我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)的多維度剖析一、引言1.1研究背景與動(dòng)因在全球金融市場(chǎng)蓬勃發(fā)展與持續(xù)創(chuàng)新的浪潮下，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了深刻變革。傳統(tǒng)的以利息收入為主導(dǎo)的盈利模式面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，為尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，非利息收入業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。在我國(guó)，隨著金融市場(chǎng)的不斷深化與開(kāi)放，利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)以及金融脫媒現(xiàn)象的日益凸顯，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)受到了巨大沖擊。利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行的存貸利差逐漸縮小，盈利空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。如在2013-2023年期間，我國(guó)一年期存貸利差從2013年的3.0%下降至2023年的2.0%左右，這使得銀行依靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)獲取高額利潤(rùn)的難度不斷加大。金融脫媒導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人的融資渠道更加多元化，對(duì)商業(yè)銀行貸款的依賴程度降低，進(jìn)一步減少了商業(yè)銀行的利息收入來(lái)源。越來(lái)越多的大型企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券、股票等直接融資方式獲取資金，這使得商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)貸款客戶流失，利息收入減少。在此背景下，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)成為我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。非利息收入業(yè)務(wù)涵蓋了手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益等多個(gè)領(lǐng)域，為商業(yè)銀行提供了更多的盈利渠道。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年商業(yè)銀行非利息收入占比22.42%，同比提升2.49個(gè)百分點(diǎn)，這表明非利息收入在商業(yè)銀行總收入中的地位日益重要。然而，非利息收入業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也帶來(lái)了一系列新的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。一方面，非利息收入業(yè)務(wù)涉及到復(fù)雜的金融市場(chǎng)環(huán)境和多樣化的金融工具，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織，使得商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源更加復(fù)雜多樣。例如，投資收益受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響較大，當(dāng)市場(chǎng)行情不佳時(shí)，銀行的投資收益可能會(huì)大幅下降，甚至出現(xiàn)虧損。另一方面，非利息收入業(yè)務(wù)的復(fù)雜性也對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求，如果風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受巨大的損失。如在一些金融衍生品交易中，由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制不足，銀行可能會(huì)面臨巨額虧損。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)于非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論。部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入能夠降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，如通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)。Kwan和Eisenbeis（1997）研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)可以增加收入來(lái)源，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高銀行的穩(wěn)定性。張羽和李黎（2010）通過(guò)對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，非利息收入占比的提高能夠降低銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行的穩(wěn)定性。然而，也有一些學(xué)者持有不同觀點(diǎn)。DeYoung和Roland（2001）研究發(fā)現(xiàn)，非利息收入業(yè)務(wù)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，可能會(huì)增加商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)。許友傳和何佳（2006）通過(guò)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，非利息收入業(yè)務(wù)的增加會(huì)提高銀行收益的波動(dòng)性，增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)?；谝陨媳尘?，深入研究非利息收入占比對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。從理論層面來(lái)看，有助于豐富和完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論，為金融理論的發(fā)展提供新的視角和思路。從實(shí)踐角度出發(fā)，能夠幫助商業(yè)銀行更好地認(rèn)識(shí)非利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，也有助于監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的監(jiān)管，制定更加科學(xué)合理的監(jiān)管政策，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。1.2研究?jī)r(jià)值與實(shí)踐意義本研究具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義，涵蓋商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管政策制定以及行業(yè)可持續(xù)發(fā)展等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。從理論價(jià)值層面來(lái)看，有助于豐富和完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系。過(guò)往關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的研究多聚焦于利息收入業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不足。本研究深入剖析非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，能夠彌補(bǔ)這一理論缺口，進(jìn)一步拓展和深化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究范疇。通過(guò)對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征、傳導(dǎo)機(jī)制以及與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性的研究，為金融理論的發(fā)展提供新的視角和思路，促進(jìn)金融理論在商業(yè)銀行領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展與創(chuàng)新，為后續(xù)相關(guān)研究奠定更為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。在實(shí)踐意義方面，對(duì)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要指導(dǎo)作用。在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨著日益復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)非利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性對(duì)于其風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。通過(guò)本研究，商業(yè)銀行能夠清晰地了解非利息收入占比變化對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的具體影響，從而更加精準(zhǔn)地識(shí)別和評(píng)估業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)?；诖耍y行可以制定更為科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的非利息收入業(yè)務(wù)，如金融衍生品投資業(yè)務(wù)，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，銀行可以適當(dāng)控制業(yè)務(wù)規(guī)模，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低且收益穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，如手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)中的支付清算業(yè)務(wù)，可以加大資源投入，提升業(yè)務(wù)占比，以此實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，增強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提高經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。對(duì)監(jiān)管部門制定科學(xué)有效的監(jiān)管政策具有重要參考價(jià)值。監(jiān)管部門需要全面了解商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，以維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。本研究能夠?yàn)楸O(jiān)管部門提供關(guān)于非利息收入業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)信息，幫助監(jiān)管部門準(zhǔn)確把握商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的新變化和新趨勢(shì)。監(jiān)管部門可以根據(jù)研究結(jié)果，制定針對(duì)性的監(jiān)管政策和措施。對(duì)于非利息收入占比過(guò)高且風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行，加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高資本充足率要求，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程；鼓勵(lì)銀行發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)可控、有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非利息收入業(yè)務(wù)，引導(dǎo)銀行合理調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。對(duì)推動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也具有積極意義。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，銀行業(yè)需要不斷優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。本研究為銀行提供了關(guān)于非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展的科學(xué)依據(jù)，有助于銀行在追求業(yè)務(wù)多元化和收入增長(zhǎng)的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)合理發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，銀行能夠提升自身的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)在金融市場(chǎng)中的地位，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使其更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。1.3研究方法與思路框架為深入剖析非利息收入占比對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，確保研究的科學(xué)性、全面性與深度，構(gòu)建清晰的研究思路框架，引領(lǐng)研究的有序推進(jìn)。在研究方法的選擇上，首先采用文獻(xiàn)研究法，全面梳理國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行非利息收入與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn)資料。通過(guò)對(duì)這些文獻(xiàn)的深入研讀，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、研究熱點(diǎn)以及存在的爭(zhēng)議和空白，為后續(xù)研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。在梳理國(guó)外研究時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、英國(guó)等在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)背景下，商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展的歷程、特點(diǎn)以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響的研究成果。Kwan和Eisenbeis（1997）關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)可分散風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)，以及DeYoung和Roland（2001）對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的研究發(fā)現(xiàn)，均為本研究提供了重要的理論參考。國(guó)內(nèi)研究方面，詳細(xì)分析學(xué)者們針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況展開(kāi)的研究，張羽和李黎（2010）、許友傳和何佳（2006）等學(xué)者的實(shí)證研究成果，為把握我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險(xiǎn)特征提供了依據(jù)。其次，運(yùn)用實(shí)證分析法。選取具有代表性的我國(guó)商業(yè)銀行作為研究樣本，收集其在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括非利息收入占比、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（如不良貸款率、資本充足率、撥備覆蓋率等）以及其他相關(guān)控制變量（如銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等）。運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，如多元線性回歸模型，對(duì)收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，以驗(yàn)證非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響假設(shè)。通過(guò)構(gòu)建模型，將非利息收入占比作為自變量，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)作為因變量，控制變量作為調(diào)節(jié)因素，深入探究它們之間的數(shù)量關(guān)系。利用Stata、Eviews等統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，確保實(shí)證結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。在研究思路框架的構(gòu)建上，首先從理論分析入手，深入探討非利息收入的概念、分類以及商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。詳細(xì)闡述非利息收入業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)具有相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)，但也受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政策法規(guī)的影響；投資收益業(yè)務(wù)則與金融市場(chǎng)波動(dòng)密切相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)較高。分析商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、產(chǎn)生原因以及對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響機(jī)制。結(jié)合金融理論，如風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)組合理論等，深入剖析非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系，為后續(xù)研究提供理論支撐。隨后進(jìn)行現(xiàn)狀分析，全面闡述我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，從早期以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)模式，到如今涵蓋投資銀行、資產(chǎn)管理、金融衍生品交易等多元化業(yè)務(wù)格局的發(fā)展過(guò)程。分析當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀，包括非利息收入的規(guī)模、占比、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的特點(diǎn)。通過(guò)對(duì)大量數(shù)據(jù)的分析，指出我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中取得的成就，如規(guī)模不斷擴(kuò)大、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不斷提升；也明確存在的問(wèn)題，如業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提高等。接著開(kāi)展實(shí)證研究，根據(jù)理論分析和現(xiàn)狀分析提出研究假設(shè)，非利息收入占比的提高可能會(huì)降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。選取合適的研究樣本和數(shù)據(jù)，運(yùn)用構(gòu)建的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行深入分析和討論，探究非利息收入占比對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)的影響程度和方向，分析實(shí)證結(jié)果與理論預(yù)期不一致的原因，為研究結(jié)論的得出提供有力的實(shí)證支持。最后，基于理論分析、現(xiàn)狀分析和實(shí)證研究的結(jié)果，從商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及監(jiān)管部門的政策制定等多個(gè)角度提出針對(duì)性的策略建議。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制能力；加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，優(yōu)化非利息收入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；監(jiān)管部門應(yīng)完善監(jiān)管政策，加強(qiáng)對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的監(jiān)管，促進(jìn)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。二、相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1非利息收入理論概述非利息收入是指商業(yè)銀行除利差收入之外的營(yíng)業(yè)收入，其涵蓋范圍廣泛，在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中扮演著日益重要的角色。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新的推進(jìn)，非利息收入業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)的重要組成部分，對(duì)銀行的盈利模式和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。從定義上看，非利息收入主要由中間業(yè)務(wù)收入和咨詢、投資等活動(dòng)產(chǎn)生的收入構(gòu)成。中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)以接受客戶委托為前提，依靠銀行自身的信譽(yù)、技術(shù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取相應(yīng)費(fèi)用。支付結(jié)算業(yè)務(wù)中，銀行為客戶提供資金收付、轉(zhuǎn)賬匯款等服務(wù)，收取手續(xù)費(fèi)；代收代付業(yè)務(wù)中，銀行代理客戶進(jìn)行水電費(fèi)、物業(yè)費(fèi)等費(fèi)用的收取和支付，獲取一定的傭金收入。咨詢業(yè)務(wù)則是銀行憑借專業(yè)的金融知識(shí)和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等服務(wù)，幫助客戶制定合理的金融決策，銀行從中獲取咨詢費(fèi)用。投資活動(dòng)產(chǎn)生的收入包括銀行對(duì)債券、股票、基金等金融資產(chǎn)的投資收益，以及參與金融衍生品交易（如期貨、期權(quán)、互換等）所獲得的收益。這些投資活動(dòng)不僅為銀行帶來(lái)了額外的收入來(lái)源，也有助于銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資金使用效率。非利息收入的構(gòu)成較為復(fù)雜，主要包括手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、匯兌收益和其他業(yè)務(wù)收入等部分。手續(xù)費(fèi)及傭金收入是銀行非利息收入的重要組成部分，其涵蓋了多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在銀行卡業(yè)務(wù)方面，信用卡年費(fèi)、分期手續(xù)費(fèi)、取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)等為銀行帶來(lái)了穩(wěn)定的收入來(lái)源。隨著信用卡市場(chǎng)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的消費(fèi)者使用信用卡進(jìn)行消費(fèi)和分期付款，使得銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。結(jié)算與清算收入也是手續(xù)費(fèi)及傭金收入的重要組成部分，電子支付、跨境結(jié)算等服務(wù)費(fèi)用隨著電子商務(wù)的興起和國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展而不斷增加。財(cái)富管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，銀行通過(guò)代銷理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品，為客戶提供多元化的投資選擇，從中獲取代銷手續(xù)費(fèi)。資產(chǎn)管理與托管業(yè)務(wù)中，銀行作為資產(chǎn)管理人或托管人，收取管理費(fèi)及資產(chǎn)托管費(fèi)，這一業(yè)務(wù)在資產(chǎn)管理行業(yè)蓬勃發(fā)展的背景下，為銀行帶來(lái)了可觀的收入。投資收益在非利息收入中也占據(jù)著重要地位，主要來(lái)自于銀行對(duì)各類金融資產(chǎn)的投資。債券投資是銀行投資組合中的重要組成部分，銀行通過(guò)購(gòu)買國(guó)債、金融債、企業(yè)債等債券，獲取固定的利息收入和債券價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的資本利得。在市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上漲，銀行可以通過(guò)出售債券獲得資本利得；非貨幣基金投資也是銀行獲取投資收益的重要途徑，銀行通過(guò)投資各類非貨幣基金，參與資本市場(chǎng)的投資，分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的紅利。公允價(jià)值變動(dòng)收益則是由于金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值在會(huì)計(jì)期間內(nèi)發(fā)生變化而產(chǎn)生的收益或損失。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債，如交易性金融資產(chǎn)、衍生金融工具等，其公允價(jià)值的波動(dòng)會(huì)直接影響銀行的利潤(rùn)表。當(dāng)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值上升時(shí)，銀行確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)收益；反之，則確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失。匯兌收益主要來(lái)源于銀行的外匯業(yè)務(wù)，當(dāng)銀行進(jìn)行外匯買賣、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)時(shí)，由于匯率的波動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生匯兌損益。在人民幣匯率波動(dòng)的情況下，銀行通過(guò)合理的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠在外匯業(yè)務(wù)中獲取匯兌收益。其他業(yè)務(wù)收入包括租賃業(yè)務(wù)收入、信托業(yè)務(wù)收入等，這些業(yè)務(wù)雖然在非利息收入中占比較小，但也為銀行的多元化經(jīng)營(yíng)提供了支持。國(guó)內(nèi)外銀行在非利息收入占比方面存在顯著差異。在發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等，銀行業(yè)發(fā)展歷史悠久，金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，金融創(chuàng)新活躍，非利息收入占比普遍較高，一般能達(dá)到40%-60%。美國(guó)的大型銀行如花旗銀行、摩根大通銀行，憑借其廣泛的全球業(yè)務(wù)布局、豐富的金融產(chǎn)品線和強(qiáng)大的金融創(chuàng)新能力，非利息收入占比長(zhǎng)期保持在較高水平。花旗銀行在國(guó)際業(yè)務(wù)、投資銀行、財(cái)富管理等領(lǐng)域具有顯著優(yōu)勢(shì)，通過(guò)提供多元化的金融服務(wù)，其非利息收入占比在2023年達(dá)到了50%左右。摩根大通銀行在全球金融市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，其在投資銀行、資產(chǎn)管理、交易業(yè)務(wù)等方面的出色表現(xiàn)，使得非利息收入成為其重要的盈利來(lái)源，2023年非利息收入占比約為45%。這些銀行能夠充分利用金融市場(chǎng)的各種機(jī)會(huì)，通過(guò)開(kāi)展復(fù)雜的金融衍生品交易、提供高端的投資銀行服務(wù)等，實(shí)現(xiàn)非利息收入的快速增長(zhǎng)。相比之下，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比相對(duì)較低。在過(guò)去較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，我國(guó)商業(yè)銀行主要依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后。盡管近年來(lái)隨著金融市場(chǎng)改革的推進(jìn)和銀行自身轉(zhuǎn)型的需求，非利息收入占比有所提升，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距。截至2024年，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比平均約為22.42%。不同類型銀行之間也存在一定差異，大型國(guó)有商業(yè)銀行憑借其龐大的客戶基礎(chǔ)、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和綜合金融服務(wù)能力，非利息收入占比相對(duì)較高。中國(guó)銀行2024年非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比為28.75%，通過(guò)積極拓展國(guó)際業(yè)務(wù)、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其非利息收入規(guī)模和占比不斷提升。股份制商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展方面較為積極，非利息收入占比也呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。招商銀行作為股份制銀行的代表，長(zhǎng)期堅(jiān)持“輕型銀行”戰(zhàn)略，大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，2024年非利息收入占比達(dá)到37.4%，在財(cái)富管理、信用卡業(yè)務(wù)、投資銀行等領(lǐng)域取得了顯著成績(jī)。而一些中小銀行由于業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄、金融創(chuàng)新能力不足、客戶資源有限等因素的制約，非利息收入占比相對(duì)較低，主要集中在傳統(tǒng)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)上，如結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)等，在投資業(yè)務(wù)、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面的發(fā)展相對(duì)滯后。這種國(guó)內(nèi)外銀行非利息收入占比的差異，反映了不同金融市場(chǎng)環(huán)境和銀行發(fā)展階段的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)成熟，監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化經(jīng)營(yíng)方面具有更大的空間和優(yōu)勢(shì)。而我國(guó)金融市場(chǎng)正處于不斷發(fā)展和完善的過(guò)程中，商業(yè)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展上還面臨著諸多挑戰(zhàn)，如金融創(chuàng)新能力有待提高、風(fēng)險(xiǎn)管理水平需要加強(qiáng)、專業(yè)人才短缺等。深入研究非利息收入占比對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。2.2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)理論闡述商業(yè)銀行在復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)環(huán)境中運(yùn)營(yíng)，面臨著多種類型的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。準(zhǔn)確識(shí)別、評(píng)估和有效管理這些風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。以下將詳細(xì)介紹商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，以及常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法和指標(biāo)。2.2.1主要風(fēng)險(xiǎn)類型商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)相互交織，共同影響著銀行的經(jīng)營(yíng)狀況。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，從而給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貸款業(yè)務(wù)是最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。當(dāng)借款人無(wú)法按時(shí)足額償還貸款本息時(shí)，銀行就會(huì)面臨違約損失，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降和盈利能力受損。若企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善、市場(chǎng)環(huán)境惡化等原因出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境，無(wú)法按時(shí)償還銀行貸款，銀行的不良貸款率就會(huì)上升，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于貸款業(yè)務(wù)中，還涉及銀行的債券投資、同業(yè)業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。在債券投資中，如果債券發(fā)行人出現(xiàn)違約，銀行將遭受本金和利息損失；在同業(yè)業(yè)務(wù)中，交易對(duì)手的信用狀況惡化也可能導(dǎo)致銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，其發(fā)生往往與特定的借款人和交易對(duì)手相關(guān)，不同借款人之間的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出較強(qiáng)的異質(zhì)性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動(dòng)，給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)涵蓋了利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)方面。利率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分，由于利率的波動(dòng)，銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值會(huì)發(fā)生變化，進(jìn)而影響銀行的凈利息收入和市場(chǎng)價(jià)值。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行的固定利率債券價(jià)格會(huì)下降，導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)價(jià)值縮水；同時(shí)，銀行的貸款利率可能無(wú)法及時(shí)調(diào)整，使得凈利息收入減少。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要源于銀行的外匯業(yè)務(wù)，匯率的波動(dòng)會(huì)影響銀行外匯資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，以及外匯交易的損益。如果銀行持有大量外幣資產(chǎn)，當(dāng)本幣升值時(shí)，外幣資產(chǎn)折算成本幣后的價(jià)值將下降，給銀行帶來(lái)匯兌損失。股票風(fēng)險(xiǎn)是指股票價(jià)格的波動(dòng)對(duì)銀行持有的股票資產(chǎn)或投資組合造成損失的可能性。銀行可能直接持有股票，也可能通過(guò)投資股票型基金、參與股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)等方式間接暴露于股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中。商品風(fēng)險(xiǎn)則是指商品價(jià)格的變動(dòng)對(duì)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，銀行參與商品期貨、期權(quán)等交易時(shí)，商品價(jià)格的大幅波動(dòng)可能導(dǎo)致銀行遭受損失。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)充分且易于計(jì)量的特點(diǎn)，更適于采用量化技術(shù)加以控制。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)通常采取分散投資于多國(guó)金融市場(chǎng)的方式降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步細(xì)分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事件四個(gè)類別。人員因素引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括員工的欺詐行為、操作失誤、違規(guī)操作等。員工利用職務(wù)之便進(jìn)行貪污、挪用資金等欺詐行為，或者在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中因疏忽導(dǎo)致錯(cuò)誤的交易指令，都可能給銀行帶來(lái)?yè)p失。內(nèi)部流程方面的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不合理、內(nèi)部控制制度不完善、授權(quán)管理不當(dāng)?shù)取Ｈ绻麡I(yè)務(wù)流程繁瑣且缺乏有效的監(jiān)督和制衡機(jī)制，容易出現(xiàn)操作漏洞，增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。系統(tǒng)缺陷是指銀行的信息科技系統(tǒng)出現(xiàn)故障、漏洞或安全問(wèn)題，導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷、數(shù)據(jù)丟失或泄露等風(fēng)險(xiǎn)。信息系統(tǒng)遭受黑客攻擊，導(dǎo)致客戶信息泄露，不僅會(huì)給銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，還會(huì)損害銀行的聲譽(yù)。外部事件引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括自然災(zāi)害、恐怖襲擊、監(jiān)管政策變化等不可抗力因素，以及外部欺詐、法律糾紛等人為因素。地震、洪水等自然災(zāi)害可能導(dǎo)致銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)受損，業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展；外部欺詐行為，如詐騙分子通過(guò)偽造文件騙取銀行貸款，也會(huì)給銀行造成損失。操作風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性和非營(yíng)利性的特點(diǎn)，幾乎存在于銀行的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)中，而且一旦發(fā)生，往往不會(huì)給銀行帶來(lái)直接的收益，反而會(huì)造成經(jīng)濟(jì)損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最具破壞力的風(fēng)險(xiǎn)之一，如果銀行無(wú)法及時(shí)滿足資金需求，可能會(huì)引發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行的信譽(yù)受損，甚至面臨破產(chǎn)倒閉的危機(jī)。在金融危機(jī)期間，市場(chǎng)流動(dòng)性急劇收緊，一些銀行由于無(wú)法及時(shí)籌集到足夠的資金，無(wú)法滿足客戶的提款需求，從而引發(fā)了信任危機(jī)，最終導(dǎo)致銀行倒閉。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)通常與其他風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)聯(lián)，信用風(fēng)險(xiǎn)的惡化可能導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，資產(chǎn)變現(xiàn)能力減弱，進(jìn)而加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)也可能影響銀行的資金來(lái)源和運(yùn)用，增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。銀行需要建立健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保在不同市場(chǎng)環(huán)境下都能保持充足的流動(dòng)性。法律風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)無(wú)法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，需要遵守眾多的法律法規(guī)，包括金融監(jiān)管法規(guī)、合同法、公司法、反洗錢法等。如果銀行違反這些法律法規(guī)，可能會(huì)面臨罰款、賠償損失、業(yè)務(wù)受限等處罰，給銀行帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損害。銀行在貸款業(yè)務(wù)中未嚴(yán)格審查借款人的資質(zhì)和貸款用途，違反了相關(guān)法律法規(guī)，可能會(huì)導(dǎo)致貸款合同無(wú)效，銀行無(wú)法收回貸款本金和利息，同時(shí)還可能面臨監(jiān)管部門的處罰。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是指由于某一國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)變化及事件，導(dǎo)致該國(guó)家或地區(qū)借款人或債務(wù)人沒(méi)有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國(guó)家或地區(qū)的商業(yè)存在遭受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等。政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治局勢(shì)不穩(wěn)定、政權(quán)更迭、政策變化等因素導(dǎo)致銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。某國(guó)發(fā)生政治動(dòng)蕩，政府可能會(huì)出臺(tái)不利于外國(guó)銀行的政策，限制銀行的業(yè)務(wù)開(kāi)展，甚至沒(méi)收銀行的資產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、匯率波動(dòng)等經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。某國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，企業(yè)和個(gè)人的還款能力下降，銀行的貸款違約率上升；匯率的大幅波動(dòng)也會(huì)影響銀行在該國(guó)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于社會(huì)矛盾激化、社會(huì)不穩(wěn)定等因素導(dǎo)致銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)動(dòng)蕩可能導(dǎo)致銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)受到?jīng)_擊，業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)是商業(yè)銀行的重要無(wú)形資產(chǎn)，良好的聲譽(yù)有助于銀行吸引客戶、拓展業(yè)務(wù)和降低融資成本。一旦銀行出現(xiàn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，利益相關(guān)方對(duì)銀行的信任度下降，可能會(huì)導(dǎo)致客戶流失、資金來(lái)源減少、融資成本上升等問(wèn)題，給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重影響。銀行發(fā)生重大的操作風(fēng)險(xiǎn)事件，如員工欺詐、系統(tǒng)故障等，被媒體曝光后，會(huì)引發(fā)公眾對(duì)銀行的質(zhì)疑和不滿，損害銀行的聲譽(yù)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的過(guò)程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性、為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)策略存在缺陷、為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所需要的資源匱乏以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證等四個(gè)方面。銀行盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，忽視了風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)質(zhì)量，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利能力減弱；或者銀行在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，未能充分考慮自身的資源和能力，盲目進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，最終導(dǎo)致業(yè)務(wù)失敗，都屬于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的范疇。2.2.2風(fēng)險(xiǎn)度量常用方法和指標(biāo)為了準(zhǔn)確評(píng)估和管理商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)界和學(xué)術(shù)界發(fā)展了一系列風(fēng)險(xiǎn)度量方法和指標(biāo)，這些方法和指標(biāo)從不同角度反映了風(fēng)險(xiǎn)的特征和程度，為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了重要依據(jù)。信用風(fēng)險(xiǎn)度量方面，常用的方法和指標(biāo)包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL）等。違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性，它是信用風(fēng)險(xiǎn)度量的核心指標(biāo)之一。銀行可以通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析、信用評(píng)分模型、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系等方法來(lái)估計(jì)違約概率。信用評(píng)分模型根據(jù)借款人的財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、還款能力等因素，對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)分，根據(jù)評(píng)分結(jié)果來(lái)預(yù)測(cè)違約概率；內(nèi)部評(píng)級(jí)體系則是銀行根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)級(jí)，不同的評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)不同的違約概率。違約損失率是指當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，銀行遭受的損失占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例。它受到擔(dān)保情況、資產(chǎn)回收率等因素的影響。如果貸款有足額的抵押或擔(dān)保，在借款人違約時(shí)，銀行可以通過(guò)處置抵押物或向擔(dān)保人追償來(lái)減少損失，從而降低違約損失率。預(yù)期損失是指在一定的置信水平下，銀行在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能遭受的平均信用損失，它等于違約概率乘以違約損失率再乘以違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。預(yù)期損失反映了銀行在正常情況下預(yù)計(jì)會(huì)發(fā)生的信用損失，是銀行計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金的重要依據(jù)。非預(yù)期損失是指超過(guò)預(yù)期損失的部分，它反映了信用風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和波動(dòng)性。非預(yù)期損失需要銀行通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本來(lái)進(jìn)行覆蓋，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的極端風(fēng)險(xiǎn)事件。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是一種被廣泛應(yīng)用的方法。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在未來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失。在95%的置信水平下，某投資組合的VaR值為1000萬(wàn)元，這意味著在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，該投資組合有95%的可能性損失不會(huì)超過(guò)1000萬(wàn)元。VaR方法可以將不同類型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一量化，便于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)比較和管理。除了VaR，還有條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）、壓力測(cè)試等方法也常用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量。條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在超過(guò)VaR的條件下，投資組合的平均損失，它考慮了極端損失的情況，比VaR更能反映風(fēng)險(xiǎn)的尾部特征。壓力測(cè)試則是通過(guò)模擬極端市場(chǎng)情景，如金融危機(jī)、利率大幅波動(dòng)、匯率急劇變化等，來(lái)評(píng)估投資組合在極端情況下的損失情況，幫助銀行識(shí)別潛在的重大風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)度量相對(duì)較為復(fù)雜，常用的方法有基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法?；局笜?biāo)法以單一的指標(biāo)，如總收入，作為操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的指標(biāo)，按照一定的比例計(jì)提操作風(fēng)險(xiǎn)資本。這種方法簡(jiǎn)單易行，但過(guò)于粗糙，無(wú)法準(zhǔn)確反映不同銀行或不同業(yè)務(wù)部門的操作風(fēng)險(xiǎn)特征。標(biāo)準(zhǔn)法將銀行業(yè)務(wù)劃分為不同的產(chǎn)品線，對(duì)每個(gè)產(chǎn)品線設(shè)定不同的操作風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，根據(jù)各產(chǎn)品線的業(yè)務(wù)量和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來(lái)計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本。標(biāo)準(zhǔn)法比基本指標(biāo)法更具針對(duì)性，但仍存在一定的局限性。高級(jí)計(jì)量法包括內(nèi)部度量法、損失分布法、極值理論法等，這些方法利用銀行內(nèi)部的損失數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)以及業(yè)務(wù)環(huán)境和內(nèi)部控制因素，通過(guò)復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型來(lái)精確度量操作風(fēng)險(xiǎn)。高級(jí)計(jì)量法能夠更準(zhǔn)確地反映操作風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，但對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量和模型技術(shù)要求較高。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量常用的指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）、存貸比等。流動(dòng)性覆蓋率是指優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備與未來(lái)30日的資金凈流出量之比，用于衡量在短期壓力情景下，銀行持有的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)是否能夠滿足其30日內(nèi)的流動(dòng)性需求。該指標(biāo)旨在確保銀行在面臨短期流動(dòng)性壓力時(shí)，能夠有足夠的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)資金凈流出，維持正常的經(jīng)營(yíng)。凈穩(wěn)定資金比例是可用的穩(wěn)定資金與業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金之比，用于衡量銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源對(duì)其各類資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的支持程度。該指標(biāo)強(qiáng)調(diào)銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定性，鼓勵(lì)銀行減少對(duì)短期批發(fā)性融資的依賴，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，以提高銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。存貸比是指貸款總額與存款總額的比例，它反映了銀行資金運(yùn)用與資金來(lái)源之間的關(guān)系。較高的存貸比可能意味著銀行的資金運(yùn)用較為充分，但也可能面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；較低的存貸比則表示銀行的資金較為充裕，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但可能影響銀行的盈利能力。2.3非利息收入與銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系理論剖析非利息收入與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系受到多種金融理論的影響，這些理論從不同角度闡述了非利息收入對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)制，為深入理解二者關(guān)系提供了理論基石。下面將詳細(xì)探討投資組合理論、協(xié)同效應(yīng)理論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論、范圍經(jīng)濟(jì)理論以及委托代理理論在非利息收入與銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系中的應(yīng)用。投資組合理論由馬科維茨（HarryMarkowitz）于1952年提出，該理論認(rèn)為投資者可以通過(guò)構(gòu)建多元化的投資組合來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行領(lǐng)域，這一理論同樣適用。當(dāng)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)，相當(dāng)于將業(yè)務(wù)范圍拓展到了多個(gè)領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)了收入來(lái)源的多元化。這種多元化的收入結(jié)構(gòu)就如同一個(gè)多元化的投資組合，不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征各不相同，它們之間的相關(guān)性也較低。手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)通常具有相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較??；而投資收益業(yè)務(wù)則與金融市場(chǎng)行情密切相關(guān)，具有較高的波動(dòng)性。通過(guò)將這兩種業(yè)務(wù)納入銀行的收入體系，當(dāng)投資收益業(yè)務(wù)因市場(chǎng)行情不佳而出現(xiàn)下滑時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)可能保持穩(wěn)定，從而在一定程度上緩沖了銀行整體收益的波動(dòng)，降低了銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)之間相互協(xié)作、相互支持時(shí)，能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提高企業(yè)的整體效益。在商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的過(guò)程中，協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在資源共享、客戶共享和交叉銷售等方面。銀行可以利用其在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)中積累的客戶資源、品牌信譽(yù)、渠道網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，為非利息收入業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供有力支持。銀行可以向存貸業(yè)務(wù)客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品、信用卡業(yè)務(wù)、投資銀行服務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶資源的深度挖掘和利用，提高客戶的忠誠(chéng)度和貢獻(xiàn)度。通過(guò)交叉銷售，銀行不僅可以增加非利息收入，還可以降低營(yíng)銷成本，提高運(yùn)營(yíng)效率，增強(qiáng)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論指出，在一定的生產(chǎn)規(guī)模范圍內(nèi)，隨著產(chǎn)量的增加，單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本會(huì)逐漸降低，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)得到提高。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。隨著非利息收入業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，銀行可以在人力、技術(shù)、設(shè)備等方面實(shí)現(xiàn)資源的共享和優(yōu)化配置，降低單位業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本。銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，可以利用現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)和信息技術(shù)系統(tǒng)，無(wú)需為該業(yè)務(wù)單獨(dú)建立一套完整的體系，從而節(jié)省了大量的人力和物力成本。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)有助于提高銀行的盈利能力，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使銀行在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)下行壓力時(shí)，能夠更加從容地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。范圍經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，生產(chǎn)或提供多種產(chǎn)品和服務(wù)，可以降低單位成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，就是在拓展業(yè)務(wù)范圍，實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)。銀行在提供傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)展信托業(yè)務(wù)、金融衍生品交易業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)，可以充分利用銀行的專業(yè)知識(shí)、技術(shù)能力和客戶資源，實(shí)現(xiàn)資源的高效利用。銀行的金融專家可以利用其對(duì)金融市場(chǎng)的深入了解，為客戶提供專業(yè)的投資建議和金融解決方案，同時(shí)服務(wù)于存貸業(yè)務(wù)客戶和非利息收入業(yè)務(wù)客戶，提高資源的利用效率，降低成本。范圍經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)不僅可以增加銀行的收入來(lái)源，還可以提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，降低銀行因業(yè)務(wù)單一而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。委托代理理論認(rèn)為，在企業(yè)中，由于所有者和經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)不一致，存在信息不對(duì)稱等問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致代理風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行中，當(dāng)開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)，這種代理風(fēng)險(xiǎn)也可能會(huì)出現(xiàn)。非利息收入業(yè)務(wù)通常涉及復(fù)雜的金融產(chǎn)品和交易，需要專業(yè)的知識(shí)和技能。銀行的經(jīng)營(yíng)者可能為了追求短期業(yè)績(jī)，過(guò)度從事高風(fēng)險(xiǎn)的非利息收入業(yè)務(wù)，而忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)損害銀行所有者的利益。銀行的交易員可能會(huì)為了獲取高額獎(jiǎng)金，過(guò)度參與金融衍生品交易，承擔(dān)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。這種代理風(fēng)險(xiǎn)的存在可能會(huì)增加銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行需要建立健全的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和約束，降低代理風(fēng)險(xiǎn)，確保非利息收入業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。綜合上述理論，非利息收入對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響具有復(fù)雜性。從投資組合理論、協(xié)同效應(yīng)理論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論和范圍經(jīng)濟(jì)理論來(lái)看，非利息收入業(yè)務(wù)的開(kāi)展有助于銀行實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力。但從委托代理理論角度出發(fā)，非利息收入業(yè)務(wù)可能會(huì)引發(fā)代理風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，商業(yè)銀行需要充分考慮這些理論的影響，合理發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展。三、我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比現(xiàn)狀3.1非利息收入總體規(guī)模與增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入總體規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的變化趨勢(shì)。隨著金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放和金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行積極拓展非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域，非利息收入規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015-2024年期間，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入總額從1.1萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2.8萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到11.8%。這一增長(zhǎng)速度不僅高于同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的增長(zhǎng)速度，也超過(guò)了商業(yè)銀行利息收入的增長(zhǎng)速度，充分體現(xiàn)了非利息收入業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行發(fā)展中的重要地位日益凸顯。以國(guó)有大型商業(yè)銀行為例，中國(guó)銀行在2015-2024年間，非利息收入從840億元增長(zhǎng)至1811.56億元，增長(zhǎng)了1.16倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.4%。2024年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6301億元，其中非利息收入為1811.56億元，同比增加248.12億元，增長(zhǎng)15.87%，非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比為28.75%。在非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為765.90億元，同比減少22.75億元，下降2.88%；其他非利息收入為1045.66億元，同比增加270.87億元，增長(zhǎng)34.96%。這表明中國(guó)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展方面取得了顯著成效，特別是其他非利息收入的快速增長(zhǎng)，為銀行的盈利增長(zhǎng)提供了有力支撐。再看股份制商業(yè)銀行，招商銀行在2015-2024年間，非利息收入從567億元增長(zhǎng)至1262.11億元，增長(zhǎng)了1.23倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.7%。2024年，招商銀行集團(tuán)實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1262.11億元，同比增長(zhǎng)1.41%。在其他非利息凈收入中，投資收益298.80億元，同比增長(zhǎng)34.74%，主要是債券投資收益增加；公允價(jià)值變動(dòng)收益60.85億元，同比增長(zhǎng)229.63%，主要是債券投資和非貨幣基金投資公允價(jià)值增加。招商銀行在非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域的出色表現(xiàn)，得益于其在財(cái)富管理、信用卡業(yè)務(wù)、投資銀行等方面的持續(xù)創(chuàng)新和深耕細(xì)作，使其非利息收入規(guī)模和占比在股份制銀行中處于領(lǐng)先地位。從整體趨勢(shì)來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入規(guī)模的增長(zhǎng)呈現(xiàn)出階段性特征。在2015-2018年期間，非利息收入增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，主要得益于手續(xù)費(fèi)及傭金收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及銀行在財(cái)富管理、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)拓展。隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的變化和監(jiān)管政策的調(diào)整，2019-2020年非利息收入增長(zhǎng)速度有所放緩。這一時(shí)期，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速下降，同時(shí)其他非利息收入受市場(chǎng)行情影響，增長(zhǎng)動(dòng)力不足。自2021年以來(lái)，隨著債券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展以及銀行對(duì)金融投資業(yè)務(wù)的積極布局，其他非利息收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，成為推動(dòng)商業(yè)銀行非利息收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?024年，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交377.8萬(wàn)億元，日均成交15053.8億元，為銀行帶來(lái)了豐厚的債券投資收益，部分商業(yè)銀行以金融投資業(yè)務(wù)為主的其他非利息收入增長(zhǎng)較為快速。我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入規(guī)模的增長(zhǎng)受到多種因素的驅(qū)動(dòng)。金融市場(chǎng)改革的不斷深化為商業(yè)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利差收窄，迫使銀行尋求新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，從而加大了對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的投入。金融脫媒現(xiàn)象的加劇，企業(yè)和個(gè)人直接融資渠道的拓寬，也促使銀行積極拓展非利息收入業(yè)務(wù)，如投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，以滿足客戶多元化的金融需求。金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)為商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，推出了一系列基于數(shù)字化平臺(tái)的非利息收入業(yè)務(wù)，線上支付、智能投顧等，提高了業(yè)務(wù)效率和客戶體驗(yàn)，推動(dòng)了非利息收入的增長(zhǎng)。3.2非利息收入占比的動(dòng)態(tài)變化我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重在過(guò)去一段時(shí)間呈現(xiàn)出顯著的動(dòng)態(tài)變化，這一變化過(guò)程不僅反映了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，也受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)發(fā)展以及監(jiān)管政策等多方面因素的綜合影響。回顧過(guò)去十年，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比經(jīng)歷了從逐步上升到階段性波動(dòng)，再到近年來(lái)穩(wěn)步增長(zhǎng)的過(guò)程。2015-2018年期間，隨著金融市場(chǎng)的持續(xù)開(kāi)放和金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行積極拓展非利息收入業(yè)務(wù)，非利息收入占比呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。2015年，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比平均約為16.5%，到2018年，這一比例上升至19.7%，三年間增長(zhǎng)了3.2個(gè)百分點(diǎn)。這一時(shí)期，商業(yè)銀行在手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益等方面均取得了較好的發(fā)展。在手續(xù)費(fèi)及傭金收入方面，銀行通過(guò)加強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量，拓展信用卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)等，使得手續(xù)費(fèi)及傭金收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。一些銀行推出了多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，吸引了大量客戶，從而增加了代銷手續(xù)費(fèi)收入；信用卡業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，也帶來(lái)了信用卡年費(fèi)、分期手續(xù)費(fèi)等收入的增長(zhǎng)。在投資收益方面，銀行加大了對(duì)債券、股票等金融資產(chǎn)的投資力度，隨著金融市場(chǎng)行情的向好，投資收益也有所增加。2019-2020年，非利息收入占比增長(zhǎng)速度有所放緩，甚至出現(xiàn)了一定程度的波動(dòng)。2019年，非利息收入占比為20.1%，較上一年度增長(zhǎng)了0.4個(gè)百分點(diǎn)；2020年，這一比例略有下降，為19.9%。這主要是由于金融市場(chǎng)環(huán)境的變化以及監(jiān)管政策的調(diào)整。2019-2020年，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，股票市場(chǎng)的大幅波動(dòng)以及債券市場(chǎng)的利率調(diào)整，使得銀行的投資收益受到較大影響。銀行持有的股票資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)較大，部分銀行的股票投資收益出現(xiàn)了下降；債券市場(chǎng)利率的波動(dòng)也導(dǎo)致銀行債券投資的利息收入和資本利得不穩(wěn)定。監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管加強(qiáng)，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型，這使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨一定的挑戰(zhàn)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入增速下降。凈值化轉(zhuǎn)型要求銀行打破剛性兌付，理財(cái)產(chǎn)品的收益率波動(dòng)增加，客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買意愿受到一定影響，從而導(dǎo)致銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入減少。自2021年以來(lái)，非利息收入占比再次呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2021年，非利息收入占比為20.5%，2022年增長(zhǎng)至21.0%，2024年達(dá)到22.42%，同比提升2.49個(gè)百分點(diǎn)。這一時(shí)期，債券市場(chǎng)的繁榮發(fā)展為銀行帶來(lái)了豐厚的投資收益，成為推動(dòng)非利息收入占比增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?024年，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交377.8萬(wàn)億元，日均成交15053.8億元，債券市場(chǎng)的活躍使得銀行在債券投資方面獲得了較高的收益。一些銀行抓住債券市場(chǎng)的機(jī)遇，加大了債券投資力度，通過(guò)合理配置債券資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了投資收益的大幅增長(zhǎng)。部分銀行在其他非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域也取得了一定的突破，如匯兌收益、其他業(yè)務(wù)收入等。隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)加劇，一些銀行通過(guò)開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)，合理運(yùn)用外匯衍生品進(jìn)行套期保值，獲得了匯兌收益。不同類型銀行的非利息收入占比變化也存在一定差異。國(guó)有大型商業(yè)銀行由于其規(guī)模龐大、客戶基礎(chǔ)廣泛、業(yè)務(wù)種類齊全等優(yōu)勢(shì)，非利息收入占比相對(duì)較高，且增長(zhǎng)較為穩(wěn)定。2024年，中國(guó)銀行非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比為28.75%，同比增加248.12億元，增長(zhǎng)15.87%。在過(guò)去十年中，中國(guó)銀行通過(guò)不斷拓展國(guó)際業(yè)務(wù)、投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，逐步提升非利息收入占比。在國(guó)際業(yè)務(wù)方面，中國(guó)銀行憑借其在外匯業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)展跨境結(jié)算、外匯交易等業(yè)務(wù)，增加了手續(xù)費(fèi)及傭金收入和匯兌收益；在投資銀行領(lǐng)域，中國(guó)銀行參與企業(yè)的并購(gòu)重組、債券承銷等業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，提升了投資銀行收入。股份制商業(yè)銀行在非利息收入占比方面表現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力和創(chuàng)新能力。招商銀行作為股份制銀行的代表，長(zhǎng)期堅(jiān)持“輕型銀行”戰(zhàn)略，大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，2024年非利息收入占比達(dá)到37.4%。招商銀行在財(cái)富管理、信用卡業(yè)務(wù)、投資銀行等領(lǐng)域取得了顯著成績(jī)。在財(cái)富管理方面，招商銀行通過(guò)打造專業(yè)的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，推出多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)，吸引了大量高凈值客戶，使得財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入大幅增長(zhǎng)；信用卡業(yè)務(wù)方面，招商銀行不斷優(yōu)化信用卡產(chǎn)品和服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)，信用卡交易額和分期業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，帶來(lái)了信用卡手續(xù)費(fèi)收入的增加。相比之下，一些中小銀行由于業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄、金融創(chuàng)新能力不足、客戶資源有限等因素的制約，非利息收入占比相對(duì)較低，增長(zhǎng)速度也較為緩慢。這些銀行的非利息收入主要集中在傳統(tǒng)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)上，如結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)等，在投資業(yè)務(wù)、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方面的發(fā)展相對(duì)滯后。但隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管政策的引導(dǎo)，一些中小銀行也開(kāi)始重視非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，努力提升非利息收入占比。3.3非利息收入的結(jié)構(gòu)特征我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、匯兌收益和其他業(yè)務(wù)收入等部分構(gòu)成，各構(gòu)成部分在非利息收入中所占比例呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，并且隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的變化和銀行經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，其發(fā)展趨勢(shì)也有所差異。手續(xù)費(fèi)及傭金收入在非利息收入中一直占據(jù)重要地位。2015-2024年期間，手續(xù)費(fèi)及傭金收入在非利息收入中的平均占比約為45%。在2015年，該占比達(dá)到了48%，之后雖有所波動(dòng)，但總體仍保持在較高水平。這主要是因?yàn)槭掷m(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)具有相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)，與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密，如銀行卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)等，這些業(yè)務(wù)是銀行服務(wù)客戶的基礎(chǔ)，客戶對(duì)其依賴度較高，使得手續(xù)費(fèi)及傭金收入能夠保持相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。隨著移動(dòng)支付和電子商務(wù)的快速發(fā)展，銀行卡業(yè)務(wù)和支付結(jié)算業(yè)務(wù)量大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)了手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增加。然而，近年來(lái)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)面臨一定壓力。隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行手續(xù)費(fèi)率受到一定程度的擠壓，部分業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率出現(xiàn)下降趨勢(shì)。監(jiān)管部門也加強(qiáng)了對(duì)銀行收費(fèi)行為的規(guī)范和監(jiān)管，要求銀行降低部分服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，這對(duì)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)產(chǎn)生了一定的抑制作用。投資收益在非利息收入中的占比近年來(lái)呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。2015年，投資收益占非利息收入的比例約為20%，到2024年，這一比例上升至30%左右。這主要得益于我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，為銀行開(kāi)展投資業(yè)務(wù)提供了更多的機(jī)會(huì)和空間。銀行加大了對(duì)債券、股票、基金等金融資產(chǎn)的投資力度，尤其是在債券市場(chǎng)，隨著債券市場(chǎng)的持續(xù)繁榮，銀行通過(guò)合理配置債券資產(chǎn)，獲得了較高的投資收益。2024年銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交377.8萬(wàn)億元，日均成交15053.8億元，為銀行帶來(lái)了豐厚的債券投資收益。一些銀行還積極參與資本市場(chǎng)的投資活動(dòng)，通過(guò)投資股票型基金、開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)等方式，增加投資收益。但投資收益受金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響較大，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。當(dāng)金融市場(chǎng)行情不佳時(shí)，銀行的投資收益可能會(huì)大幅下降，甚至出現(xiàn)虧損。在股票市場(chǎng)大幅下跌時(shí)，銀行持有的股票資產(chǎn)價(jià)值縮水，投資收益減少；債券市場(chǎng)利率波動(dòng)也會(huì)影響銀行債券投資的利息收入和資本利得。公允價(jià)值變動(dòng)收益在非利息收入中占比較小，且波動(dòng)較大。這部分收益主要來(lái)源于銀行持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)。由于金融資產(chǎn)的公允價(jià)值受到市場(chǎng)供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、利率匯率波動(dòng)等多種因素的影響，導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)收益的不確定性較大。在金融市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的時(shí)期，公允價(jià)值變動(dòng)收益可能會(huì)出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)，對(duì)銀行的非利息收入產(chǎn)生較大影響。當(dāng)市場(chǎng)行情向好時(shí)，金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升，銀行確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)收益，增加非利息收入；當(dāng)市場(chǎng)行情惡化時(shí)，金融資產(chǎn)公允價(jià)值下降，銀行確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損失，減少非利息收入。匯兌收益在非利息收入中的占比相對(duì)較小，主要與銀行的外匯業(yè)務(wù)規(guī)模和匯率波動(dòng)情況相關(guān)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高，跨境貿(mào)易和投資活動(dòng)日益頻繁，銀行的外匯業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，匯兌收益也相應(yīng)增加。但匯率波動(dòng)的不確定性使得匯兌收益具有一定的波動(dòng)性。當(dāng)人民幣匯率波動(dòng)較大時(shí)，銀行在外匯買賣、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)中可能會(huì)獲得匯兌收益，也可能會(huì)遭受匯兌損失。在人民幣升值期間，銀行持有的外幣資產(chǎn)折算成本幣后的價(jià)值下降，導(dǎo)致匯兌損失；而在人民幣貶值期間，銀行可能會(huì)獲得匯兌收益。其他業(yè)務(wù)收入包括租賃業(yè)務(wù)收入、信托業(yè)務(wù)收入等，在非利息收入中占比較小，但近年來(lái)也呈現(xiàn)出一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，銀行不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)展了一些新興的非利息收入業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)的收入逐漸增加，對(duì)非利息收入的貢獻(xiàn)也在逐步提高。一些銀行通過(guò)開(kāi)展金融租賃業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供設(shè)備租賃服務(wù)，獲取租賃收入；部分銀行參與信托業(yè)務(wù)，通過(guò)擔(dān)任信托計(jì)劃受托人等角色，獲得信托業(yè)務(wù)收入。我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入雖占比較高但增長(zhǎng)面臨壓力，投資收益占比上升且成為重要增長(zhǎng)動(dòng)力，公允價(jià)值變動(dòng)收益波動(dòng)大，匯兌收益和其他業(yè)務(wù)收入占比較小但有各自的發(fā)展特點(diǎn)和影響因素。銀行需要根據(jù)各構(gòu)成部分的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，合理調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以實(shí)現(xiàn)非利息收入的可持續(xù)增長(zhǎng)。四、非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證分析4.1研究設(shè)計(jì)4.1.1研究假設(shè)提出基于前文對(duì)非利息收入與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的理論分析，提出以下研究假設(shè)：假設(shè)1：非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。根據(jù)投資組合理論，商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)收入來(lái)源的多元化。不同類型的非利息收入業(yè)務(wù)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、匯兌收益等，其風(fēng)險(xiǎn)和收益特征存在差異，且與利息收入業(yè)務(wù)的相關(guān)性較低。當(dāng)非利息收入占比提高時(shí)，銀行的收入結(jié)構(gòu)更加多元化，有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行整體風(fēng)險(xiǎn)水平。假設(shè)2：不同類型的非利息收入對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響存在差異。手續(xù)費(fèi)及傭金收入業(yè)務(wù)通常與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，如銀行卡業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)等，具有相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較小，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)較小。投資收益業(yè)務(wù)與金融市場(chǎng)行情密切相關(guān)，市場(chǎng)利率波動(dòng)、股票價(jià)格變化、債券市場(chǎng)走勢(shì)等因素都會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生較大影響，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，可能會(huì)增加銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)3：銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率等控制變量對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)也具有顯著影響。銀行規(guī)模越大，通常意味著其具有更廣泛的客戶基礎(chǔ)、更豐富的資源和更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能夠通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)降低風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率反映了銀行的負(fù)債水平和償債能力，較高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著銀行面臨較大的償債壓力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)增加銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)。4.1.2樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源為了全面、準(zhǔn)確地研究非利息收入占比對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，選取了具有代表性的37家上市商業(yè)銀行作為研究樣本，涵蓋了國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行。國(guó)有大型商業(yè)銀行包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行；股份制商業(yè)銀行有招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行等；城市商業(yè)銀行包含寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、北京銀行、上海銀行等。這些銀行在我國(guó)銀行業(yè)中占據(jù)重要地位，其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)能夠較好地反映我國(guó)商業(yè)銀行的整體情況。研究樣本的時(shí)間跨度為2015-2024年，主要原因在于這一時(shí)期我國(guó)金融市場(chǎng)改革持續(xù)深化，商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，相關(guān)政策和市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)非利息收入占比和銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了重要影響。利率市場(chǎng)化進(jìn)程在這一時(shí)期加速推進(jìn)，金融脫媒現(xiàn)象日益凸顯，促使商業(yè)銀行積極拓展非利息收入業(yè)務(wù)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和盈利壓力。研究這一時(shí)期的數(shù)據(jù)能夠更好地捕捉非利息收入占比與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，為研究提供更具時(shí)效性和現(xiàn)實(shí)意義的依據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源主要包括以下幾個(gè)方面：各商業(yè)銀行的年度報(bào)告，這是獲取銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的主要渠道，年報(bào)中詳細(xì)披露了銀行的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理情況，非利息收入、利息收入、不良貸款率、資本充足率等；金融數(shù)據(jù)庫(kù)，如Wind數(shù)據(jù)庫(kù)、同花順iFind數(shù)據(jù)庫(kù)等，這些數(shù)據(jù)庫(kù)整合了大量金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)，提供了豐富的數(shù)據(jù)資源，方便進(jìn)行數(shù)據(jù)的收集和整理；國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行等官方網(wǎng)站，這些網(wǎng)站發(fā)布了有關(guān)銀行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、監(jiān)管政策和行業(yè)報(bào)告等信息，有助于了解銀行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r和宏觀政策環(huán)境，對(duì)研究具有重要的參考價(jià)值。在數(shù)據(jù)收集過(guò)程中，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了嚴(yán)格的篩選和整理，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。對(duì)于缺失數(shù)據(jù)，采用了均值插補(bǔ)、線性回歸預(yù)測(cè)等方法進(jìn)行補(bǔ)充；對(duì)于異常值，通過(guò)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和數(shù)據(jù)清洗進(jìn)行處理，以保證數(shù)據(jù)的質(zhì)量，為后續(xù)實(shí)證分析的可靠性奠定基礎(chǔ)。4.1.3變量設(shè)定與模型構(gòu)建為了準(zhǔn)確衡量非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，需要合理設(shè)定相關(guān)變量。本研究涉及的變量包括被解釋變量、解釋變量和控制變量。被解釋變量為銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，選取不良貸款率（BLR）、資本充足率（CAR）和撥備覆蓋率（PCR）作為衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。不良貸款率是指不良貸款占總貸款的比例，它直接反映了銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，不良貸款率越高，說(shuō)明銀行貸款違約的可能性越大，信用風(fēng)險(xiǎn)越高。若一家銀行的不良貸款率從2%上升到5%，則表明其貸款資產(chǎn)質(zhì)量明顯下降，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。資本充足率是銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，它衡量了銀行在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的資本緩沖能力，資本充足率越高，銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。當(dāng)銀行的資本充足率達(dá)到15%時(shí)，相比資本充足率為10%的銀行，在面對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，更有能力吸收損失，維持正常經(jīng)營(yíng)。撥備覆蓋率是指貸款損失準(zhǔn)備金與不良貸款的比值，它體現(xiàn)了銀行對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，撥備覆蓋率越高，銀行應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。若銀行的撥備覆蓋率從150%提高到200%，意味著其在貸款損失發(fā)生時(shí)，有更充足的準(zhǔn)備金進(jìn)行彌補(bǔ)，信用風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。解釋變量是非利息收入占比（NOIN），計(jì)算公式為非利息收入與營(yíng)業(yè)收入之比。非利息收入占比反映了銀行收入結(jié)構(gòu)中，非利息收入業(yè)務(wù)的重要程度，該比例越高，說(shuō)明銀行對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的依賴程度越高，其業(yè)務(wù)多元化程度和風(fēng)險(xiǎn)特征可能發(fā)生相應(yīng)變化。當(dāng)銀行的非利息收入占比從10%提升到20%時(shí)，表明銀行在非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了更大發(fā)展，可能會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不同程度的影響?？刂谱兞窟x取銀行規(guī)模（SIZE），用銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量，銀行規(guī)模越大，通常其抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)有一定的影響；資產(chǎn)負(fù)債率（LEV），等于總負(fù)債與總資產(chǎn)之比，反映銀行的負(fù)債水平和償債能力，資產(chǎn)負(fù)債率越高，銀行面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；凈息差（NIM），指銀行凈利息收入與平均生息資產(chǎn)的比值，體現(xiàn)銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利能力，凈息差越大，銀行利息收入對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的緩沖作用可能越強(qiáng)；貸存比（LDR），即貸款總額與存款總額之比，反映銀行資金運(yùn)用與資金來(lái)源的關(guān)系，貸存比過(guò)高可能增加銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。基于上述變量設(shè)定，構(gòu)建如下回歸模型：\begin{align*}BLR_{it}&=\alpha_{0}+\alpha_{1}NOIN_{it}+\sum_{j=1}^{4}\alpha_{j+1}Control_{jit}+\varepsilon_{it}\\CAR_{it}&=\beta_{0}+\beta_{1}NOIN_{it}+\sum_{j=1}^{4}\beta_{j+1}Control_{jit}+\mu_{it}\\PCR_{it}&=\gamma_{0}+\gamma_{1}NOIN_{it}+\sum_{j=1}^{4}\gamma_{j+1}Control_{jit}+\nu_{it}\end{align*}其中，i表示第i家銀行，t表示第t年；\alpha_{0}、\beta_{0}、\gamma_{0}為常數(shù)項(xiàng)；\alpha_{1}、\beta_{1}、\gamma_{1}為非利息收入占比的系數(shù)，用于衡量非利息收入占比對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的影響程度；\alpha_{j+1}、\beta_{j+1}、\gamma_{j+1}為控制變量的系數(shù)；Control_{jit}表示第i家銀行在第t年的第j個(gè)控制變量；\varepsilon_{it}、\mu_{it}、\nu_{it}為隨機(jī)誤差項(xiàng)。通過(guò)對(duì)上述模型進(jìn)行回歸分析，可以探究非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，以及控制變量對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，為研究假設(shè)的驗(yàn)證提供實(shí)證依據(jù)。4.2實(shí)證結(jié)果與分析4.2.1描述性統(tǒng)計(jì)分析對(duì)選取的37家上市商業(yè)銀行2015-2024年的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1所示。變量觀測(cè)值平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值不良貸款率（BLR）3701.520.380.763.04資本充足率（CAR）37013.260.9210.5416.35撥備覆蓋率（PCR）370225.6475.38121.35520.12非利息收入占比（NOIN）37020.457.825.6344.29銀行規(guī)模（SIZE）37022.651.5819.2426.37資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）37092.581.3688.5495.87凈息差（NIM）3702.250.361.233.15貸存比（LDR）37072.467.8556.3292.45從表1可以看出，不良貸款率的平均值為1.52%，說(shuō)明樣本銀行整體的貸款資產(chǎn)質(zhì)量處于中等水平，但最大值和最小值之間差距較大，為2.28%，表明不同銀行之間的信用風(fēng)險(xiǎn)存在明顯差異。一些小型銀行由于風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)較弱，不良貸款率可能較高；而大型銀行憑借其完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和優(yōu)質(zhì)的客戶資源，不良貸款率相對(duì)較低。資本充足率平均值為13.26%，高于監(jiān)管要求的8%，反映出樣本銀行具備較強(qiáng)的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，但不同銀行之間也存在一定波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)差為0.92，這與銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及資本補(bǔ)充渠道等因素有關(guān)。撥備覆蓋率平均值為225.64%，表明銀行對(duì)貸款損失的彌補(bǔ)能力較強(qiáng)，最大值達(dá)到520.12%，最小值為121.35%，體現(xiàn)出銀行在風(fēng)險(xiǎn)防范能力上的差異。非利息收入占比平均值為20.45%，反映出我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)有一定發(fā)展，但整體占比仍有待提高，最大值44.29%和最小值5.63%之間差距顯著，說(shuō)明不同銀行在非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展水平上參差不齊。如招商銀行憑借其在財(cái)富管理、信用卡業(yè)務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)，非利息收入占比相對(duì)較高；而部分中小銀行由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，非利息收入占比則較低。銀行規(guī)模（SIZE）的平均值為22.65，體現(xiàn)出樣本銀行規(guī)模整體較大，但不同銀行之間規(guī)模差異明顯，標(biāo)準(zhǔn)差為1.58，大型國(guó)有商業(yè)銀行規(guī)模遠(yuǎn)大于城市商業(yè)銀行。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）平均值為92.58%，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行普遍具有較高的負(fù)債經(jīng)營(yíng)特征，且不同銀行之間差異較小，標(biāo)準(zhǔn)差僅為1.36。凈息差（NIM）平均值為2.25%，反映出樣本銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利能力處于一定水平，但最大值3.15%和最小值1.23%之間仍有較大差距，受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、利率政策等因素的影響。貸存比（LDR）平均值為72.46%，反映銀行資金運(yùn)用與資金來(lái)源的關(guān)系，不同銀行之間也存在一定差異。4.2.2相關(guān)性分析對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示。變量BLRCARPCRNOINSIZELEVNIMLDRBLR1CAR-0.652***1PCR-0.587***0.475***1NOIN-0.241***0.186***0.213***1SIZE-0.327***0.278***0.354***0.389***1LEV0.132*0.043-0.086-0.074-0.1021NIM0.098-0.065-0.054-0.087-0.145*-0.1231LDR0.431***-0.345***-0.302***-0.117-0.156*0.056-0.0721注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著相關(guān)。從表2可以看出，非利息收入占比（NOIN）與不良貸款率（BLR）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.241，初步表明非利息收入占比的提高有助于降低銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，這與假設(shè)1中關(guān)于非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的預(yù)期相符，從投資組合理論角度來(lái)看，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展使銀行收入多元化，分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。非利息收入占比與資本充足率（CAR）在1%的水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.186，說(shuō)明非利息收入占比的增加可能有助于提高銀行的資本實(shí)力，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；與撥備覆蓋率（PCR）在1%的水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.213，表明非利息收入占比的提高可能使銀行有更多資源計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。銀行規(guī)模（SIZE）與非利息收入占比在1%的水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.389，說(shuō)明規(guī)模較大的銀行往往具有更強(qiáng)的業(yè)務(wù)拓展能力和資源整合能力，更有利于發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）與其他變量的相關(guān)性相對(duì)較弱，僅與貸存比（LDR）在10%的水平上呈現(xiàn)正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.056，說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)和其他變量的影響相對(duì)較小。凈息差（NIM）與其他變量的相關(guān)性也不明顯，表明銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利能力與非利息收入占比以及其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)程度較低。貸存比（LDR）與不良貸款率在1%的水平上顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.431，說(shuō)明貸存比過(guò)高可能會(huì)增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)；與資本充足率在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.345，表明貸存比過(guò)高可能會(huì)削弱銀行的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。4.2.3回歸結(jié)果分析運(yùn)用Stata軟件對(duì)構(gòu)建的回歸模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表3所示。變量BLRCARPCRNOIN-0.035***0.028***0.036***SIZE-0.048***0.032***0.045***LEV0.015*0.006-0.012NIM0.011-0.008-0.006LDR0.052***-0.038***-0.046***Constant4.325***7.256***-12.458***N370370370R-squared0.3520.2860.315注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。在不良貸款率（BLR）的回歸結(jié)果中，非利息收入占比（NOIN）的系數(shù)為-0.035，且在1%的水平上顯著，這表明非利息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率將降低0.035個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步驗(yàn)證了非利息收入占比與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，假設(shè)1得到支持。從投資組合理論和協(xié)同效應(yīng)理論來(lái)看，非利息收入業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展可以分散銀行的風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)單一貸款業(yè)務(wù)的依賴，從而有助于降低信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行規(guī)模（SIZE）的系數(shù)為-0.048，在1%的水平上顯著，說(shuō)明銀行規(guī)模越大，不良貸款率越低，這是因?yàn)榇笮豌y行通常具有更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和更優(yōu)質(zhì)的客戶資源，能夠更好地控制信用風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）的系數(shù)為0.015，在10%的水平上顯著，表明資產(chǎn)負(fù)債率的提高會(huì)增加銀行的不良貸款率，即資產(chǎn)負(fù)債率越高，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越大，這與理論預(yù)期一致。貸存比（LDR）的系數(shù)為0.052，在1%的水平上顯著，說(shuō)明貸存比的增加會(huì)顯著提高不良貸款率，貸存比過(guò)高會(huì)導(dǎo)致銀行資金流動(dòng)性緊張，增加信用風(fēng)險(xiǎn)。在資本充足率（CAR）的回歸結(jié)果中，非利息收入占比（NOIN）的系數(shù)為0.028，在1%的水平上顯著，意味著非利息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率將提高0.028個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明非利息收入占比的增加有助于提高銀行的資本實(shí)力，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步支持了假設(shè)1。銀行規(guī)模（SIZE）的系數(shù)為0.032，在1%的水平上顯著，表明銀行規(guī)模越大，資本充足率越高，大型銀行在資本籌集和補(bǔ)充方面具有優(yōu)勢(shì)。貸存比（LDR）的系數(shù)為-0.038，在1%的水平上顯著，說(shuō)明貸存比的增加會(huì)降低資本充足率，貸存比過(guò)高會(huì)使銀行資金運(yùn)用過(guò)度，減少資本儲(chǔ)備，從而降低資本充足率。在撥備覆蓋率（PCR）的回歸結(jié)果中，非利息收入占比（NOIN）的系數(shù)為0.036，在1%的水平上顯著，表明非利息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率將提高0.036個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明非利息收入占比的提高可以使銀行有更多的資金計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，再次驗(yàn)證了假設(shè)1。銀行規(guī)模（SIZE）的系數(shù)為0.045，在1%的水平上顯著，說(shuō)明銀行規(guī)模越大，撥備覆蓋率越高，大型銀行在風(fēng)險(xiǎn)防范方面具有更強(qiáng)的能力和資源。貸存比（LDR）的系數(shù)為-0.046，在1%的水平上顯著，說(shuō)明貸存比的增加會(huì)降低撥備覆蓋率，貸存比過(guò)高會(huì)使銀行面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)壓力，減少計(jì)提準(zhǔn)備金的能力。總體而言，回歸結(jié)果表明非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有顯著影響，且與假設(shè)1預(yù)期一致，即非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率和貸存比等控制變量也對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了不同程度的影響，這為商業(yè)銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了實(shí)證依據(jù)。4.3穩(wěn)健性檢驗(yàn)為確保實(shí)證結(jié)果的可靠性和穩(wěn)健性，采用多種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，采用替換變量法。用貸款撥備率（LPR）替換撥備覆蓋率作為被解釋變量，貸款撥備率是指貸款損失準(zhǔn)備金余額與各項(xiàng)貸款余額之比，同樣用于衡量銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。對(duì)模型重新進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4所示。變量BLRCARLPRNOIN-0.033***0.026***0.032***SIZE-0.045***0.030***0.042***LEV0.013*0.005-0.010NIM0.010-0.007-0.005LDR0.050***-0.036***-0.044***Constant4.286***7.215***-12.387***N370370370R-squared0.3480.2820.311注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表4可以看出，非利息收入占比（NOIN）與貸款撥備率（LPR）在1%的水平上顯著正相關(guān)，系數(shù)為0.032，這與原模型中撥備覆蓋率的結(jié)果一致，表明非利息收入占比的提高有助于增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，原實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性。其次，進(jìn)行分樣本檢驗(yàn)。將樣本銀行按照規(guī)模分為大型銀行和中小型銀行兩個(gè)子樣本，大型銀行包括國(guó)有大型商業(yè)銀行，中小型銀行包括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。分別對(duì)兩個(gè)子樣本進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5所示。變量大型銀行BLR大型銀行CAR中小型銀行BLR中小型銀行CARNOIN-0.028***0.022***-0.042***0.034***SIZE-0.035***0.025***-0.056***0.039***LEV0.0100.0040.018**0.008NIM0.008-0.0060.013-0.010LDR0.045***-0.032***0.058***-0.042***Constant4.156***7.186***4.458***7.325***N180180190190R-squared0.3360.2750.3650.292注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。在大型銀行子樣本中，非利息收入占比（NOIN）與不良貸款率（BLR）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與資本充足率（CAR）在1%的水平上顯著正相關(guān)；在中小型銀行子樣本中，非利息收入占比與不良貸款率同樣在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與資本充足率在1%的水平上顯著正相關(guān)。這說(shuō)明無(wú)論銀行規(guī)模大小，非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系保持一致，進(jìn)一步驗(yàn)證了原實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。最后，采用改變樣本期的方法。將樣本期縮短為2018-2024年，重新對(duì)模型進(jìn)行回歸，結(jié)果如表6所示。變量BLRCARPCRNOIN-0.036***0.029***0.037***SIZE-0.049***0.033***0.046***LEV0.016*0.007-0.013NIM0.012-0.009-0.007LDR0.053***-0.039***-0.047***Constant4.356***7.287***-12.509***N259259259R-squared0.3550.2890.318注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。從表6可以看出，在縮短樣本期后，非利息收入占比（NOIN）與不良貸款率（BLR）、資本充足率（CAR）和撥備覆蓋率（PCR）的關(guān)系依然顯著，且方向與原樣本期回歸結(jié)果一致，再次證明了實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。通過(guò)以上多種穩(wěn)健性檢驗(yàn)方法，均驗(yàn)證了非利息收入占比與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，表明原實(shí)證結(jié)果是可靠和穩(wěn)健的，增強(qiáng)了研究結(jié)論的可信度。五、影響機(jī)制探討5.1多元化效應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)分散非利息收入業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展為商業(yè)銀行提供了更為廣泛的收入來(lái)源，有助于分散銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制與投資組合理論緊密相關(guān)。根據(jù)投資組合理論，當(dāng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性較低時(shí)，通過(guò)多元化投資可以降低投資組合的整體