社會(huì)其它相關(guān)論文-人民幣國際化問題探析摘要：隨著次貸危機(jī)的加深，世界經(jīng)濟(jì)金融陷入整體的危機(jī)，經(jīng)濟(jì)衰退明顯。在這種情況下，世界各國對處于霸權(quán)地位的美元提出質(zhì)疑。中國作為正在崛起的經(jīng)濟(jì)和政治大國，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政治地位上都要求人民幣的國際化，以滿足經(jīng)濟(jì)的長期安全發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；人民幣國際化；國際貨幣體系1人民幣國際化的動(dòng)因隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、政治地位的上升，加之目前國際貨幣體系的不合理，中國需要促進(jìn)人民幣的國際化以保證一個(gè)安全、長期的國際發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步提高中國的國際地位。人民幣國際化的動(dòng)因可以歸納為以下幾點(diǎn)；1.1經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增長的要求一國經(jīng)濟(jì)實(shí)力是一國貨幣國際化的基礎(chǔ)條件。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，英國最早進(jìn)行工業(yè)革命，加之其海外殖民擴(kuò)張，對外大量輸出商品和資本，促進(jìn)了英鎊在世界范圍內(nèi)的流通和貿(mào)易往來結(jié)算。二戰(zhàn)后，英國經(jīng)濟(jì)遭受沉重的打擊，美國作為戰(zhàn)后唯一的超級經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，工業(yè)基礎(chǔ)保存完好，經(jīng)濟(jì)地位遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他西方經(jīng)濟(jì)大國，在戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)重建中取得主導(dǎo)地位。主導(dǎo)了一個(gè)以美元為主的國際貨幣體系。中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展要求一個(gè)安全的國際貨幣環(huán)境，而目前美元所面臨的信任危機(jī)使其受到質(zhì)疑，對于中國經(jīng)濟(jì)安全造成了隱患，因此人民幣國際化的呼聲也越來越大。1.2人民幣在周邊國家和地區(qū)流通的急劇增加目前人民幣在周邊國家和地區(qū)的流通量正在增加，一些周邊國家政府也同意以人民幣進(jìn)行貿(mào)易和服務(wù)結(jié)算。在老撾、柬埔寨和緬甸。人民幣也成為了本國貨幣的替代品和主要貿(mào)易貨幣。由于我國的貨幣政策限制，海外的銀行并不能接收人民幣存款，因此無法從人民幣存款中獲得利息，但由于信賴，周邊國家的人民仍然樂意收集、使用、儲(chǔ)存人民幣。馬來西亞于8005年放棄了其貨幣與美元掛鉤。轉(zhuǎn)而實(shí)行一籃子貨幣的匯率浮動(dòng)，并將人民幣作為其外匯儲(chǔ)備之一。菲律賓于2006年簽署總統(tǒng)令，要求其央行將人民幣作為外匯儲(chǔ)備。在應(yīng)對次貸危機(jī)中，中國人民銀行先后與5個(gè)國家的央行及香港金管局簽署了總計(jì)6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協(xié)議，中國人民銀行表示還在與其他有類似需求的央行就簽署雙邊貨幣互換協(xié)議進(jìn)行磋商，這些情況都反映了人民幣國際化已經(jīng)初具條件。1.3中國對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整隨著中國“走出去”戰(zhàn)略的不斷深化。越來越多中國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)快速增長，開始選擇投資境外。開展加工貿(mào)易，與境外企業(yè)合作開發(fā)資源，發(fā)展國際工程承包業(yè)務(wù)等。鼓勵(lì)中國企業(yè)“走出去”已被確定為中國新時(shí)期的重要開放戰(zhàn)略，中國對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，將大大增加境外對人民幣的資本需求，也是人民幣獲得更多國際金融市場份額的契機(jī)。2人民幣國際化的成本收益比較人民幣的國際化將對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，中國既會(huì)從中獲得收益也要為之承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。其收益突出表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，獲得鑄幣稅收入。人民幣國際化的最大收益是中國可以從中獲得鑄幣稅收入。目前美元作為國際貨幣使美國獲得數(shù)額巨大的鑄幣稅，從而占有了境外持幣者的資源。第二，緩解高額外匯儲(chǔ)備的壓力。到2008年12月末，國家外匯儲(chǔ)備余額為1.95萬億美元。巨額的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)給中國貨幣政策帶來了前所未有的壓力，鼓勵(lì)人民幣流出，既是出于長遠(yuǎn)的人民幣國際地位的戰(zhàn)略考慮，也是短期內(nèi)緩解人民幣升值壓力的途徑之一。另外，人民幣國際化也可減少中國對美元等其他國際儲(chǔ)備貨幣的需求。有助于降低中國外匯儲(chǔ)備的規(guī)模。第三，防范和降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著中國對外貿(mào)易的持續(xù)快速發(fā)展，中國企業(yè)持有大量外幣債權(quán)和債務(wù)，貨幣敞口風(fēng)險(xiǎn)較大，匯價(jià)波動(dòng)就會(huì)使企業(yè)蒙受損失。人民幣國際化后，人民幣在國際金融市場上被廣泛接受。中國企業(yè)、投資者和居民在國際經(jīng)濟(jì)交易中可使用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，其在對外貿(mào)易和投資中所面臨的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和貨幣交易成本也隨之降低，而這種雙重收益必將進(jìn)一步促進(jìn)中國對外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但貨幣的國際化也會(huì)對該國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響，最主要的就是貨幣的國際化會(huì)影響該幣發(fā)行國中央銀行執(zhí)行貨幣政策的效果。長遠(yuǎn)來看，人民幣成為國際貨幣時(shí)，中國政府或多或少將承擔(dān)一部分平抑世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的責(zé)任。未來如果中國的主要貿(mào)易伙伴出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)衰退，那么，中國貨幣當(dāng)局在制定貨幣政策時(shí)，就不可避免地要考慮其他國家情況。比如通過提高人民幣利率?；蚓o縮人民幣發(fā)行，使鄰國貨幣貶值。從而幫助鄰國走出經(jīng)濟(jì)衰退。這也是世界各主要央行出于自己狹隘的業(yè)務(wù)難度考慮。一般對本國貨幣國際化并不積極的原因。3人民幣國際化的現(xiàn)實(shí)困難人民幣在國際化道路上還存在著以下的一些障礙：一是人民幣國際流通量增長不足；二是國內(nèi)金融市場深度、廣度和國際標(biāo)準(zhǔn)化程度不足；三是在國際化過程中人民幣對外價(jià)值可能發(fā)生巨大變動(dòng)，妨礙中國經(jīng)濟(jì)政策自主性；四是在位國際貨幣的粘滯性(或慣性)也難以克服。3.1人民幣的流通量問題近年來，盡管中國對外直接投資大幅度增長，但其規(guī)模占全球的比重仍然很小，2004年為0.74、2005年為1.3、2006年為1.53，這樣的狹小規(guī)模顯然難以支持未來人民幣國際流通量的需要。因此，中國應(yīng)當(dāng)在積極、有序地?cái)U(kuò)大貨物和服務(wù)進(jìn)口的同時(shí)，進(jìn)一步放松對外投資的管制。同時(shí)，資本賬戶的逐步開放也是人民幣國際化的一個(gè)重要條件，但目前中國資本賬戶開放顯然還不具備條件。3.2金融市場的廣度和深度一種貨幣要想成為國際貨幣，該貨幣發(fā)行國還必須擁有一個(gè)沒有資本控制、廣泛、深入的金融市場，即擁有豐富的金融工具和發(fā)達(dá)的二級市場。發(fā)達(dá)的金融市場有利于國際社會(huì)對該國貨幣的需求，而且金融市場發(fā)達(dá)，市場參與者多，交易量大，也有助于降低金融交易的成本。發(fā)達(dá)的金融市場還可以為中央銀行及各國投資者提供成本低、安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具，也有助于進(jìn)出口商對國際貿(mào)易活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。紐約、倫敦發(fā)達(dá)的金融市場對樹立美元、英鎊的國際地位都起過重要作用。中國金融市場的廣度和深度顯然還不足以支持人民幣的國際化。3.3對中國經(jīng)濟(jì)政策的影響人民幣國際化以后，外國人大量持有中國短期資產(chǎn)，則外國人貨幣偏好的變化往往會(huì)引起大量資本流動(dòng)，一方面對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，另一方面也降低中國貨幣當(dāng)局控制基礎(chǔ)貨幣、調(diào)控國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的能力。3.4國際貨幣體系的粘滯性一國貨幣如已占據(jù)主要國際貨幣的地位，在國際貨幣體系中就有了一種粘滯性或者說情性，其他貨幣如想對其形成挑戰(zhàn)并取代它的位置并不是輕而易舉的事。這一方面取決于新貨幣所代表的經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的上升，另一方面也取決于在位國際貨幣背后的經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的下降及該貨幣信譽(yù)的持續(xù)下降。即便如此，新貨幣取代舊貨幣也要經(jīng)歷一個(gè)相當(dāng)長的歷史過程。從美元替代英鎊作為國際貨幣地位變化的歷史就可以說明這一點(diǎn)。美國的經(jīng)濟(jì)總量在第一次世界大戰(zhàn)之前就已經(jīng)超過了英國，但由于英鎊已占據(jù)了首要的國際貨幣地位，仍為當(dāng)時(shí)世界上最主要的儲(chǔ)備貨幣。二次世界大戰(zhàn)使英國的貿(mào)易和投資地位遭到嚴(yán)重破壞，給英國經(jīng)濟(jì)以沉重的打擊，倫敦在國際金融領(lǐng)域中的地位也大大下降，英鎊作為國際主導(dǎo)貨幣的條件巳逐漸喪失