2025年國家開放大學(xué)《金融基礎(chǔ)》形考作業(yè)與參考答案一、單項選擇題（每題2分，共20分）1.下列關(guān)于貨幣職能的表述中，正確的是（）。A.價值尺度要求貨幣是現(xiàn)實的貨幣B.流通手段可以是觀念上的貨幣C.貯藏手段要求貨幣具有穩(wěn)定的價值D.支付手段僅適用于商品交易中的延期支付答案：C解析：價值尺度需要觀念上的貨幣（A錯誤），流通手段必須是現(xiàn)實的貨幣（B錯誤），支付手段不僅限于商品交易，還包括工資、稅收等（D錯誤），貯藏手段要求貨幣價值穩(wěn)定，故C正確。2.下列屬于直接融資工具的是（）。A.銀行承兌匯票B.企業(yè)債券C.人壽保險單D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：B解析：直接融資工具是資金供求雙方直接達成協(xié)議的工具，如企業(yè)債券、股票等；銀行承兌匯票、保險單、大額存單屬于間接融資工具（通過金融機構(gòu)中介），故B正確。3.金融市場中，期限在1年以內(nèi)的金融工具交易市場稱為（）。A.資本市場B.貨幣市場C.衍生品市場D.外匯市場答案：B解析：貨幣市場是短期資金融通市場（期限≤1年），資本市場是長期市場（>1年），故B正確。4.商業(yè)銀行的核心負債是（）。A.同業(yè)拆借B.向中央銀行借款C.存款D.發(fā)行金融債券答案：C解析：存款是商業(yè)銀行最穩(wěn)定、最主要的資金來源，屬于核心負債；同業(yè)拆借、央行借款、金融債券屬于主動負債或短期負債，故C正確。5.中央銀行的“最后貸款人”職能主要通過（）實現(xiàn)。A.公開市場操作B.再貼現(xiàn)政策C.法定存款準備金率D.窗口指導(dǎo)答案：B解析：再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行將未到期票據(jù)向央行貼現(xiàn)，央行通過此工具向金融機構(gòu)提供流動性，體現(xiàn)“最后貸款人”職能，故B正確。6.若市場利率上升，債券價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定答案：B解析：債券價格與市場利率呈反向變動關(guān)系，利率上升時，債券未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值下降，價格下跌，故B正確。7.采用直接標價法時，外匯匯率上升意味著（）。A.本幣升值，外幣貶值B.本幣貶值，外幣升值C.本幣和外幣同時升值D.本幣和外幣同時貶值答案：B解析：直接標價法下，匯率=外幣/本幣，匯率上升表示1單位外幣可兌換更多本幣，即本幣貶值、外幣升值，故B正確。8.下列金融衍生品中，買賣雙方權(quán)利義務(wù)不對稱的是（）。A.期貨合約B.遠期合約C.期權(quán)合約D.互換合約答案：C解析：期權(quán)買方支付權(quán)利金后，有權(quán)選擇是否執(zhí)行合約；賣方需履行義務(wù)，權(quán)利義務(wù)不對稱；期貨、遠期、互換雙方權(quán)利義務(wù)對等，故C正確。9.下列屬于貨幣政策中介目標的是（）。A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.貨幣供應(yīng)量D.經(jīng)濟增長答案：C解析：貨幣政策最終目標包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡；中介目標是連接政策工具與最終目標的中間變量，如貨幣供應(yīng)量、利率等，故C正確。10.國際收支平衡表中，記錄貨物與服務(wù)進出口的賬戶是（）。A.資本賬戶B.金融賬戶C.經(jīng)常賬戶D.錯誤與遺漏賬戶答案：C解析：經(jīng)常賬戶包括貨物、服務(wù)、初次收入和二次收入；資本與金融賬戶記錄資本轉(zhuǎn)移和金融資產(chǎn)交易，故C正確。二、判斷題（每題1分，共10分）1.貨幣的本質(zhì)是一般等價物，其形式隨經(jīng)濟發(fā)展不斷演變。（）答案：√解析：貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，從實物貨幣到電子貨幣，形式持續(xù)進化。2.商業(yè)信用的規(guī)模受企業(yè)資本量限制，且具有嚴格的方向性。（）答案：√解析：商業(yè)信用是企業(yè)間直接提供的信用（如賒銷），規(guī)模受企業(yè)自身資金和上下游關(guān)系限制，通常由上游向下游提供，方向性強。3.直接融資的風(fēng)險主要由金融機構(gòu)承擔，間接融資的風(fēng)險由資金供給者直接承擔。（）答案：×解析：直接融資中，資金供求雙方直接對接，風(fēng)險由供給者承擔；間接融資中，金融機構(gòu)作為中介，承擔信用風(fēng)險（如銀行貸款風(fēng)險由銀行承擔）。4.中央銀行不以盈利為目標，其業(yè)務(wù)活動具有非營利性。（）答案：√解析：中央銀行是國家金融管理機構(gòu)，職能是維護金融穩(wěn)定、執(zhí)行貨幣政策，業(yè)務(wù)不以盈利為目的。5.利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指相同期限的債券因風(fēng)險差異導(dǎo)致的利率差異。（）答案：√解析：風(fēng)險結(jié)構(gòu)反映違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險、稅收差異等對利率的影響（如國債利率低于企業(yè)債）。6.固定匯率制下，各國貨幣匯率完全固定，不可調(diào)整。（）答案：×解析：固定匯率制允許在一定范圍內(nèi)波動，或在特定條件下（如國際收支嚴重失衡）調(diào)整中心匯率（如布雷頓森林體系）。7.金融期貨合約的標準化程度高于遠期合約。（）答案：√解析：期貨合約在交易所交易，條款（數(shù)量、期限、標的）標準化；遠期合約是場外交易，條款可協(xié)商，標準化程度低。8.貨幣政策的“三大法寶”包括存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場操作。（）答案：√解析：這三項是中央銀行最常用的一般性貨幣政策工具。9.國際儲備僅包括外匯儲備，不包括黃金儲備和特別提款權(quán)。（）答案：×解析：國際儲備包括外匯儲備、黃金儲備、IMF的儲備頭寸和特別提款權(quán)（SDR）。10.金融監(jiān)管的目標是消除金融風(fēng)險，確保金融機構(gòu)絕對安全。（）答案：×解析：金融監(jiān)管的目標是防范系統(tǒng)性風(fēng)險、保護投資者利益、維護金融穩(wěn)定，而非消除所有風(fēng)險（風(fēng)險是金融的本質(zhì)屬性）。三、簡答題（每題10分，共40分）1.簡述貨幣的職能及其相互關(guān)系。答：貨幣具有五大職能：（1）價值尺度：衡量商品價值的標準（觀念上的貨幣）；（2）流通手段：商品交換的媒介（現(xiàn)實的貨幣）；（3）貯藏手段：財富保存形式（需價值穩(wěn)定）；（4）支付手段：延期支付或債務(wù)清償（如工資、稅收）；（5）世界貨幣：跨國經(jīng)濟活動中的價值尺度和支付手段（如美元、歐元）。相互關(guān)系：價值尺度和流通手段是基本職能，其他職能在此基礎(chǔ)上衍生。貯藏手段需以價值尺度為前提（需衡量價值），支付手段是流通手段的延伸（解決交換不同步問題），世界貨幣是前四大職能在國際范圍的擴展。2.比較直接融資與間接融資的優(yōu)缺點。答：直接融資（如發(fā)行股票、債券）與間接融資（如銀行貸款）的優(yōu)缺點對比如下：優(yōu)點：直接融資：①資金供求雙方直接對接，降低中介成本；②投資者可獲得更高收益（繞過中介）；③企業(yè)可通過資本市場提升知名度。間接融資：①金融機構(gòu)（如銀行）通過專業(yè)化管理分散風(fēng)險；②融資門檻較低（中小企業(yè)更易獲得貸款）；③資金期限匹配更靈活（銀行可整合短期資金提供長期貸款）。缺點：直接融資：①對企業(yè)信用和信息披露要求高（中小企業(yè)難達標）；②投資者需自行承擔風(fēng)險（缺乏中介緩沖）；③市場波動可能影響融資穩(wěn)定性（如股市下跌時IPO困難）。間接融資：①資金成本較高（需支付中介費用）；②企業(yè)受制于銀行信貸政策（如信貸緊縮時貸款難度上升）；③金融機構(gòu)風(fēng)險可能傳導(dǎo)至整個系統(tǒng)（如銀行危機引發(fā)連鎖反應(yīng)）。3.簡述商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理措施。答：商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)包括：（1）負債業(yè)務(wù)：吸收存款（核心負債）、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等；（2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款（主要資產(chǎn)）、證券投資（如國債）、現(xiàn)金資產(chǎn)（庫存現(xiàn)金、央行存款）；（3）中間業(yè)務(wù)：支付結(jié)算、代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等（不占用自有資金，賺取手續(xù)費）。風(fēng)險管理措施：（1）信用風(fēng)險管理：建立客戶信用評級體系，實施貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查（“三查”制度），通過抵押、擔保降低違約損失；（2）市場風(fēng)險管理：運用VaR（風(fēng)險價值）模型計量利率、匯率波動風(fēng)險，通過衍生品（如利率互換）對沖；（3）流動性風(fēng)險管理：保持適度的流動性資產(chǎn)（如超額準備金），建立流動性壓力測試機制，拓展多元化融資渠道；（4）操作風(fēng)險管理：完善內(nèi)控制度（如不相容崗位分離），加強信息系統(tǒng)安全，開展員工合規(guī)培訓(xùn)。4.簡述貨幣政策工具的類型及作用機制。答：貨幣政策工具分為一般性工具、選擇性工具和其他工具：（1）一般性工具（三大法寶）：①法定存款準備金率：央行調(diào)整商業(yè)銀行繳存央行的準備金比例。提高準備金率→商業(yè)銀行可貸資金減少→貨幣供應(yīng)量收縮；反之則擴張。②再貼現(xiàn)政策：央行調(diào)整再貼現(xiàn)率（商業(yè)銀行向央行貼現(xiàn)票據(jù)的利率）。提高再貼現(xiàn)率→商業(yè)銀行融資成本上升→減少貼現(xiàn)和貸款→貨幣供應(yīng)量減少；反之則擴張。③公開市場操作：央行在金融市場買賣國債、央行票據(jù)等。買入證券→向市場投放基礎(chǔ)貨幣→貨幣供應(yīng)量增加；賣出證券則收縮。（2）選擇性工具：①消費者信用控制：對耐用消費品貸款規(guī)定首付比例、還款期限；②證券市場信用控制：對證券交易保證金比例進行限制；③不動產(chǎn)信用控制：對房地產(chǎn)貸款規(guī)定最高額度、利率下限等。（3）其他工具：①窗口指導(dǎo)：央行通過道義勸告引導(dǎo)金融機構(gòu)行為；②利率政策：直接調(diào)整存貸款基準利率（如我國LPR改革后，通過MLF利率影響LPR）。作用機制：通過影響基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)或利率水平，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模，最終實現(xiàn)穩(wěn)定物價、促進經(jīng)濟增長等目標。四、論述題（每題15分，共30分）1.結(jié)合當前我國金融市場實際，論述利率市場化對商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對策略。答：利率市場化是指央行逐步放開對存貸款利率的管制，由市場供求決定利率水平的過程。2015年我國全面放開存款利率浮動上限，標志著利率市場化基本完成。其對商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對策略如下：（1）主要影響：①利差收窄壓力：利率市場化前，銀行依賴存貸利差（如我國曾規(guī)定存貸基準利率差）；市場化后，存款競爭加?。ㄣy行需提高利率吸儲），貸款端受企業(yè)議價能力增強影響（優(yōu)質(zhì)企業(yè)要求更低利率），導(dǎo)致凈息差收窄（如2023年我國商業(yè)銀行凈息差降至1.7%左右，較2015年下降約0.5個百分點）。②風(fēng)險管理難度上升：利率波動更頻繁，商業(yè)銀行需應(yīng)對利率風(fēng)險（如重新定價風(fēng)險、基準風(fēng)險）；同時，為彌補利差損失，部分銀行可能轉(zhuǎn)向高風(fēng)險貸款（如中小企業(yè)貸款、房地產(chǎn)貸款），信用風(fēng)險上升。③業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加速：傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利空間縮小，倒逼銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)（如財富管理、投行業(yè)務(wù)）、零售業(yè)務(wù)（如消費金融、信用卡），提升非息收入占比（2023年我國上市銀行非息收入占比已超30%，較2015年提升10個百分點以上）。（2）應(yīng)對策略：①強化利率風(fēng)險管理：建立完善的利率定價模型（如FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價），運用利率期貨、互換等衍生品對沖利率波動風(fēng)險；加強資產(chǎn)負債期限匹配（如縮短負債久期、延長資產(chǎn)久期）。②優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)：加大對中小微企業(yè)、零售客戶的服務(wù)力度（這類客戶對利率敏感度較低，議價能力弱），通過精準營銷提高客戶黏性；同時，發(fā)展供應(yīng)鏈金融、綠色金融等特色業(yè)務(wù)，提升差異化競爭力。③推動業(yè)務(wù)多元化：重點發(fā)展財富管理（如代銷基金、保險）、投行業(yè)務(wù)（如并購融資、債券承銷）、金融科技（如手機銀行、智能投顧），提高中間業(yè)務(wù)收入占比；通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低運營成本（如線上貸款審批縮短至分鐘級）。④加強資本管理：通過內(nèi)生資本積累（提高盈利留存）和外生資本補充（發(fā)行永續(xù)債、二級資本債）增強資本實力，滿足監(jiān)管對資本充足率的要求（如我國系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求）。2.當前國際金融形勢復(fù)雜多變，結(jié)合我國實際，論述如何防范跨境資本流動風(fēng)險。答：近年來，全球經(jīng)濟復(fù)蘇分化、主要央行貨幣政策轉(zhuǎn)向（如美聯(lián)儲加息、歐央行緊縮）、地緣政治沖突（如俄烏戰(zhàn)爭）等因素導(dǎo)致跨境資本流動波動性加劇，對我國金融穩(wěn)定構(gòu)成挑戰(zhàn)。防范跨境資本流動風(fēng)險需從宏觀政策、市場監(jiān)管、微觀主體管理三方面入手：（1）完善宏觀審慎管理框架：①建立跨境資本流動監(jiān)測體系：利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)實時跟蹤外匯收支、銀行結(jié)售匯、離岸人民幣市場等數(shù)據(jù)，重點關(guān)注短期投機性資本（“熱錢”）流動；②實施逆周期調(diào)節(jié)工具：當資本大規(guī)模流入時，可提高金融機構(gòu)外匯風(fēng)險準備金率（如2022年我國將遠期售匯業(yè)務(wù)外匯風(fēng)險準備金率從0上調(diào)至20%），抑制過度套利；資本外流壓力大時，可放寬企業(yè)跨境融資上限（如提高全口徑跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)）。（2）加強微觀監(jiān)管與市場約束：①嚴格真實性審核：要求企業(yè)和個人提供交易背景材料（如貿(mào)易合同、投資項目批文），打擊虛假貿(mào)易、地下錢莊等非法跨境資金流動；②規(guī)范金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)：對銀行外匯頭寸、跨境貸款、內(nèi)保外貸等業(yè)務(wù)實施限額管理，防止金融機構(gòu)過度承擔匯率風(fēng)險；③推動人民幣國際化：擴大人民幣在跨境貿(mào)易、投資中的使用（如與東盟、“一帶一路”國家簽訂本幣結(jié)算協(xié)議），降低對美元的依賴，減少匯率波動對資本流動的沖擊（2023年人民幣跨境收付占比已達50%，較2015年提升25個百分點）。（3）深化國內(nèi)金融市場改革：①完善匯率形成機制：堅持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，增強人民幣匯率彈性（如擴大日間波動幅度），避免匯率超調(diào)引發(fā)資本恐慌性流動；