破局與增效：我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的深度剖析一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在全球經(jīng)濟一體化和金融創(chuàng)新的大背景下，我國金融市場發(fā)生了深刻變革。隨著利率市場化進程的加速，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利差空間逐漸收窄，盈利增長面臨挑戰(zhàn)。與此同時，金融脫媒現(xiàn)象日益凸顯，企業(yè)和居民的融資、投資渠道愈發(fā)多元化，對商業(yè)銀行的資金中介地位形成沖擊。加之互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，以支付寶、微信支付等為代表的第三方支付平臺，以及P2P網(wǎng)貸、眾籌等新興金融業(yè)態(tài)，憑借便捷的服務(wù)、高效的交易和創(chuàng)新的產(chǎn)品，吸引了大量客戶，進一步擠壓了商業(yè)銀行的市場份額。面對如此嚴峻的競爭態(tài)勢，我國上市商業(yè)銀行紛紛尋求轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，多元化經(jīng)營成為眾多銀行的戰(zhàn)略選擇。通過拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，涉足投資銀行、資產(chǎn)管理、保險、信托等非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，銀行旨在實現(xiàn)收入來源的多元化，降低對單一存貸業(yè)務(wù)的依賴，增強自身的抗風險能力和市場競爭力。以招商銀行為例，近年來大力發(fā)展零售金融業(yè)務(wù)，其零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入占總營業(yè)收入的比重持續(xù)上升，從2010年的34.79%提升至2020年的50.79%，零售客戶存款余額也不斷增長，為銀行帶來了穩(wěn)定的收益和客戶基礎(chǔ)。又如平安銀行，借助集團綜合金融優(yōu)勢，積極推進金融科技轉(zhuǎn)型，在信用卡、理財、私人銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得顯著成效，非利息凈收入占比逐年提高，業(yè)務(wù)多元化格局逐步形成。然而，商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營并非一帆風順，在實際推進過程中面臨諸多問題和挑戰(zhàn)。不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風險特征各異，如何有效整合資源，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，同時加強風險管理，避免風險在不同業(yè)務(wù)之間的傳遞和擴散，成為銀行管理者亟待解決的難題。此外，多元化經(jīng)營還對銀行的管理水平、人才儲備、信息技術(shù)等方面提出了更高要求，若不能及時適應(yīng)這些變化，可能導(dǎo)致經(jīng)營效率低下，成本增加，反而對銀行績效產(chǎn)生負面影響。在這樣的背景下，深入研究我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效之間的關(guān)系，具有重要的現(xiàn)實意義和緊迫性。1.1.2研究意義從理論意義來看，盡管國內(nèi)外學者對商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系已開展了諸多研究，但尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論。部分研究認為多元化經(jīng)營能夠通過分散風險、實現(xiàn)范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應(yīng)等途徑提升銀行績效；而另一些研究則指出，多元化經(jīng)營可能帶來管理復(fù)雜度增加、內(nèi)部協(xié)調(diào)成本上升以及風險管控難度加大等問題，從而對銀行績效產(chǎn)生負面影響。此外，不同國家和地區(qū)的金融市場環(huán)境、監(jiān)管政策以及銀行自身特點存在差異，使得研究結(jié)果具有一定的局限性和情境依賴性。我國金融市場正處于快速發(fā)展和變革時期，上市商業(yè)銀行在多元化經(jīng)營的實踐過程中呈現(xiàn)出獨特的發(fā)展路徑和特征。通過對我國上市商業(yè)銀行的深入研究，可以進一步豐富和完善商業(yè)銀行多元化經(jīng)營理論，為該領(lǐng)域的學術(shù)研究提供新的視角和實證依據(jù)，有助于深入理解多元化經(jīng)營對銀行績效的影響機制和邊界條件。從實踐意義來說，本研究對我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營決策具有重要的參考價值。明確多元化經(jīng)營與績效之間的關(guān)系，能夠幫助銀行管理者更加科學地制定多元化發(fā)展戰(zhàn)略，合理配置資源，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在追求多元化帶來的收益增長的同時，有效控制風險，實現(xiàn)銀行價值的最大化。例如，若研究發(fā)現(xiàn)某類非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對銀行績效具有顯著的正向影響，銀行可以加大在該領(lǐng)域的投入和布局；反之，若某項多元化業(yè)務(wù)的風險較高且對績效提升作用不明顯，銀行則可適時調(diào)整策略，避免盲目擴張。此外，對于監(jiān)管部門而言，了解商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效的關(guān)系，有助于制定更加科學合理的監(jiān)管政策，引導(dǎo)銀行業(yè)健康、有序發(fā)展，維護金融市場的穩(wěn)定。監(jiān)管部門可以根據(jù)研究結(jié)果，對不同類型的多元化業(yè)務(wù)實施差異化監(jiān)管，加強對高風險業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，促進商業(yè)銀行在多元化經(jīng)營過程中保持穩(wěn)健的經(jīng)營態(tài)勢。1.2研究方法與創(chuàng)新點1.2.1研究方法文獻研究法：通過廣泛查閱國內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的學術(shù)文獻、研究報告、行業(yè)期刊等資料，梳理相關(guān)理論基礎(chǔ)和研究現(xiàn)狀。對多元化經(jīng)營的理論，如范圍經(jīng)濟理論、協(xié)同效應(yīng)理論、風險分散理論等進行深入剖析，明確其在商業(yè)銀行經(jīng)營中的應(yīng)用和作用機制。同時，了解已有研究在研究方法、樣本選取、變量設(shè)定等方面的特點和不足，為本研究提供理論支持和研究思路借鑒，避免重復(fù)研究，確保研究的創(chuàng)新性和前沿性。案例分析法：選取具有代表性的上市商業(yè)銀行，如工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等，對其多元化經(jīng)營的實踐進行詳細的案例分析。深入研究這些銀行在多元化經(jīng)營過程中的戰(zhàn)略選擇、業(yè)務(wù)拓展路徑、資源配置方式以及風險管理措施等。通過對比分析不同銀行在多元化經(jīng)營方面的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，總結(jié)出具有普遍性和指導(dǎo)性的規(guī)律和啟示，為其他商業(yè)銀行提供實踐參考。以工商銀行為例，分析其在投資銀行、資產(chǎn)管理、金融租賃等領(lǐng)域的多元化布局，以及這些業(yè)務(wù)對銀行整體績效的影響，包括收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、風險分散效果等方面。實證分析法：運用計量經(jīng)濟學方法，構(gòu)建多元線性回歸模型或面板數(shù)據(jù)模型，對我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系進行實證檢驗。選取合適的變量來衡量多元化經(jīng)營程度和銀行績效，如采用非利息收入占比、赫芬達爾指數(shù)等指標衡量多元化經(jīng)營程度，以總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）等指標衡量銀行績效。同時，控制其他可能影響銀行績效的因素，如銀行規(guī)模、資本充足率、流動性水平等。收集2010-2020年期間我國上市商業(yè)銀行的年度財務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本，運用Eviews、Stata等統(tǒng)計軟件進行數(shù)據(jù)分析，通過描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、回歸分析等方法，驗證多元化經(jīng)營與銀行績效之間的關(guān)系，并對實證結(jié)果進行穩(wěn)健性檢驗，確保研究結(jié)論的可靠性和準確性。1.2.2創(chuàng)新點研究視角獨特：現(xiàn)有研究大多從整體層面探討商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效的關(guān)系，較少關(guān)注不同類型上市商業(yè)銀行在多元化經(jīng)營過程中的異質(zhì)性。本研究將上市商業(yè)銀行按照國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行等不同類型進行分類研究，分析不同類型銀行在多元化經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風險承受能力等方面的差異對其績效的影響，為各類銀行制定差異化的多元化發(fā)展策略提供依據(jù)。指標選取全面：在衡量商業(yè)銀行多元化經(jīng)營程度和績效時，綜合考慮多個維度的指標。不僅采用傳統(tǒng)的非利息收入占比等指標來衡量多元化經(jīng)營，還引入赫芬達爾指數(shù)等指標，從業(yè)務(wù)收入的分散程度等多角度進行衡量，更全面、準確地反映商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的實際情況。在衡量銀行績效時，除了關(guān)注盈利能力指標（如ROA、ROE）外，還考慮了風險指標（如不良貸款率、資本充足率）和流動性指標（如存貸比），以更綜合地評估多元化經(jīng)營對銀行績效的影響，克服了以往研究中指標單一的局限性。策略建議針對性強：基于實證研究結(jié)果和案例分析，結(jié)合我國金融市場環(huán)境和監(jiān)管政策，提出具有針對性和可操作性的多元化經(jīng)營策略建議。不僅從銀行自身角度出發(fā)，如優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強風險管理、提升科技創(chuàng)新能力等方面提出建議，還從監(jiān)管部門角度，如完善監(jiān)管政策、加強金融創(chuàng)新引導(dǎo)等方面提供參考，為我國上市商業(yè)銀行在多元化經(jīng)營道路上實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供全方位的指導(dǎo)，具有較強的實踐意義和前瞻性。二、理論基礎(chǔ)與文獻綜述2.1相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1.1范圍經(jīng)濟理論范圍經(jīng)濟理論最早由美國經(jīng)濟學家潘扎爾（Panzar）和威利格（Willig）于20世紀70年代提出，該理論認為，當企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)多種產(chǎn)品的總成本低于分別生產(chǎn)這些產(chǎn)品的成本之和時，就產(chǎn)生了范圍經(jīng)濟。在銀行業(yè)中，范圍經(jīng)濟主要源于銀行利用同一核心資源開展多種業(yè)務(wù)活動，從而實現(xiàn)成本的節(jié)約和效率的提升。從成本角度來看，銀行開展多元化經(jīng)營可以共享基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、信息系統(tǒng)等有形資源，降低單位業(yè)務(wù)的固定成本分攤。例如，銀行的物理網(wǎng)點可以同時為儲蓄、貸款、信用卡、理財?shù)榷喾N業(yè)務(wù)提供服務(wù)，避免了為每種業(yè)務(wù)單獨設(shè)立網(wǎng)點的高昂成本。在人力資源方面，經(jīng)過綜合培訓(xùn)的員工能夠熟練處理多種金融業(yè)務(wù)，減少了因業(yè)務(wù)單一而導(dǎo)致的人員冗余，提高了人力成本的使用效率。銀行的信息系統(tǒng)也能夠整合各類業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的一次采集、多次利用，降低了數(shù)據(jù)獲取和處理成本。從收入角度分析，多元化經(jīng)營使得銀行能夠拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同客戶群體的多樣化需求，從而增加收入來源。除了傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，銀行可以開展投資銀行、資產(chǎn)管理、保險代理等業(yè)務(wù)，獲取手續(xù)費及傭金收入、投資收益等非利息收入。以招商銀行為例，其不斷創(chuàng)新理財產(chǎn)品，推出針對不同風險偏好客戶的基金、信托、保險等產(chǎn)品，吸引了大量高凈值客戶，非利息收入占比逐年提高，從2010年的19.33%增長至2020年的38.47%，有效提升了銀行的盈利能力。范圍經(jīng)濟還能夠增強銀行的市場競爭力和抗風險能力。多樣化的業(yè)務(wù)組合使得銀行在面對經(jīng)濟周期波動和市場變化時，具有更強的適應(yīng)性和靈活性。當某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域受到不利影響時，其他業(yè)務(wù)可能保持穩(wěn)定或增長，從而緩沖了風險對銀行整體業(yè)績的沖擊。在經(jīng)濟下行時期，貸款業(yè)務(wù)的不良率可能上升，但投資銀行業(yè)務(wù)可能因企業(yè)并購重組活動的增加而獲得更多業(yè)務(wù)機會，為銀行帶來收入，維持銀行的經(jīng)營穩(wěn)定。2.1.2協(xié)同效應(yīng)理論協(xié)同效應(yīng)理論認為，當企業(yè)通過多元化經(jīng)營將不同業(yè)務(wù)整合在一起時，各業(yè)務(wù)之間能夠相互協(xié)作、相互促進，產(chǎn)生“1+1>2”的效果，即協(xié)同效應(yīng)。在商業(yè)銀行多元化經(jīng)營中，協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是運營協(xié)同。銀行在開展多元化業(yè)務(wù)過程中，可以實現(xiàn)生產(chǎn)要素的共享和優(yōu)化配置。例如，在資金運營方面，不同業(yè)務(wù)的資金需求和資金流入存在時間差，銀行能夠通過合理調(diào)配資金，提高資金的使用效率，降低資金成本。在客戶服務(wù)方面，銀行可以利用同一客戶信息系統(tǒng)，深入了解客戶的金融需求，為客戶提供一站式金融服務(wù)，提高客戶滿意度和忠誠度。通過共享營銷渠道，銀行可以將多種金融產(chǎn)品打包推廣，降低營銷成本，提高營銷效果。如平安銀行依托平安集團的綜合金融平臺，將銀行、保險、證券等業(yè)務(wù)進行整合營銷，客戶在辦理銀行業(yè)務(wù)的同時，也能便捷地了解和購買保險、證券產(chǎn)品，實現(xiàn)了客戶資源的深度挖掘和業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。二是財務(wù)協(xié)同。多元化經(jīng)營有助于銀行優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強資本實力和抗風險能力。通過開展多元化業(yè)務(wù)，銀行可以獲得多種收入來源，穩(wěn)定現(xiàn)金流，降低經(jīng)營風險。銀行在進行投資決策時，可以將不同業(yè)務(wù)的風險和收益進行綜合考量，實現(xiàn)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，提高投資回報率。銀行還可以利用多元化經(jīng)營的優(yōu)勢，在資本市場上獲得更有利的融資條件，降低融資成本。大型商業(yè)銀行憑借其多元化的業(yè)務(wù)布局和強大的資金實力，在發(fā)行債券、股票等融資活動中往往能夠以較低的成本獲得資金，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資金支持。三是管理協(xié)同。多元化經(jīng)營促使銀行提升管理水平，培養(yǎng)和積累綜合管理經(jīng)驗。銀行在管理不同業(yè)務(wù)時，需要整合和運用多種管理技能和知識，如風險管理、市場營銷、財務(wù)管理等，這有助于提高銀行管理層的綜合決策能力和資源配置能力。通過建立統(tǒng)一的管理體系和信息平臺，銀行能夠?qū)崿F(xiàn)對各業(yè)務(wù)的有效監(jiān)控和協(xié)調(diào)，提高管理效率，降低管理成本。例如，工商銀行通過建立完善的風險管理體系，對信貸、投資、金融市場等多種業(yè)務(wù)進行全面風險管理，實現(xiàn)了風險的集中管控和統(tǒng)一調(diào)配，提升了銀行的整體風險管理水平。2.1.3風險管理理論風險管理理論認為，風險是金融活動中不可避免的因素，而通過多元化經(jīng)營可以分散風險，降低風險對金融機構(gòu)的不利影響，保持經(jīng)營的穩(wěn)定性。在商業(yè)銀行多元化經(jīng)營中，風險管理理論主要通過以下方式發(fā)揮作用：首先是資產(chǎn)分散化。銀行通過開展多元化業(yè)務(wù)，將資產(chǎn)投資于不同的領(lǐng)域、行業(yè)和客戶，避免資產(chǎn)過度集中于某一特定業(yè)務(wù)或客戶群體，從而降低單一資產(chǎn)的風險對銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量的影響。銀行不僅發(fā)放企業(yè)貸款和個人住房貸款，還投資于政府債券、公司債券、股票、基金等多種金融資產(chǎn)，通過資產(chǎn)的多元化配置，分散了信用風險、市場風險等。當某一行業(yè)出現(xiàn)衰退或某一企業(yè)出現(xiàn)違約時，其他資產(chǎn)的穩(wěn)定表現(xiàn)可以彌補損失，維持銀行資產(chǎn)的整體穩(wěn)定性。其次是業(yè)務(wù)多元化。銀行拓展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，如投資銀行、資產(chǎn)管理、保險等，與傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)形成互補，降低對單一業(yè)務(wù)的依賴程度。不同業(yè)務(wù)的風險特征和收益表現(xiàn)存在差異，在經(jīng)濟周期的不同階段，各業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況也有所不同。在經(jīng)濟繁榮時期，貸款業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)可能表現(xiàn)較好；而在經(jīng)濟衰退時期，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)可能相對穩(wěn)定。通過業(yè)務(wù)多元化，銀行能夠在不同的經(jīng)濟環(huán)境中保持相對穩(wěn)定的收益，增強抵御風險的能力。再者是地域多元化。銀行在不同地區(qū)開展業(yè)務(wù)，能夠分散因地區(qū)經(jīng)濟波動、政策變化等因素帶來的風險。不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境存在差異，當某一地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)下滑時，其他地區(qū)的業(yè)務(wù)可以繼續(xù)支撐銀行的運營。大型國有商業(yè)銀行在全國乃至全球范圍內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，開展業(yè)務(wù)，通過地域多元化，降低了區(qū)域性風險對銀行整體經(jīng)營的影響。風險管理理論還強調(diào)通過建立完善的風險管理體系，對多元化經(jīng)營過程中的風險進行有效的識別、評估、監(jiān)控和控制。銀行運用風險量化模型和技術(shù)，對各類風險進行精確度量，制定合理的風險限額和風險管理策略。加強內(nèi)部控制，建立健全風險管理組織架構(gòu)和流程，確保風險管理措施的有效執(zhí)行，從而保障銀行在多元化經(jīng)營過程中的穩(wěn)健發(fā)展。2.2文獻綜述2.2.1國外研究現(xiàn)狀國外學者對銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的研究起步較早，成果豐碩，但觀點尚未統(tǒng)一。部分學者支持多元化經(jīng)營能提升銀行績效。Allen和Gale（2000）認為，銀行通過多元化經(jīng)營，能夠拓展地域上的分支機構(gòu)，并購當?shù)亟鹑跈C構(gòu)進入新市場，實現(xiàn)地域多元化經(jīng)營，進而開拓新市場，獲取可觀收益。例如，花旗銀行在全球范圍內(nèi)廣泛布局分支機構(gòu)，通過開展多元化金融業(yè)務(wù)，如零售銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理等，滿足不同地區(qū)客戶的多樣化需求，成功擴大市場份額，提升了經(jīng)營績效。Chiorazzo等（2008）對意大利的銀行進行研究后發(fā)現(xiàn)，收入多元化可以增加銀行的風險調(diào)整回報。他們指出，銀行開展多元化業(yè)務(wù)，如證券承銷、資產(chǎn)管理等非利息收入業(yè)務(wù)，能夠優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，在一定程度上分散風險，從而提高經(jīng)風險調(diào)整后的收益水平。然而，也有學者持不同觀點。RobertGrant（1988）通過大量實證研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行實施業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營，并不能增加其經(jīng)營績效。他認為，多元化經(jīng)營可能導(dǎo)致銀行資源分散，管理復(fù)雜度增加，使得銀行難以在各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域都達到最佳經(jīng)營狀態(tài)，從而無法有效提升績效。DeYoung和Roland（2001）的研究表明，雖然非利息收入業(yè)務(wù)能夠增加銀行的收入來源，但同時也帶來了更高的風險和成本。非利息收入業(yè)務(wù)往往對市場波動更為敏感，風險較大，而且開展這些業(yè)務(wù)需要投入更多的技術(shù)、人才和資金，增加了銀行的運營成本，在某些情況下，可能會對銀行績效產(chǎn)生負面影響。此外，還有學者關(guān)注多元化經(jīng)營與銀行風險之間的關(guān)系。Chang和Smith（1986）通過對利息收入和非利息收入的組合研究得出，開拓業(yè)務(wù)在一定程度上能夠減少風險。他們認為，不同類型的業(yè)務(wù)具有不同的風險特征，通過多元化經(jīng)營，將業(yè)務(wù)分散到多個領(lǐng)域，可以降低銀行對單一業(yè)務(wù)的依賴，使風險得到有效分散，從而減少潛在的風險損失。Templeton和Severiens（1992）對銀行控股公司展開研究，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行通過實施業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營，能夠使股東回報率趨于平穩(wěn)。他們指出，多元化經(jīng)營使得銀行的收益來源更加多樣化，當某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)波動時，其他業(yè)務(wù)的收益可以起到緩沖作用，維持股東回報率的穩(wěn)定。2.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)學者針對我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系也進行了大量研究，從不同角度展開分析，豐富了該領(lǐng)域的研究成果。在多元化經(jīng)營對績效的正向影響方面，張鐵濤（2015）重點分析了貸款多元化對于提高經(jīng)營績效的作用，得出業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營對于提高經(jīng)營績效有促進作用。他認為，通過多元化貸款業(yè)務(wù)，銀行可以將貸款投向不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，分散信用風險，同時拓展業(yè)務(wù)范圍，增加收入來源，從而提升經(jīng)營績效。張方杰（2016）通過深入研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營對于不同性質(zhì)的商業(yè)銀行具有不同的作用，以國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為例，業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營在提高經(jīng)營績效方面，對國有銀行的作用更加明顯。國有銀行憑借其強大的資金實力、廣泛的客戶基礎(chǔ)和豐富的資源，在開展多元化業(yè)務(wù)時能夠更好地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，進而提升績效。然而，也有研究得出不同結(jié)論。婁迎春（2017）通過大量實證研究發(fā)現(xiàn)，銀行非利息收入和盈利能力之間并無明顯的關(guān)系。她認為，雖然非利息收入業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的重要方向，但由于我國金融市場環(huán)境尚不完善，銀行在開展非利息收入業(yè)務(wù)時面臨諸多挑戰(zhàn)，如市場競爭激烈、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足、專業(yè)人才短缺等，導(dǎo)致非利息收入業(yè)務(wù)未能有效提升銀行的盈利能力。周開國等（2011）的研究表明，業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營與風險并不存在明顯的關(guān)聯(lián)性。他們指出，雖然多元化經(jīng)營在理論上可以分散風險，但在實際經(jīng)營中，由于銀行內(nèi)部管理水平、風險控制能力以及外部市場環(huán)境等多種因素的影響，多元化經(jīng)營并不一定能夠有效降低風險，風險與多元化經(jīng)營之間的關(guān)系較為復(fù)雜。還有學者從不同業(yè)務(wù)類型的多元化角度進行研究。例如，王擎和吳瑋（2009）研究了商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化與績效的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)多元化有助于提高銀行的績效。他們認為，通過將資產(chǎn)配置到不同類型的金融資產(chǎn)，如債券、股票、貸款等，銀行可以分散資產(chǎn)風險，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)的整體收益水平。而郭妍和張立光（2008）則關(guān)注了商業(yè)銀行收入多元化對績效的影響，發(fā)現(xiàn)收入多元化能夠在一定程度上提升銀行的績效，但存在一定的局限性。他們指出，收入多元化可以增加銀行的收入來源，但如果銀行不能有效管理和協(xié)調(diào)不同業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，可能會導(dǎo)致成本上升，抵消多元化帶來的收益。2.2.3研究述評綜合國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，目前關(guān)于商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的研究取得了豐富的成果，但仍存在一些不足之處，為后續(xù)研究提供了方向。在研究視角方面，現(xiàn)有研究大多從整體層面探討商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效的關(guān)系，較少考慮不同類型商業(yè)銀行的異質(zhì)性。不同類型的商業(yè)銀行，如國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行等，在規(guī)模、市場定位、資源稟賦、風險管理能力等方面存在顯著差異，這些差異可能導(dǎo)致多元化經(jīng)營對績效的影響機制和效果不同。因此，后續(xù)研究可以進一步細化研究對象，針對不同類型的商業(yè)銀行進行分類研究，以更深入地揭示多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的內(nèi)在規(guī)律。在研究方法上，雖然實證研究是主流方法，但部分研究在樣本選取、變量設(shè)定和模型構(gòu)建等方面存在一定的局限性。例如，樣本選取的時間跨度較短或樣本數(shù)量有限，可能無法全面反映商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的長期影響；變量設(shè)定不夠全面或準確，可能導(dǎo)致研究結(jié)果存在偏差。在衡量多元化經(jīng)營程度時，僅采用單一指標，如非利息收入占比，不能充分反映多元化經(jīng)營的廣度和深度。未來研究可以進一步優(yōu)化研究方法，擴大樣本范圍，選取更具代表性的樣本，綜合運用多種指標衡量多元化經(jīng)營程度和銀行績效，并采用更合理的模型進行實證分析，以提高研究結(jié)果的可靠性和準確性。此外，現(xiàn)有研究對于多元化經(jīng)營影響銀行績效的傳導(dǎo)機制分析不夠深入。雖然部分研究探討了多元化經(jīng)營通過分散風險、實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)等途徑對績效產(chǎn)生影響，但對于這些機制在實際經(jīng)營中的具體作用過程和影響因素，缺乏詳細的分析和論證。后續(xù)研究可以加強對傳導(dǎo)機制的研究，深入剖析多元化經(jīng)營如何通過內(nèi)部資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同、風險管理等方面影響銀行績效，為商業(yè)銀行制定多元化經(jīng)營戰(zhàn)略提供更具針對性的理論支持。本研究將在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，針對上述不足進行改進。通過對我國不同類型上市商業(yè)銀行的深入分析，運用全面的指標體系和科學的研究方法，實證檢驗多元化經(jīng)營與績效的關(guān)系，并進一步探討其傳導(dǎo)機制，以期為我國上市商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營實踐提供更有價值的參考。三、我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營現(xiàn)狀3.1多元化經(jīng)營的主要模式3.1.1金融控股集團模式金融控股集團模式是指在同一控制權(quán)下，通過設(shè)立或并購等方式，擁有銀行、保險、證券、信托等多種金融牌照，各金融子公司獨立經(jīng)營，同時在集團層面實現(xiàn)資源共享、協(xié)同運作和統(tǒng)一管理的多元化經(jīng)營模式。這種模式的核心優(yōu)勢在于能夠充分整合集團內(nèi)的各類金融資源，實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，為客戶提供一站式綜合金融服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求。以平安集團為例，作為國內(nèi)具有代表性的金融控股集團，旗下?lián)碛衅桨层y行、平安保險、平安證券等多家知名金融子公司。平安銀行依托集團強大的綜合金融平臺，在多元化經(jīng)營方面取得了顯著成效。在客戶資源共享方面，平安銀行與平安保險通過交叉銷售的方式，實現(xiàn)了客戶資源的深度挖掘和高效利用。平安保險的龐大客戶群體為平安銀行提供了豐富的潛在客戶資源，銀行可以針對這些客戶的金融需求，精準營銷銀行產(chǎn)品和服務(wù)，如信用卡、貸款、理財?shù)?。平安銀行的客戶也能夠便捷地了解和購買平安保險的各類保險產(chǎn)品，實現(xiàn)了客戶價值的最大化。2023年，平安銀行通過與平安保險的協(xié)同合作，新增信用卡客戶中來自保險客戶轉(zhuǎn)化的比例達到了20%，有效提升了信用卡業(yè)務(wù)的市場份額。在業(yè)務(wù)協(xié)同方面，平安銀行與平安證券緊密合作，為企業(yè)客戶提供綜合融資解決方案。當企業(yè)有融資需求時，平安銀行可以提供貸款等傳統(tǒng)融資服務(wù)，平安證券則可利用其專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)開展股權(quán)融資、債券承銷等投資銀行業(yè)務(wù)。雙方的協(xié)同合作，不僅滿足了企業(yè)多樣化的融資需求，還提高了金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。在平安證券承銷某企業(yè)的債券發(fā)行項目時，平安銀行作為資金托管行，為項目提供了安全、高效的資金托管服務(wù)，同時利用自身的客戶資源和市場渠道，協(xié)助平安證券進行債券的銷售推廣，確保了項目的順利完成。平安集團還通過統(tǒng)一的信息技術(shù)平臺和數(shù)據(jù)共享機制，實現(xiàn)了各金融子公司之間信息的快速傳遞和共享。這使得集團能夠?qū)蛻粜畔⑦M行全面分析，深入了解客戶的金融需求和風險偏好，從而為客戶提供更加個性化、精準的金融服務(wù)。借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，平安集團可以根據(jù)客戶在銀行、保險、證券等不同業(yè)務(wù)板塊的交易數(shù)據(jù)，為客戶畫像，進而推薦適合的金融產(chǎn)品和服務(wù)。對于一位在平安銀行有大額存款且經(jīng)常進行股票交易的客戶，平安集團可以通過數(shù)據(jù)分析，為其推薦個性化的理財規(guī)劃和保險產(chǎn)品，提高客戶的滿意度和忠誠度。3.1.2內(nèi)部業(yè)務(wù)多元化模式內(nèi)部業(yè)務(wù)多元化模式是指商業(yè)銀行在自身內(nèi)部通過拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加業(yè)務(wù)種類，實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。這種模式主要依靠銀行自身的資源和能力，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展理財、投資銀行、信用卡、資產(chǎn)管理、金融市場等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，以優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高收入多元化水平。在理財業(yè)務(wù)方面，隨著居民財富的不斷增長和金融市場的日益成熟，居民對理財?shù)男枨笥l(fā)旺盛。我國上市商業(yè)銀行紛紛加大理財業(yè)務(wù)的投入和創(chuàng)新，推出了豐富多樣的理財產(chǎn)品，以滿足不同客戶群體的風險偏好和收益需求。從低風險的貨幣基金、債券型理財產(chǎn)品，到中高風險的混合型基金、股票型理財產(chǎn)品，再到個性化的私人銀行定制理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品的種類日益豐富。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國上市商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達到了數(shù)萬款，理財業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，理財業(yè)務(wù)收入也成為銀行非利息收入的重要組成部分。招商銀行通過不斷優(yōu)化理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升理財產(chǎn)品的收益率和流動性，吸引了大量客戶。其“朝朝盈”貨幣基金理財產(chǎn)品，憑借低風險、高流動性和便捷的操作方式，深受廣大客戶喜愛，截至2023年末，“朝朝盈”的規(guī)模超過了數(shù)千億元。投資銀行業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)多元化的重要方向。商業(yè)銀行利用自身的資金實力、客戶資源和專業(yè)團隊，為企業(yè)提供證券發(fā)行與承銷、企業(yè)并購重組、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。在證券發(fā)行與承銷方面，銀行幫助企業(yè)制定發(fā)行方案，承銷企業(yè)的股票和債券，助力企業(yè)在資本市場融資。在企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)中，銀行憑借專業(yè)的財務(wù)和法律知識，為企業(yè)提供并購策略咨詢、盡職調(diào)查、估值定價等服務(wù)，推動企業(yè)實現(xiàn)資源整合和戰(zhàn)略擴張。工商銀行在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)突出，2023年成功承銷了多筆大型企業(yè)的債券發(fā)行項目，承銷金額達到數(shù)百億元，同時積極參與企業(yè)并購重組業(yè)務(wù)，為眾多企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的財務(wù)顧問服務(wù)，提升了銀行在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場影響力。信用卡業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的重要零售業(yè)務(wù)之一，近年來也取得了快速發(fā)展。商業(yè)銀行通過不斷優(yōu)化信用卡產(chǎn)品設(shè)計，豐富信用卡權(quán)益和優(yōu)惠活動，加強信用卡風險管理，提升信用卡業(yè)務(wù)的競爭力。除了提供消費信貸功能外，信用卡還與各類商戶合作，推出了餐飲、購物、旅游等多種場景的優(yōu)惠活動，滿足客戶的多樣化消費需求。平安銀行的信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，通過與眾多知名品牌合作，推出了一系列特色信用卡產(chǎn)品，如平安車主卡、平安愛奇藝卡等，針對不同客戶群體提供個性化的權(quán)益和服務(wù)。截至2023年末，平安銀行信用卡流通卡量達到數(shù)千萬張，信用卡交易金額逐年增長，信用卡業(yè)務(wù)收入成為銀行零售業(yè)務(wù)收入的重要來源。三、我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營現(xiàn)狀3.2多元化經(jīng)營的業(yè)務(wù)領(lǐng)域3.2.1資產(chǎn)業(yè)務(wù)多元化我國上市商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面呈現(xiàn)出多元化的布局態(tài)勢，通過合理配置信貸資產(chǎn)、證券投資、同業(yè)資產(chǎn)等，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風險，提高資產(chǎn)收益。在信貸資產(chǎn)方面，銀行不斷優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，加大對國家重點支持領(lǐng)域和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度。隨著國家對綠色發(fā)展的重視，商業(yè)銀行積極開展綠色信貸業(yè)務(wù)，為節(jié)能環(huán)保、清潔能源、生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域的企業(yè)提供資金支持。工商銀行推出了“綠色信貸通”系列產(chǎn)品，為綠色企業(yè)提供個性化的融資解決方案，截至2023年末，其綠色信貸余額超過萬億元，有力地支持了綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，銀行加大對新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料等領(lǐng)域的信貸投放。招商銀行設(shè)立了專門的科技金融事業(yè)部，為科技型企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)，從初創(chuàng)期的風險投資貸款，到成長期的項目貸款，再到成熟期的上市融資服務(wù)，助力科技型企業(yè)快速發(fā)展。證券投資也是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)多元化的重要組成部分。銀行通過投資債券、股票、基金等證券產(chǎn)品，獲取投資收益，優(yōu)化資產(chǎn)配置。債券投資是銀行較為穩(wěn)健的投資選擇，國債以其安全性高、流動性強的特點，成為銀行債券投資的重要品種。銀行還投資信用等級較高的企業(yè)債券，在控制風險的前提下，提高投資收益。部分銀行通過參與一級市場的債券承銷業(yè)務(wù)，不僅獲得承銷手續(xù)費收入，還能提前鎖定優(yōu)質(zhì)債券投資標的。在股票投資方面，由于受到監(jiān)管政策的限制，銀行主要通過投資股票型基金、理財產(chǎn)品等間接參與股票市場。一些銀行設(shè)立了專門的資產(chǎn)管理子公司，發(fā)行權(quán)益類理財產(chǎn)品，為客戶提供參與股票市場投資的機會，同時也豐富了銀行的投資渠道。同業(yè)資產(chǎn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的占比逐漸提高。同業(yè)業(yè)務(wù)包括同業(yè)拆借、同業(yè)存放、買入返售金融資產(chǎn)等，具有流動性強、交易便捷等特點。銀行通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。在資金充裕時，銀行將資金存放同業(yè)或進行買入返售金融資產(chǎn)交易，獲取一定的收益；在資金緊張時，通過同業(yè)拆借等方式融入資金，滿足流動性需求。同業(yè)業(yè)務(wù)還可以幫助銀行拓展業(yè)務(wù)合作渠道，加強與其他金融機構(gòu)的合作與交流。例如，股份制銀行通過與城商行、農(nóng)商行開展同業(yè)業(yè)務(wù)合作，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，共同拓展市場。3.2.2負債業(yè)務(wù)多元化商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)是其資金來源的重要渠道，多元化的負債業(yè)務(wù)有助于銀行優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低資金成本，提高資金穩(wěn)定性。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的負債業(yè)務(wù)，為滿足不同客戶的需求，銀行不斷創(chuàng)新存款產(chǎn)品。除了傳統(tǒng)的活期存款、定期存款外，銀行推出了結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等創(chuàng)新產(chǎn)品。結(jié)構(gòu)性存款是一種將固定收益產(chǎn)品與金融衍生工具相結(jié)合的存款產(chǎn)品，其收益與特定的市場指標掛鉤，如利率、匯率、股票指數(shù)等。結(jié)構(gòu)性存款在保證本金安全的前提下，為客戶提供了獲取更高收益的機會，受到了廣大客戶的青睞。大額存單具有起點金額高、利率相對較高、可轉(zhuǎn)讓等特點，滿足了高凈值客戶和企業(yè)客戶的存款需求。一些銀行還針對特定客戶群體推出了特色存款產(chǎn)品，如針對老年客戶的養(yǎng)老專屬存款，利率相對較高，期限靈活，為老年客戶提供了穩(wěn)定的養(yǎng)老資金保障。同業(yè)負債也是商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)多元化的重要組成部分。同業(yè)負債包括同業(yè)拆借、同業(yè)存放、同業(yè)存單等。同業(yè)拆借是銀行之間短期資金融通的一種方式，期限通常較短，一般在一年以內(nèi)。銀行通過同業(yè)拆借市場，在資金緊張時及時融入資金，滿足流動性需求；在資金充裕時，將資金拆借給其他銀行，獲取利息收入。同業(yè)存放是指其他金融機構(gòu)將資金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行可以利用這部分資金進行資產(chǎn)配置。同業(yè)存單是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)法人在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，具有市場化定價、可流通轉(zhuǎn)讓等特點。近年來，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模不斷擴大，成為商業(yè)銀行重要的主動負債工具之一。通過發(fā)行同業(yè)存單，銀行可以主動調(diào)節(jié)負債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金來源。金融債券發(fā)行是商業(yè)銀行拓寬融資渠道的重要手段。商業(yè)銀行通過發(fā)行金融債券，如次級債券、混合資本債券等，補充長期資金，提高資本充足率。次級債券是商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。發(fā)行次級債券可以增加銀行的附屬資本，提高資本充足率，增強銀行的抗風險能力?；旌腺Y本債券是一種既具有股本性質(zhì)又具有債務(wù)性質(zhì)的混合融資工具，其期限較長，清償順序位于次級債券之后?；旌腺Y本債券的發(fā)行進一步豐富了銀行的融資渠道，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)。一些大型商業(yè)銀行還在境外發(fā)行外幣債券，籌集外幣資金，滿足海外業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。3.2.3中間業(yè)務(wù)多元化中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在不動用自身資金的情況下，利用其業(yè)務(wù)、技術(shù)、機構(gòu)、信譽等優(yōu)勢，為客戶提供各種金融服務(wù)并收取手續(xù)費和傭金的業(yè)務(wù)。我國上市商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷創(chuàng)新拓展，業(yè)務(wù)種類日益豐富。支付結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最基礎(chǔ)的中間業(yè)務(wù)之一，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，支付結(jié)算方式不斷創(chuàng)新。除了傳統(tǒng)的現(xiàn)金結(jié)算、票據(jù)結(jié)算外，網(wǎng)上支付、移動支付等新興支付方式迅速崛起。商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)合作，共同打造便捷的支付體系，滿足客戶多樣化的支付需求。工商銀行與支付寶、微信支付等第三方支付機構(gòu)開展合作，客戶可以通過工商銀行的手機銀行或第三方支付平臺進行線上支付，實現(xiàn)了支付的便捷化和高效化。銀行還推出了無感支付、刷臉支付等創(chuàng)新支付方式，進一步提升了支付體驗。在無感支付方面，銀行與停車場、高速公路等場景合作，車輛在進出時無需停車繳費，系統(tǒng)自動識別車牌并從綁定的銀行卡中扣除費用，大大提高了通行效率。代收代付業(yè)務(wù)也是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分。銀行通過與企事業(yè)單位、政府部門等合作，代理收取水電費、燃氣費、社保費、稅費等各種費用，同時也為客戶提供代發(fā)工資、養(yǎng)老金、保險金等代付服務(wù)。代收代付業(yè)務(wù)不僅方便了客戶，也為銀行帶來了穩(wěn)定的手續(xù)費收入。一些銀行還利用代收代付業(yè)務(wù)拓展客戶資源，通過與企業(yè)合作代發(fā)工資，吸引企業(yè)員工成為銀行的個人客戶，進而開展其他金融業(yè)務(wù)。代理銷售業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)多元化的重要體現(xiàn)。銀行憑借廣泛的網(wǎng)點和客戶資源，代理銷售基金、保險、信托、貴金屬等金融產(chǎn)品。在基金銷售方面，銀行與各大基金公司合作，為客戶提供豐富的基金產(chǎn)品選擇，包括股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣基金等。銀行通過專業(yè)的理財顧問團隊，為客戶提供基金投資咨詢和資產(chǎn)配置建議，幫助客戶實現(xiàn)財富增值。在保險代理方面，銀行與保險公司合作，銷售人壽保險、財產(chǎn)保險、健康保險等各類保險產(chǎn)品。銀行利用自身的品牌信譽和客戶信任度，將保險產(chǎn)品與銀行的其他金融服務(wù)相結(jié)合，為客戶提供一站式金融服務(wù)。代理信托產(chǎn)品銷售也是銀行中間業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容之一，銀行與信托公司合作，為高凈值客戶提供信托產(chǎn)品投資服務(wù)，滿足客戶多元化的投資需求。在貴金屬銷售方面，銀行銷售黃金、白銀等貴金屬產(chǎn)品，包括投資金條、金幣、銀條、銀飾等。銀行還開展貴金屬定投業(yè)務(wù)，客戶可以定期定額購買貴金屬，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。3.3多元化經(jīng)營的程度衡量3.3.1多元化指標選取為了準確衡量我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的程度，本研究選取了多個具有代表性的指標，從不同角度對多元化經(jīng)營進行量化分析。資產(chǎn)多元化指標：采用貸款資產(chǎn)占比和非貸款資產(chǎn)占比來衡量資產(chǎn)多元化程度。貸款資產(chǎn)占比是指貸款資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重，該指標反映了銀行資產(chǎn)對貸款業(yè)務(wù)的依賴程度。貸款資產(chǎn)占比越高，說明銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對單一，對貸款業(yè)務(wù)的依賴度較大；反之，貸款資產(chǎn)占比越低，則表明銀行資產(chǎn)多元化程度越高。非貸款資產(chǎn)占比則是指除貸款資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如債券投資、同業(yè)資產(chǎn)、股權(quán)投資等在總資產(chǎn)中所占的比重。非貸款資產(chǎn)占比的增加，意味著銀行將資產(chǎn)配置到更多元化的領(lǐng)域，有助于分散資產(chǎn)風險，提高資產(chǎn)的整體收益水平。收入多元化指標：非利息收入占比是衡量收入多元化的重要指標，它是指非利息收入在營業(yè)收入中所占的比重。非利息收入主要包括手續(xù)費及傭金收入、投資收益、匯兌收益等，這些收入來源與銀行的非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。非利息收入占比的提高，表明銀行在拓展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面取得了成效，收入來源更加多元化，有助于降低對利息收入的依賴，增強銀行的盈利能力和抗風險能力。除了非利息收入占比，還引入赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（HHI）來進一步衡量收入多元化程度。HHI指數(shù)的計算公式為：HHI=\sum_{i=1}^{n}s_{i}^{2}，其中s_{i}表示第i種業(yè)務(wù)收入占總收入的比重，n表示業(yè)務(wù)種類。HHI指數(shù)的值介于0到1之間，值越接近0，說明銀行收入來源越分散，多元化程度越高；值越接近1，則表示銀行收入集中于某一種或少數(shù)幾種業(yè)務(wù)，多元化程度越低。業(yè)務(wù)多元化指標：運用業(yè)務(wù)種類數(shù)量和業(yè)務(wù)分散度來衡量業(yè)務(wù)多元化程度。業(yè)務(wù)種類數(shù)量直觀地反映了銀行開展的業(yè)務(wù)種類的多少，業(yè)務(wù)種類越多，說明銀行的業(yè)務(wù)多元化程度越高。業(yè)務(wù)分散度則通過計算各項業(yè)務(wù)資產(chǎn)或收入在總資產(chǎn)或總收入中所占比重的標準差來衡量，標準差越大，表明各項業(yè)務(wù)在銀行經(jīng)營中的分布越分散，業(yè)務(wù)多元化程度越高。3.3.2我國上市商業(yè)銀行多元化程度分析通過對我國上市商業(yè)銀行相關(guān)數(shù)據(jù)的收集和整理，對不同類型上市銀行的多元化程度進行了對比分析，發(fā)現(xiàn)不同類型上市銀行在多元化程度方面存在一定的差異，且呈現(xiàn)出不同的變化趨勢。國有大型銀行，如工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等，憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點布局和豐富的客戶資源，在多元化經(jīng)營方面具有較強的優(yōu)勢。在資產(chǎn)多元化方面，國有大型銀行的非貸款資產(chǎn)占比近年來呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢。以工商銀行為例，2015-2020年期間，其非貸款資產(chǎn)占比從30%左右提升至35%左右，債券投資、同業(yè)資產(chǎn)等非貸款資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，資產(chǎn)多元化程度逐漸提高。在收入多元化方面，國有大型銀行的非利息收入占比也在持續(xù)增長，從2015年的20%左右增長至2020年的25%左右。同時，其HHI指數(shù)逐漸下降，表明收入來源更加分散，多元化程度不斷提升。在業(yè)務(wù)多元化方面，國有大型銀行憑借其強大的綜合實力，開展的業(yè)務(wù)種類豐富多樣，涵蓋了傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)、投資銀行、資產(chǎn)管理、金融市場、信用卡等多個領(lǐng)域，業(yè)務(wù)分散度較高。股份制銀行，如招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等，在多元化經(jīng)營方面表現(xiàn)較為積極，具有較強的創(chuàng)新意識和市場競爭力。在資產(chǎn)多元化方面，股份制銀行的非貸款資產(chǎn)占比普遍較高，且增長速度較快。招商銀行的非貸款資產(chǎn)占比在2015-2020年期間從35%左右提升至40%以上，對債券投資、同業(yè)資產(chǎn)等非貸款資產(chǎn)的配置力度較大。在收入多元化方面，股份制銀行的非利息收入占比提升明顯，部分銀行的非利息收入占比已超過30%。招商銀行的非利息收入占比在2020年達到了38.47%，通過大力發(fā)展理財、投資銀行等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了收入來源的多元化。其HHI指數(shù)相對較低，表明收入多元化程度較高。在業(yè)務(wù)多元化方面，股份制銀行注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新和差異化發(fā)展，在零售金融、財富管理、金融科技等領(lǐng)域具有較強的競爭力，業(yè)務(wù)種類豐富，業(yè)務(wù)分散度較高。城市商業(yè)銀行，由于其規(guī)模相對較小，業(yè)務(wù)范圍受到一定限制，在多元化經(jīng)營方面相對國有大型銀行和股份制銀行存在一定差距。在資產(chǎn)多元化方面，城市商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)占比相對較高，非貸款資產(chǎn)占比相對較低。一些城市商業(yè)銀行的非貸款資產(chǎn)占比在20%左右，對貸款業(yè)務(wù)的依賴程度較大。在收入多元化方面，城市商業(yè)銀行的非利息收入占比普遍較低，大多在20%以下。其HHI指數(shù)相對較高，表明收入來源相對集中，多元化程度有待提高。在業(yè)務(wù)多元化方面，城市商業(yè)銀行主要以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主，雖然也在積極拓展理財、信用卡等業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)種類相對較少，業(yè)務(wù)分散度較低。不過，近年來部分城市商業(yè)銀行通過加強與其他金融機構(gòu)的合作，積極探索特色化發(fā)展道路，在多元化經(jīng)營方面取得了一定的進展?？傮w而言，我國上市商業(yè)銀行的多元化程度在不斷提高，但不同類型銀行之間仍存在較大差異。國有大型銀行和股份制銀行在多元化經(jīng)營方面具有明顯優(yōu)勢，城市商業(yè)銀行則需要進一步加大多元化經(jīng)營的力度，提升自身的競爭力。未來，隨著金融市場的不斷發(fā)展和監(jiān)管政策的調(diào)整，我國上市商業(yè)銀行的多元化程度有望繼續(xù)提升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化。四、我國上市商業(yè)銀行績效現(xiàn)狀4.1績效評價指標體系為全面、準確地評估我國上市商業(yè)銀行的績效，構(gòu)建科學合理的績效評價指標體系至關(guān)重要。本研究從盈利性、安全性和流動性三個維度選取關(guān)鍵指標，對上市商業(yè)銀行的績效進行綜合評價。這些指標不僅能夠反映銀行的經(jīng)營成果，還能體現(xiàn)銀行在風險管理和資金運營方面的能力，為后續(xù)分析多元化經(jīng)營對銀行績效的影響奠定基礎(chǔ)。4.1.1盈利性指標盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的核心目標之一，直接反映了銀行運用資產(chǎn)獲取利潤的能力，關(guān)乎銀行的生存與發(fā)展。常用的盈利性指標包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈息差等，這些指標從不同角度衡量了銀行的盈利能力，為評估銀行的經(jīng)營績效提供了重要依據(jù)。凈資產(chǎn)收益率（ROE）：凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，計算公式為：ROE=\frac{凈利潤}{平均凈資產(chǎn)}\times100\%，其中，平均凈資產(chǎn)=（期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)）÷2。該指標反映了股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。凈資產(chǎn)收益率越高，表明股東權(quán)益的收益水平越高，銀行運用自有資本獲取利潤的能力越強。在2023年，招商銀行的凈資產(chǎn)收益率達到了17.06%，在上市商業(yè)銀行中處于較高水平，說明招商銀行在利用股東權(quán)益創(chuàng)造利潤方面表現(xiàn)出色，能夠為股東帶來較為豐厚的回報。而部分城市商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模相對較小、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一等原因，凈資產(chǎn)收益率相對較低，如某城市商業(yè)銀行在2023年的凈資產(chǎn)收益率僅為10.23%，與大型商業(yè)銀行存在一定差距?？傎Y產(chǎn)收益率（ROA）：總資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值，計算公式為：ROA=\frac{凈利潤}{平均資產(chǎn)總額}\times100\%，其中，平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2。該指標衡量了銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力，反映了銀行資產(chǎn)的綜合利用效率?？傎Y產(chǎn)收益率越高，說明銀行資產(chǎn)的盈利能力越強，在資產(chǎn)運營和管理方面更為有效。2023年，工商銀行的總資產(chǎn)收益率為0.98%，作為國有大型銀行，其憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模和多元化的業(yè)務(wù)布局，實現(xiàn)了較為穩(wěn)定的資產(chǎn)收益。一些小型股份制銀行或城市商業(yè)銀行，由于資產(chǎn)質(zhì)量、風險管理等方面的差異，總資產(chǎn)收益率可能會有所波動，部分銀行的總資產(chǎn)收益率在0.8%左右，需要進一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)利用效率。凈息差（NIM）：凈息差是指銀行凈利息收入與平均生息資產(chǎn)的比率，計算公式為：NIM=\frac{凈利息收入}{平均生息資產(chǎn)}\times100\%。凈利息收入=利息收入-利息支出，平均生息資產(chǎn)=（期初生息資產(chǎn)+期末生息資產(chǎn)）÷2。凈息差反映了銀行利息收入與利息支出之間的差額，體現(xiàn)了銀行在存貸業(yè)務(wù)中的盈利能力，是衡量銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利能力的重要指標。凈息差越大，表明銀行在存貸業(yè)務(wù)上的利差收入越高，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的盈利能力越強。在2023年，建設(shè)銀行的凈息差為2.04%，顯示出其在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)方面具有較強的盈利能力，能夠通過合理的資產(chǎn)負債定價策略，獲取較為可觀的利差收入。然而，隨著利率市場化進程的推進，銀行之間的競爭加劇，凈息差面臨收窄的壓力，部分銀行的凈息差已降至1.8%左右，這對銀行的盈利能力提出了新的挑戰(zhàn)。4.1.2安全性指標安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，關(guān)系到銀行的信譽和金融體系的穩(wěn)定。資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率等安全性指標，能夠有效反映銀行抵御風險的能力和資產(chǎn)質(zhì)量狀況，對于評估銀行的經(jīng)營穩(wěn)定性具有重要意義。資本充足率（CAR）：資本充足率是指銀行資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，計算公式為：CAR=\frac{資本}{風險加權(quán)資產(chǎn)}\times100\%。其中，資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本；風險加權(quán)資產(chǎn)是對銀行各類資產(chǎn)，根據(jù)其風險程度進行加權(quán)計算得出的資產(chǎn)總額。資本充足率是衡量銀行抵御風險能力的關(guān)鍵指標，它反映了銀行資本對風險資產(chǎn)的覆蓋程度。資本充足率越高，表明銀行擁有足夠的資本來吸收潛在的損失，抵御風險的能力越強，經(jīng)營的安全性越高。根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%，核心一級資本充足率不得低于4.5%。我國上市商業(yè)銀行普遍高度重視資本充足率的管理，截至2023年末，多數(shù)上市銀行的資本充足率保持在13%以上，核心一級資本充足率在10%以上。工商銀行的資本充足率達到了18.24%，核心一級資本充足率為12.81%，遠超監(jiān)管要求，體現(xiàn)了其雄厚的資本實力和較強的風險抵御能力。不良貸款率（BLR）：不良貸款率是指不良貸款余額與貸款總額的比值，計算公式為：BLR=\frac{不良貸款余額}{貸款總額}\times100\%。不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。不良貸款率反映了銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，該指標越低，說明銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量越好，信用風險越低。若不良貸款率過高，將直接影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增加銀行的經(jīng)營風險。2023年，我國上市商業(yè)銀行的不良貸款率整體保持在較低水平，平均不良貸款率約為1.73%。其中，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率為1.43%，在國有大型銀行中處于較低水平，表明其在信貸風險管理方面取得了較好的成效，貸款資產(chǎn)質(zhì)量較為優(yōu)良。而部分城市商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)區(qū)域集中、客戶群體相對單一等原因，不良貸款率可能相對較高，個別銀行的不良貸款率達到了2.0%以上，需要加強風險管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低不良貸款率。撥備覆蓋率（PCR）：撥備覆蓋率是指貸款損失準備金余額與不良貸款余額的比率，計算公式為：PCR=\frac{貸款損失準備金余額}{不良貸款余額}\times100\%。貸款損失準備金是銀行為應(yīng)對貸款違約風險而計提的準備金，用于彌補貸款損失。撥備覆蓋率衡量了銀行對不良貸款的風險準備程度，該指標越高，表明銀行計提的貸款損失準備金越充足，對潛在風險的覆蓋能力越強，抵御信貸風險的能力也就越強。一般來說，撥備覆蓋率應(yīng)不低于150%。2023年，我國上市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率整體表現(xiàn)良好，平均撥備覆蓋率達到了245.64%。其中，寧波銀行的撥備覆蓋率高達524.08%，位居上市銀行前列，顯示出其對信貸風險的高度重視和充足的風險準備，能夠有效應(yīng)對可能出現(xiàn)的貸款損失。4.1.3流動性指標流動性是商業(yè)銀行正常運營的保障，確保銀行能夠隨時滿足客戶的提款需求和合理的貸款需求，避免因流動性不足而引發(fā)擠兌風險或經(jīng)營危機。流動性比例、存貸比等流動性指標，能夠直觀反映銀行資產(chǎn)的流動性狀況和資金運用效率，對于評估銀行的運營穩(wěn)定性和風險管理能力具有重要作用。流動性比例（LR）：流動性比例是指流動資產(chǎn)與流動負債的比值，計算公式為：LR=\frac{流動資產(chǎn)}{流動負債}\times100\%。流動資產(chǎn)是指銀行可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項、拆出資金、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、買入返售金融資產(chǎn)等；流動負債是指銀行將在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、向中央銀行借款、同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金、交易性金融負債、衍生金融負債、賣出回購金融資產(chǎn)款等。流動性比例衡量了銀行短期償債能力，反映了銀行流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度。該指標越高，表明銀行的短期流動性越強，能夠更好地應(yīng)對突發(fā)的資金需求，降低流動性風險。根據(jù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行的流動性比例不得低于25%。我國上市商業(yè)銀行的流動性比例普遍較高，2023年多數(shù)銀行的流動性比例在50%以上。中國銀行的流動性比例為53.54%，處于較為合理的水平，說明其具有較強的短期償債能力，能夠有效保障資金的流動性。存貸比（LDR）：存貸比是指貸款余額與存款余額的比例，計算公式為：LDR=\frac{貸款余額}{存款余額}\times100\%。存貸比反映了銀行資金的運用情況，體現(xiàn)了銀行將存款轉(zhuǎn)化為貸款的能力和程度。存貸比過高，意味著銀行的資金運用過度依賴貸款業(yè)務(wù)，資金來源相對不足，流動性風險增加；存貸比過低，則可能反映銀行資金運用效率不高，盈利潛力未得到充分發(fā)揮。在2015年之前，我國對商業(yè)銀行的存貸比設(shè)有75%的監(jiān)管紅線，隨著金融市場的發(fā)展和監(jiān)管政策的調(diào)整，存貸比不再作為監(jiān)管指標，但仍然是衡量銀行流動性和資金運用效率的重要參考指標。2023年，我國上市商業(yè)銀行的存貸比平均約為75.46%，不同類型銀行之間存在一定差異。股份制銀行由于業(yè)務(wù)拓展較為積極，存貸比相對較高，部分銀行的存貸比超過了80%；而國有大型銀行憑借其廣泛的資金來源和穩(wěn)健的經(jīng)營策略，存貸比相對較為穩(wěn)定，一般在70%-75%之間。例如，興業(yè)銀行的存貸比為82.13%，顯示出其在資金運用方面較為積極，但也需要關(guān)注流動性風險的管控；工商銀行的存貸比為73.68%，在合理區(qū)間內(nèi)，實現(xiàn)了資金運用與流動性的較好平衡。4.2我國上市商業(yè)銀行績效水平分析4.2.1不同類型上市商業(yè)銀行績效對比為深入探究我國上市商業(yè)銀行的績效狀況，對國有大型銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行的績效表現(xiàn)進行對比分析，通過多維度的指標考量，揭示不同類型銀行在績效方面的差異，為后續(xù)研究提供基礎(chǔ)。從盈利性指標來看，國有大型銀行憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模和廣泛的客戶基礎(chǔ)，在盈利總量上占據(jù)優(yōu)勢。以2023年為例，工商銀行的凈利潤高達3604.83億元，建設(shè)銀行凈利潤為3025.13億元。然而，在凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）等反映盈利能力效率的指標上，股份制銀行表現(xiàn)較為突出。招商銀行的ROE達到17.06%，高于工商銀行的12.08%和建設(shè)銀行的12.85%。這主要是因為股份制銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場拓展方面更為靈活，能夠更有效地利用資本，提升資產(chǎn)運營效率。城市商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模相對較小，業(yè)務(wù)范圍受限，盈利性指標整體低于國有大型銀行和股份制銀行。以北京銀行為例，其2023年ROE為11.72%，ROA為0.89%，在盈利效率上與股份制銀行存在一定差距。在安全性指標方面，國有大型銀行的資本充足率普遍較高，風險抵御能力較強。截至2023年末，工商銀行的資本充足率為18.24%，核心一級資本充足率為12.81%，均遠超監(jiān)管要求。這得益于國有大型銀行雄厚的資本實力和穩(wěn)定的資金來源。股份制銀行的資本充足率也保持在較高水平，但不良貸款率相對國有大型銀行略高。興業(yè)銀行的資本充足率為14.06%，不良貸款率為1.10%。城市商業(yè)銀行在安全性指標上表現(xiàn)參差不齊，部分城市商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)集中在特定區(qū)域，對當?shù)亟?jīng)濟環(huán)境依賴度較高，不良貸款率相對較高。如某城市商業(yè)銀行的不良貸款率達到1.95%，高于行業(yè)平均水平，需要加強風險管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。流動性指標反映了銀行資金的流動性和運營穩(wěn)定性。國有大型銀行和股份制銀行在流動性比例上普遍較高，能夠較好地滿足短期資金需求。中國銀行的流動性比例為53.54%，招商銀行的流動性比例為50.49%。在存貸比方面，股份制銀行由于業(yè)務(wù)擴張較為積極，存貸比相對較高。興業(yè)銀行的存貸比為82.13%，顯示出其在資金運用方面較為激進，但也需要關(guān)注流動性風險。城市商業(yè)銀行的流動性比例和存貸比表現(xiàn)各異，一些城市商業(yè)銀行通過加強與其他金融機構(gòu)的合作，優(yōu)化資金配置，提高了流動性管理水平。4.2.2上市商業(yè)銀行績效的時間序列分析近年來，我國上市商業(yè)銀行績效呈現(xiàn)出不同的變化趨勢，這與宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融政策以及銀行自身的經(jīng)營策略密切相關(guān)。從盈利性指標的時間序列來看，凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）整體呈現(xiàn)波動下降的趨勢。在2010-2013年期間，我國經(jīng)濟處于快速增長階段，金融市場需求旺盛，上市商業(yè)銀行的ROE和ROA保持在較高水平。工商銀行的ROE在2010年達到22.79%，ROA為1.32%。隨著利率市場化進程的加速和金融市場競爭的加劇，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的利差空間逐漸收窄，盈利增長面臨壓力，ROE和ROA從2014年開始逐漸下降。到2020年，工商銀行的ROE降至14.77%，ROA降至1.14%。盡管近年來隨著銀行多元化經(jīng)營的推進和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，盈利性指標下降趨勢有所緩和，但仍面臨一定的挑戰(zhàn)。安全性指標方面，資本充足率整體保持穩(wěn)定且處于較高水平。這得益于監(jiān)管部門對資本充足率的嚴格要求，以及銀行通過發(fā)行次級債券、混合資本債券等方式補充資本。不良貸款率在2013-2016年期間呈上升趨勢，主要是受到經(jīng)濟增速放緩、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素的影響，企業(yè)還款能力下降，導(dǎo)致銀行不良貸款增加。農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率從2013年的1.22%上升至2016年的2.37%。此后，隨著銀行加強風險管理，加大不良貸款處置力度，不良貸款率逐漸回落。到2023年，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率降至1.43%。撥備覆蓋率則呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢，在不良貸款率上升期間，撥備覆蓋率有所下降，以應(yīng)對潛在的貸款損失；隨著不良貸款率的回落，銀行加大撥備計提力度，撥備覆蓋率逐漸回升。流動性指標在時間序列上也有所變化。流動性比例整體保持在合理區(qū)間，表明銀行能夠有效應(yīng)對短期流動性需求。存貸比在2015年之前受到75%監(jiān)管紅線的限制，整體較為穩(wěn)定；2015年之后，隨著監(jiān)管政策的調(diào)整，存貸比不再作為監(jiān)管指標，部分銀行根據(jù)自身經(jīng)營策略對存貸比進行了調(diào)整，呈現(xiàn)出一定的波動。一些股份制銀行在業(yè)務(wù)擴張過程中，存貸比有所上升，需要加強流動性風險管理，確保資金的穩(wěn)定。五、我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的案例分析5.1案例銀行選取5.1.1選取依據(jù)本研究基于多方面因素選取典型案例銀行，旨在全面、深入地剖析我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效的關(guān)系。從銀行規(guī)模角度來看，選擇不同規(guī)模的銀行具有重要意義。大型銀行如工商銀行，截至2023年末，其資產(chǎn)規(guī)模高達43.56萬億元，在國內(nèi)金融市場占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)、雄厚的資金實力和完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其多元化經(jīng)營戰(zhàn)略對整個銀行業(yè)具有引領(lǐng)和示范作用。中型銀行如招商銀行，資產(chǎn)規(guī)模為10.79萬億元，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場拓展方面表現(xiàn)活躍，具有較強的市場競爭力，能夠代表股份制銀行在多元化經(jīng)營方面的探索和實踐。小型銀行如寧波銀行，資產(chǎn)規(guī)模為2.68萬億元，雖然規(guī)模相對較小，但在區(qū)域市場具有獨特的競爭優(yōu)勢，在多元化經(jīng)營過程中注重特色化發(fā)展，其經(jīng)驗對于中小銀行具有借鑒價值。通過選取不同規(guī)模的銀行，可以對比分析規(guī)模因素對多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的影響。多元化程度也是選取案例銀行的重要依據(jù)。有些銀行在多元化經(jīng)營方面取得了顯著進展，非利息收入占比較高。興業(yè)銀行通過大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，2023年非利息收入占比達到30.23%，業(yè)務(wù)多元化布局較為成功。而部分銀行仍以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主，多元化程度相對較低。一些城市商業(yè)銀行的非利息收入占比在20%以下，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴程度較高。選取多元化程度不同的銀行，有助于研究多元化程度與銀行績效之間的關(guān)聯(lián)，分析多元化經(jīng)營對不同類型銀行績效的差異化影響。經(jīng)營績效的差異同樣不可忽視。選擇在盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量和流動性等方面表現(xiàn)突出的銀行，以及經(jīng)營績效有待提升的銀行進行對比分析。建設(shè)銀行2023年的凈資產(chǎn)收益率（ROE）為12.85%，總資產(chǎn)收益率（ROA）為0.98%，不良貸款率為1.38%，在盈利性和安全性方面表現(xiàn)出色。而部分銀行由于受到市場競爭、風險管理等因素的影響，經(jīng)營績效面臨挑戰(zhàn)。民生銀行在2021-2023年期間，由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和風險管控等問題，凈利潤出現(xiàn)波動，ROE和ROA有所下降。通過對經(jīng)營績效不同的銀行進行案例分析，可以深入探討多元化經(jīng)營對銀行績效提升的作用機制，以及在不同績效水平下多元化經(jīng)營策略的適應(yīng)性。5.1.2案例銀行簡介工商銀行：成立于1984年1月1日，是中央管理的大型國有銀行，國家副部級單位。工商銀行的基本任務(wù)是依據(jù)國家的法律和法規(guī)，通過國內(nèi)外開展融資活動籌集社會資金，加強信貸資金管理，支持企業(yè)生產(chǎn)和技術(shù)改造，為我國經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展，工商銀行已成為全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行。在國內(nèi)擁有廣泛的分支機構(gòu)和龐大的客戶群體，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國城鄉(xiāng)。在國際業(yè)務(wù)方面，工商銀行在全球多個國家和地區(qū)設(shè)有分支機構(gòu)，積極拓展海外市場，加強國際業(yè)務(wù)合作，提升國際競爭力。在行業(yè)中，工商銀行始終保持領(lǐng)先地位，是我國銀行業(yè)的重要代表，其經(jīng)營策略和發(fā)展動態(tài)對整個銀行業(yè)具有重要的示范和引領(lǐng)作用。招商銀行：1987年成立于深圳蛇口，是中國境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，也是國家從體制外推動銀行業(yè)改革的第一家試點銀行。招商銀行以“因您而變”為經(jīng)營理念，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，致力于為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、便捷的金融服務(wù)。在零售金融領(lǐng)域，招商銀行具有顯著的競爭優(yōu)勢，通過打造“一卡通”“信用卡”等知名品牌，積累了大量的零售客戶資源。截至2023年末，招商銀行零售客戶達1億多戶，管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）余額達12.1萬億元。招商銀行注重金融科技的應(yīng)用，積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過建設(shè)智能化服務(wù)平臺，提升客戶體驗和服務(wù)效率。在行業(yè)中，招商銀行以其創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)和良好的經(jīng)營績效，成為股份制銀行的佼佼者，在多元化經(jīng)營和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面為其他銀行提供了借鑒和參考。寧波銀行：成立于1997年4月10日，是一家具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行。寧波銀行在發(fā)展過程中，始終堅持“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”的經(jīng)營理念，立足寧波，面向長三角，積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。寧波銀行注重特色化經(jīng)營，在中小企業(yè)金融服務(wù)、個人財富管理等領(lǐng)域形成了獨特的競爭優(yōu)勢。通過打造“金色池塘”“靈動金”等特色金融產(chǎn)品，滿足了中小企業(yè)和個人客戶的多樣化金融需求。寧波銀行在風險管理方面表現(xiàn)出色，不良貸款率長期保持在較低水平，2023年不良貸款率僅為0.77%。在區(qū)域市場中，寧波銀行具有較高的市場份額和品牌知名度，是城市商業(yè)銀行的優(yōu)秀代表之一，其在多元化經(jīng)營和區(qū)域發(fā)展方面的經(jīng)驗對其他城市商業(yè)銀行具有重要的啟示作用。五、我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的案例分析5.2多元化經(jīng)營策略與績效表現(xiàn)5.2.1案例銀行A：多元化成功提升績效銀行A作為一家具有代表性的上市股份制銀行，在多元化經(jīng)營方面取得了顯著成效，通過實施一系列有效的多元化經(jīng)營策略，實現(xiàn)了績效的穩(wěn)步提升。在金融市場業(yè)務(wù)拓展方面，銀行A積極參與債券承銷、交易及衍生品業(yè)務(wù)。在債券承銷領(lǐng)域，憑借專業(yè)的團隊和豐富的市場經(jīng)驗，銀行A在2023年成功承銷了多只企業(yè)債券和金融債券，承銷金額達到了數(shù)百億元。在債券交易方面，銀行A通過精準的市場研判和靈活的交易策略，抓住市場機遇，實現(xiàn)了可觀的交易收益。2023年，銀行A的債券交易收益較上一年增長了20%。在衍生品業(yè)務(wù)方面，銀行A積極開展利率互換、外匯遠期等業(yè)務(wù)，不僅滿足了客戶的風險管理需求，還為銀行帶來了新的收入增長點。通過參與這些金融市場業(yè)務(wù)，銀行A拓寬了收入來源渠道，提高了非利息收入占比。2023年，銀行A的非利息收入占比達到了35%，較五年前提高了10個百分點。零售金融業(yè)務(wù)的發(fā)展也是銀行A多元化經(jīng)營的重點方向。銀行A加大對零售業(yè)務(wù)的投入，優(yōu)化零售產(chǎn)品體系，提升客戶服務(wù)體驗。在零售產(chǎn)品創(chuàng)新方面，銀行A推出了一系列個性化的理財產(chǎn)品，針對不同風險偏好和投資需求的客戶，提供了多種選擇。如針對年輕客戶群體，推出了低門檻、高流動性的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品；針對高凈值客戶，推出了定制化的高端理財產(chǎn)品。這些創(chuàng)新產(chǎn)品受到了客戶的廣泛歡迎，有效提升了銀行的零售業(yè)務(wù)規(guī)模和收益。在客戶服務(wù)方面，銀行A加強了線上線下服務(wù)渠道的建設(shè)。線上，優(yōu)化手機銀行和網(wǎng)上銀行的功能，提高操作便捷性和安全性，為客戶提供24小時不間斷的金融服務(wù)。線下，升級營業(yè)網(wǎng)點的服務(wù)設(shè)施，打造智能化、人性化的服務(wù)環(huán)境，同時加強客戶經(jīng)理隊伍建設(shè)，提高服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)水平。通過這些措施，銀行A的零售客戶數(shù)量和客戶忠誠度不斷提高。截至2023年末，銀行A的零售客戶數(shù)量達到了5000萬戶，較上年增長了10%；零售客戶存款余額達到了8000億元，較上年增長了15%。多元化經(jīng)營對銀行A的績效產(chǎn)生了積極影響。在盈利能力方面，銀行A的凈利潤持續(xù)增長，2023年凈利潤達到了200億元，較上年增長了15%。凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）也保持在較高水平，ROE為18%，ROA為1.2%。在風險控制方面，多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使得銀行A的風險得到有效分散，不良貸款率保持在較低水平，2023年不良貸款率為1.0%，較上年下降了0.1個百分點。資本充足率也保持穩(wěn)定，達到了14%，滿足監(jiān)管要求。在流動性方面，銀行A通過多元化的負債業(yè)務(wù)和資金管理，確保了資金的充足和流動性的穩(wěn)定。流動性比例保持在50%以上，存貸比處于合理區(qū)間，為銀行的穩(wěn)健經(jīng)營提供了保障。5.2.2案例銀行B：多元化經(jīng)營的挑戰(zhàn)與績效波動銀行B在多元化經(jīng)營過程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)導(dǎo)致了銀行績效的波動，深入分析其問題所在，對于其他銀行具有重要的借鑒意義。在業(yè)務(wù)整合方面，銀行B在拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，未能有效整合內(nèi)部資源，導(dǎo)致各業(yè)務(wù)板塊之間協(xié)同效應(yīng)不足。銀行B在收購一家金融科技公司后，未能將其技術(shù)優(yōu)勢與銀行自身的業(yè)務(wù)進行有效融合。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，銀行B雖然投入了大量資金和人力，但由于金融科技公司與銀行原有業(yè)務(wù)部門之間存在溝通障礙和文化差異，導(dǎo)致數(shù)字化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣進度緩慢，未能達到預(yù)期效果。在開展投資銀行業(yè)務(wù)時，銀行B的投資銀行部門與傳統(tǒng)信貸部門之間缺乏有效的信息共享和協(xié)作機制，使得在為企業(yè)提供綜合金融服務(wù)時，無法充分發(fā)揮各部門的優(yōu)勢，影響了業(yè)務(wù)的開展和客戶的滿意度。風險管理是銀行B面臨的另一個重要問題。隨著多元化經(jīng)營的推進，銀行B面臨的風險種類和復(fù)雜程度不斷增加，但銀行B的風險管理體系未能及時跟上業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐。在開展金融市場業(yè)務(wù)時，銀行B對市場風險的識別和評估能力不足，未能準確把握市場波動的趨勢。在2023年的一次債券市場波動中，銀行B因持有大量價格下跌的債券，導(dǎo)致投資損失較大。在信用風險方面，銀行B在拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，對客戶信用狀況的審查不夠嚴格，導(dǎo)致部分新業(yè)務(wù)的不良貸款率上升。在開展消費金融業(yè)務(wù)時，由于對借款人的信用評估不夠準確，一些信用資質(zhì)較差的借款人違約，使得消費金融業(yè)務(wù)的不良貸款率從2022年的2.0%上升至2023年的3.0%?？冃Р▌邮倾y行B多元化經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)的直接體現(xiàn)。在盈利能力方面，銀行B的凈利潤出現(xiàn)了波動，2023年凈利潤較上年下降了10%。ROE和ROA也有所下降，ROE降至12%，ROA降至0.8%。在風險指標方面，不良貸款率上升，資本充足率受到一定影響，從2022年的13.5%降至2023年的13.0%。在流動性方面，由于業(yè)務(wù)整合不暢和風險管理問題，銀行B的流動性壓力有所增加，流動性比例下降至45%，存貸比上升至78%，對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營構(gòu)成了一定威脅。5.3案例分析結(jié)論與啟示5.3.1多元化經(jīng)營對績效的影響機制通過對案例銀行的深入分析，多元化經(jīng)營主要通過協(xié)同效應(yīng)和風險分散機制對銀行績效產(chǎn)生影響。協(xié)同效應(yīng)在多元化經(jīng)營中發(fā)揮著重要作用。在資源共享方面，銀行可以整合人力、物力和財力資源，降低運營成本。銀行在開展不同業(yè)務(wù)時，可以共享營業(yè)網(wǎng)點、信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施，減少重復(fù)建設(shè)的成本。在人力資源方面，通過綜合培訓(xùn)，員工能夠勝任多種業(yè)務(wù)工作，提高了人力資源的利用效率。銀行的理財經(jīng)理可以同時為客戶提供儲蓄、貸款、理財?shù)榷喾N金融服務(wù)，減少了人員配置成本。業(yè)務(wù)協(xié)同也是協(xié)同效應(yīng)的重要體現(xiàn)。銀行的不同業(yè)務(wù)之間可以相互促進，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。投資銀行業(yè)務(wù)可以為企業(yè)客戶提供融資服務(wù)，而企業(yè)客戶在獲得融資后，可能會將部分資金存入銀行，增加銀行的存款業(yè)務(wù)。理財業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)也可以相互配合，銀行根據(jù)客戶的理財需求，為其提供相應(yīng)的信貸支持，滿足客戶的資金周轉(zhuǎn)需求，同時也促進了理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。風險分散是多元化經(jīng)營影響績效的另一個重要機制。業(yè)務(wù)多元化使得銀行的業(yè)務(wù)分布在多個領(lǐng)域，降低了對單一業(yè)務(wù)的依賴。在經(jīng)濟周期波動中，不同業(yè)務(wù)受到的影響程度不同，多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)可以起到緩沖作用，穩(wěn)定銀行的收益。在經(jīng)濟下行時期，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的不良貸款率可能上升，但投資銀行業(yè)務(wù)可能因企業(yè)并購重組活動的增加而獲得更多業(yè)務(wù)機會，為銀行帶來收入。地域多元化也是風險分散的重要手段。銀行在不同地區(qū)開展業(yè)務(wù)，能夠分散因地區(qū)經(jīng)濟波動、政策變化等因素帶來的風險。大型國有商業(yè)銀行在全國乃至全球范圍內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，當某一地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)下滑時，其他地區(qū)的業(yè)務(wù)可以繼續(xù)支撐銀行的運營。5.3.2成功經(jīng)驗與教訓(xùn)借鑒成功銀行的經(jīng)驗為其他銀行提供了寶貴的借鑒。在明確戰(zhàn)略定位方面，成功銀行能夠結(jié)合自身優(yōu)勢和市場需求，制定清晰的多元化發(fā)展戰(zhàn)略。招商銀行明確提出“一體兩翼”的轉(zhuǎn)型策略，以零售金融為主體，以公司金融和同業(yè)金融為兩翼，通過聚焦零售金融業(yè)務(wù)，打造差異化競爭優(yōu)勢。通過大力發(fā)展零售金融業(yè)務(wù)，招商銀行積累了大量優(yōu)質(zhì)客戶資源，提升了客戶粘性和忠誠度，為其他業(yè)務(wù)的拓展奠定了堅實基礎(chǔ)。在資源整合與協(xié)同方面，成功銀行注重整合內(nèi)部資源，加強不同業(yè)務(wù)部門之間的溝通與協(xié)作，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。平安銀行依托平安集團的綜合金融平臺，實現(xiàn)了銀行、保險、證券等業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。通過交叉銷售、客戶資源共享等方式，平安銀行提高了業(yè)務(wù)效率和客戶滿意度，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。銀行B在多元化經(jīng)營中面臨的挑戰(zhàn)也為其他銀行敲響了警鐘。在業(yè)務(wù)整合方面，銀行應(yīng)注重整合內(nèi)部資源，加強不同業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)。在拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，要充分考慮業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性和互補性，避免盲目擴張。銀行在開展多元化經(jīng)營時，應(yīng)加強業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和整合，建立統(tǒng)一的業(yè)務(wù)管理體系，提高業(yè)務(wù)運營效率。在風險管理方面，銀行應(yīng)建立健全風險管理體系，加強對各類風險的識別、評估和控制。隨著多元化經(jīng)營的推進，銀行面臨的風險種類和復(fù)雜程度不斷增加，必須加強風險管理，提高風險防范能力。銀行要加強對市場風險、信用風險、操作風險等各類風險的監(jiān)測和預(yù)警，制定合理的風險應(yīng)對策略，確保銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。六、我國上市商業(yè)銀行多元化經(jīng)營對績效影響的實證分析6.1研究假設(shè)提出6.1.1多元化經(jīng)營與績效的正向關(guān)系假設(shè)根據(jù)范圍經(jīng)濟理論、協(xié)同效應(yīng)理論以及風險管理理論，商業(yè)銀行開展多元化經(jīng)營能夠通過多種途徑提升績效。從范圍經(jīng)濟角度看，多元化經(jīng)營使得銀行能夠共享基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源、信息系統(tǒng)等有形資源，降低單位業(yè)務(wù)的固定成本分攤。如前文所述，銀行的物理網(wǎng)點可以同時為儲蓄、貸款、信用卡、理財?shù)榷喾N業(yè)務(wù)提供服務(wù)，減少了為每種業(yè)務(wù)單獨設(shè)立網(wǎng)點的高昂成本。在人力資源方面，經(jīng)過綜合培訓(xùn)的員工能夠熟練處理多種金融業(yè)務(wù)，提高了人力成本的使用效率。從協(xié)同效應(yīng)角度分析，多元化經(jīng)營