大綱：,一，為什么要進(jìn)行黃金投資 二，黃金的基本概念及投資渠道 三，影響黃金價格的因素 四，黃金價格的技術(shù)分析 五，天通金的基本介紹 六，天通金的開戶流程,為什么要進(jìn)行黃金投資,1，積極響應(yīng)國家“藏金于民”的政策 2，黃金是對抗通脹最理想的武器 3，黃金價格是全球24小時聯(lián)動報價 4，黃金價格公平、公正、公開,1, 2008年的金融危機(jī)讓全世界不相信金融不相信美國 2，金融風(fēng)暴過后的全球經(jīng)濟(jì)刺激政策導(dǎo)致全球通貨膨脹 的風(fēng)險加大 3，我國黃金儲備1000多噸，美國8000多噸。中國外匯2.2萬億美元 4，各國央行減少售金甚至增持，ETF不斷增持黃金 5，黃金投資渠道越來越多，參與人群也越來越多 6，近兩年的全球氣候異常以及世界政局的不穩(wěn)定，加劇 了大家對黃金的依賴,為何黃金一路上漲？,黃金的基本概念,金，又稱為黃金，化學(xué)元素符號為Au，英文是GOLD,是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等的特點(diǎn)，不僅是用于儲備和投資的特殊通貨，同時又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門的重要材料。在20世紀(jì)70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲備中占有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。 黃金的用途有：國家貨幣的儲備金、個人資產(chǎn)投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。工業(yè)用金包括首飾業(yè)、佛像裝飾、建筑裝飾、黃金器具、電子工業(yè)、牙醫(yī)、金章及其他。,黃金的成色和計量單位,1 比例法：9999,9995,999.5 2 K金法 ：1K=4.1666% 3 1盎司=31.1035克，1司馬兩=37.4285 1日本兩=3.75克 1托拉=11.6638克 4 天通金AU9999,倫敦金995,黃金的演變史,1，皇權(quán)貴族壟斷期（19世紀(jì)前） 2，金本位時期（1944年前） 3，布雷頓森林體系（1944-1976） 4，黃金的非貨幣化時期（1976-）,世界黃金市場介紹,(1) 倫敦黃金市場 倫敦黃金市場歷史悠久，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前 1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心。倫敦是老資格的黃金市場，交易所會員由美國匯豐銀行、加拿大豐業(yè)銀行、洛希爾國際投資銀行和德意志銀行等五大金商及一些公認(rèn)為有資格向他們購買黃金的企業(yè)組成，然后再延伸至各個加工制造商、中小商店和公司。 1919年倫敦金市正式成立，金價實(shí)行定盤價制度，早盤和午盤各定一次。倫敦的黃金定盤價幾乎是世界黃金市場的基準(zhǔn)價，該價格一直影響紐約和香港的交易。倫敦的黃金交易規(guī)模雄踞世界之首。 1982年以前，倫敦黃金市場主要經(jīng)營黃金現(xiàn)貨交易，1982年4月，倫敦期貨黃金市場開業(yè)。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。倫敦黃金市場的特點(diǎn)之一是交易制度比較特別，因?yàn)閭惗貨]有實(shí)際的交易場所，其交易是通過無形方式-各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。倫敦黃金市場交易的另一特點(diǎn)是靈活性很強(qiáng)。黃金的純度、重量等都可以選擇，若客戶要求在較遠(yuǎn)的地區(qū)交售金商也會報出運(yùn)費(fèi)及保費(fèi)等，也可按客戶要求報出期貨價格。,世界黃金市場,（2）紐約黃金市場 紐約黃金市場建立于 1975年，以黃金期貨交易為主。這一巨大的國際黃金市場的形成是由于 1975年美國宣布允許其居民持有、買賣黃金，由于紐約是最大的國際金融中心之一，另外美國財政部和國際貨幣基金組織在牙買加會議后大量在紐約拍賣黃金，目時美國國內(nèi)的黃金需求量又不斷擴(kuò)大、由此，紐約黃金期貨市場建立不久，就成為世界黃金市場的重要組成部分。目前紐約和芝加哥黃金市場對黃金的吸收量約占世界總吸收量的25，它們對國際金價的動向起著越來越大的作用。但紐約黃金期貨交易的投機(jī)活動很活躍，美國金融管理部門為控制投機(jī)活動，穩(wěn)定市場運(yùn)行對黃金市場的期貨交易制定了管理?xiàng)l例，建立了商品交易委員會，對黃金交易進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督。,世界黃金市場,（3）中國香港黃金市場 香港黃金市場已有90多年的歷史。其形成是以香港金銀貿(mào)易場的成立為標(biāo)志。1974年，香港政府撤消了對黃金進(jìn)出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。由于香港黃金市場在時差上剛好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當(dāng)?shù)亍皞惗亟鹗袌觥?，促使香港成為世界主要的黃金市場之一。 目前，香港黃金市場由三個市場組成：(1)香港金銀貿(mào)易市場，以華人資金商占優(yōu)勢，有固定買賣場所，主要交易的黃金規(guī)格為5個司馬兩一條的99標(biāo)準(zhǔn)金條，交易方式是公開喊價，現(xiàn)貸交易；(2)倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所；(3)黃金期貨市場，是一個正規(guī)的市場，其性質(zhì)與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的。交投方式正規(guī)，制度也比較健全，可彌補(bǔ)金銀貿(mào)易場的不足。,世界黃金市場,(4) 蘇黎世黃金市場 蘇黎世黃金市場沒有正式組織結(jié)構(gòu)，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬。 (5)東京黃金市場 東京黃金市場于1982年成立，是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場 。 (6)新加坡黃金所 新加坡黃金所成立于1978年11月，目前時常經(jīng)營黃金現(xiàn)貨和2、4、6、8、10個月的5種期貨合約,世界黃金市場,(7)中國上海黃金交易所 2002年成立，是世界上最大的場內(nèi)交易市場。2008年開放T+D業(yè)務(wù) (8)中國天津貴金屬交易所 2009年成立，跟國際接軌。目前有30多家會員。做市商制度，場外交易。,黃金的價格定制,倫敦“黃金屋”，五大金商聯(lián)合報價 蘇黎世三大銀行 紐約商品交易所里面的公開喊價 香港金銀業(yè)貿(mào)易場“公開喊價+莊家制”,什么人在參與黃金市場？,1，國際金商 2，對沖基金 3，銀行 4，經(jīng)紀(jì)公司 5，各種法人機(jī)構(gòu)和個人投資者,監(jiān)督機(jī)構(gòu),美國商品期貨交易委員會（CFFC) 美國期貨協(xié)會（NFA) 英國金融服務(wù)局（FSA) 香港金銀業(yè)貿(mào)易場 世界黃金協(xié)會（WGC),國內(nèi)黃金投資渠道,實(shí)物黃金：首飾金，金條，金幣 紙黃金（中行黃金寶，工行金行家，建行龍鼎金） 黃金期貨，期權(quán) 黃金股票，基金 上海黃金T+D 天交所的天通金 外盤倫敦金（非法）,影響黃金價格的因素,(1)美元指數(shù) 美元雖然沒有黃金那樣的穩(wěn)定，但是它比黃金的流動性要好得多。因此，美元被認(rèn)為是第一類的錢，黃金是第二類。而且現(xiàn)在國際上黃金基本上用美元標(biāo)價，二者已經(jīng)成為對手。簡單的說，美元強(qiáng)黃金就弱；黃金強(qiáng)美元就弱。通常投資人士儲蓄保本時，取黃金就會舍美元，取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣，但始終有其價值，不會貶值成廢鐵。若美元走勢強(qiáng)勁，投資美元升值機(jī)會大，人們自然會追逐美元。相反，當(dāng)美元在外匯市場上越弱時，黃金價格就會越強(qiáng)。,美元與黃金,從近30年的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，美元與黃金保持的大概80%的負(fù)相關(guān)關(guān)系，如下圖，歷年美元與黃金走勢圖。,美元走勢,黃金走勢,美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，如果美元指數(shù)下跌，說明美元對其他的主要貨幣貶值。美元指數(shù)權(quán)重：歐元57.6日元13.6 英鎊11.9加拿大元9.1 瑞典克朗4.2 瑞士法郎3.6。美元指數(shù)USDX是參照1973年3月六種貨幣對美元匯率變化的幾何平均加權(quán)值來計算的。以100.00為基準(zhǔn)來衡量其價值。 影響美元的基本數(shù)據(jù)：GDP,非農(nóng)數(shù)據(jù)，CPI,PPI,領(lǐng)先指數(shù)，零售銷售，新屋開工，成屋銷售，財政赤字，采購經(jīng)理人數(shù)，美聯(lián)儲利息會議，等等,美元指數(shù),影響黃金價格的因素,（2）地緣政治及自然災(zāi)難： 戰(zhàn)爭和政局震蕩時期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會受到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都由于可能會由于通貨膨脹而貶值。這時，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來了。由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國際公認(rèn)的交易媒介，在這種時刻，人們都會把目標(biāo)投向黃金。對黃金的搶購，也必然會造成金價的上升。 地球大規(guī)模災(zāi)難也可以導(dǎo)致黃金的上漲，比如大地震，大海嘯，恐怖襲擊等。,黃金與地緣政治局勢,黃金歷史上就是避險的最佳手段，所謂“大炮一響，黃金萬兩”，即是對黃金避險價值的完美詮釋。任何一次的戰(zhàn)爭或政治局勢的動蕩往往都會促漲金價，而突發(fā)性的時間往往會讓金價短期內(nèi)大幅飚升。1980年的元月21日金價達(dá)到歷史高點(diǎn)，每盎司850美元。其中一個重要因素之一是當(dāng)時世界局勢動亂1979年11月發(fā)生了伊朗挾持美國人質(zhì)事件，12月蘇聯(lián)入侵阿富汗，從而使得金價每日以30-50美元速度飆升。,影響黃金價格的因素,(3)國際經(jīng)濟(jì)形勢 假如出現(xiàn)了世界級銀行的倒閉，金價會有什么反應(yīng)呢？ 其實(shí)，這種情況的出現(xiàn)就是因?yàn)槲C(jī)的出現(xiàn)。人們自然都會保留金錢在自己的手上，銀行會出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像2007年末開始的美國次貸危機(jī)一樣，美國很多大的投行紛紛倒閉，2008年9月17日雷曼兄弟公司破產(chǎn)，黃金漲幅100多美元，當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時，世界資金便會投向黃金，黃金需求增加，金價即會上漲。黃金在這時就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對黃金的信心就會大打折扣，將黃金沽出造成金價下跌。,影響黃金價格的因素,(4)通貨膨脹 我們知道，一個國家貨幣的購買能力，是基于物價指數(shù)而決定的。當(dāng)一國的物價穩(wěn)定時，其貨幣的購買能力就越穩(wěn)定。相反，通貨率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區(qū)的物價指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。 相反，如果通漲劇烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會采購黃金，因?yàn)榇藭r黃金的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高，以黃金作保值的要求也就越大，世界金價亦會越高。其中，美國的通漲率最容易左右黃金的變動。而一些較小國家，如智利、烏拉圭等，每年的通漲最高能達(dá)到400倍，卻對金價毫無影響。,影響黃金價格的因素,(5)石油價格 黃金本身是通漲之下的保值品，與美國通漲形影不離。石油價格上漲意味著通賬會隨之而來，金價也會隨之上漲。,黃金與原油,國際大宗商品市場上，原油是最為重要的大宗商品之一。原油對于黃金的意義在于，油價的上漲將推生通貨膨脹，從而彰顯黃金對抗通脹的價值。,石油走勢,黃金走勢,影響黃金價格的因素,(6)經(jīng)濟(jì)狀況 經(jīng)濟(jì)欣欣向榮，人們生活無憂，自然會增強(qiáng)人們投資的欲望，民間購買黃金進(jìn)行保值或裝飾的能力會大為增加，金價也會得到一定的支持。相反之下，民不聊生，經(jīng)濟(jì)蕭條時期，人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足，又哪里會有對黃金投資的興致呢？金價必然會下跌。經(jīng)濟(jì)狀況也是構(gòu)成黃金價格波動的一個因素。,影響黃金價格的因素,(7)黃金供需關(guān)系 金價是基于供求關(guān)系的基礎(chǔ)之上的。如果黃金的產(chǎn)量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果出現(xiàn)礦工長時間的罷工等原因使產(chǎn)量停止增加，金價就會在求過于供的情況下升值。此外，新采金技術(shù)的應(yīng)用、新礦的發(fā)現(xiàn)，均令黃金的供給增加，表現(xiàn)在價格上當(dāng)然會令金價下跌。一個地方也可能出現(xiàn)投資黃金的風(fēng)習(xí)，例如在中國出現(xiàn)的黃金投資熱潮，需求大為增加，同時也導(dǎo)致了價格的節(jié)節(jié)攀升。 世界黃金生產(chǎn)大國：中國，南非，美國，澳大利亞和加拿大 世界黃金需求大國：印度，中國，美國。,影響黃金價格的因素,(8)各國央行儲備金變動及大型對沖基金的買賣 關(guān)注如下幾組數(shù)據(jù)：目前世界黃金總量17萬噸，可供交易7萬噸。美國儲備8800噸，德國3500噸，IMF3300噸，法國2500噸，中國1050噸。黃金占本國外匯儲量比例：美國75%，國際平均20%，中國1.9% 1999年9月27日的央行售金協(xié)定（CBGA)規(guī)定售金上限為500噸。 國際最大的黃金基金ETF的增持和減倉對黃金的價格影響非常明顯,影響黃金價格的因素,(9)全球重要股市也能影響黃金的波動 多數(shù)情況下，對股市是積極的因素，到金市就是消極的因素 如果股市跌，金市也跌，很可能是由于資金流向 了其他利潤更高的市場，比如石油。 影響最大的是美國的道瓊斯指數(shù),黃金價格的技術(shù)分析,（1）K線為王,常見K線解析,K線形態(tài)分析,烏云蓋頂，預(yù)示后市要跌,刺透形態(tài)，預(yù)示后市要漲,K線形態(tài)分析,空頭吞沒，后市急跌,多頭吞沒，后市大漲,K線形態(tài)分析,頂部孕線，后市跌,底部孕線，后市漲,K線形態(tài)分析,平頂，后市跌,平底，后市漲,K線形態(tài)分析,黃昏之星，也叫流星，后市跌,希望之星，也叫啟明星，后市漲,K線形態(tài)分析,三只烏鴉，后市不妙,白色三兵，后市樂觀,趨勢線分析,支撐線,上升通道,打破上升通道，進(jìn)入下降通道,下降通道,壓力線,K線形態(tài)分析,頭肩頂形態(tài),4H,頭肩底形態(tài),趨勢線分析,三角型整理向上突破,趨勢線分析,箱體震蕩,趨勢線分析,黃金分割線,支撐線,趨勢線分析,甘氏線（江恩線）,技術(shù)指標(biāo)分析,BOLL帶（保利加通道）,技術(shù)指標(biāo),5日均線,10日均線,200日均線 葛蘭碧法則，判斷牛市熊市的標(biāo)準(zhǔn),MA（移動平均線）,技術(shù)指標(biāo)分析,MACD(平滑異同移動平均線）,死叉，做空,金叉，做多,技術(shù)指標(biāo)分析,KDJ(隨機(jī)指標(biāo)）,備注：在80附近屬于超買