2萬(wàn)輛，助力比亞迪變被動(dòng)為主動(dòng)，甚至實(shí)現(xiàn)反包圍；十五五期間，吉利汽車(chē)的強(qiáng)勁攻勢(shì)是否可持續(xù)？比亞迪該如何應(yīng)對(duì)？另外，螳螂捕蟬的后面有沒(méi)有黃雀？城門(mén)失火是否會(huì)殃及池魚(yú)？2024Q3比亞迪品牌核心競(jìng)品TOP10

2025Q3比亞迪品牌核心競(jìng)品TOP10

比亞迪與吉利汽車(chē)2025年銷(xiāo)量目標(biāo)變化(萬(wàn)輛)2025Q12025Q30% 5% 大眾

0% 5% 10%600吉利(含銀河)五菱汽車(chē)日產(chǎn)

5004003002000

比亞迪 吉利汽車(chē)數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院 數(shù)據(jù)來(lái)源：主流媒體公開(kāi)報(bào)道2020Q1-2025Q3比亞迪與吉利汽車(chē)在華終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)差值比亞迪吉利汽車(chē)140120100806040200-20-40數(shù)據(jù)說(shuō)明：比亞迪含比亞迪、方程豹、騰勢(shì)與仰望，吉利汽車(chē)含吉利、領(lǐng)克與極氪2025年吉利突襲比亞迪的核心策略還是對(duì)標(biāo)該策略讓海豚、海鷗等的代步防線瞬間破防讓秦、宋、漢等的家用防線頻頻告急2025年吉利汽車(chē)挑戰(zhàn)比亞迪的核心策略，仍是屢試不爽的對(duì)標(biāo)策略：你有DM-i我有EM-i，你垂直整合我強(qiáng)化整合，你打價(jià)格戰(zhàn)我也打價(jià)格戰(zhàn)……就力度而言，吉利汽車(chē)使出了吃奶的力氣，遵循“同尺寸比你便宜，同價(jià)區(qū)比你大”之簡(jiǎn)單粗暴的對(duì)標(biāo)原則；2024年10月9日上市的吉利星愿，售價(jià)七八萬(wàn)元，車(chē)長(zhǎng)4.1米多，比海鷗大一圈，比海豚便宜兩三萬(wàn)元，同時(shí)星愿入門(mén)版售價(jià)降至7萬(wàn)元以?xún)?nèi)，縮小與海鷗的價(jià)差，另外充分拓展內(nèi)部空間，彌補(bǔ)與海豚的尺寸差距。2024下半年，海鷗的月銷(xiāo)量突破5萬(wàn)輛，成為比亞迪與中國(guó)車(chē)市的最走量產(chǎn)品，但當(dāng)年年底上市的吉利星愿一飛沖天，導(dǎo)致海鷗銷(xiāo)量瞬間腰斬，并壓制了海豚的走勢(shì)，快速突破了比亞迪代步防線。2025下半年，星愿月銷(xiāo)量突破5萬(wàn)輛，成為吉利汽車(chē)與中國(guó)車(chē)市的最走量車(chē)型；不怕硬的，就怕橫的，不怕橫的，就怕不要命的。不要命的星愿的快速爆款，大大鼓舞了星艦7、星耀8、銀河A7等后續(xù)產(chǎn)品的視死如歸的斗志，紛紛扛起“同尺寸比你便宜，同價(jià)區(qū)比你大”的大旗，義無(wú)反顧往前沖，讓比亞迪的秦PLUS、秦L、宋pro、漢等組成的家用防線頻頻告急；只要力度大、不怕死，對(duì)標(biāo)策略在前期容易旗開(kāi)得勝，但在中后期容易被反制，因?yàn)橛玫亩际歉?jìng)品最擅長(zhǎng)的策略。2014-2016年，吉利汽車(chē)緊鑼密鼓投放了新帝豪、帝豪L、帝豪GS、博越等一大堆3.0產(chǎn)品，其對(duì)標(biāo)的大眾汽車(chē)被殺了個(gè)措手不及。2017-2019年，大眾汽車(chē)基于SUV戰(zhàn)略，進(jìn)一步突出了大空間、多場(chǎng)景等優(yōu)勢(shì)，不僅快速反制了吉利汽車(chē)等中國(guó)品牌的攻勢(shì)，而且給了吉利汽車(chē)的高端品牌領(lǐng)克當(dāng)頭一棒。為了避免被比亞迪反制，2026年，吉利汽車(chē)也得積極升級(jí)對(duì)標(biāo)策略。2025年前三季度比亞迪品牌與吉利品牌產(chǎn)品布局海豹06EV海獅海豹06EV海獅星越L海獅06DM-i海豹06宋PLUSEV宋LDM-i宋PLUSDM-i海豹06海獅05EV漢LEVDM-i海獅07EVLDM-i宋LEV銀河M9DM-i漢EVDM-i元PLUS銀海豚星愿元UP繽越博越海獅宋銀河L6-ii海豹05DM-秦PLUSDM星耀6博越LPro星艦7熊貓河A7EV銀秦L秦PLUS銀河L7帝豪05DM-i海鷗海豹07DM-i星耀8銀河E8嘉際星瑞GT秦LEV河E5唐LEV唐LDM-i翼真L380353025201510503000 3500 4000 4500 5000 55002024-2025年三季度2024-2025年三季度2024-2025年三季度海鷗、海豚、元UP宋L、宋pro與星艦7、漢、海豹06、秦L與星耀8、與星愿在華銀河E5在華銀河A7在華終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)6 05 54 03 52 01 50 0

5050505050據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：橫軸為車(chē)長(zhǎng)(mm)，縱軸為終端售價(jià)(萬(wàn)元)，圓圈大小為2025年前三季度在華終端銷(xiāo)量2025一旦對(duì)標(biāo)策略后勁乏力2026年存在“成也星愿敗也星愿”的較高風(fēng)險(xiǎn)2025年吉利汽車(chē)在華銷(xiāo)量增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)，但細(xì)看也是危機(jī)四伏，如過(guò)于集中一款小電動(dòng)星愿，其突然為吉利品牌貢獻(xiàn)了四分之一的終端銷(xiāo)量；2025年，雖然一款吉利星愿超越了比亞迪的海鷗、海豚、元UP等所有小電動(dòng)的各自在華銷(xiāo)量，但后幾者的月銷(xiāo)量仍高達(dá)兩三萬(wàn)輛，林林總總相加，比亞迪小電動(dòng)的總銷(xiāo)量仍大幅高于吉利汽車(chē)，仍具備降價(jià)促銷(xiāo)的巨大能力。由于小電動(dòng)用戶(hù)對(duì)價(jià)格非常敏感，如比亞迪鐵了心要和吉利死磕，比亞迪很容易搶回主動(dòng)權(quán)。另外，元PLUS、海獅05EV組成了比亞迪小電動(dòng)的第二道防線，一旦2026年戰(zhàn)局惡化，空間優(yōu)勢(shì)更明顯的后兩者，完全有可能聯(lián)手海豚、元UP共同圍剿星愿；除了硬碰硬卷價(jià)格，2026年比亞迪可能還有殺招，即投放能更好制衡星愿的全新小電動(dòng)。星愿于2024年底上市，且一上市就爆款并強(qiáng)勢(shì)沖擊比亞迪的海鷗與海豚，理論上該現(xiàn)象一定會(huì)促使比亞迪的工程院等相關(guān)部門(mén)積極思考預(yù)案。如一開(kāi)始就預(yù)研相關(guān)產(chǎn)品，按照比亞迪的效率，2026年完全有可能推出更有針對(duì)性的全新產(chǎn)品。如該產(chǎn)品的空間、造型等能媲美星愿，且整體售價(jià)便宜5千或1萬(wàn)元，反制星愿的概率很高；除了布局可對(duì)標(biāo)星愿的新車(chē)型，比亞迪也可以選擇有開(kāi)拓小電動(dòng)新藍(lán)海潛質(zhì)的新車(chē)型。2025年比亞迪在日本亮相了K-car新產(chǎn)品，該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)格在國(guó)內(nèi)尚未流行，2026年如比亞迪把K-car引進(jìn)國(guó)內(nèi)，并適當(dāng)拉長(zhǎng)尺寸與積極突出價(jià)格優(yōu)勢(shì)，比亞迪K-car爆款的概率并不低，甚至可能助推中國(guó)小電動(dòng)的主流設(shè)計(jì)風(fēng)格，由類(lèi)似星愿等的圓潤(rùn)精致型向類(lèi)似K-car的實(shí)用線條型轉(zhuǎn)變，助推用戶(hù)群體由女性向男性滲透，進(jìn)一步拓展小電動(dòng)的市場(chǎng)空間。2025年前三季度比亞迪品牌與吉利品牌產(chǎn)品布局LLEV海豹06EV海獅06星越L獅06i豹06宋PLUSEV宋Li宋PS海豹06海獅05EV元PLUS漢LEV海獅07宋LEViLiiLiEV銀河M9漢i海豹07i星耀8海豚星愿元UP繽越銀河L7博越帝豪海獅05DM-i銀河A7秦LDM-i秦PLUSEV銀河6 秦PSi海豹05i星耀6博越L宋Pro星艦7K-car比亞迪熊貓海鷗銀河E8嘉際星瑞秦LEV銀河GT海海353025201510503000 3500 4000 4500 50002020-2025前三季度吉利品牌主力車(chē)型終端銷(xiāo)量占比走勢(shì)其它 繽越帝豪 博越

星瑞星越L

星艦7 熊貓銀河E5 星愿100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2020 2021 2022 2023 2024 2025前三季度據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：橫軸為車(chē)長(zhǎng)(mm)，縱軸為終端售價(jià)(萬(wàn)元)，圓圈大小為2025年前三季度在華終端銷(xiāo)量為避免星愿被反制而導(dǎo)致全局被動(dòng)，吉利也在暗度陳倉(cāng)2025年底在比亞迪防守薄弱但致命的高端車(chē)市投放了大節(jié)能車(chē)銀河M9星愿異軍突起來(lái)之不易，但吉利想維持星愿的成果并非易事，必須得調(diào)動(dòng)比亞迪的戰(zhàn)略部署，緩解星愿的外圍壓力。李書(shū)福拿起放大鏡掃了幾圈后，鎖定了高端車(chē)市；比亞迪本輪的強(qiáng)勢(shì)崛起始于2021年，且在早期使用年限只有6年的網(wǎng)約車(chē)的占比并不低，理論上從2026年起比亞迪的老用戶(hù)就會(huì)開(kāi)始大規(guī)模增換購(gòu)。調(diào)研顯示，2025年多數(shù)比亞迪的換購(gòu)用戶(hù)偏好4.8米及以上(中型及以上)大節(jié)能車(chē)，比亞迪自己也心知肚明，為了更好留住自身用戶(hù)，比亞迪于2025年初先后投放了中大型MPV夏和中大型SUV唐L兩款高端產(chǎn)品，積極試水存量車(chē)市；可能想借助高端產(chǎn)品，培育高附加值車(chē)市，再加當(dāng)時(shí)市場(chǎng)壓力不是很大，比亞迪在制定高端產(chǎn)品的價(jià)格時(shí)，并沒(méi)有貫徹在普通車(chē)市屢試不爽的“電低于油”之攻擊型定價(jià)策略，2025年初夏定價(jià)25-30萬(wàn)元價(jià)區(qū)，比同級(jí)別的別克GL8燃油版的終端售價(jià)高出四五萬(wàn)元，唐L也比同級(jí)別燃油車(chē)漢蘭達(dá)的終端售價(jià)高出兩三萬(wàn)元；由于老用戶(hù)即將大規(guī)模增換購(gòu)，且換購(gòu)的主旋律是消費(fèi)升級(jí)，往高價(jià)區(qū)挺進(jìn)，理論上18萬(wàn)元以上的高價(jià)區(qū)正快速成為比亞迪品牌至關(guān)重要的的戰(zhàn)略型車(chē)市。2025年夏、唐L的出師不利，讓?xiě)?zhàn)略型車(chē)市淪為比亞迪防守最薄弱的車(chē)市。2025年底，審時(shí)度勢(shì)的吉利汽車(chē)快速投放中大型SUV銀河M9，不多不少就定價(jià)20萬(wàn)元上下，綜合優(yōu)惠后，起步價(jià)下探至18萬(wàn)元以?xún)?nèi)，一個(gè)比亞迪的主流用戶(hù)只要稍微努力就能夠得上的定價(jià)；2026年一旦銀河M9月銷(xiāo)量快速超過(guò)2萬(wàn)輛，不僅會(huì)強(qiáng)勢(shì)搶奪比亞迪的老用戶(hù)，而且會(huì)全面遏制比亞迪品牌的高端化企圖，甚至?xí)y手星愿對(duì)比亞迪形成上下夾擊的合圍之勢(shì)，然后逐步縮小包圍圈，實(shí)現(xiàn)甕中捉“老王”；或許有人會(huì)說(shuō)，比亞迪不要高端車(chē)市也可以，只要能依靠秦、宋等守住7-15萬(wàn)元價(jià)區(qū)就可以，因?yàn)檫@個(gè)價(jià)區(qū)銷(xiāo)量最大。十五五期間，這個(gè)價(jià)區(qū)可能就要被售價(jià)2-10萬(wàn)元的二手車(chē)打得體無(wú)完膚。過(guò)去廣大在華車(chē)企在制定頂層戰(zhàn)略時(shí)，不需要考慮二手車(chē)的沖擊，因?yàn)槎周?chē)銷(xiāo)量少，從十五五開(kāi)始，避免二手車(chē)沖擊將成為任何一家主流車(chē)企在制定頂層戰(zhàn)略時(shí)的核心考慮因素。2025年前三季度比亞迪品牌與吉利品牌產(chǎn)品布局漢L漢LEV漢L海獅06EV星越宋PLUSEV宋Li宋PS海獅07EV宋LEVi海豹06GT海豹06EV海獅06i海豹06i漢EV海豹銀河E8秦LEV銀河L6嘉際星耀8銀河E5星瑞博秦L秦PL越星耀6海豹秦PSi宋Proi星艦7銀河A7DM-iUSEV博越L帝豪越銀河L7海獅元UP繽星愿元PLUS海獅05EV海豚i銀河M9iiVi唐LE唐L25201510504100 4300 4500 4700 4900 5100 5300數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：橫軸為車(chē)長(zhǎng)(mm)，縱軸為終端售價(jià)(萬(wàn)元)，圓圈大小為2025年前三季度在華終端銷(xiāo)量2024-2025年前三季度夏唐L夏唐L銀河M9指導(dǎo)價(jià)(萬(wàn)元).-.8.-.8.-.8促銷(xiāo)價(jià)(萬(wàn)元).-.8.-.8.-.8長(zhǎng)寬高(mm)514519701805504019961760520519991800軸距(mm)3045295030302024年2025年前三季度45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%數(shù)據(jù)來(lái)源：易車(chē)車(chē)型數(shù)據(jù)庫(kù)(2025年11月)2026年比亞迪除了全力應(yīng)對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的吉利等直接競(jìng)品還得積極預(yù)防勢(shì)頭強(qiáng)勁的小米、問(wèn)界等不太像競(jìng)品的競(jìng)品2025年一個(gè)吉利汽車(chē)已經(jīng)讓比亞迪有些焦頭爛額了，2026年不僅吉利汽車(chē)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化攻勢(shì)，一些原本不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)手也會(huì)紛紛涌現(xiàn)；從正面戰(zhàn)場(chǎng)看，2025年吉利汽車(chē)替代大眾成為比亞迪的最大競(jìng)品，但從存量看，比亞迪的最大競(jìng)品成了似乎八竿子打不著的小米汽車(chē)，其占了2025年比亞迪老用戶(hù)意向選購(gòu)的7.35%，到吉利汽車(chē)對(duì)比亞迪的“存量威脅”就像撓癢癢，不足2%的比亞迪老用戶(hù)意向選購(gòu)吉利；2025年小米位居比亞迪意向流出用戶(hù)品牌TOP10的榜首，其次是奧迪、特斯拉、問(wèn)界與理想，全是高端品牌。TOP10高端品牌占八席，新銳高端品牌(新能源)共有五個(gè)，占了一半，分別為小米、特斯拉、問(wèn)界、理想和蔚來(lái)；比亞迪辛辛苦苦推動(dòng)了中國(guó)新能源產(chǎn)品消費(fèi)的普及，一旦自己留不住老用戶(hù)，過(guò)去的努力付出約等于給小米、問(wèn)界、理想等新銳高端新能源品牌做嫁衣。從小米汽車(chē)的意向用戶(hù)來(lái)源看，2025年比亞迪已經(jīng)成為小米汽車(chē)的最大糧倉(cāng)，貢獻(xiàn)了近18%的存量用戶(hù)。雖然2025年小米汽車(chē)深陷碰撞事件、過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)等輿論漩渦，但并沒(méi)有改變小米汽車(chē)存量用戶(hù)主要來(lái)自比亞迪的結(jié)果；看似八竿子打不著的小米汽車(chē)等新銳高端品牌，成為比亞迪核心競(jìng)品的市場(chǎng)環(huán)境越來(lái)越成熟。2019年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)(新車(chē))的增換購(gòu)占比超過(guò)50%，十四五期間增換購(gòu)占比持續(xù)提升，并突破70%，存量之爭(zhēng)已經(jīng)成為中國(guó)車(chē)市的主戰(zhàn)場(chǎng)。在存量時(shí)代，車(chē)企的主要競(jìng)品除了那些與自己長(zhǎng)得差不多的同質(zhì)型競(jìng)品，還有那些能時(shí)刻搶奪自身老用戶(hù)的差異化競(jìng)品；對(duì)比吉利等老對(duì)手，新對(duì)手小米等新銳高端品牌，會(huì)讓比亞迪更加頭痛。前者再怎么競(jìng)爭(zhēng)，都是熟悉的套路，很難誰(shuí)干死誰(shuí)，大不了你當(dāng)老大我當(dāng)老二，屬于排位之爭(zhēng)，所以，別看吉利與比亞迪一開(kāi)始打得挺兇，最后往往以友好方式收?qǐng)?。但存量之?zhēng)，可能連對(duì)手的影子都還沒(méi)看到，自己就被狙擊了，大量老用戶(hù)就被拐跑了，你甚至都不知道自己是怎么死的，結(jié)果自然是贏者通吃。就像十四五期間的廣大合資車(chē)企，現(xiàn)在有幾個(gè)能清楚知道自己為什么銷(xiāo)量崩盤(pán)？2025年前三季度比亞迪用戶(hù)意向流出品牌TOP10

2025年前三季度小米意向用戶(hù)來(lái)源品牌TOP100% 2% 4% 6% 小米汽車(chē)問(wèn)界理想汽車(chē)吉利汽車(chē)

大眾奧迪本田豐田寶馬別克奔馳日產(chǎn)

0% 5% 10% 15% 20%2015-2024年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)(新車(chē))首購(gòu)、換購(gòu)與增購(gòu)占比走勢(shì)增購(gòu)換購(gòu)首購(gòu)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院比較隱蔽的存量之爭(zhēng)，容易出現(xiàn)溫水煮青蛙的現(xiàn)象，即等比亞迪反應(yīng)過(guò)來(lái)時(shí)，已經(jīng)來(lái)不及了。2024-2025年，比亞迪老用戶(hù)的意向忠誠(chéng)度快速下滑，比亞迪理應(yīng)全面拉響用戶(hù)保衛(wèi)戰(zhàn)的警報(bào)，積極預(yù)防小米等新銳高端品牌；比較隱蔽的存量之爭(zhēng)，容易出現(xiàn)溫水煮青蛙的現(xiàn)象，即等比亞迪反應(yīng)過(guò)來(lái)時(shí)，已經(jīng)來(lái)不及了。2024-2025年，比亞迪老用戶(hù)的意向忠誠(chéng)度快速下滑，比亞迪理應(yīng)全面拉響用戶(hù)保衛(wèi)戰(zhàn)的警報(bào)，積極預(yù)防小米等新銳高端品牌；2025年雖然小米汽車(chē)因安全事件、過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)等深陷輿論漩渦，但雷軍個(gè)人的反思能力與小米集團(tuán)的韌性都很強(qiáng)，只要小米汽車(chē)沒(méi)被唾沫淹死，其都可能絕地反擊，比亞迪都不應(yīng)當(dāng)?shù)粢暂p心。截至2025年底，問(wèn)界、理想、小米、蔚來(lái)、樂(lè)道、魏牌、智己、阿維塔等一大批新銳高端品牌，都開(kāi)始起勢(shì)了，正攜手重新定義中國(guó)高端車(chē)市的價(jià)格體系，主力正朝著30萬(wàn)元以?xún)?nèi)價(jià)區(qū)挺進(jìn)，兵鋒已到20萬(wàn)元上下價(jià)區(qū)，離開(kāi)啟大規(guī)模搶奪比亞迪老用戶(hù)的模式也就一步之遙。小米汽車(chē)等新銳高端(新能源)品牌會(huì)加速完善高端產(chǎn)品矩陣不太像競(jìng)品的競(jìng)品將紛紛露出犬牙2024-2025年，小米汽車(chē)快速成為中國(guó)車(chē)市的新黑馬，年銷(xiāo)量升至三四十萬(wàn)輛，截至2025年底，小米汽車(chē)先后投放了SU7、SU7Ultra和YU7三款產(chǎn)品；十五五是小米汽車(chē)實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)與晉級(jí)主流車(chē)企的關(guān)鍵期，期間重中之重的就是強(qiáng)化產(chǎn)品布局：小米汽車(chē)的全尺寸SUV有望2026年投放，之后應(yīng)有更多SUV布局，SUV將成為小米汽車(chē)的布局重點(diǎn)，也是搶奪比亞迪老用戶(hù)的拳頭產(chǎn)品；雖然旅行車(chē)在中國(guó)“并不旅行”，但極氪001、蔚來(lái)ET5T、極氪007GT等也沒(méi)少賣(mài)，小米汽車(chē)大概率也會(huì)投放SU7旅行車(chē)；從蔚來(lái)ET9到享界S9再到尊界S800，不少車(chē)企都在積極探索新行政座駕，由于雷軍是叱咤風(fēng)云的商業(yè)精英，且小米汽車(chē)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈背后蘊(yùn)藏著一大堆成功人士，小米推出行政級(jí)座駕應(yīng)是順理成章的事情；只要小米汽車(chē)想持續(xù)深化“人車(chē)家全生態(tài)”概念，投放MPV是必然的，可能不止一款；如果1000萬(wàn)輛和晉級(jí)全球TOP5等目標(biāo)不是瞎吹牛逼，小米汽車(chē)一定會(huì)快速投放中型、緊湊型等更小、更便宜、更容易走量的產(chǎn)品……十五五期間，小米汽車(chē)的產(chǎn)品布局大概率會(huì)完成對(duì)各品類(lèi)、各級(jí)別的全覆蓋。隨著產(chǎn)品矩陣的快速完善，小米搶奪比亞迪老用戶(hù)的能力將與日俱增，屆時(shí)自研的大壓鑄必須得多上幾套；十五五期間(2026-2030)小米產(chǎn)品布局預(yù)判轎車(chē)SUVMPV大型SU9(行政級(jí))YU9XXXX中大型SU7SU7SU7旅行車(chē)YU7YU7UltraXX中型及以下SU5XXYU5XX2019-2025年比亞迪老用戶(hù)意向忠誠(chéng)度走勢(shì)45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院其實(shí)比亞迪對(duì)存量之爭(zhēng)并不陌生十四五期間比亞迪的快速崛起就建立在大規(guī)模搶奪大眾、本田、豐田等老用戶(hù)的基礎(chǔ)上2021-2024年，比亞迪之所以能實(shí)現(xiàn)對(duì)大眾汽車(chē)的絕地反擊，除了秦PLUS、宋PLUS、唐、漢等正面擠壓寶來(lái)、速騰、朗逸、邁騰、帕薩特等大眾同級(jí)別車(chē)型的市場(chǎng)空間，還與比亞迪在大眾后院開(kāi)辟第二戰(zhàn)場(chǎng)密切相關(guān)?；诖叫‰妱?dòng)、超級(jí)性?xún)r(jià)比型節(jié)能技術(shù)DM-i等，比亞迪掀起了快速搶奪大眾老用戶(hù)的全新競(jìng)爭(zhēng)模式。2025年前三季度，大眾仍是比亞迪意向用戶(hù)來(lái)源的最大貢獻(xiàn)者，占比超過(guò)13%。豐田、本田、日產(chǎn)之日系三劍客也為比亞迪貢獻(xiàn)了大量存量用戶(hù)；2011-2020年，大眾在華保有量超過(guò)2600萬(wàn)輛，豐田、本田、日產(chǎn)都在1000萬(wàn)輛上下，別克、現(xiàn)代都超過(guò)800萬(wàn)輛。上述用戶(hù)幾乎全是燃油車(chē)用戶(hù)，且家里以一輛車(chē)為主，在增換購(gòu)時(shí)，家庭男性2020年起大眾幾乎停滯了本可大規(guī)模留住自身用戶(hù)的SUV戰(zhàn)略的節(jié)能化等產(chǎn)品升級(jí)，把戰(zhàn)略重心全面轉(zhuǎn)向純電ID，但I(xiàn)D重點(diǎn)又不在純電產(chǎn)品擅長(zhǎng)的代步領(lǐng)域。十四五期間，包括南北大眾，幾乎所有合資車(chē)企的新能源戰(zhàn)略都被帶進(jìn)坑里了，與現(xiàn)階段中國(guó)車(chē)市的增換購(gòu)需求南轅北轍，嚴(yán)重缺失小電動(dòng)與大節(jié)能產(chǎn)品；2021-2024年，只有比亞迪一家的產(chǎn)品布局，較好滿(mǎn)足了中國(guó)車(chē)市的增換購(gòu)需求，再加大眾、豐田、本田、日產(chǎn)等主流車(chē)企的存量用戶(hù)龐大，于是乎創(chuàng)造了比亞迪史詩(shī)級(jí)的增長(zhǎng)，2011年比亞迪品牌的在華終端銷(xiāo)量突破70萬(wàn)輛，2022年突破160萬(wàn)輛，2023年突破230萬(wàn)輛，并超過(guò)大眾汽車(chē)，2024年突破340萬(wàn)輛，全面碾壓大眾汽車(chē)，占據(jù)遙遙領(lǐng)先的銷(xiāo)量位置；起初大眾、豐田、日產(chǎn)與本田等戰(zhàn)略視野完全局限于彼此之間的直接競(jìng)爭(zhēng)，完全沒(méi)有存量之爭(zhēng)的概念，完全沒(méi)有把比亞迪當(dāng)回事，結(jié)果全被比亞迪瞬間殺了個(gè)人仰馬翻。但截至2025年底，估計(jì)連比亞迪自己對(duì)十四五期間的銷(xiāo)量突飛猛進(jìn)的認(rèn)知，也普遍缺失存量之爭(zhēng)的思維，這為比亞迪在十五五期間的持續(xù)發(fā)展，埋下了巨大隱患，有些東西來(lái)得快去得也快。2011-2020年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)品牌保有量TOP10(萬(wàn)輛)

2025年前三季度比亞迪意向用戶(hù)來(lái)源品牌TOP100 1000 2000 大眾豐田本田日產(chǎn)別克現(xiàn)代吉利福特奧迪五菱

0% 5% 10% 15%吉利汽車(chē)長(zhǎng)安汽車(chē)2011-2024年大眾品牌與比亞迪品牌在華終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)大眾大眾用戶(hù)再購(gòu)模擬比亞迪400 300250200150100500數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院十五五，比亞迪將遭遇大眾式留住用戶(hù)的艱巨挑戰(zhàn)2025年夏、唐L如果說(shuō)十四五期間，大眾汽車(chē)是中國(guó)車(chē)市的唐僧肉，十五五期間，比亞迪將成為中國(guó)車(chē)市的新唐僧肉。2021-2025年，比亞迪的保有量快速突破1000萬(wàn)輛，上述多數(shù)用戶(hù)會(huì)集中2026-2030年的十五五進(jìn)行增換購(gòu)，屆時(shí)一旦比亞迪留不住老用戶(hù)，大眾式的悲劇隨時(shí)會(huì)發(fā)生在自己身上，同理，誰(shuí)能最大限度搶到比亞迪老用戶(hù)，誰(shuí)的在華銷(xiāo)量也會(huì)突飛猛進(jìn)，甚至?xí)蔀榈诙€(gè)比亞迪；2025年，夏、唐L兩款產(chǎn)品開(kāi)始了積極試水，雖然有些出師不利，但正在積極調(diào)整。夏在年初1月8日上市時(shí)，推出CLTC純電續(xù)航100km和180km的兩個(gè)版本，售價(jià)24.98-30.98萬(wàn)元。全年夏的銷(xiāo)量比較低迷，在年底的11月4日比亞迪馬不停蹄推出了2026款夏，CLTC純電續(xù)航升至218km，售價(jià)降至20.68-26.98萬(wàn)元，基本實(shí)現(xiàn)了與別克GL8燃油版的“油電同價(jià)”。2015-2024年比亞迪在華終端銷(xiāo)量走勢(shì)與增換購(gòu)模擬線(萬(wàn)輛)

2025年前三季度夏與唐L在華終端銷(xiāo)量走勢(shì)(萬(wàn)輛)

2025年唐L意向來(lái)源車(chē)型TOP204003503002001500

夏唐L 0.7 0.60.50.40.30.20.10

0% 5% 宋PLUS秦PLUS漢宋哈弗寶馬3奧迪元PLUSCS75PLUS別克GL6寶駿510比亞迪2025年前三季度比亞迪品牌與吉利品牌產(chǎn)品布局漢L漢LEV海獅06EV星越宋PLUSEV宋Li宋PSi漢L海獅07EV宋LEV唐i海豹06EV海獅06DM-i海豹06DM-i漢EVi銀河E8銀河L6嘉際星瑞星耀8銀河A7秦LDM-i秦PLUSEV星耀6宋Proi星艦7秦PSi海豹05i博越L帝豪銀河L7海獅博越元UP繽越星愿銀河E5秦LEV海豹06GT海獅元PLUS海豚i銀河M9iiVi唐LE唐L25201510504100 4300 4500 4700 4900 5100 5300數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：橫軸為車(chē)長(zhǎng)(mm)，縱軸為終端售價(jià)(萬(wàn)元)，圓圈大小為2025年前三季度在華終端銷(xiāo)量十五五，比亞迪如發(fā)動(dòng)猛烈的高端化攻勢(shì)還可以讓更多用戶(hù)享受“電低于油”的時(shí)代紅利十四五期間，比亞迪對(duì)中國(guó)車(chē)市的最大貢獻(xiàn)之一，就是通過(guò)“油電同價(jià)”、“電低于油”等非常接地氣的定價(jià)策略，快速培育了一大批有新能源產(chǎn)品使用偏好的存量用戶(hù)。2025年比亞迪老用戶(hù)的選購(gòu)意向明顯偏向新能源產(chǎn)品，占比近74%，明顯高于2025年新能源50%的市占率，其中純電選購(gòu)意向占比超過(guò)36%，PHEV近25%，清一色高于相關(guān)能源產(chǎn)品的市占率；目前，比亞迪與中國(guó)車(chē)市大盤(pán)購(gòu)車(chē)用戶(hù)的平均年齡都突破了40周歲，再購(gòu)訴求凸顯高端化與大車(chē)化，意向車(chē)型尺寸集中4.8米及以上的中型、中大型和大型，意向品類(lèi)集中更適合家庭的SUV與MPV。十五五期間，比亞迪與中國(guó)車(chē)市大盤(pán)用戶(hù)的平均購(gòu)車(chē)年齡，將由40周歲向45周歲逼近，三代同堂式的高端化、大車(chē)化、節(jié)能化等趨勢(shì)會(huì)更加凸顯。期間，如比亞迪不強(qiáng)化高端攻勢(shì)，當(dāng)比亞迪老用戶(hù)開(kāi)始大規(guī)模增換購(gòu)時(shí)，新銳高端新能源品牌等將迎來(lái)更好發(fā)展環(huán)境；比亞迪對(duì)高端車(chē)市是有想法的，繼2025年試水夏與唐L后，2026年還將投放大唐、海獅09等多款全新高端產(chǎn)品，勝負(fù)很大程度上取決于定價(jià)策略，取決于比亞迪能否持續(xù)貫徹“電低于油”之攻擊型定價(jià)策略。2025年比亞迪老用戶(hù)意向去向主流車(chē)型界M8 界M8 理想L6dlYdl3寶馬3系豹5奔馳C小米YU7唐L大唐夏問(wèn)界M5奧星越L宋LDM-i宋Pro小鵬G9小米SU7唐夏漢L漢06秦L雅閣紅旗H5秦PLUSUS宋PL逸朗海豚海鷗09海獅海獅08迪A4L海豹PLUS元奧迪A3大眾I.3LMD9GL8別克問(wèn)界M7騰理想寶馬5L7奧迪理想LL6蔚來(lái)ESL奧迪9蔚來(lái)ES8問(wèn)界M9問(wèn)寶馬X560504030201003500 3700 3900 4100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 55002025年比亞迪老用戶(hù)意向選購(gòu)不同能源形式占比

2021-2024年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)(新車(chē))各年齡購(gòu)車(chē)用戶(hù)分布2024年2025年前三季度VV%BEV36.26%HEV5.74%PHEV25.85%EREV11.79%50-54歲45-49歲40-44歲35-39歲30-34歲25-29歲24歲及以?xún)?nèi)數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：橫軸為車(chē)長(zhǎng)(mm)，縱軸為終端售價(jià)(萬(wàn)元)，圓圈大小為2025年前三季度在華終端銷(xiāo)量十五五，比亞迪如能有效預(yù)防小米汽車(chē)的潛在威脅就能積極反制吉利汽車(chē)的強(qiáng)勁對(duì)標(biāo)攻勢(shì)，并威懾零跑等覬覦者2025年雖然比亞迪在海外市場(chǎng)取得了巨大成績(jī)，但掩蓋不了國(guó)內(nèi)的壓力，尤其是來(lái)自吉利的正面挑戰(zhàn)與小米的潛在威脅；2025年吉利強(qiáng)勢(shì)替代大眾成比亞迪第一競(jìng)品，打亂了比亞迪的電氣化向智能化轉(zhuǎn)型、