2026年基金從業(yè)私募科目三考試大綱試卷及答案考試時(shí)長(zhǎng)：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年基金從業(yè)私募科目三考試大綱試卷考核對(duì)象：基金從業(yè)私募資格考生題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）1.私募基金管理人必須在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，并持續(xù)符合相關(guān)資質(zhì)要求。2.私募基金投資于單一項(xiàng)目的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。3.私募基金管理人可以同時(shí)發(fā)行和管理多只私募基金產(chǎn)品。4.私募基金投資者應(yīng)當(dāng)以非公開方式募集，且投資者人數(shù)不得超過200人。5.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的合規(guī)風(fēng)控體系，但無需定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送報(bào)告。6.私募基金可以投資于未上市企業(yè)股權(quán)，但投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。7.私募基金管理人及其從業(yè)人員不得私下承諾保本保息。8.私募基金投資者應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。9.私募基金管理人可以委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)保管。10.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期對(duì)基金合規(guī)情況進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)。二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）1.下列哪項(xiàng)不屬于私募基金管理人的核心職責(zé)？（）A.基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行B.基金財(cái)產(chǎn)保管C.基金投資運(yùn)作管理D.基金信息披露2.私募基金投資者人數(shù)達(dá)到多少時(shí)，必須進(jìn)行備案？（）A.50人B.100人C.200人D.300人3.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨(dú)立的合規(guī)部門，其負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備什么資格？（）A.法定代表人B.注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格C.律師資格D.基金從業(yè)資格4.私募基金投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的多少？（）A.10%B.20%C.30%D.40%5.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立投資者適當(dāng)性管理制度，以下哪項(xiàng)不屬于適當(dāng)性評(píng)估的內(nèi)容？（）A.投資者的財(cái)務(wù)狀況B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力C.投資者的投資經(jīng)驗(yàn)D.投資者的政治面貌6.私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保其具備什么資質(zhì)？（）A.中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券期貨投資咨詢牌照B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)頒發(fā)的基金評(píng)級(jí)資質(zhì)C.中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)頒發(fā)的審計(jì)資質(zhì)D.中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)頒發(fā)的托管資質(zhì)7.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立信息披露制度，以下哪項(xiàng)不屬于信息披露的內(nèi)容？（）A.基金凈值報(bào)告B.基金投資策略C.基金管理人變更D.基金投資者名單8.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以下哪項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.政策風(fēng)險(xiǎn)9.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以下哪項(xiàng)不屬于內(nèi)部治理的要素？（）A.股東會(huì)B.管理層C.監(jiān)事會(huì)D.外部董事10.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立反洗錢制度，以下哪項(xiàng)不屬于反洗錢的內(nèi)容？（）A.客戶身份識(shí)別B.交易監(jiān)測(cè)C.信息披露D.資金托管三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）1.私募基金管理人的合規(guī)風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)包括哪些內(nèi)容？（）A.合規(guī)管理制度B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程C.內(nèi)部控制措施D.外部審計(jì)監(jiān)督2.私募基金投資者應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？（）A.實(shí)際資產(chǎn)不低于100萬元人民幣B.金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣C.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力D.具備2年以上投資經(jīng)驗(yàn)3.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些制度？（）A.投資決策制度B.風(fēng)險(xiǎn)管理制度C.信息披露制度D.內(nèi)部控制制度4.私募基金投資于哪些資產(chǎn)時(shí)需要特別關(guān)注合規(guī)要求？（）A.未上市企業(yè)股權(quán)B.房地產(chǎn)項(xiàng)目C.債券市場(chǎng)工具D.股票市場(chǎng)工具5.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些合規(guī)檢查機(jī)制？（）A.定期合規(guī)自查B.外部合規(guī)審計(jì)C.違規(guī)行為處理機(jī)制D.合規(guī)培訓(xùn)制度6.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些投資者保護(hù)機(jī)制？（）A.投資者適當(dāng)性管理B.投資信息披露C.投資風(fēng)險(xiǎn)提示D.投資糾紛處理7.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些內(nèi)部治理機(jī)制？（）A.股東會(huì)B.管理層C.監(jiān)事會(huì)D.外部董事8.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些反洗錢措施？（）A.客戶身份識(shí)別B.交易監(jiān)測(cè)C.信息報(bào)送D.資金托管9.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些風(fēng)險(xiǎn)管理制度？（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度B.信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度C.操作風(fēng)險(xiǎn)管理制度D.政策風(fēng)險(xiǎn)管理制度10.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立哪些信息披露制度？（）A.基金凈值報(bào)告B.基金投資策略C.基金管理人變更D.基金投資者名單四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一：某私募基金管理人A公司，管理規(guī)模為10億元人民幣，主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)。2025年，A公司發(fā)現(xiàn)其某只私募基金產(chǎn)品投資于某未上市企業(yè)的股權(quán)比例超過了基金資產(chǎn)凈值的30%，且未及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。同時(shí)，A公司也未建立完善的投資者適當(dāng)性管理制度，導(dǎo)致部分投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足。問題：1.A公司存在哪些合規(guī)問題？2.A公司應(yīng)當(dāng)如何整改？案例二：某私募基金管理人B公司，管理規(guī)模為5億元人民幣，主要投資于二級(jí)市場(chǎng)股票。2025年，B公司發(fā)現(xiàn)其某只私募基金產(chǎn)品存在信息披露不及時(shí)的問題，導(dǎo)致部分投資者無法及時(shí)了解基金運(yùn)作情況。同時(shí)，B公司也未建立完善的反洗錢制度，導(dǎo)致部分交易存在可疑風(fēng)險(xiǎn)。問題：1.B公司存在哪些合規(guī)問題？2.B公司應(yīng)當(dāng)如何整改？案例三：某私募基金管理人C公司，管理規(guī)模為20億元人民幣，主要投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目。2025年，C公司發(fā)現(xiàn)其某只私募基金產(chǎn)品投資于某房地產(chǎn)項(xiàng)目的比例超過了基金資產(chǎn)凈值的20%，且未及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。同時(shí)，C公司也未建立完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致部分決策存在漏洞。問題：1.C公司存在哪些合規(guī)問題？2.C公司應(yīng)當(dāng)如何整改？五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.論述私募基金管理人如何建立完善的合規(guī)風(fēng)控體系？2.論述私募基金管理人如何建立有效的投資者適當(dāng)性管理制度？---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√2.×（正確比例應(yīng)為30%）3.√4.√5.×（需要定期報(bào)送）6.×（正確比例應(yīng)為20%）7.√8.√9.√10.√解析：-第2題：私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。-第5題：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)報(bào)告。-第6題：私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。二、單選題1.B2.C3.D4.B5.D6.C7.D8.A9.D10.C解析：-第1題：基金財(cái)產(chǎn)保管屬于基金托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)。-第5題：投資者適當(dāng)性評(píng)估不包括政治面貌。-第6題：私募基金管理人聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保其具備中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)頒發(fā)的審計(jì)資質(zhì)。-第8題：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于私募基金管理人的主要風(fēng)險(xiǎn)類型之一。-第10題：反洗錢的內(nèi)容不包括資金托管。三、多選題1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.AB5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.ABC9.ABCD10.ABCD解析：-第1題：合規(guī)風(fēng)控體系包括合規(guī)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程、內(nèi)部控制措施、外部審計(jì)監(jiān)督等。-第4題：私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)和房地產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)需要特別關(guān)注合規(guī)要求。-第8題：反洗錢措施包括客戶身份識(shí)別、交易監(jiān)測(cè)、信息報(bào)送等。四、案例分析案例一：1.A公司存在以下合規(guī)問題：-投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例超過了基金資產(chǎn)凈值的30%，違反了監(jiān)管規(guī)定。-未建立完善的投資者適當(dāng)性管理制度，導(dǎo)致部分投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足。2.A公司應(yīng)當(dāng)如何整改：-立即調(diào)整投資比例，確保投資于未上市企業(yè)股權(quán)的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的30%。-建立完善的投資者適當(dāng)性管理制度，確保投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。-定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)報(bào)告，確保合規(guī)經(jīng)營(yíng)。案例二：1.B公司存在以下合規(guī)問題：-信息披露不及時(shí)，導(dǎo)致部分投資者無法及時(shí)了解基金運(yùn)作情況。-未建立完善的反洗錢制度，導(dǎo)致部分交易存在可疑風(fēng)險(xiǎn)。2.B公司應(yīng)當(dāng)如何整改：-建立完善的信息披露制度，確保及時(shí)向投資者披露基金運(yùn)作情況。-建立完善的反洗錢制度，確保交易合規(guī)。-定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)報(bào)告，確保合規(guī)經(jīng)營(yíng)。案例三：1.C公司存在以下合規(guī)問題：-投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目的比例超過了基金資產(chǎn)凈值的20%，違反了監(jiān)管規(guī)定。-未建立完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致部分決策存在漏洞。2.C公司應(yīng)當(dāng)如何整改：-立即調(diào)整投資比例，確保投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的20%。-建立完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，確保決策科學(xué)合規(guī)。-定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)報(bào)告，確保合規(guī)經(jīng)營(yíng)。五、論述題1.論述私募基金管理人如何建立完善的合規(guī)風(fēng)控體系？私募基金管理人建立完善的合規(guī)風(fēng)控體系，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面入手：（1）建立健全合規(guī)管理制度：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)制定完善的合規(guī)管理制度，明確合規(guī)管理的職責(zé)、流程和標(biāo)準(zhǔn)，確保合規(guī)管理貫穿基金運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)。（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，識(shí)別和評(píng)估基金運(yùn)作中存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范和化解。（3）完善內(nèi)部控制措施：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的內(nèi)部控制措施，包括授權(quán)管理、信息披露、投資者保護(hù)等，確?；疬\(yùn)作的合規(guī)性。（4）加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期對(duì)從業(yè)人員進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的合規(guī)意識(shí)和能力，確保合規(guī)管理落到實(shí)處。（5）定期進(jìn)行合規(guī)檢查：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行合規(guī)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正合規(guī)問題，確保合規(guī)管理持續(xù)有效。（6）聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具備資質(zhì)的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)基金合規(guī)情況進(jìn)行審計(jì)，確保合規(guī)管理的有效性。通過以上措施，私募基金管理人可以建立完善的合規(guī)風(fēng)控體系，確?；疬\(yùn)作的合規(guī)性和穩(wěn)健性。2.論述私募基金管理人如何建立有效的投資者適當(dāng)性管理制度？私募基金管理人建立有效的投資者適當(dāng)性管理制度，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面入手：（1）了解投資者情況：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)全面了解投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，確保投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。（2）進(jìn)行投資者適當(dāng)性評(píng)估：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)的投資者適當(dāng)性評(píng)估體系，對(duì)投資者進(jìn)行