1、 公司理財公司理財復(fù)習(xí)題（復(fù)習(xí)題（15.415.4） 考試題型：考試題型： 一、單項選擇題：15 分 二、多項選擇題：10 分 三、填空題 15 分 四、名詞解釋：15 分 五、簡答題：15 分 六、計算題：30 分 第一章第一章 公司理財概述公司理財概述 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、在籌資理財階段，公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是（ ） 。B A 有效運用資金 B 如何設(shè)法籌集到所需資金 C 研究投資組合 D 國際融資 2、以往被西方經(jīng)濟學(xué)家和企業(yè)家作為公司的經(jīng)營目標(biāo)和理財目標(biāo)的是（ ） 。A A 利潤最大化 B 資本利潤率最大化 C 每股利潤最大化 D 股東財富最大化 3、現(xiàn)代公司理財?shù)哪繕?biāo)是（

2、 ） 。C A 獲利能力最大化 B 償債能力最大化 C 股東財富最大化 D 追求利潤最大化 4、由于生產(chǎn)經(jīng)營不斷地進行而引起資金不斷地循環(huán)叫作（ ） 。C A 資金運動 B 財務(wù)活動 C 資金周轉(zhuǎn) D 資金耗費 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、以利潤最大化作為公司理財目標(biāo)存在的缺陷有（ ） 。 ABCDE A 不能準(zhǔn)確反映所獲利潤額同投入資本額的關(guān)系 B 沒有考慮利潤發(fā)生的時間 C 會導(dǎo)致公司理財決策者的短期行為 D 沒有考慮貨幣的時間價值 E 沒有考慮到經(jīng)營風(fēng)險問題 2、股東財富最大化作為公司理財目標(biāo)的優(yōu)點有（ ） 。ABCDE A 考慮了貨幣的時間價值 B 考慮了風(fēng)險價值 C 體現(xiàn)了對公

3、司資產(chǎn)保值增值的要求 D 克服公司經(jīng)營上的短期行為 E 促使公司理財當(dāng)局從長遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進行財務(wù)決策 3、公司的財務(wù)活動包括（ ） 。ABCDE A 資金的籌集 B 資金的運用 C 資金的耗費 D 資金的收回 E 資金的分配 4、公司理財?shù)膬?nèi)容主要有（ ） 。ABE A 籌資決策 B 投資決策 C 成本決策 D 價格決策 E 股利分配決策 三、填空題三、填空題 1、簡單地講，公司理財就是公司如何（聚財、用財、生財） 。 2、公司理財產(chǎn)生至今經(jīng)歷了籌資、 （內(nèi)部控制） 、投資和國際理財階段。 3、在內(nèi)部控制理財階段，公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是如何有效地（運用資金） 。 4、投資理財階段重視兩項理財內(nèi)容：

4、一是研究公司（最佳資本結(jié)構(gòu)）的構(gòu)成；一是研究（投資 組合理論）及其對公司財務(wù)決策的影響。 5、屬于傳統(tǒng)理財目標(biāo)模式的是（利潤最大化）目標(biāo)模式。 6、公司資產(chǎn)價值增加，生產(chǎn)經(jīng)營能力提高，意味著公司具有持久的、強大的（獲利能力）和 （償 債能力） 。 7、對股份有限公司而言， （股票市價）可以代表股東財富。 8、當(dāng)（股票價格）達(dá)到最高時，意味著股東財富達(dá)到最大化。 9、資金的運用、耗費和收回又稱為（投資） 。 10、公司籌資的渠道主要有兩大類，一是（自有資本）的籌集，二是（借入資本）的籌集。 11、公司的自有資本是通過吸收投資或發(fā)行股票等方式從（投資者）手中吸取的。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、

5、資金分配 P16 2、籌資決策 P16 3、投資決策 P17 4、股利分配決策 P17 五、簡答題五、簡答題 1、為什么以股東財富最大化作為公司理財目標(biāo)？P14 2、公司理財?shù)木唧w內(nèi)容是什么？P16-17 第二章第二章 財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、資產(chǎn)負(fù)債表是（ ） 。B A 動態(tài)報表 B 靜態(tài)報表 C 動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報表 D 既不是動態(tài)報表，也不是靜態(tài)報表 2、資產(chǎn)負(fù)債表中所有項目的“期末數(shù)”一欄，是根據(jù)本期有關(guān)賬戶的（ ） 。A A 期末余額填列的 B 期初余額填列的 C 借方發(fā)生額填列的 D 貸方發(fā)生額填列的 3、下列負(fù)債中屬于長期負(fù)債的是（ ） 。D

6、 A 應(yīng)付賬款 B 應(yīng)交稅金 C 預(yù)計負(fù)債 D 應(yīng)付債券 4、公司流動性最強的資產(chǎn)是（ ） 。A A 貨幣資金 B 短期投資 C 應(yīng)收賬款 D 存貨 5、資本公積可按法定程序經(jīng)批準(zhǔn)后（ ） 。A A 轉(zhuǎn)增資本 B 彌補虧損 C 用于集體福利 D 用于發(fā)放優(yōu)先股股利 6、公司的法定盈余公積在轉(zhuǎn)增資本后，一般不得低于注冊資金的（ ） 。C A 10% B 20% C 25% D 50% 7、利潤表中的收入是（ ） 。 B A 按收付實現(xiàn)制確認(rèn)的 B 按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)的 C 按永續(xù)盤存制確認(rèn)的 D 按實地盤存制確認(rèn)的 8、下列各項費用中屬于營業(yè)費用的有（ ） 。C A 壞賬損失 B 業(yè)務(wù)招待費 C

7、廣告費 D 金融機構(gòu)手續(xù)費 9、下列各項費用中屬于財務(wù)費用的是（ ） 。C A 廣告費 B 勞動保險費 C 利息支出 D 壞賬損失 10、企業(yè)比較適宜的資產(chǎn)負(fù)債率是（ ） 。C A 30% B 40% C 50% D60% 11、反映公司所得與所占用的比例關(guān)系的財務(wù)指標(biāo)是（ ） 。B A 資產(chǎn)負(fù)債率 B 資產(chǎn)利潤率 C 存貨周轉(zhuǎn)率 D 銷售利潤率 12、通常被用來描述一個公司經(jīng)濟效益高低的代表性指標(biāo)是（ ） 。C A 銷售利潤率 B 資產(chǎn)負(fù)債率 C 資產(chǎn)利潤率 D 成本費用利潤率 13、反映公司所得與所費的比例關(guān)系的財務(wù)指標(biāo)是（ ） 。D A 銷售利潤率 B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C 資產(chǎn)利潤率 D

8、成本費用利潤率 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、與資產(chǎn)負(fù)債表中財務(wù)狀況的計量直接聯(lián)系的會計要素有（ ） 。ABC A 資產(chǎn) B 負(fù)債 C 所有者權(quán)益 D 成本費用 E 收入利潤 2、所有者權(quán)益的具體內(nèi)容包括（ ） 。ABCE A 投入資本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 股本溢價 E 未分配利潤 3、長期負(fù)債的特點有（ ） 。ADE A 償還期限長 B 資本成本高 C 具有專門目的 D 債務(wù)金額巨大 E 可分期償還 4、與利潤表中經(jīng)營成果的計量有直接聯(lián)系的會計要素有（ ） 。BCD A 資產(chǎn) B 收入 C 成本和費用 D 利潤 E 所有者權(quán)益 5、下列關(guān)于收入的說法正確的有（ ） 。AB

9、CD A 收入表明了公司經(jīng)營活動所取得的成果 B 收入是公司收益的主要來源 C 收入會導(dǎo)致公司貨幣資金增加 D 收入會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加 E 收入是所有的貨幣資金收入 6、反映償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有（ ） 。ABCD A 資產(chǎn)負(fù)債率 B 流動比率 C 速動比率 D 現(xiàn)金比率 E 存貨周轉(zhuǎn)率 三、填空題三、填空題 1、資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方， （資產(chǎn)）項目列在左方， （負(fù)債及所有者權(quán)益）項目列在右方。 2、資產(chǎn)的實質(zhì)是（經(jīng)濟資源） 。 3、公司的全部資產(chǎn)按其流動性質(zhì)可分為（流動資產(chǎn)）和（非流動資產(chǎn)）兩大類。 4、公司所有者權(quán)益的金額為（資產(chǎn)）減去（負(fù)債）后的余額。 5、資產(chǎn)與權(quán)益之間是（相互依

10、存）的關(guān)系。 6、從數(shù)量上看，一個公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額（必然相等） 。 7、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項目是按其（變現(xiàn)可能性）順序排列的。 8、按國家有關(guān)規(guī)定從凈利潤中提取的公積金是（盈余公積金） 。 9、收入是公司在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營活動中所形成的（經(jīng)濟利 益）的總流入。 10、利潤表中不同層次的利潤依次為主營業(yè)務(wù)利潤、 （營業(yè)利潤） 、利潤總額和凈利潤。 11、公司的期間費用包括（營業(yè)費用） 、管理費用和財務(wù)費用。 12、生產(chǎn)成本是由直接材料、直接人工和（制造費用）三個成本項目組成。 13、現(xiàn)金折扣在實際發(fā)生時確認(rèn)為（當(dāng)期費用） ，銷售折讓在實際發(fā)生時（沖減當(dāng)期收入）

11、。 14、現(xiàn)金等價物是指公司持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很 小 的（投資） 。 15、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成，即（經(jīng)營活動）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、 （投資活動）產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量和（籌資活動）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 16、現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當(dāng)前的償債能力和（支付能力） 。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、資產(chǎn)負(fù)債表 P22 2、資產(chǎn) P25 3、負(fù)債 P26 4、所有者權(quán)益 P26 5、利潤表 P40 6、利潤 P42 7、現(xiàn)金流量表 P48 8、現(xiàn)金等價物 P50 五、簡答題五、簡答題 1、簡述資產(chǎn)的含義及其特征。P22、25 2、簡述負(fù)債的含義及其特征。

12、P26 3、公司的稅后利潤應(yīng)如何分配？P47 4、公司為什么要編制現(xiàn)金流量表？P55 5、如何看待和分析資產(chǎn)負(fù)債率？P59 六、計算題六、計算題 1、根據(jù) ABC 公司 20年度的簡易資產(chǎn)負(fù)債表計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比 率。 簡易資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位：公司 時間：年月日 單位：元 資 產(chǎn)年初數(shù) 期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù) 期末數(shù) 一、流動資產(chǎn)一、流動負(fù)債 貨幣資金 流動負(fù)債合計 短期投資 10000 14000 應(yīng)收票據(jù) 4000 6000 應(yīng)收賬款 20000 13000 預(yù)付賬款 5000 27000 二、長期負(fù)債 存 貨 長期負(fù)債合計 40000 60000 待攤費用

13、 2000 2400 流動資產(chǎn)合計 二、固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)合計 三、無形資產(chǎn) 三、所有者權(quán)益 無形資產(chǎn)合計 1700041000 所有者權(quán)益合計 資 產(chǎn) 總 計負(fù)債及所有者權(quán)益總計 解：資產(chǎn)負(fù)債率=100% =100% = 41% 資產(chǎn)總額 負(fù)債總額 1165800 60000418000 流動比率=100% =100% = 123.92% 流動負(fù)債 流動資產(chǎn) 418000 518000 速動比率=100% =100% 流動負(fù)債 速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 待攤費用存貨預(yù)付賬款流動資產(chǎn)- =100% = 36.99% 418000 240033400027000518000 現(xiàn)金比率=100% 流動負(fù)

14、債 短期投資短期有價證券貨幣資金現(xiàn)金)()( =100% = 32.44% 4180002、某公司年初應(yīng)收賬款 56 萬元、年末應(yīng)收賬款 60 萬元，年初存貨 86 萬元、年末存貨 90 萬元， 本年度銷售收入為 680 萬元（其中現(xiàn)銷收入 480 萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣） ，銷貨成 本 為 560 萬元。要求：根據(jù)上述資料計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。 解：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 平均應(yīng)收賬款余額 賒銷收入凈額 2 - 期末應(yīng)收賬款）（期初應(yīng)收賬款 銷售退回、折讓、折扣現(xiàn)銷收入銷售收入 = = 3.45 2/ )6056( 480680 存貨周轉(zhuǎn)率= = 6.3

15、6 平均存貨 銷貨成本 2期末存貨）（期初存貨 銷貨成本 2/ )9086( 560 第三章第三章 金融市場與貨幣時間價值金融市場與貨幣時間價值 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、我國的中央銀行是（ ） 。A A 中國人民銀行 B 中國農(nóng)業(yè)銀行 C 中國建設(shè)銀行 D 中國交通銀行 2、下列銀行中屬于政策性銀行的是（ ） 。C A 中國銀行 B 中國農(nóng)業(yè)銀行 C 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D 中國交通銀行 3、金融市場最積極的參與者是（） 。 A 金融機構(gòu) B 政府 C 企業(yè) D 個人 4、每一計息期的利息額相等的利息計算方法為（ ） 。A A 單利 B 復(fù)利 C 可能單利也可能復(fù)利 D 有時單利有時復(fù)

16、利 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、金融資產(chǎn)具有的屬性有（ ） 。ACD A 流動性 B 動態(tài)性 C 風(fēng)險性 D 收益性 E 補償性 2、我國的金融機構(gòu)主要包括（ ） 。ABC A 中央銀行 B 商業(yè)銀行 C 政策性銀行 D 股份制銀行 E 外資銀行 3、我國的商業(yè)銀行主要有（ ） 。BCD A 中國人民銀行 B 中國銀行 C 交通銀行 D 農(nóng)業(yè)銀行 E 國家開發(fā)銀行 4、金融市場按實際交割日期不同，可以分為（ ） 。CDE A 短期金融市場 B 長期金融市場 C 現(xiàn)貨市場 D 期貨市場 E 期權(quán)市場 三、填空題三、填空題 1、金融資產(chǎn)的風(fēng)險性表現(xiàn)在兩個方面，一種是（市場風(fēng)險） ，另一種是（

17、違約風(fēng)險） 。 2、金融資產(chǎn)的流動性與收益性成（反比） ，風(fēng)險性與收益性成（正比） 。 3、按證券是否為首次發(fā)行，證券市場可以分為（一級市場）和（二級市場） 。 4、年金主要分為（普通年金）和（即付年金）兩種。 5、每期期末等額收付的款項是（普通年金） 。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、金融資產(chǎn) P67 2、貨幣市場 P70-71 3、資本市場 P71 4、終值 P76 5、現(xiàn)值 P78 6、年金 P80 五、簡答題五、簡答題 1、簡述金融資產(chǎn)的含義及其屬性。P67 六、計算題六、計算題 1、某公司從銀行取得貸款元，年利率為 6%，按復(fù)利計息，則 5 年后應(yīng)償還的本利和共是多少元？ （CF0.

18、06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 解：Fn = PCFi,n = CF0.06,5 = 1.338 = (元) 2、某公司計劃在 5 年后以元更新現(xiàn)有的一臺設(shè)備，若年利率為 6%，按復(fù)利計息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀 行存入多少錢？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747） 解：P= FnDFi,n = DF0.06,5= 0.747= (元) 3、某公司計劃在 10 年內(nèi)每年年末將 5000 元存入銀行，作為第 10 年年末購買一臺設(shè)備的支出， 若年利率為 8%，則 10 年后可積累多少資金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.71

19、0） 解：Fn = RACFi,n= 5000ACF0.08,10= 500014.487= 72435(元) 4、某人計劃在 10 年中每年年末從銀行支取 5000 元以備零用，若年利率為 8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存 入多少錢？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710） 解：P = RADFi,n= 5000ADF0.08,10= 50006.710= 33550(元) 5、某公司現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金元，年利率為 10%，擬在今后 10 年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金作 為職工獎勵基金，則每年可提取多少現(xiàn)金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145

20、） 解：R = P/ADFi,n= /ADF0.1,10= /6.145= .93(元) 6、某人計劃從現(xiàn)在起連續(xù) 10 年每年年末存入銀行一筆款項，作為 10 年后買房的資金，該資金 需要元，若銀行年利率為 10%，則從現(xiàn)在起每年年末要存多少錢？ （ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145） 解：R = Fn/ACFi,n= / ACF0.1,10= /15.937= 62747.07(元) 第四章第四章 公司自有資本籌集公司自有資本籌集 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、一般情況下股份有限公司只發(fā)行（ ） 。B A 記名股票 B 普通股股票 C 國家股股票 D 法人

21、股股票 2、國內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱作（ ） 。C A A 股 B B 股 C H 股 D N 股 3、以超過票面金額發(fā)行股票所得溢價款列入公司的（ ） 。A A 資本公積金 B 盈余公積金 C 發(fā)展基金 D 福利基金 4、公司股利政策的重要基礎(chǔ)是（ ） 。C A 投資機會 B 資本成本 C 能否獲得長期穩(wěn)定的利潤 D 契約限制 5、公司每年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而上下波動的股利政策為（ ） 。C A 剩余股利政策 B 固定股利額政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 6、公司最常見的一種股利發(fā)放形式是（ ） 。A A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實物股

22、利 D 清算股利 7、不會影響公司和股東資產(chǎn)價值的股利形式是（ ） 。B A 現(xiàn)金股利 B 股票股利 C 實物股利 D 清算股利 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、股票應(yīng)當(dāng)載明的事項有（ ） 。ABCDE A 公司名稱 B 股票種類 C 票面金額 D 代表的股份數(shù) E 股票的編號 2、股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同可分為（ ） 。CD A 記名股票 B 不記名股票 C 普通股股票 D 優(yōu)先股股票 E 股票 3、股票暫停上市的情形有（ ） 。ABCDE A 不再具備上市條件 B 不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況 C 對財務(wù)會計報告作虛假記載 D 有重大違法行為 E 最近 3 年連續(xù)虧損 4、股票的價格分為（

23、） 。ACDE A 票面價格 B 約定價格 C 賬面價格 D 清算價格 E 市場價格 5、影響股利政策的因素有（ ） 。ABCDE A 法律因素 B 契約限制 C 利潤的穩(wěn)定性 D 投資機會 E 籌資能力 三、填空題三、填空題 1、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在分配（股利）和公司剩余資產(chǎn)時的次序優(yōu)先于普通股。 2、一般來講，普通股享受（紅利） ，優(yōu)先股享受（股息） 。 3、股票的賬面價格又稱賬面價值，是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比，即（每股凈資產(chǎn)） 。 4、認(rèn)股人繳足股款后，由法定的驗資機構(gòu)驗資并出具證明，發(fā)起人在（30）日內(nèi)主持召開公司 創(chuàng) 立大會。 5、股票的發(fā)行實行公開、公平、公正的原則，必須（同股

24、同權(quán)） 、 （同股同利） 。 6、股利無關(guān)論認(rèn)為股利分配對公司的（股票價格）不會產(chǎn)生影響。 7、股利相關(guān)論是由美國學(xué)者格雷厄姆和（多德）于 1951 年提出。 8、股利相關(guān)論被人們形象地喻為（“一鳥在手” ）理論。 9、公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而波動的股利政策是（固定股利支付率政策） 。 10、現(xiàn)金股利主要有：（正常股利） 、 （額外股利） 、 （清算股利） 。 11、我國上市公司在支付股票股利時的做法有（送股） 、 （配股） 。 12、在我國，公司將公積金轉(zhuǎn)為股本，必須保證法定準(zhǔn)備金不低于原股本的（25%） 。 13、股權(quán)登記日是指有權(quán)領(lǐng)取股利的股東有資格登記的截止日期，也稱

25、作（除權(quán)日） 。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、股票上市 P103 2、股利 P108 3、剩余股利政策 P117 4、固定股利額政策 P118 5、固定股利支付率政策 P119 6、低正常股利加額外股利政策 P120 7、現(xiàn)金股利 P121 五、簡答題五、簡答題 1、股票有哪些特點？P96-97 2、公司發(fā)行新股必須具備哪些條件？P101 3、簡述公司增資擴股發(fā)行新股的程序。P102-103 4、股份有限公司申請股票上市應(yīng)具備哪些條件？P104 5、上市公司的股票暫停上市的情形有哪些？P104-105 6、普通股籌資有何優(yōu)缺點？P105-106 7、優(yōu)先股籌資有何優(yōu)缺點？P107-108 8

26、、公司比較常用的股利政策有哪些？P117-120 9、簡述剩余股利政策的實施步驟。P117 第五章第五章 公司借入資本籌集公司借入資本籌集 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、公司籌措短期資金的重要方式是（ ） 。D A 商業(yè)信用 B 商業(yè)票據(jù) C 短期租賃 D 短期借款 2、臨時借款的期限一般不超過（ ） 。C A 3 個月 B 5 個月 C 6 個月 D 9 個月 3、企業(yè)以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款為（ ） 。A A 結(jié)算借款 B 臨時借款 C 賣方信貸 D 周轉(zhuǎn)借款 4、在我國，公司在托收承付方式下的銀行辦理的結(jié)算借款屬于（ ） 。B A 抵押借款 B 應(yīng)收賬款擔(dān)保借款 C

27、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款 D 存貨擔(dān)保借款 5、名義利率等于實際利率的短期借款利息計算方法是（ ） 。A A 單利計算法 B 復(fù)利計算法 C 貼現(xiàn)利率計算法 D 附加利率計算法 6、股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣（ ） 。C A 1000 萬元 B 2000 萬元 C 3000 萬元 D 6000 萬元 7、公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設(shè)備租回 使 用，這種租賃是（ ） 。C A 融資租賃 B 售后回購 C 返回租賃 D 杠桿租賃 8、公司發(fā)行債券時其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（ ） 。B A 30% B 40% C 50% D 6

28、0% 9、出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者，又是借款者，這種租賃是（ ） 。A A 杠桿租賃 B 直接租賃 C 間接租賃 D 返回租賃 10、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用條件購入價值為元的商品，若公司在 10 天內(nèi)付款， 則免費信用額為（ ） 。C A 3000 元 B 2000 元 C 97000 元 D 98000 元 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、擔(dān)保借款分為（ ） 。BCD A 信用借款 B 保證借款 C 抵押借款 D 質(zhì)押借款 E 賣方信貸 2、短期借款的信用條件主要有（ ） 。BDE A 擔(dān)保能力 B 信用額度 C 信用等級 D 周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 E 補償性余額 3、短期

29、借款的利息計算方法有（ ） 。ACD A 單利計算法 B 復(fù)利計算法 C 貼現(xiàn)利率計算法 D 附加利率計算法 E 浮動利率計算法 4、公司債券的基本特征包括（ ） 。ABCD A 公司債券屬于負(fù)債性質(zhì)的籌資方式 B 債券具有索償?shù)膬?yōu)先權(quán) C 債券持有者只是公司的債權(quán)人而非所有者 D 債券隨時可以變現(xiàn)，流動性強 E 債券只有到期才能還本付息 5、公司債券按有無擔(dān)保分為（ ） 。AD A 擔(dān)保債券 B 上市債券 C 無記名債券 D 信用債券 E 記名債券 6、公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點有（ ） 。ACD A 自然籌資 B 沒有風(fēng)險 C 籌資成本低 D 限制少 E 資金利用時間較長 三、填空題三、填

30、空題 1、按照國際慣例，短期銀行借款按有無擔(dān)保分為（信用借款）和擔(dān)保借款。 2、短期銀行借款按目的和用途可分為（周轉(zhuǎn)借款） 、臨時借款、結(jié)算借款和賣方信貸等。 3、長期借款按照貸款有無抵押品分類可以分（信用貸款）和（抵押貸款） 。 4、租賃主要分為（經(jīng)營租賃）和（融資租賃）兩類。 5、現(xiàn)代租賃的主要形式是（融資租賃） 。 6、融資租賃的一種典型形式是（直接租賃） 。 7、融資租賃的具體形式主要有（直接租賃） 、 （返回租賃）和（杠桿租賃） 。 8、在杠桿租賃中，出租人既是租賃資產(chǎn)的（所有者） ，又是（借款者） 。 9、融資租賃租金的計算方法有很多，我國租賃機構(gòu)常用的是（等額年金法） 。 10、

31、公司利用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有（應(yīng)付賬款） 、 （應(yīng)付票據(jù)）和（預(yù)收賬款） 。 11、一種最普遍、最常見的商業(yè)信用形式是（應(yīng)付賬款） 。 12、應(yīng)付賬款信用形式分為免費信用、有代價信用和（展期信用） 。 13、在我國.規(guī)定應(yīng)付票據(jù)期限最長不得超過（9 個月） 。 14、公司將一張不帶息的面值為元的商業(yè)承兌匯票向銀行辦理貼現(xiàn)，月貼現(xiàn)率為 0.9%，貼 現(xiàn)天數(shù)為 100 天，則公司應(yīng)付貼現(xiàn)利息為（15000 元） ，公司取得的貼現(xiàn)借款為（元） 。 15、公司向銀行取得一年期限的銀行借款元，每月末償還 50000 元，借款合同約定附加年 利率為 6%，公司適用的企業(yè)所得稅率為 33%，則該筆借

32、款的應(yīng)付利息為（36000 元） ，實際負(fù) 擔(dān)的年利率為（12%） 。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、短期借款 P127 2、長期借款 P134 3、租賃 P148 4、經(jīng)營租賃 P148 5、融資租賃 P149 6、商業(yè)信用 P154 7、免費信用 P155 五、簡答題五、簡答題 1、簡述長期借款的程序。P136-138 2、長期借款有哪些優(yōu)缺點？P140-141 3、簡述發(fā)行公司債券的條件。P145 4、發(fā)行債券籌資有哪些優(yōu)缺點？P146-147 5、經(jīng)營租賃有哪些特點？P148-149 6、融資租賃有哪些特點？P149 7、融資租賃的含義及其具體形式。P149、150 8、融資租賃籌資有

33、哪些優(yōu)缺點？P153-154 六、計算題六、計算題 1、某公司發(fā)行面值為 100 元、票面利率為 8%的 5 年期公司債券一批，該債券每年年末付息一次， 到期一次還本，發(fā)行時市場利率為 6%，則該債券的發(fā)行價格是多少？（DF0.06,5 =0.747， DF0.08,5=0.681，ADF0.06,5=4.212，ADF0.08,5=3.993） 解：發(fā)行價格 =1008%ADF0.06,5 +100DF0.06,5 = 84.212+1000.747= 108.40（元） 2、某公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價值為 1000 萬元，租期為 8 年，合同約定租賃年利率為 6%， 租賃手續(xù)費為設(shè)備

34、價值的 2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計算該公司每年年 末應(yīng)支付的租金是多少？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747） 解：i= 6%+2%= 8% 租金 R= P/ADFi,n = 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(萬元) 第六章第六章 資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、下列各項費用中，屬于資本占用費的是（ ） 。D A 印刷費 B 廣告費 C 公證費 D 股利 2、在進行長期投資決策時，被稱作“舍棄率”的指標(biāo)是（ ） 。D A 投資報酬率 B 投資回收期 C 現(xiàn)金凈流量 D 資本成本 3、在計算資本成

35、本時不必考慮籌資費用的是（ ） 。C A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長期借款成本 4、各種籌資方式中資本成本最高的是（ ） 。B A 優(yōu)先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 長期借款成本 5、債務(wù)對普通股股東收益的影響稱為（ ） 。C A 經(jīng)營杠桿作用 B 復(fù)合杠桿作用 C 財務(wù)杠桿作用 D 聯(lián)合杠桿作用 6、普通股每股稅后利潤變動率相當(dāng)于息稅前利潤變動率的倍數(shù)稱為（ ） 。D A 營業(yè)杠桿系數(shù) B 復(fù)合杠桿系數(shù) C 聯(lián)合杠桿系數(shù) D 財務(wù)杠桿系數(shù) 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、資本籌資費用包括（ ） 。BCD A 股利 B 發(fā)行手續(xù)費 C 評估費 D 公

36、證費 E 利息 2、公司財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)為（ ） 。ADE A 負(fù)債程度 B 負(fù)債規(guī)模 C 負(fù)債結(jié)構(gòu) D 負(fù)債償還順序 E 現(xiàn)金流量脫節(jié) 3、影響資本結(jié)構(gòu)的因素有（ ） 。ABCDE A 公司的成長性 B 公司的獲利能力 C 公司的控制權(quán) D 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) E 理財者的風(fēng)險態(tài)度 4、影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有（ ） 。ABE A 公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況 B 公司的投資決策 C 公司的行業(yè)地位 D 公司的控制權(quán) E 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關(guān)系 三、填空題三、填空題 1、公司采取發(fā)行債券的方式籌資，其資本成本主要包括（債券利息）和（籌資費用） 。 2、當(dāng)公司的負(fù)債比重比較小的時候，其財務(wù)風(fēng)險比

37、較（低） 。 3、在財務(wù)風(fēng)險較高時，投資者一定會要求較高的（投資報酬率） ，從而導(dǎo)致（資本成本）升高。 4、債務(wù)對普通股股東收益的影響稱為（財務(wù)杠桿）作用。 5、公司自有資本的資本成本（高） ，但籌資風(fēng)險（低） 。 6、公司自有資本構(gòu)成比例的大小關(guān)系到各投資主體在公司的控制權(quán)、決策權(quán)和（收益分配權(quán)） 。 四、名詞解釋四、名詞解釋 1、資本成本 P161 2、財務(wù)風(fēng)險 P168 3、財務(wù)杠桿 P169 4、財務(wù)杠桿系數(shù) P169 5、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) P172-732 五、簡答題五、簡答題 1、什么是財務(wù)風(fēng)險？公司財務(wù)風(fēng)險具體表現(xiàn)在哪些方面？P168 2、什么是財務(wù)風(fēng)險？影響公司財務(wù)風(fēng)險的因素有哪些

38、？P168 3、什么是最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)？其判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？P172-173、173 4、影響公司負(fù)債比率合理化的因素主要有哪些？P174 六、計算題六、計算題 1、某公司本年度擬投資 2000 萬元于一個項目，其資金來源如下： （1）按面值發(fā)行優(yōu)先股 200 萬元，股利率為 7%，發(fā)行費用率為 2%； （2）發(fā)行普通股籌資 1000 萬元，籌資費用率為 3%，預(yù)期年股利率為 8%，股利年增長率為 2%； （3）留存收益籌資 100 萬元； （4）向銀行申請 5 年期長期借款 200 萬元，年利率為 5%，每年付息一次，到期一次還本，籌 資費用率為 1%； （5）按面值發(fā)行期限為 5 年的公司債券

39、500 萬元，債券年利率為 6%，籌資費用率為 3%。 要求：（1）計算每種籌資方式的單項資本成本；（2）計算該項目的加權(quán)平均資本成本。 （該 公司的企業(yè)所得稅稅率為 25%） 解:（1）每種籌資方式的單項資本成本： 7.14% 2%-1200 7%200 ）（ 優(yōu)先股成本 10.25%2% 3%-11000 8%1000 ）（ 普通股成本 10%2% 100 8%100 留存收益成本 3.79% 1%-1200 25%-15%200 ）（ ）（ 長期借款成本 4.64% 3%-1500 25%-16%500 ）（ ）（ 債券成本 （2）加權(quán)平均資本成本= %88 . 7 2000 500 %

40、64 . 4 2000 200 %79 . 3 2000 100 %10 2000 1000 %25.10 2000 200 %14 . 7 2、某公司為擴大經(jīng)營規(guī)模擬籌資 500 萬元，籌資方案如下表： 籌資方式 籌資額（萬元）資本成本(%) 長期借款 806 長期債券 3208 普 通 股 40015 合 計 800- 要求：計算該方案的加權(quán)平均資本成本。 解：加權(quán)平均資本成本= 6%+ 8%+ 15%= 11.3% 800 80 800 320 800 400 3、某公司全部資本為 1000 萬元，其中債務(wù)資本比例為 40%，債務(wù)利率為 10%，普通股 60 萬股， 每 股 10 元，息

41、稅前利潤為 150 萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為 25% ，則該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)和 普通股每股稅后利潤是多少？ 解：DFL=1.36 %10%401000150 150 EPS=1.38(元) 60 %)251 (%)10%401000150( 第七章第七章 固定資產(chǎn)投資評估固定資產(chǎn)投資評估 一、單項選擇題一、單項選擇題 1、一個投資項目現(xiàn)金流出最主要的部分是（ ） 。A A 初始投資 B 機會成本 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊 2、通常作為衡量風(fēng)險程度依據(jù)的是（ ） 。B A 期望值 B 標(biāo)準(zhǔn)離差 C 風(fēng)險系數(shù) D 風(fēng)險報酬率 3、下列長期投資決策方法中，屬于非貼現(xiàn)法的是（ ） 。A

42、A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 4、下列長期投資決策方法中，不屬于貼現(xiàn)法的是（ ） 。C A 內(nèi)含報酬率法 B 凈現(xiàn)值法 C 年平均報酬率法 D 獲利能力指數(shù)法 二、多項選擇題二、多項選擇題 1、項目的投資額主要包括（ ） 。ABE A 初始投資 B 流動資產(chǎn)投資 C 稅后凈利 D 固定資產(chǎn)折舊額 E 投資的機會成本 2、長期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有（ ） 。AD A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 年平均報酬率法 E 獲利能力指數(shù)法 3、長期投資決策的貼現(xiàn)法主要有（ ） 。BCE A 回收期法 B 凈現(xiàn)值法 C 內(nèi)含報酬率法 D 年平均報酬率法

43、 E 獲利能力指數(shù)法 4、回收期法的優(yōu)缺點包括（ ） 。ABCDE A 可以衡量出備選方案的風(fēng)險程度 B 可以衡量出投資方案的變現(xiàn)能力 C 方法簡便，決策的工作成本較低 D 忽視了投資方案的獲利能力 E 沒有考慮貨幣的時間價值因素 三、填空題三、填空題 1、一個期間內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量后的差額稱為（現(xiàn)金凈流量） 。 2、在分析投資方案時，最重要也是最困難的步驟就是估計投資方案的（現(xiàn)金流量） 。 3、年現(xiàn)金凈流量等于（稅后凈利）與（固定資產(chǎn)折舊）之和。 4、嚴(yán)格地講，投資報酬率或利率不僅包含（時間價值） ，而且還包含風(fēng)險價值和通貨膨脹的因素。 5、風(fēng)險報酬應(yīng)與風(fēng)險程度成（正比）關(guān)系。 6、

44、長期投資決策的非貼現(xiàn)法主要有（回收期法）和（年平均報酬率法）兩種。 7、凈現(xiàn)值的大小既取決于（現(xiàn)金流量） ，也取決于投資方案所采用的（貼現(xiàn)率） 。 8、對于同一項投資方案來講，貼現(xiàn)率越小，凈現(xiàn)值越（大） 。 9、使投資方案的凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率稱為（內(nèi)含報酬率） 。 10、在長期投資決策中，通常認(rèn)為凈現(xiàn)值（0） ，獲利能力指數(shù)（1） ，內(nèi)含報酬率（資本成 本） 的投資方案才是可取的方案。 四、名稱解釋四、名稱解釋 1、現(xiàn)金凈流量 P184 2、風(fēng)險報酬（風(fēng)險價值）P191 3、回收期法 P194-195 4、年平均報酬率 P200 5、凈現(xiàn)值 P202 6、獲利能力指數(shù) P210 7、內(nèi)含報

45、酬率 P212 五、簡答題五、簡答題 1、現(xiàn)金流量一般是由哪幾部分組成的？P185-186 2、為什么公司在進行長期投資決策時應(yīng)依據(jù)現(xiàn)金流量而非利潤指標(biāo)？P188-189 3、回收期法有什么優(yōu)缺點？P197-199 六、計算題六、計算題 1、某公司一個投資項目的投資報酬率及概率的有關(guān)資料如下表： 投資報酬率(%)概 率 80.1 150.3 200.6 假設(shè)該公司估計風(fēng)險系數(shù)為 30%，銀行存款利率（無風(fēng)險報酬率）為 4%，則該項目的風(fēng)險報 酬率和預(yù)期投資報酬率是多少？ 解：（1）期望值 = iiP xxEV)(% 3 . 176 . 0%203 . 0%151 . 0%8 （2）標(biāo)準(zhǔn)離差=

46、ii PxEVx 2 )( = 6 . 0%) 3 . 17%20(3 . 0%) 3 . 17%15(1 . 0%) 3 . 17%8( 222 %82 . 3 （3）標(biāo)準(zhǔn)離差率= R )(xEV % 3 . 17 %82 . 3 %08.22 （4）風(fēng)險報酬率=RVRf %62 . 6 %08.22%30 （5）投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率=%62.10%62 . 6 %4 2、某公司擬投資一個新項目，資本成本為 10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案，各年現(xiàn)金流量如下表： （單位：元） 方案 年度 012345 甲方案 -5000050000500005000050000 乙方案 -5000

47、055000600005500070000 要求：（1）如果兩個方案的期望回收期均為 3.5 年，則甲、乙兩個方案是否可行？ （2）如果兩個方案的期望年平均報酬率均為 30%，則甲、乙兩個方案是否可行？ （3）計算兩個方案的凈現(xiàn)值，并據(jù)以分析甲、乙兩個方案是否可行？ （4）計算兩個方案的獲利能力指數(shù)，并據(jù)以分析甲、乙兩個方案是否可行？ （DF0.1,1=0.909，DF0.1,2=0.826，DF0.1,3=0.751，DF0.1,4=0.683，DF0.1,5=0.621，ADF0.1,5=3.791） 解：（1）甲方案投資回收期=/50000=3(年) 因為甲方案的投資回收期 3 年低于期

48、望回收期 3.5 年，故該投資方案可以采納。 （年） ）（ 乙方案投資回收期3.64 55000 600005500050000-200000 3 因為乙方案的投資回收期 3.64 年高于期望回收期 3.5 年，故該投資方案不予采納。 （2）甲方案年平均報酬率=50000/=33.33% 因為甲方案的年平均報酬率 33.33%高于期望年平均報酬率 30%，故該投資方案可以采納。 %29%100 200000 5)7000055000600005500050000( 乙方案年平均報酬率 因為乙方案的年平均報酬率 29%低于期望年平均報酬率 30%，故該投資方案不予采納。 （3）NPV甲=5000

49、0ADF0.1,5 -= 500003.791-= - = 39550(元) 因為甲方案的凈現(xiàn)值 39550 元0，故該投資方案可以采納。 NPV乙 =（50000DF0.1,1 + 55000DF0.1,2 + 60000DF0.1,3 +55000DF0.1,4 +70000DF0.1,5）- =（500000.909+550000.826+ 600000.751+550000.683+700000.621）- = - = 16975（元） 因為乙方案的凈現(xiàn)值 16975 元0，故該投資方案可以采納。 （4）PI甲 =(50000ADF0.1,5) /= (50000 3.791) /= / =1.26 因為甲方案的獲利能力指數(shù) 1.261，故該投資方案可以采納。 PI乙 =（50000DF0.1,1 + 55000DF0.1,2 + 60000DF0.1,3 +55000DF0.1,4 +70000DF0.1,5）/ =（500000.909+550000.826+ 600000.751+550000.683+700000.621）/ = / = 1.08 因為乙方案的獲利能力指數(shù) 1.081，故該投資方案可以采納。 （注意：凈現(xiàn)值0 或者獲利能力指數(shù)1 的方案可行；反之則不