銀行管理論文-中瑞商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟研究關鍵詞：規(guī)模經(jīng)濟瑞士銀行混業(yè)經(jīng)營摘要：本文分析研究了瑞士銀行業(yè)。瑞士銀行系統(tǒng)是眾多種類銀行并存，混業(yè)經(jīng)營的體系。通過實證，作者有證據(jù)表明，中小銀行規(guī)模經(jīng)濟而超級大銀行未必規(guī)模經(jīng)濟。因此，中國商業(yè)銀行有必要關注規(guī)模經(jīng)濟和混業(yè)經(jīng)營。Keywords:SwissbankscaleofeconomydiversificationAbstract:ThispaperexaminestheperformanceofSwissbanks.TheSwissbankingsystemisauniversalbankingsystemwithbanksvariedintheiruseoftheoptiontoengageinallfinancialactivities.Theauthorfindsevidencethatbigbanksarebetterthansuperorsmallbanksintermofutilizingtheadvantageofscaleofeconomy.ComparingtoSwissbankingsystem,Chinesecommercialbankshadbettertopaymoreattentiontoscaleeconomies,scopeeconomiesanddiversification.當今世界，金融創(chuàng)新和金融深化不斷突破金融機構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營界限。隨著金融機構(gòu)的發(fā)展，金融機構(gòu)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)問題日顯突出。中國曾經(jīng)效仿美國在80年代后逐步建立起了一套分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的經(jīng)營管理制度。在這種制度安排下，出現(xiàn)了四大國有銀行，中型的股份制商業(yè)銀行和交通銀行，地方城市商業(yè)銀行，農(nóng)村和城市城市信用社，證券期貨公司，保險公司，信托投資公司等企業(yè)并存的金融層次和結(jié)構(gòu)。然而，世界金融的潮流卻指向了結(jié)構(gòu)性重組和混業(yè)發(fā)展的方向，美國的Gramm-Leach-Bliley法案，使得全美商業(yè)銀行可以突破長久以來的限制，商業(yè)銀行正在廣泛地深入證券和保險的領域，其中以花旗銀行和旅行者集團并購最具有代表性。所以，我們需要了解金融機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模、領域擴張對于利潤和費用的影響，這是中國銀行改革實踐中業(yè)已預見其意義但未有明確答案的問題。歐洲銀行業(yè)有著悠久的混業(yè)傳統(tǒng)，商業(yè)銀行涉足的領域廣泛。而且隨著歐洲二號銀行法令（ESBD）和投資業(yè)務法令（DIS）的實施，隨著今年來歐洲銀行盛行的兼并和重組，歐洲的超級全能銀行在歐洲銀行體系中的地位日顯重要。所以，對于歐洲銀行業(yè)的觀察，可以使我們認清金融混業(yè)的發(fā)展，借鑒制度的新架構(gòu)，測量各種潛在的損失和收益，從而給中國金融發(fā)展和金融體系的創(chuàng)新提供參考。這種分析，以中國本土的商業(yè)銀行為本位的，選取了具有典型意義的瑞士銀行業(yè)作為分析的樣本。瑞士金融業(yè)不僅聲譽卓著，發(fā)展健全穩(wěn)定，本身信息透明充分，而且有著悠久的全能銀行傳統(tǒng)，兼并和重組又具有充分的典型性。一、當前瑞士銀行業(yè)的發(fā)展趨勢1、瑞士銀行業(yè)概況瑞士商業(yè)銀行系統(tǒng)是典型的全能型銀行系統(tǒng)。同大多數(shù)歐洲大陸國家一樣，瑞士聯(lián)邦法律對于商業(yè)銀行和投資銀行沒有過多的區(qū)分和限制。銀行類的金融機構(gòu)都可以進行各種金融活動，有如借貸，證券業(yè)務，資產(chǎn)管理等。當然，商業(yè)銀行仍然必須遵守諸如資本充足，流動性等要求以防范風險。我們把瑞士銀行按照涉足的金融活動和規(guī)模不同劃分為十個種類。在瑞士，真正的全能銀行同專門的借貸性質(zhì)的商業(yè)銀行，同專門從事金融市場業(yè)務的“銀行”并存。瑞士主要的銀行種類包括是：大型銀行，州立銀行，地區(qū)儲蓄銀行，商業(yè)銀行，消費信貸銀行，證券交易銀行，私人銀行，外國銀行，鄉(xiāng)村銀行（RaiffeisenkassenBankinruralareas）和其他銀行。下面對各類銀行作簡要說明。2、瑞士各種銀行的不同業(yè)務重點和基本規(guī)模大型銀行數(shù)目很少，卻是國內(nèi)金融市場的主體，涉足廣泛，傳統(tǒng)的銀行業(yè)和現(xiàn)代銀行業(yè)無所不包，同時在國際金融市場上業(yè)舉足輕重。州銀行是由地方政府出資的國有銀行，有著政府信用擔保。不同州銀行涉足的領域差別很大，小型的州立銀行，主要通過國內(nèi)信貸業(yè)務盈利，而大型州銀行主要通過提供各種金融市場服務贏利。地區(qū)儲蓄銀行以本地區(qū)抵押貸款作為資產(chǎn)的主體，業(yè)務局限在很小的地域內(nèi)的信貸。鄉(xiāng)村銀行是一種特殊的坐落在鄉(xiāng)村的金融機構(gòu)，他們開展互助合作性質(zhì)的金融活動。單個的信用合作社同一個類似鄉(xiāng)村銀行的中央監(jiān)理機構(gòu)相聯(lián)系，1000余家小型的銀行結(jié)成整體。商業(yè)銀行既經(jīng)營工商業(yè)信貸，又涉及一些金融市場業(yè)務，從總體上來看是中等規(guī)模的銀行。證券交易銀行是小規(guī)模的，從事證券的自營、經(jīng)紀等業(yè)務的投資銀行。消費信貸銀行規(guī)模同樣不大，主要是提供個人耐用消費品信貸業(yè)務。外國銀行是法律所規(guī)定的，非瑞士人所持有的，但受瑞士聯(lián)邦法律所約束的銀行。外國銀行的規(guī)模和業(yè)務也千差萬別，有些是綜合全能銀行，有些從事傳統(tǒng)借貸業(yè)務。其他銀行是由于從事業(yè)務過于龐雜，無法歸于任何種類之中。私人銀行是非公司制法人，其業(yè)主個人對所有債務承擔無限責任，主要從事證券經(jīng)營。因此，他們可以不接受瑞士銀行監(jiān)管法律中的大部分條文。因為鄉(xiāng)村銀行和私人銀行面臨的風險和收益和其他的種類的銀行不相同，所以他們一般被排除在對銀行業(yè)的分析之外。3、瑞士銀行業(yè)于20世紀90年代至今的重大變化根據(jù)瑞士中央銀行所積累的統(tǒng)計資料，90年代瑞士銀行業(yè)存在兩個顯著的變化：一是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務在銀行體系中的重要性逐漸下降，金融市場操作的重要性穩(wěn)步提升。利息收入在銀行業(yè)收入中在1990年占總收入的86%，但是在1999年，利息收入僅占到總收入的63%。與此同時，證券業(yè)的收入由1990年總收入的11%上升到1999年的26%。銀行的盈利面上也有相似的趨勢：1990年，凈利息收益等于金融市場業(yè)務的手續(xù)費和收益的102%，但是在1999年，這個比率下降到48%。二是銀行數(shù)目減少，規(guī)模擴大，并購成風。由于1990年到1995年經(jīng)濟的蕭條和市場不景氣，銀行損失準備從1990占總資產(chǎn)0.56%上升到占1995年占總資產(chǎn)的1%，全瑞士1990年銀行數(shù)為495家，1999年為372家。平均的銀行資產(chǎn)規(guī)模從1990年的22.6億瑞士法郎上升為60.29億瑞士法郎。在蕭條期，地區(qū)和州立銀行的損失相對嚴重，大量的資產(chǎn)成為了不良貸款，償付能力下降?；鞓I(yè)經(jīng)營的大銀行因為金融市場的豐厚回報，損失相對較低。所以，大商業(yè)銀行依靠穩(wěn)定的利潤，并購了一些陷入了困境中的中型銀行。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上，地區(qū)性儲蓄銀行數(shù)目由204下降到了127，州立的銀行數(shù)目從29下降到了25，而大型商業(yè)銀行的市場占有率，以其資產(chǎn)占銀行總資產(chǎn)的比率計算，從48%上升到了55%。瑞士的宏觀經(jīng)濟狀況在1995年之后好轉(zhuǎn)，市場的回報率穩(wěn)定而緩慢地上升，銀行業(yè)的整合卻仍在繼續(xù)進行。1995年到1997年，瑞士銀行總數(shù)從413家下降到了372家。其中，地區(qū)性銀行數(shù)目從127家下降到了106家。外資銀行的數(shù)目由141家下降到123家，而大型銀行的市場份額從55%上升到了67%，州立銀行從19.8%下降到了13.2%，地區(qū)銀行由5.5%下降到了3.3%。毫無疑問，這種銀行購并的趨勢代表了較小的，主營傳統(tǒng)借貸業(yè)務的州立和地區(qū)性的商業(yè)銀行的重要性下降了，大型的全能銀行的地位日益提高。90年代的前半期，這種趨勢是由于經(jīng)濟的蕭條和地區(qū)性商業(yè)銀行金融狀況的惡化。但是1995年之后宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖，地區(qū)和州立的銀行也并不再面臨累累的危機和壞賬，這種持續(xù)的購并趨勢有待繼續(xù)的研究。二．對于瑞士銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的實證研究根據(jù)BertrendRime,KevinJStioth規(guī)模經(jīng)濟參數(shù)RSE(rayscaleeconomies),經(jīng)濟規(guī)模擴張參數(shù)EPSCE(expansionpathscaleeconomies)，經(jīng)濟規(guī)模折減參數(shù)EPSUB(expansionpathsubadditivity)測定評估瑞士銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟，結(jié)論如表1表1：瑞士銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟指標評價1996年到1999年級別資產(chǎn)規(guī)模百萬瑞郎元年份1996199719981999C/A1A<1005.945.325.594.5522003200450051500610000RSE1A<1000.4700.4980.5520.58422003200450051500610000EPSCE1A<10022003200450051500610000EPSUB1A<1000.1160.004-0.0020.00122003200450051500610000資料來源：Banquenationalesuisse,2000,LesBanquesSuisses.DirectiondelaStatistique,Zurich其中各個參數(shù)的含義如下：C/A是增長一個單位的產(chǎn)出所耗費的可變成本乘100。RSE是衡量規(guī)模投入增長關于產(chǎn)出的彈性。顯然存在如果RSE＜1，投入同比例小于產(chǎn)出，規(guī)模經(jīng)濟。如果RSE＞1，規(guī)模不經(jīng)濟。EPSCE則是考慮到大規(guī)模的銀行和小規(guī)模銀行再產(chǎn)出結(jié)構(gòu)上的差異而對RSE作的修正，假設小銀行A將按比例沿指定的路徑上升到大銀行B的投入關于產(chǎn)出彈性。顯然存在EPSCE＜1，規(guī)模經(jīng)濟，EPSCE＞1，規(guī)模不經(jīng)濟。EPSUB用來衡量一種假定情況。假設大銀行B被人為地拆分為兩個小銀行A,D時，如果小銀行A,D地總產(chǎn)出較B沒有發(fā)生變化，A,D和B的成本開支變動差。顯然，EPSUB＜0，兩個小銀行的成本開支小于拆分前的大銀行，規(guī)模不經(jīng)濟。如果EPSUB＞0，兩個小銀行的成本開支大于拆分前的大銀行，規(guī)模經(jīng)濟。相關參數(shù)的定義具體如下：RSE=∑dlnC(W,Y,Z)/dlnYEPSCE=∑{[dlnC(W,YB,ZB)/dlnY]×[(YB-YA)/YB]}×{[C(W,YB,ZB)-C(W,YA,ZB)]/C(W,YB,ZB)}EPSUB=C(W,YA,Z)+C(W,YD,Z)-C(W,YB,Z)其中，W是投入的價格Y是產(chǎn)出量Z是固定的凈投入或者固定的凈產(chǎn)出C是可變成本。具體數(shù)學推求請參考相關文章。對上述統(tǒng)計表格分析可以發(fā)現(xiàn)有趣的結(jié)論：根據(jù)最簡單的C/A統(tǒng)計指標，可以得出如下結(jié)論：規(guī)模經(jīng)濟在瑞士銀行業(yè)中的巨大威力，最小規(guī)模的銀行顯然為之承受著最大規(guī)模的成本，而最大規(guī)模的銀行平均成本最低。根據(jù)高級的RSE,EPSCE統(tǒng)計指標來衡量，可以發(fā)現(xiàn)如下現(xiàn)象：中小規(guī)模銀行實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟。相反，大型銀行特別是國際知名的超級銀行，反而存在規(guī)模不經(jīng)濟的現(xiàn)象。故而我們得出結(jié)論：規(guī)模經(jīng)濟的狀況只有在銀行規(guī)模不大的時候成立。解釋原因：超大銀行過于松散、過于龐大，各大業(yè)務部門聯(lián)系反而不如中小銀行密切，資源共享在技術上、制度上、地理上反而難以實現(xiàn)，造成營運成本上升，反而規(guī)模不經(jīng)濟。根據(jù)EPSUB的測算統(tǒng)計指標，結(jié)果表明：表明多元經(jīng)營對于中小銀行是有利的，但是對于大型銀行不利。解釋原因：中小銀行管轄區(qū)域比較小，在小區(qū)域內(nèi)企業(yè)、個人的消費心理、投資模式比較一致，有利于中小銀行開發(fā)統(tǒng)一的商業(yè)模式，來低成本地進行多元業(yè)務。相反，超大銀行地域分布全球，全球企業(yè)、個人的消費心理、投資模式、文化背景千差萬別，不能開發(fā)統(tǒng)一的商業(yè)模式，多元經(jīng)營必須眾多不同的商業(yè)模式，管理成本特別是風險管理成本由于制度不一而迅速上長，營運成本上升，反而規(guī)模不經(jīng)濟。同時，我們注意到，參數(shù)年度變動也不小，尤其以EPSUB為甚。變化表明：隨著宏觀金融形勢的好轉(zhuǎn)，銀行業(yè)不一定向規(guī)模經(jīng)濟的方向優(yōu)化。解釋原因：中小銀行對經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的靈敏度高于大銀行。三．瑞士銀行業(yè)的現(xiàn)實經(jīng)營特征總結(jié)。1、銀行資本集中，業(yè)務全能化瑞士銀行業(yè)的資本主要集中在四個超級銀行中。四家銀行是瑞士金融業(yè)的支柱，并作為全球的大銀行，參與國際金融的競爭。從地區(qū)上，銀行資本集中于蘇黎世和日內(nèi)瓦兩大城市。業(yè)務上，瑞士銀行是典型歐洲全能的銀行，不是國內(nèi)意義上商業(yè)銀行，經(jīng)營諸如中長期的貸款，證券經(jīng)紀業(yè)務，外匯買賣業(yè)務，貴金屬業(yè)務，房地產(chǎn)業(yè)務等，滿足了客戶多樣話的要求。2、銀行國際化程度高，充分參與國際競爭，外國銀行云集。瑞士銀行充分參與國際競爭，在國際貨幣市場上開展同業(yè)資金的拆放，參與國際銀團項目融資，國際證券的買賣。同時，瑞士擁有蘇黎世等國際金融中心。再者，瑞士政局穩(wěn)定，金融發(fā)達，貨幣堅挺，外國銀行大量進入設立合資或者獨資金融公司。3、銀行業(yè)法制健全，技術先進。瑞士銀行制度本身的發(fā)展，就是銀行法制的發(fā)展。1874年《瑞士聯(lián)邦憲法》對銀行初步立法，其后頒布了包括了最為重要的《國家銀行法》在內(nèi)的518條法案，管理嚴密。同時瑞士擁有瑞士銀行委員會，中央銀行，瑞士銀行聯(lián)合會的共同監(jiān)督體系，權(quán)責明確。在技術上，瑞士銀行的電子化已經(jīng)相當完善。4、四大超級銀行規(guī)模未必合理，中小型銀行面臨經(jīng)營上的困難，重組和并購盛行。對于超級大銀行，我們不能夠認同規(guī)模經(jīng)濟的說法。綜合業(yè)務和力求并購的這些金融集團，平均成本可能是隨規(guī)模上升而遞增的。我們無從解釋州銀行和地區(qū)銀行業(yè)的退步，因為并沒有證據(jù)表明這些以傳統(tǒng)銀行業(yè)務為經(jīng)營方向的中型規(guī)模銀行在成本和利潤上由任何不利之處?？尚械慕忉寫撌牵瑐鹘y(tǒng)銀行業(yè)務的預期收益率不如金融市場、資本市場業(yè)務，大型全能銀行混業(yè)經(jīng)營，從資本市場、金融市場獲得的利潤構(gòu)成了其主要利潤來源。隨著技術和金融手段的發(fā)展，以及大型銀行規(guī)模既定時本身的抵抗風險能力大，從而使之從事更能獲取利潤的金融市場業(yè)務。也就是說，中國和世界各地打造混業(yè)經(jīng)營的大型金融公司的做法未必可以減少開支，但可以開拓新的金融創(chuàng)新領域。這種趨勢的結(jié)果表明了金融業(yè)的劇烈競爭，某些成功的商業(yè)銀行將更為成功，但是另一些銀行都將在適應環(huán)境上出現(xiàn)障礙，這種趨勢與銀行是否規(guī)模經(jīng)濟沒有多大的關系。四、對中國銀行業(yè)改革的啟示1、中國銀行業(yè)的總體結(jié)構(gòu)和規(guī)模中國四大國有銀行是超級銀行，排名都在世界銀行前100名之內(nèi)，他們是市場上的壟斷力量。股份制商業(yè)銀行規(guī)模小得多，但是仍不失為比較大型的銀行。這兩者經(jīng)營的損失，即使從已經(jīng)公布的來看，是面臨著巨大風險的。但是由于國家信用的支持，也由于其他投融資渠道的缺失等制度原因，在分業(yè)得環(huán)境下，他們積極謀求金融市場業(yè)務的突破，利潤的增長。城市商業(yè)銀行類似于州立和地區(qū)銀行，他們的經(jīng)營也處在不利的境地，不僅資產(chǎn)的質(zhì)量同樣堪憂，而且規(guī)模和業(yè)務也不占優(yōu)勢。另外，也存在著小型的銀行類金融機構(gòu)和外資銀行中國銀行業(yè)的規(guī)模大體如表2：表2：1999年中國銀行業(yè)的規(guī)模單位，億元人民幣存款余額占比貸款余額占比總資產(chǎn)占比四大國有商業(yè)銀行69325.063.7357456.261.389270.572.44