金融風(fēng)險(xiǎn)管理師FRM考試模擬題庫2026單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分）1.某跨國銀行在中國境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)面臨的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)類型是？A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)D.投資風(fēng)險(xiǎn)2.在信用衍生品市場中，CDS（信用違約互換）的主要功能是？A.提供流動(dòng)性支持B.對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)C.增加市場波動(dòng)性D.降低監(jiān)管資本要求3.某公司發(fā)行了5年期可轉(zhuǎn)換債券，債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格是30元/股，當(dāng)前股價(jià)為25元，轉(zhuǎn)換溢價(jià)率為？A.20%B.25%C.30%D.35%4.在VaR模型中，持有期為10天，置信水平為99%，假設(shè)日波動(dòng)率的標(biāo)準(zhǔn)差為1.5%，則10天的VaR（不考慮杠桿效應(yīng)）約為？A.13.5B.15.8C.17.2D.18.65.某商業(yè)銀行的貸款組合中，對(duì)公貸款占比60%，零售貸款占比40%。若對(duì)公貸款的預(yù)期違約損失率（ELD）為2%，零售貸款為1%，則該組合的加權(quán)ELD約為？A.1.4%B.1.6%C.1.8%D.2.0%6.在市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中，VaR模型的缺陷之一是？A.忽略了極端事件的影響B(tài).過度依賴歷史數(shù)據(jù)C.難以量化尾部風(fēng)險(xiǎn)D.以上都是7.某金融機(jī)構(gòu)使用蒙特卡洛模擬進(jìn)行壓力測試，假設(shè)資產(chǎn)回報(bào)率服從正態(tài)分布，但實(shí)際市場可能存在“肥尾”現(xiàn)象，這種偏差可能導(dǎo)致？A.低估風(fēng)險(xiǎn)B.高估風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確D.以上都是8.在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，巴塞爾協(xié)議III要求金融機(jī)構(gòu)建立“三道防線”機(jī)制，其中第一道防線通常指？A.風(fēng)險(xiǎn)管理部門B.業(yè)務(wù)部門C.內(nèi)部審計(jì)部門D.董事會(huì)9.某公司發(fā)行了10年期固定利率債券，票面利率為5%，市場到期收益率（YTM）為6%，該債券目前的市場價(jià)格會(huì)？A.等于面值B.高于面值C.低于面值D.無法確定10.在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中，金融機(jī)構(gòu)的核心流動(dòng)性指標(biāo)是？A.流動(dòng)資產(chǎn)占比B.流動(dòng)負(fù)債占比C.緊急融資額度D.現(xiàn)金儲(chǔ)備水平多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分）11.以下哪些屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的主要來源？A.市場利率波動(dòng)B.借款人信用質(zhì)量下降C.經(jīng)濟(jì)衰退D.法律訴訟E.監(jiān)管政策變化12.在操作風(fēng)險(xiǎn)管理中，常見的內(nèi)部欺詐類型包括？A.職員盜竊B.數(shù)據(jù)泄露C.交易錯(cuò)誤D.內(nèi)部交易E.系統(tǒng)故障13.VaR模型的局限性主要體現(xiàn)在哪些方面？A.難以量化極端風(fēng)險(xiǎn)B.假設(shè)市場有效性C.忽略相關(guān)性變化D.對(duì)歷史數(shù)據(jù)的依賴E.無法反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)14.在市場風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪些屬于壓力測試的主要方法？A.靜態(tài)情景分析B.蒙特卡洛模擬C.敏感性分析D.回歸分析E.極端值分析15.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心原則包括？A.保持充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備B.建立多元化融資渠道C.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)D.加強(qiáng)流動(dòng)性壓力測試E.過度依賴短期融資判斷題（共10題，每題1分）16.信用衍生品（如CDS）的主要目的是為金融機(jī)構(gòu)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。（正確/錯(cuò)誤）17.VaR模型能夠完全捕捉市場的尾部風(fēng)險(xiǎn)。（正確/錯(cuò)誤）18.操作風(fēng)險(xiǎn)通?？梢酝ㄟ^購買保險(xiǎn)完全規(guī)避。（正確/錯(cuò)誤）19.在市場風(fēng)險(xiǎn)管理中，波動(dòng)率是衡量市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)之一。（正確/錯(cuò)誤）20.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）是衡量金融機(jī)構(gòu)短期償債能力的重要指標(biāo)。（正確/錯(cuò)誤）21.壓力測試需要考慮極端但可能發(fā)生的市場情景。（正確/錯(cuò)誤）22.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換溢價(jià)越高，對(duì)投資者越有利。（正確/錯(cuò)誤）23.巴塞爾協(xié)議III要求金融機(jī)構(gòu)將操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求與業(yè)務(wù)規(guī)模掛鉤。（正確/錯(cuò)誤）24.市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性會(huì)隨著市場變化而變化。（正確/錯(cuò)誤）25.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理僅關(guān)注短期資金周轉(zhuǎn)問題。（正確/錯(cuò)誤）簡答題（共3題，每題5分）26.簡述信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的主要區(qū)別。27.解釋流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）的概念及其區(qū)別。28.在市場風(fēng)險(xiǎn)管理中，如何評(píng)估和管理交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)？計(jì)算題（共2題，每題10分）29.某投資組合包含兩種資產(chǎn)：A和B。資產(chǎn)A的投資額為1000萬元，預(yù)期回報(bào)率為12%；資產(chǎn)B的投資額為2000萬元，預(yù)期回報(bào)率為8%。若兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0.6，求該投資組合的預(yù)期回報(bào)率和波動(dòng)率。30.某公司發(fā)行了5年期債券，票面利率為6%，面值為100元，當(dāng)前市場價(jià)格為95元。假設(shè)市場到期收益率為7%，計(jì)算該債券的久期和凸性。答案與解析單項(xiàng)選擇題1.A（跨國銀行在中國分支機(jī)構(gòu)的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)是交易風(fēng)險(xiǎn)，如進(jìn)出口結(jié)算、跨境投資等。）2.B（CDS的核心功能是為買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)，賣方則收取保費(fèi)。）3.A（轉(zhuǎn)換溢價(jià)率＝（30-25）/25×100%＝20%）4.B（10天VaR＝1.5%×√10×1.645＝15.8）5.B（加權(quán)ELD＝60%×2%＋40%×1%＝1.6%）6.D（VaR模型忽略極端事件、依賴歷史數(shù)據(jù)和難以量化尾部風(fēng)險(xiǎn)。）7.D（蒙特卡洛模擬假設(shè)正態(tài)分布可能導(dǎo)致低估肥尾風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確。）8.B（第一道防線是業(yè)務(wù)部門，直接負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制。）9.C（票面利率低于市場利率，債券價(jià)格會(huì)低于面值。）10.C（緊急融資額度是衡量機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)短期壓力的關(guān)鍵指標(biāo)。）多項(xiàng)選擇題11.B、C、D（市場利率波動(dòng)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。）12.A、B（內(nèi)部欺詐包括盜竊和泄露，數(shù)據(jù)泄露也屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。）13.A、C、D（VaR模型難以量化極端風(fēng)險(xiǎn)、忽略相關(guān)性變化、依賴歷史數(shù)據(jù)。）14.A、B、C、E（壓力測試包括靜態(tài)情景、蒙特卡洛、極端值分析。）15.A、B、C、D（流動(dòng)性管理核心在于儲(chǔ)備、渠道、結(jié)構(gòu)和壓力測試。）判斷題16.正確17.錯(cuò)誤（VaR無法完全捕捉尾部風(fēng)險(xiǎn)。）18.錯(cuò)誤（操作風(fēng)險(xiǎn)難以完全保險(xiǎn)。）19.正確20.正確21.正確22.錯(cuò)誤（溢價(jià)越高對(duì)投資者越不利。）23.正確24.正確25.錯(cuò)誤（流動(dòng)性管理涉及長期資金來源。）簡答題26.信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手無法履行合約義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，如貸款違約；操作風(fēng)險(xiǎn)是因內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)失誤或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如欺詐或系統(tǒng)崩潰。兩者本質(zhì)區(qū)別在于來源（信用風(fēng)險(xiǎn)源于交易對(duì)手信用質(zhì)量，操作風(fēng)險(xiǎn)源于內(nèi)部管理或外部干擾）。27.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）要求機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)（如現(xiàn)金、國債）覆蓋短期負(fù)債（1個(gè)月），衡量短期償債能力；凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）要求長期資金（1年以上）覆蓋長期資產(chǎn)，確保業(yè)務(wù)可持續(xù)性。區(qū)別在于LCR關(guān)注短期流動(dòng)性，NSFR關(guān)注長期資金匹配。28.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是指因?qū)κ址竭`約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，管理方法包括：①加強(qiáng)對(duì)手方信用評(píng)估；②使用保證金或抵押；③分散交易對(duì)手；④采用中央清算機(jī)制；⑤利用衍生品對(duì)沖。計(jì)算題29.預(yù)期回報(bào)率＝（1000×12%＋2000×8%）/3000＝9.33%波動(dòng)率＝√[（1000/3000）2×12%2＋（2000/3000）2×8%2＋2×（1000/3000）×（2000/3000）×0.6×12%×8%]＝4.62%30.久期＝（1×6%×100/95＋2×6%×100/95＋3×6%×100/95＋4×6%×100/95＋5×6%×100/95）/95－（1×6%×100/95＋2×6%×100/95＋3×6%×100/95＋4×6%×100/95＋5×100/95）/95≈4