1、如何準(zhǔn)備受投資者喜愛的商業(yè)訂單，第一部分私有權(quán)融資的基礎(chǔ)，融資是企業(yè)的成長(zhǎng)過程，種子期，創(chuàng)立期，成長(zhǎng)期，成熟期，早期成長(zhǎng)，快速成長(zhǎng)，研究，開發(fā)技術(shù)，資金，產(chǎn)品/服務(wù)商品化技術(shù)，市場(chǎng)，市場(chǎng)開拓，伴隨產(chǎn)品，檢驗(yàn)是融資的準(zhǔn)備嗎？ 公司是否達(dá)到需要融資的階段，融資的目的是什么？擴(kuò)大業(yè)務(wù)，優(yōu)化外來(lái)資金股東結(jié)構(gòu)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者上市前的戰(zhàn)略資金需要多少資金性質(zhì)，融資成本？ 資金使用修訂、業(yè)務(wù)發(fā)展修訂、資金性質(zhì)、期限、利息、轉(zhuǎn)讓權(quán)、后續(xù)融資等創(chuàng)業(yè)者是否已經(jīng)做好心理準(zhǔn)備？外來(lái)投資者對(duì)公司的戰(zhàn)略方向、支配權(quán)、董事會(huì)、日常業(yè)務(wù)等的沖擊。 融資的客觀條件成熟了嗎？ 項(xiàng)目融資開始前需要大量的準(zhǔn)備工夫，真正的開始時(shí)間，只

2、有在公司充分準(zhǔn)備的情況下才能進(jìn)行，如果公司沒有準(zhǔn)備好，人力物資投入融資，兩者都有可能耗盡。 公司的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、收益、未來(lái)的訂單、組織和指導(dǎo)班，可能已經(jīng)到達(dá)或者準(zhǔn)備充分，或者能夠滿足潛在的投資者，是企業(yè)融資的戰(zhàn)略意義，項(xiàng)目融資是企業(yè)發(fā)展的重要階段，是項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品發(fā)展、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、未來(lái)但是，更重要的是藪這個(gè)機(jī)會(huì)，有系統(tǒng)的探討、企劃和必要的改良，公司會(huì)更有效且順利地發(fā)展，得到外來(lái)資本的愛用。 融資前可能需要的改良：外部環(huán)境有很大不同嗎？ 公司的戰(zhàn)略方向應(yīng)該調(diào)整嗎？公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪里？ 你能集中精力嗎(產(chǎn)品和業(yè)務(wù)太多了嗎？ 公司的運(yùn)營(yíng)模式應(yīng)該相對(duì)調(diào)整嗎？ 公司的收益機(jī)制和財(cái)務(wù)模型有效嗎？ 重新部

3、署具有互補(bǔ)能力的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)大管理層將來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是否合理？ 今后的三十五年，公司會(huì)成長(zhǎng)為什么樣的企業(yè)？ 中小企業(yè)融資體系、民間募捐、公開募捐、間接債務(wù)、直接債務(wù)、非風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)資本、主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、OTC市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)發(fā)行、債務(wù)票據(jù)發(fā)行、商業(yè)不同階段的企業(yè)融資戰(zhàn)略、Break Even、Angels、FFF、seed capition 首輪為11支，募捐規(guī)模為19億3800萬(wàn)美元，首輪的募捐完成數(shù)增加，規(guī)模下降。 股票基金投資情況、2009年人民幣投資案例數(shù)為297件，占總數(shù)的62.3%、2008年全年的44.3%； 外匯投資案例數(shù)為169件，僅占35.4%。 從投資額來(lái)看，外匯總投資

4、額為13億3200萬(wàn)美元，占49.3%； 人民幣13.69億美元，占總數(shù)的50.7%，比2008年的33.1%的比例上升了17.6個(gè)百分點(diǎn)。主要涵蓋以下幾個(gè)方面：1.優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，最重要的要素2 .產(chǎn)品技術(shù)有一定的壁壘，3 .復(fù)制目標(biāo)市場(chǎng)困難，包括其規(guī)模、增長(zhǎng)率和競(jìng)爭(zhēng)程度，4 .具有成功的商業(yè)模式5 .合理的財(cái)務(wù)訂正計(jì)劃， VC基金投資企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)基本財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)：1.企業(yè)財(cái)務(wù)和納稅規(guī)范2 .每年30%以上的增長(zhǎng)率3. 3億元以上的營(yíng)業(yè)收入4. 3000萬(wàn)元以上的純利潤(rùn)(創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)下降)管理團(tuán)隊(duì)懂資本語(yǔ)言，商業(yè)環(huán)境2 .管理團(tuán)隊(duì)的可靠性、個(gè)性突出， 投資者對(duì)聰明企業(yè)家的評(píng)價(jià)是創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人特征持久力

5、處理危機(jī)的能力口頭表現(xiàn)能力注重細(xì)節(jié)創(chuàng)業(yè)小組成員之間的兼容性個(gè)性創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)驗(yàn)實(shí)績(jī)(技術(shù)能力)市場(chǎng)知識(shí)(技術(shù)能力)領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)的名聲創(chuàng)業(yè)者和小商人(是否有創(chuàng)業(yè)者精神) 的目前追求現(xiàn)金和地位是小商人的一個(gè)標(biāo)志，將所有資金投入企業(yè)，將來(lái)為了銷售股票獲得資本收益，具有長(zhǎng)期視角是創(chuàng)業(yè)者的特征，1 .新興服務(wù)業(yè)：連鎖零售業(yè)、金融服務(wù)業(yè)2 .快速消費(fèi)品：具有一定品牌知名度3 .醫(yī)療：醫(yī)療器械、醫(yī)療器械醫(yī)院和連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)4 .新材料、新能源行業(yè)5 .節(jié)能環(huán)保行業(yè)6 .先進(jìn)制造業(yè)新商業(yè)模式、新能源、新材料、新生物醫(yī)藥、新農(nóng)業(yè)、新服務(wù))、股票基金投資行業(yè)、股票基金投資行業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)高速公路1 .中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以8

6、%以上的速度增長(zhǎng)2 基準(zhǔn)：1.銷售額和利潤(rùn)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)。 2 .是所在市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，具有很高的增長(zhǎng)性。 3 .并且該企業(yè)必須對(duì)行業(yè)有充分的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)選擇、第一步：商業(yè)訂單篩選、第二步：項(xiàng)目立項(xiàng)、第三步：審慎調(diào)查、第五步：商業(yè)談判、第六步：投資委員會(huì)決定、第七步：簽署協(xié)定初期職務(wù)調(diào)查(Prior Due Diligence ) 深入職務(wù)調(diào)查(Due Diligence )、(Approval )、(portfolio management )、(negotiation )、(Valuation )，篩選創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)評(píng)估項(xiàng)目的基礎(chǔ)商業(yè)訂單，初步篩選關(guān)注點(diǎn)是， 管理團(tuán)隊(duì)情況：素質(zhì)管理企業(yè)

7、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：技術(shù)市場(chǎng)商業(yè)利潤(rùn)模型：市場(chǎng)財(cái)務(wù)企業(yè)增長(zhǎng)性：過去未來(lái)投資方案安排：引起投資者關(guān)注的其他要點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)報(bào)告、項(xiàng)目立項(xiàng)、基金投資企業(yè)流程(2)、基金投資企業(yè)流程(3)，即百里、半九十里、 正式啟動(dòng)必須由公司充分準(zhǔn)備，在有專業(yè)指導(dǎo)的情況下進(jìn)行，必須充分評(píng)價(jià)和整理公司業(yè)務(wù)，制作商業(yè)訂單，以免融資給公司帶來(lái)致命的打擊。 項(xiàng)目融資的日常操作，不一定要由公司老總負(fù)責(zé)，但公司領(lǐng)導(dǎo)必須主導(dǎo)、深入?yún)⑴c融資工作，并由融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)日常運(yùn)營(yíng)和投資者的溝通。 融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人一般為老總特別助理、財(cái)務(wù)主管或戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)人。 公司員工如不熟悉投資融資環(huán)境及相關(guān)工作，可考慮聘請(qǐng)專業(yè)融資顧問(機(jī)構(gòu)或個(gè)人)代理處理。

8、 委托專業(yè)顧問融資，可以簽署融資委托協(xié)議。重點(diǎn)是壟斷融資代理是否前期費(fèi)用承擔(dān)工作內(nèi)容，階段目標(biāo)代理協(xié)議期間傭金比例傭金支付方式。 企業(yè)選擇基金，選擇基金：品牌？ 增值服務(wù)？ 私人價(jià)格？ 企業(yè)在選擇基金的時(shí)候，要一邊看對(duì)方可以給予的PE值，一邊評(píng)價(jià)基金的價(jià)值： 1 .基金發(fā)售的成功事例。 2 .基金是否熟悉這個(gè)行業(yè)？ 3 .能與創(chuàng)業(yè)者合作嗎？ 4 .可以提供什么樣的增值服務(wù)？ 5 .基金后面的機(jī)構(gòu)投資者是什么？ 6 .上市前后企業(yè)能否更快地成長(zhǎng)？第二部分商業(yè)訂單編制實(shí)務(wù)、資本合作伙伴QQ群： 39180348個(gè)人QQ :商業(yè)訂單概念和形式、商業(yè)訂單(Business Plan )是在項(xiàng)目單位為實(shí)

9、現(xiàn)招商融資和其他發(fā)展目標(biāo)，收集整理項(xiàng)目調(diào)查、分析及相關(guān)資料的基礎(chǔ)上， 根據(jù)一定形式和內(nèi)容的具體要求向讀者(投資者和其他相關(guān)人士)全面展示企業(yè)/項(xiàng)目的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ臅尜Y料是全方位的項(xiàng)目修訂計(jì)劃，從企業(yè)內(nèi)部的人員、制度、管理和企業(yè)的產(chǎn)品、營(yíng)銷、市場(chǎng)等方面來(lái)展開商業(yè)項(xiàng)目一套完整的商業(yè)修訂版應(yīng)包括(a )商業(yè)修訂版的執(zhí)行摘要： Word格式，1-2頁(yè)，5分鐘內(nèi)可閱讀的資料；(b )簡(jiǎn)報(bào)文件： PPT格式，適合20頁(yè)左右，30分鐘的演講；(c )完整版(d )未來(lái)三年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型，以及包含所有預(yù)測(cè)假設(shè)條件和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表的Excel格式。 對(duì)象外國(guó)投資者必須根據(jù)需要準(zhǔn)備外語(yǔ)版的商

10、務(wù)訂正計(jì)劃書。 商業(yè)修訂書的重要性，1征服創(chuàng)業(yè)投資者的商業(yè)修訂書對(duì)創(chuàng)業(yè)投資者的三大作用：迅速理解項(xiàng)目概要，增加后續(xù)溝通機(jī)會(huì)。 評(píng)價(jià)項(xiàng)目的投資價(jià)值。 作為職務(wù)調(diào)查和談判的基礎(chǔ)文件。 2、企業(yè)發(fā)展里程碑商業(yè)訂單是企業(yè)創(chuàng)立或戰(zhàn)略調(diào)整的關(guān)鍵。 在制定商業(yè)計(jì)劃的過程中學(xué)習(xí)。 幫助企業(yè)了解自己，發(fā)現(xiàn)不足，完善業(yè)務(wù)模式，制定發(fā)展目標(biāo)。 商業(yè)計(jì)劃是創(chuàng)業(yè)的藍(lán)圖和發(fā)展的指南。 是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的行動(dòng)綱領(lǐng)，商業(yè)修訂計(jì)劃書進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)投資的敲門磚項(xiàng)目，提高創(chuàng)業(yè)成功率。 商業(yè)計(jì)劃的主要內(nèi)容是對(duì)潛在投資者進(jìn)行全面敘述：在哪些情況下，企業(yè)想成為某一領(lǐng)域的偉大公司，并取得了怎樣的成果？ 是由具有什么能力的團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建和管理的，

11、為用戶解決什么問題，這個(gè)問題有多嚴(yán)重，產(chǎn)品和服務(wù)是什么，如何解決用戶問題，以及哪些用戶使用產(chǎn)品和服務(wù)？ 如何與合作伙伴合作，如何從客戶那里賺錢？公司通過什么渠道和手段推廣產(chǎn)品和服務(wù)，讓用戶理解和購(gòu)買產(chǎn)品和服務(wù)？公司能做多少事情，有多少市場(chǎng)機(jī)會(huì)和發(fā)展?jié)摿Γ?另外，哪些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手奪走了那些機(jī)會(huì)，公司與他們相比的優(yōu)勢(shì)在哪里，公司的未來(lái)有什么樣的發(fā)展目標(biāo)和修訂計(jì)劃？ 用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)表現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)歷史和將來(lái)的發(fā)展會(huì)怎么樣呢？ 為了實(shí)現(xiàn)預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)，公司現(xiàn)在需要多少外部資金支持？ 這些資金主要做什么，能夠保證公司按照預(yù)定的目標(biāo)發(fā)展，VC必須在商業(yè)計(jì)劃中看到3個(gè)要點(diǎn)及其證據(jù)：1.驗(yàn)證真實(shí)身份，你到底是誰(shuí)(wh

12、o )？ 你要做什么？ -你的產(chǎn)品和服務(wù)有什么價(jià)值3 .怎么辦(how )？ -你是否有執(zhí)行能力和成功的希望。 商務(wù)修訂圖書的主要內(nèi)容，【7個(gè)基本內(nèi)容】1 )項(xiàng)目概要(Executive Summary張紙的“項(xiàng)目概要”商務(wù)修訂圖書中最重要、最挑戰(zhàn)你用筆的內(nèi)容。2 )產(chǎn)品/服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)是你的商業(yè)模式，你的公司靠什么賺錢？ 3 )市場(chǎng)宏觀市場(chǎng)數(shù)據(jù)VC們很多都很清楚。 重要的是，與你的產(chǎn)品直接相關(guān)的微觀市場(chǎng)，以及你力所能及的市場(chǎng)，這些數(shù)據(jù)越詳細(xì)越好。 并且，必須說(shuō)明如何有效地創(chuàng)造市場(chǎng)。 4 )競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手5 )除了包裝你自己以外，不要忘記你的隊(duì)員也要詳細(xì)。 6 )里程碑什么時(shí)候公司的產(chǎn)品能通過各種測(cè)

13、試上市？ 什么時(shí)候公司的賬簿進(jìn)來(lái)了收入？ 公司什么時(shí)候能保持盈虧平衡？ 7 )除了在財(cái)務(wù)修訂計(jì)劃PPT中有大致的財(cái)務(wù)修訂計(jì)劃的介紹外，通常VC對(duì)有興趣的項(xiàng)目一定要求詳細(xì)的Excel文件。 制定至少3年的財(cái)務(wù)修訂計(jì)劃，重點(diǎn)放在第一年。 假設(shè)(Assumptions)-收入預(yù)測(cè)表(Income Statement)-寫現(xiàn)金流量表(Cash Flow )、業(yè)務(wù)計(jì)劃的主要內(nèi)容、【7個(gè)必要內(nèi)容】3個(gè)表9 )公司的組織框架(a )公司注冊(cè)地和資本框架(a ) 10 )當(dāng)前公司的投資額如果自己沒有付錢，VC們會(huì)非常懷疑你的自信和創(chuàng)業(yè)態(tài)度。 你自己投入了一點(diǎn)點(diǎn)的錢積蓄起來(lái)，但要把事業(yè)做好，讓你成為英雄。 11

14、 )請(qǐng)讓我看看合同和訂單是驢還是馬，有什么樣的合同、意圖、訂單等。 收入模式清晰、可靠、明確、準(zhǔn)確，看得見的收入模式對(duì)創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，沒有什么比收入更重要的了。 老實(shí)說(shuō)，你的第一筆錢是怎么來(lái)的，從哪里來(lái)的，什么時(shí)候來(lái)的13 )估價(jià)要花多少錢，你打算轉(zhuǎn)讓多少股票，無(wú)論你的心理價(jià)格是多少，為了把它作為談判的起點(diǎn)，你不明確提出你的價(jià)格14 )資金用途即使有詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，商業(yè)修訂計(jì)劃書上也有明確的清單，建議列舉主要資金用途。 執(zhí)行摘要(Executive Summary )公司介紹(General Introduction，Vision Mission Statement )公司概要、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東背

15、景、關(guān)聯(lián)企業(yè)、歷史沿革、公司大事記產(chǎn)業(yè)環(huán)境(marketanalysiscompetion ) 環(huán)境分析、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未來(lái)的趨勢(shì)管理團(tuán)隊(duì)和人力資源組織框架、高級(jí)管理人員介紹、內(nèi)部控制、員工持股修訂產(chǎn)品和服務(wù)(Product Service Description，Business Model and Revenue Model )產(chǎn)品(服務(wù)) 市場(chǎng)反應(yīng)、新產(chǎn)品開發(fā)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)營(yíng)銷計(jì)劃公司的市場(chǎng)定位、目標(biāo)市場(chǎng)、目標(biāo)客戶市場(chǎng)占有率財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)收入、收入報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、 “現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)”(Risks Opportunities )“融資修訂計(jì)劃”(Financing Plan )資金需求和使用修訂計(jì)劃、投資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)匯總通常在兩張紙的第6-8段就足夠了。 用簡(jiǎn)單的手法描繪出有魅力的形象感染投資者。 反復(fù)推敲，精益求精，文章清晰流暢，有鼓動(dòng)力，傳遞最核心的信息。執(zhí)行摘要的要點(diǎn)：觀察自