企業(yè)研究論文-企業(yè)營運資金管理問題與策略研究摘要:在企業(yè)中，營運資金貫穿著企業(yè)活動的全過程，是企業(yè)整體資金運作的支撐。然而在現(xiàn)實中，營運資金往往是企業(yè)資金鏈中最薄弱的環(huán)節(jié)，企業(yè)營運資金管理中存在著一些不足。本文從資金的管理、政策以及風險方面來分析資金管理中存在的問題。關(guān)鍵詞:資金管理；風險分析；資金效率一、營運資金問題的現(xiàn)狀分析1.營運資金的概念界定廣義理解，營運資金是指企業(yè)的全部流動資產(chǎn)總額。包含了企業(yè)所有流動資產(chǎn),即企業(yè)一定時期持有的現(xiàn)金和有價證券、應收和與預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。狹義的理解，營運資金是指企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去各類流動負債后的余額,也稱凈營運資金。它并不特指某項資產(chǎn),而是一個差額。2.營運資金管理中存在的問題流動資金不足。目前,我國企業(yè)普遍存在流動資金短缺的情況,面臨著營運資金風險。作為社會資源的一種體現(xiàn),資金包括流動資金的緊缺是在所難免的。但是,這種流動資金的緊缺狀況已經(jīng)超出了理性的極限。營運資金低效運營。流動資金周轉(zhuǎn)緩慢,流動資產(chǎn)質(zhì)量差,不良資產(chǎn)比重較大。應收賬款數(shù)量普遍高,且相互拖欠情況比較嚴重,平均拖欠時間增長。營運資金管理弱化?，F(xiàn)金管理混亂。流動性最強、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點。現(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。部分企業(yè),尤其是廣大中小企業(yè),財務管理機構(gòu)不健全、財務人員短缺,沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量,編制現(xiàn)金預算,并采取有效措施對現(xiàn)金日常收支進行控制。應收賬款控制不嚴,資金回收困難。很多企業(yè)業(yè)務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續(xù)增長,主要原因就是同期應收賬款數(shù)額增長的比例更大,而且賬齡結(jié)構(gòu)越來越趨于惡化,經(jīng)營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負。二、營運資金的有關(guān)政策創(chuàng)建期的財務政策。由于創(chuàng)建者創(chuàng)建初始的行業(yè)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗還有待積累，企業(yè)沒有建立完整的信用體系，企業(yè)總體的價值較低。而資本市場中的投資者總是青睞高價值的企業(yè)，對低價值企業(yè)會采用非常嚴厲的歧視政策，因此，創(chuàng)建期的企業(yè)缺乏通暢的籌資渠道。成長期的財務政策。當企業(yè)平穩(wěn)度過創(chuàng)建期并步入成長期時，產(chǎn)品的定位與市場滲透程度都得到很大的提高，但企業(yè)此時仍面臨較大的經(jīng)營風險和財務壓力。一方面企業(yè)需要大量的資金來配合快速發(fā)展的市場，另一方面因貨款未及時回籠也會致使資金缺口的出現(xiàn)。因此，在本階段，管理者需制定恰當?shù)呢攧照咭员ＷC企業(yè)盡快成長起來。成熟期的財務政策。入成熟期的基本標志是企業(yè)的市場份額較大在市場中的地位相對穩(wěn)固營風險相對較低。處在成熟期初期的產(chǎn)品銷售仍在增加，但增長速度減慢，直至停止，隨后出現(xiàn)緩慢下降趨勢.該階段，企業(yè)面臨的主要問題是，如何降低產(chǎn)品成本，充分發(fā)揮經(jīng)營杠桿的作用。同時，應進一步完善產(chǎn)品質(zhì)量的控制制度，嚴格產(chǎn)品成本控制標準，保證產(chǎn)品在質(zhì)量和成本上的競爭優(yōu)勢。由于成熟期產(chǎn)品能為企業(yè)產(chǎn)生大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，這就能為企業(yè)處在開發(fā)期及引入期產(chǎn)品提供了大量的資金，平衡了在不同生命周期期間上產(chǎn)品的資金需求，減少了企業(yè)財務風險。分化期的財務政策。企業(yè)在成熟期之后，可能出現(xiàn)三種情況。其一，企業(yè)不思進取，沒有及時調(diào)整業(yè)務、增加新產(chǎn)品或新業(yè)務，使得原有的核心業(yè)務孤立無援，企業(yè)業(yè)務量逐漸遞減。其二，企業(yè)為了尋找新的利潤增長點，盲目進行投資，倉促進入自己不熟悉的行業(yè)或者領(lǐng)域，由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗和該行業(yè)的管理知識，最終導致企業(yè)資金鏈的斷裂，將企業(yè)推向破產(chǎn)。這兩種情況都會使企業(yè)過早地夭折。其三，企業(yè)在清晰的戰(zhàn)略指導下，盤點自己的核心能力，通過合理的資本運作，獲取企業(yè)利潤增長的核心資源，將企業(yè)導入新的成長曲線，企業(yè)將進入更加輝煌的青年和壯年時期。三、營運資金的風險管理1.企業(yè)營運資金風險的種類現(xiàn)金的收付風險?，F(xiàn)金收付風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)中，無法按時收回到期貨款或無法及時償還到期債務的可能性。應收賬款的信用風險，客戶拖欠的風險、客戶賴賬的風險、客戶破產(chǎn)的風險、不同付款方式造成的外貿(mào)信用風險。存貨的資金占用風險，存貨管理中的資金占用風險是指企業(yè)擁有存貨時因價格變動、產(chǎn)品過時、自然損耗等原因而令存貨價值減少的可能性。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的財務危機。2.營運資金風險的管理措施構(gòu)建健全有效的財務風險控制機制，建立財務風險的全過程控制機制。企業(yè)需做好財務風險事先、事中和事后的控制工作。建立和完善財務風險預警機制。四、營運資金的管理第一，企業(yè)資金短缺問題分析。賒銷業(yè)務、資金拖欠造成企業(yè)資金不到位，影響了現(xiàn)金流。產(chǎn)品適銷不對路、大量積壓，使流動資金變成了死滯資金。“債務鏈”日益沉重，企業(yè)資金日益緊張。銀行監(jiān)管力度不夠，使付款單位無理拒付有機可乘。集團企業(yè)存在銀行開戶多、貸款多、資金沉淀多、資金集約管理程度低的問題。盲目興辦企業(yè)，加劇全社會的資金緊張。第二，應收賬款變現(xiàn)困難問題分析。催討不力，法律時效期過期，使企業(yè)壞賬損失增加。力堵源頭，預防應收賬款變?yōu)殡y收賬款。收貨手續(xù)不清，增加收款難度。收款手續(xù)職責不明，造成款項不翼而飛。把關(guān)不嚴，后果自負。張冠李戴，適銷不對路。銷售人員信口開河，企業(yè)無法兌現(xiàn)承諾。質(zhì)量出問題，貨款無法收回。第三，存貨管理不善問題分析。忽視存貨賬齡問題，造成超儲積壓。存貨分類不合理，沒有將外協(xié)加工件及自制半成