1、XXX技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)德陽xx科技有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制設(shè)計(jì)系 部 經(jīng)濟(jì)貿(mào)易管理系 專 業(yè) 名 稱 財(cái) 務(wù) 管 理 班 級(jí) 財(cái) 務(wù) 1093 姓 名 學(xué) 號(hào) 徐韻嵐 200911582 指 導(dǎo) 教 師 王 2011年9月17日摘 要 伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，十二五規(guī)劃對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)正在蓬勃發(fā)展。中小企業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過程，公司盈利虧損與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及控制有不可分離的聯(lián)系。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的能力直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。本文通過對(duì)德陽xx科技有限公司2009年2010年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，了解

2、企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況，幫助企業(yè)管理者對(duì)公司出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題能有效及時(shí)的控制，做出正確的管理決策。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析；控制；AbstractWith the rapid development of China's economy, the eleventh five-year plan for economic planning the requirements of the development of small and medium-sized enterprises, and a booming economy. Small and medium-sized enterpris

3、e company financial risk analysis and control the production and operation of enterprises management is an important part of enterprise production, passes through in the entire process of management and corporate earnings losses and financial risk analysis and control has not be separated contact. A

4、 enterprise financial risk analysis ability directly related to the survival and development of enterprises. This article through to the deyang xing sichuan technology Co., LTD. In 2009, the 2010 financial situation analysis, understand the financial position of the enterprise in the past, help ente

5、rprise managers to the company's financial problem can appear efficient and timely control, to make the right management decisions. Keywords:financial risk analysis； financial risk control,；management decisions 目 錄 一、德陽xx科技有限公司的具體情況（一）公司簡(jiǎn)介1（二）財(cái)務(wù)報(bào)表及分析1二、德陽xx科技有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述 （一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及特征6（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

6、形式 7（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定8三、德陽xx科技有限公司的財(cái)務(wù)狀況分析(一)資產(chǎn)分析8(二)負(fù)債分析10(三)所有者權(quán)益分析11四、德陽xx科技有限公司的問題分析(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的早期發(fā)現(xiàn)12（二）影響財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素13五、德陽xx科技有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及控制措施（一）培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)14（二）建立科學(xué)健全的財(cái)務(wù)管理體系14（三）積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防御機(jī)制15（四）對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行創(chuàng)新16（五）分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)19結(jié)語20參考文獻(xiàn)21致謝22一 德陽xx科技有限公司的具體情況(一)公司簡(jiǎn)介德陽xx科技有限公司位于四川省德陽市瑞河街，依托深圳得天獨(dú)厚的電子研發(fā)、生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)和廠家雄厚的技術(shù)、資金實(shí)力，專

7、業(yè)致力于監(jiān)控?cái)z像機(jī)、監(jiān)控硬盤錄像機(jī)、視頻采集卡等各類視頻監(jiān)控設(shè)備、防盜報(bào)警設(shè)備的銷售和招商。主要產(chǎn)品有：各種監(jiān)控?cái)z像機(jī)、監(jiān)控設(shè)備、家用防盜報(bào)警器、工廠、商店智能防盜報(bào)警器、GSM卡全無線拍照彩信報(bào)警器等。德陽xx科技有限公司注冊(cè)資金約為650萬元人民幣，公司于1997年注冊(cè)成立，是一家系深圳電子安防廠家設(shè)在西南營(yíng)銷中心。公司員工人數(shù)70余人，其中財(cái)務(wù)部門20余人，目前公司還在擴(kuò)招中。 公司財(cái)務(wù)部體系公司財(cái)務(wù)部體系圖財(cái) 會(huì) 組 財(cái) 務(wù) 核 算決算組 公 司財(cái)務(wù)部 資 金 管 理決算組 收 支 結(jié) 算決算組決 算 管 理決算組成 本 分 析決算組目 標(biāo) 分 析決算組預(yù) 算 管 理決算組預(yù)決算組（二

8、）財(cái)務(wù)報(bào)表及分析經(jīng)過我們的調(diào)查，下面是2009年2010年德陽xx科技有限公司的經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)信息。資產(chǎn)負(fù)債表編制單位: 德陽xx科技有限公司 2010年12月31日 單位:元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)元元元元貨幣資金17,465,29310,574,232短期借款45140,000156,000短期投資2應(yīng)付票據(jù)466,582,6787,096,536應(yīng)收票據(jù)324,447應(yīng)付賬款473,146,3183,633,327應(yīng)收股利4預(yù)收賬款48281,805184,822應(yīng)收利息525,80528,463應(yīng)付工資49101,470134,085應(yīng)收帳款6107,84

9、4110,127應(yīng)付福利費(fèi)50其他應(yīng)收款769,07694,392應(yīng)付利潤(rùn)（股利）51預(yù)付帳款81,021,9921,081,882應(yīng)交稅金52293,978387,961期貨保證金9其他應(yīng)交款5328766應(yīng)收補(bǔ)貼款10其他應(yīng)付款54702,946608,046應(yīng)收出口退稅11預(yù)提費(fèi)用55存貨124,552,5434,908,211預(yù)計(jì)負(fù)債56其中：產(chǎn)成品（庫存商品）13一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債57106,506152,870原材料14其他流動(dòng)負(fù)債5834,657124,852待攤費(fèi)用15流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5911,390,64512,478,565待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失16長(zhǎng)期借款60一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期

10、債權(quán)投資17應(yīng)付債券61其他流動(dòng)資產(chǎn)18331,194390,920長(zhǎng)期應(yīng)付款62流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1913,598,19417,188,227專項(xiàng)應(yīng)付款633,513長(zhǎng)期投資：20其他長(zhǎng)期負(fù)債6422,887其中：長(zhǎng)期股投資211,0041,004其中：特準(zhǔn)儲(chǔ)備資金65長(zhǎng)期債權(quán)投資2224,66269,091長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)66合并價(jià)差23遞延稅項(xiàng)貸款677,6134,755長(zhǎng)期投資合計(jì)242566670095負(fù)債合計(jì)6811,401,77112,506,207固定資產(chǎn)原價(jià)25少數(shù)股東權(quán)益69204,318336,363減：累計(jì)折舊26實(shí)收資本（股本）701,441,5042,991,008固定資產(chǎn)凈

11、價(jià)27國(guó)家資本71減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備28集體資本72固定資產(chǎn)清理30其中：國(guó)有法人資本74待處理固定資產(chǎn)凈損失33外商資本77固定資產(chǎn)合計(jì)341,869,2653,316,431資本公積78215,6391,086,191無形資產(chǎn)35374,313566,354盈余公積79223,870364,270其中：土地使用權(quán)36其中：法定盈余公積80遞延資產(chǎn)（長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）37197,717233,253公益金81其中 ：固定資產(chǎn)修理38補(bǔ)充流動(dòng)資本82固定資產(chǎn)改良支出3972,578161,055未確認(rèn)的投資損失（以“”號(hào)填列）83其他長(zhǎng)期資產(chǎn)4082,59964,009未分配利潤(rùn)842,742,

12、5494,334,488其中：特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資419,31919,103外幣報(bào)表折算差額85無形及其他資產(chǎn)合計(jì)422,631,4574,430,300所有者權(quán)益合計(jì)864,827,8809,112,320資產(chǎn)總計(jì)4416,229,65121,618,527負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)8816,229,65121,618,527表一由資產(chǎn)負(fù)債表得出償債能力的分析如下表公式導(dǎo)入流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額償債能力分析 項(xiàng)目年末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)比率1.381.19速動(dòng)比率0.980.79資產(chǎn)負(fù)債率57.85%70.25% 表二企業(yè)的償債能

13、力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.流動(dòng)比率比上期增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)，速動(dòng)比率比上期增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)，說明公司償債能力較上年同期大提高,本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了成績(jī).企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標(biāo).利潤(rùn)表 編制單位: 德陽xx科技有限

14、公司 2010年12月31日 單位:元項(xiàng)目年末數(shù)年初數(shù)一、 營(yíng)業(yè)收入40,152,37149,896,709減： 營(yíng)業(yè)成本-34,346,740-31,334,756營(yíng)業(yè)稅金及附加-154,455-203,491銷售費(fèi)用-2,985,538-14,780,468管理費(fèi)用-493,581-784,521財(cái)務(wù)收入-凈額88,162223,290資產(chǎn)減值(損失)/收益-10,159-52,389二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,250,0602,964,374加： 營(yíng)業(yè)外收入35,49545,746減： 營(yíng)業(yè)外支出-44,197-59,247其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失-275-1,160三、利潤(rùn)總額2,241,3582

15、,950,873減： 所得稅費(fèi)用-718,190-690,945四、凈利潤(rùn)1,523,1682,259,928五、每股收益基本每股收益表三由上表得出的營(yíng)業(yè)能力分析如下表公式導(dǎo)入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額盈利能力分析 項(xiàng)目年末數(shù)年初數(shù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率5.60%5.94%銷售利潤(rùn)率5.58%5.91%銷售凈利率3.79%4.53%表四企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力.公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和銷售利潤(rùn)率較年初均有不同程度的下滑，說明公司盈利能力遇到障礙,可能是由于公司產(chǎn)品成本上升，從而導(dǎo)致利潤(rùn)率的下滑，其次由于產(chǎn)品銷售規(guī)模擴(kuò)大

16、增加了營(yíng)業(yè)成本。 公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用等方面仍然需要繼續(xù)努力,以期盈利能力獲得極大提高,盈利能力的極大提高才能為為公司將來迅速發(fā)展壯大掃清障礙,為創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,不斷降低自己的營(yíng)運(yùn)成本，提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)，時(shí)刻關(guān)注利潤(rùn)率的變動(dòng),認(rèn)真分析盈利能力變化的主要原因，進(jìn)一步提高公司的盈利能力。綜上：分析可知，對(duì)于比資產(chǎn)總計(jì)，可見2010年總資產(chǎn)增長(zhǎng)了33.20%表明公司占有的經(jīng)濟(jì)資源有所增加，經(jīng)營(yíng)規(guī)模得到擴(kuò)大，增強(qiáng)了公司的競(jìng)爭(zhēng)力。其中存貨占總資產(chǎn)的比例由28.05%下降到22.70%。公司的營(yíng)業(yè)收入減少，盈利能力明顯下降，說明公司在經(jīng)營(yíng)過程，盈利

17、和資產(chǎn)管理方面存在較為嚴(yán)重的問題，因此，提高資產(chǎn)利用效率和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)盈利能力對(duì)于公司是相當(dāng)重要的。二 德陽xx科技有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及特征1、含義：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)，使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)的償債能力風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)能力風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)，以及現(xiàn)階段存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。2、特征：在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理下，為了使企業(yè)少受損失或者不受損失，就應(yīng)當(dāng)了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及其產(chǎn)生的原因和發(fā)展變化狀況，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征有以下幾點(diǎn)：客觀性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，不以財(cái)務(wù)管理人員的意志為轉(zhuǎn)移。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人

18、們沒有辦法回避它、消除它，只能通過相應(yīng)的措施進(jìn)行防范才能使費(fèi)用、損失、損害少發(fā)生或者不發(fā)生。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)兩種，但是不能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)就存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且國(guó)家的收入主要來源于企業(yè)的稅收，企業(yè)所處的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境很復(fù)雜，變化也很大，所以，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，企業(yè)為了讓自己的產(chǎn)品能夠獲得最大的利潤(rùn)的同時(shí)也會(huì)遇到許多的風(fēng)險(xiǎn)，而且這些風(fēng)險(xiǎn)就存在于產(chǎn)品的價(jià)值當(dāng)中。這就影響到了財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果和預(yù)期目標(biāo)不相一致。全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，也就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程，并且出現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上面，即資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，并且

19、表現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不確定性，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，由于受外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的影響，在一定條件下，它可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有可能不發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以什么形式發(fā)生并且發(fā)生的程度如何都是不確定的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性就會(huì)使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)上的損失。所以要求企業(yè)要做好防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。收益性或損失性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益有一定的關(guān)系，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益就越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益就越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理的方針，從而提高資金利用的效率。這就說明收益性和損失性是共同存在的，在企業(yè)當(dāng)中，由于一些因素和條件的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，還會(huì)

20、影響企業(yè)的生存和發(fā)展，最終可能會(huì)威脅企業(yè)的收益。激勵(lì)性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)為了少受蒙受經(jīng)濟(jì)損失采取相應(yīng)的措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并且加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)獲得利益最大值。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式1、收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)加劇收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的收入不能抵扣支出的情況下不能償還債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融危機(jī)嚴(yán)重，外國(guó)企業(yè)也受到金融危機(jī)的影響，造成支付能力下降，對(duì)于一些經(jīng)常使用的產(chǎn)品現(xiàn)在的需求量也在減少，出口量也在不斷地減少，為了在金融危機(jī)時(shí)期不受損失，產(chǎn)品只能銷售到國(guó)內(nèi)而不能銷售到國(guó)外，但是國(guó)內(nèi)企業(yè)的需求量少，而且企業(yè)還要面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致企業(yè)直接或者

21、間接地銷售額下降，從而導(dǎo)致收入的減少，再加上原材料、人力資源成本的增加，企業(yè)獲得的利潤(rùn)就會(huì)非常的少，投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、社會(huì)公眾和政府的利益都受到巨大的威脅，如果這種局面得不到改善反而繼續(xù)惡化，那么企業(yè)就會(huì)面臨倒閉的局面。2、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)加劇現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流出和現(xiàn)金的流入在時(shí)間和金額上面不相等?，F(xiàn)金凈流量呈現(xiàn)負(fù)數(shù)的所形成的風(fēng)險(xiǎn)，這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因在于企業(yè)理財(cái)不妥當(dāng)、企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的不穩(wěn)定以及企業(yè)理財(cái)金融環(huán)境的不斷變化所導(dǎo)致的，即現(xiàn)金預(yù)算的安排不當(dāng)或執(zhí)行能力差所造成的支付危機(jī)，包括利率風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)：(1)利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率波動(dòng)的不確定引起對(duì)以后

22、的收益、資產(chǎn)或者負(fù)債的不確定而引起的經(jīng)濟(jì)方面的損失。為了能夠應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，各國(guó)的政府都采用利率這樣的辦法，最近幾年銀行利率經(jīng)過了五次調(diào)整，銀行利率有升有降，但是不管是升還是降都會(huì)對(duì)企業(yè)造成危害，如果利率下降，那么以前的高利率貸款的利息負(fù)擔(dān)會(huì)加重，如果利率上調(diào)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)融資成本增加以及固定收益證券資產(chǎn)價(jià)值下降。(2)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)：從我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀看，我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款的資金占總資金的30%，特別是我國(guó)的中小企業(yè)更是陷入應(yīng)收賬款的困難局面，隨著金融危機(jī)的蔓延和不斷加劇，應(yīng)收賬款的應(yīng)收期的拖延增加了企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的壓力，如果企業(yè)大多都面臨經(jīng)營(yíng)困難會(huì)增加應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致壞賬損失而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

23、。(3)金融風(fēng)險(xiǎn)：金融風(fēng)險(xiǎn)是指一定量的資金在未來一定時(shí)期內(nèi)預(yù)期收入達(dá)不到的而遭受的損失。金融危機(jī)使市場(chǎng)環(huán)境千變?nèi)f化，股指時(shí)升時(shí)降，致使企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)不能及時(shí)或不能按預(yù)期收益變現(xiàn)。并且企業(yè)沒有想到原材料及其原材料價(jià)格會(huì)發(fā)生變動(dòng)，沒有想到匯率會(huì)發(fā)生變動(dòng)，所以企業(yè)短時(shí)期融資能力在減弱，比如賒購、票據(jù)貼現(xiàn)等相對(duì)變得更為困難。并且企業(yè)沒有對(duì)其他的因素進(jìn)行預(yù)測(cè)，造成現(xiàn)金流動(dòng)困難，從而使現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)加劇。3、投資風(fēng)險(xiǎn)加劇投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資以后，由于市場(chǎng)的變化造成的未來時(shí)期內(nèi)收益的獲取及本金不能夠收回可能導(dǎo)致的損失，投資風(fēng)險(xiǎn)大多表現(xiàn)在營(yíng)運(yùn)資金方面，但是最終反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上，在

24、金融危機(jī)下，房產(chǎn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、原油市場(chǎng)以及各種金融衍生品交易市場(chǎng)在內(nèi)的眾多市場(chǎng)同樣受到不同程度的影響，根據(jù)相關(guān)信息了解到中國(guó)平安收購比利時(shí)富通集團(tuán)部分股權(quán)出現(xiàn)巨虧、中鋁力拓英國(guó)上市公司約12%的股份巨虧等事件頻頻出現(xiàn)。企業(yè)金融資產(chǎn)的投資、房產(chǎn)投資等公允價(jià)值頻繁的變動(dòng)，企業(yè)的盈虧也隨著變動(dòng)，而且隨著金融危機(jī)的不斷嚴(yán)峻，加上投資環(huán)境變幻莫測(cè)，投資風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定風(fēng)險(xiǎn)是事件的不確定性所引起的，由于對(duì)未來結(jié)果予以期望所帶來的無法符合期望結(jié)果的可能性。目前對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義兩種不同范疇的理解。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債經(jīng)營(yíng)相關(guān)

25、，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因償還到期債務(wù)而引起的（即償還到期的本金加利息）。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該具備全過程性，它貫穿于企業(yè)價(jià)值活動(dòng)的全過。 三 德陽xx科技有限公司的財(cái)務(wù)狀況分析隨著公司的不斷發(fā)展及逐步向國(guó)際接軌的需要，公司將面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，因此，加強(qiáng)其財(cái)務(wù)狀況分析工作，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)分析公司的財(cái)務(wù)狀況，挖掘潛力，改進(jìn)不足，不斷提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力顯得尤為重要。財(cái)務(wù)狀況分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)

26、務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)狀況分析主要是對(duì)公司目前的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各方面進(jìn)行分析。(一) 資產(chǎn)分析資產(chǎn)是指由于過去的交易或事項(xiàng)所引起的、企業(yè)擁有或者控制的、能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源。以下是德陽xx科技有限公司的資產(chǎn)減值表：資產(chǎn)增減表 表五資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)增減數(shù)增減百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金7,465,29310,574,2323,108,93941.65%應(yīng)收票據(jù)24,4470.00%應(yīng)收賬款107,844110,1272,2832.12%預(yù)付款項(xiàng)1,021,9921,081,88259,8905.86%應(yīng)收利息25,80528,4632,65810.30

27、%其他應(yīng)收款69,07694,39225,31636.65%存貨4,552,5434,908,211355,6687.81%其他流動(dòng)資產(chǎn)331,194390,92059,72618.03%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13,598,19417,188,2273,590,03326.40%非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)收款24,66269,09144,429180.15%長(zhǎng)期股權(quán)投資1,0041,00400.00%固定資產(chǎn)1,869,2653,316,4311,447,16677.42%在建工程82,59964,009-18,590-22.51%無形資產(chǎn)374,313566,354192,04151.30%開發(fā)支出9,3191

28、9,1039,784104.99%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用197,717233,25335,53617.97%遞延所得稅資產(chǎn)72,578161,05588,477121.91%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,631,4574,430,3001,798,84368.36%資產(chǎn)總計(jì)16,229,65121,618,5275,388,87633.20%從該表中我們得出以下結(jié)論：德陽xx科技有限公司的公司2010年度資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，增加數(shù)額達(dá)到5,388,876 元，增長(zhǎng)速度為33.20%。流動(dòng)資產(chǎn)增加3,590,033 元，增長(zhǎng)速度為26.40% 。其主要原因是貨幣資金增加3,108,939 元，增長(zhǎng)速度為41.65%。其

29、他應(yīng)收款增加25,316 元，增長(zhǎng)速度是36.65%。它的的增加減少了周轉(zhuǎn)的速度。開發(fā)支出增長(zhǎng)額為9,784 元，增長(zhǎng)速度為104.99%，從這可以看出公司規(guī)模在擴(kuò)大，開銷增加。該公司的長(zhǎng)期應(yīng)收款增長(zhǎng)的很大，增長(zhǎng)額為44,429 元，增長(zhǎng)速度為180.15%.說明公司的對(duì)外債權(quán)增大。資產(chǎn)趨勢(shì)分析圖圖一(二) 負(fù)債分析負(fù)債是指由于過去的交易或事項(xiàng)所引起的企業(yè)的現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)需要企業(yè)在將來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償，從而引起未來經(jīng)濟(jì)利益出。以下是德陽xx科技有限公司的的負(fù)債增減表：負(fù)債增減表 表六負(fù) 債年初數(shù)年末數(shù)增減數(shù)增減百分比流動(dòng)負(fù)債短期借款140,000156,00016,00011.4

30、3%應(yīng)付票據(jù)6,582,6787,096,536513,8587.81%應(yīng)付賬款3,146,3183,633,327487,00915.48%預(yù)收款項(xiàng)281,805184,822-96,983-34.41%應(yīng)付職工薪酬101,470134,08532,61532.14%應(yīng)交稅費(fèi)293,978387,96193,98331.97%應(yīng)付利息28766-221-77.00%其他應(yīng)付款702,946608,046-94,900-13.50%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債106,506152,87046,36443.53%其他流動(dòng)負(fù)債34,657124,85290,195260.25%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,390,

31、64512,478,5651,087,9209.55%非流動(dòng)負(fù)債0專項(xiàng)應(yīng)付款3,513-遞延所得稅負(fù)債7,6134,755-2,858-37.54%其他非流動(dòng)負(fù)債-22,887非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11,12627,64216,516148.45%負(fù)債合計(jì)11,401,77112,506,2071,104,4369.69%從上表中可以看出公司的負(fù)債增加了1,104,436元，增長(zhǎng)了9.69%，說明公司的負(fù)債有所增加，但是都是能承受的范圍。負(fù)債趨勢(shì)分析圖圖二（三）所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的投入資本以及企業(yè)的資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等。所有者權(quán)

32、益增減表 表七所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)增減數(shù)增減百分比股本1,441,5042,991,0081,549,504107.49%資本公積215,6391,086,191870,552403.71%盈余公積223,870364,270140,40062.71%未分配利潤(rùn)2,742,5494,334,4881,591,93958.05%少數(shù)股東權(quán)益204,318336,363132,04564.63%股東權(quán)益合計(jì)4,827,8809,112,3204,284,44088.74%四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析        財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于

33、財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然危害較大。但并不是防不勝防，在了解了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)制之后，必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。企業(yè)管理人員特別是財(cái)務(wù)人員要及時(shí)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并通過財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整防范和及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證企業(yè)健康、平穩(wěn)地發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。（一） 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的早期問題為了加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析在該企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用，深化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的研究有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，就德陽xx科技有限公司財(cái)務(wù)分析中存在問題進(jìn)行探討。1、銷售收入持續(xù)下跌德陽xx科技有限公司經(jīng)營(yíng)電子產(chǎn)品的研發(fā)、銷售等，該公司電子產(chǎn)品銷售量下滑，管理當(dāng)局又不能采取行之有效的策略，抑制下滑趨勢(shì)，

34、尤其是非預(yù)期的下降。在賒銷業(yè)務(wù)中，現(xiàn)金流入滯后于銷售收入確認(rèn)時(shí)間，在制定企業(yè)后期資金計(jì)劃時(shí)，如果拿不出現(xiàn)金來填補(bǔ)缺口，或減少企業(yè)現(xiàn)金流出量，就會(huì)使?jié)撛趩栴}變成現(xiàn)實(shí)問題，這必將給該公司帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，2、非正常的存貨積壓由于德陽xx科技有限公司銷售產(chǎn)品種類繁多，經(jīng)營(yíng)者沒有掌握關(guān)于存貨與銷售比率的一般標(biāo)準(zhǔn)，致使存貨庫存量超出正常標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致該公司資金周轉(zhuǎn)減慢，資金占用增加。3、應(yīng)收帳款大量增加德陽xx科技有限公司在與工廠、單位、學(xué)校等合作時(shí)，另一方對(duì)其應(yīng)付賬款進(jìn)行拖欠，導(dǎo)致該公司的應(yīng)收帳款大量增加，致使公司自身的資金運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響，而且還引發(fā)公司之間的相互拖欠，從而形成了嚴(yán)重的三角債問題。倘若

35、公司的應(yīng)收賬款一旦形成呆賬，就會(huì)使這部分資金滯死，使公司蒙受嚴(yán)重的財(cái)務(wù)損失，甚至?xí)＜肮镜纳婧桶l(fā)展。4、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不足以抵償其到期流動(dòng)性債務(wù)由于德陽xx科技有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量減少，而完全依靠籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來抵償現(xiàn)有到期債務(wù)，這種現(xiàn)金流量的情況如若處于長(zhǎng)期的持續(xù)狀態(tài)，企業(yè)履行的償債義務(wù)將受到阻礙，最終籌資能力喪失(或者無籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而導(dǎo)致該公司財(cái)務(wù)危機(jī)。（二） 影響財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素由于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所面臨的自身?xiàng)l件和社會(huì)環(huán)境是十分復(fù)雜的，因此，影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且

36、不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。具體來說為以下幾方面：1、宏觀環(huán)境復(fù)雜多變 眾所周知，持續(xù)的金融危機(jī)，將使公司資金供給發(fā)生短缺，資金鏈斷裂，給大量依附銀行貸款的公司帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至破產(chǎn)。公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等這些宏觀環(huán)境下，又是不可避免的對(duì)汽油本身產(chǎn)生巨大影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然會(huì)給公司帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該公司位于四川省德陽市瑞河街，依托深圳得天獨(dú)厚的電子研發(fā),主要產(chǎn)品有：各種監(jiān)控?cái)z像機(jī)、監(jiān)控設(shè)備、家用防盜報(bào)警器、工廠、風(fēng)險(xiǎn)占優(yōu)勢(shì)對(duì)該公司各方面都很有利！2、財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存

37、在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多公司財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄，由于公司在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目的進(jìn)行賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量的應(yīng)收賬款無法長(zhǎng)期回收，直至成為壞賬。嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 該公司的負(fù)債總和為12,506,207元償債能力為57.85%所以風(fēng)險(xiǎn)比較小，根據(jù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)方面公司的利潤(rùn)如下表：表八項(xiàng)目年末數(shù)年初數(shù)營(yíng)業(yè)收入40,152,37149,896,709營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,250,0602,964,374利潤(rùn)總額2,241,3582,950,873凈利潤(rùn)1,523,1682,259,928

38、0; 根據(jù)上述資料不管是從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額還是凈利潤(rùn)年末數(shù)都要比年初數(shù)小意味著該公司在這一年的經(jīng)營(yíng)狀況并不好存在一定的風(fēng)險(xiǎn)！主要是在銷售費(fèi)用、所得稅費(fèi)用等都有增加該公司應(yīng)該在這兩方面進(jìn)行改善從而使公司的利潤(rùn)有所提高！3、未建立健全內(nèi)部控制制度     這是公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，公司內(nèi)部各部門之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保障，給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)。五、德陽xx科技有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及控制措施（一）培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)德陽xx科

39、技有限公司是致力于科技研發(fā)、銷售的公司，然而現(xiàn)有的科技公司越來越多，競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，因此該公司會(huì)面臨越來越多的問題和風(fēng)險(xiǎn)。還有現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)環(huán)境的多變，不可能完全滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的種種前提，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多地要靠該公司的經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)操作。所以，企業(yè)要注重培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要提高財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)，讓他們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警惕貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，提高各層人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。（二） 建立科學(xué)健全的財(cái)務(wù)管理體系財(cái)務(wù)是企業(yè)所有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)、出發(fā)點(diǎn)！也是最終目標(biāo)！企業(yè)的所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最終都可

40、以反映、透視到財(cái)務(wù)上來！財(cái)務(wù)指標(biāo)是檢驗(yàn)、衡量企業(yè)所有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終標(biāo)準(zhǔn)。首先建立全面、完整的、現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)核算和管理體系。首先，了解德陽xx科技有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表，幫助該公司完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，建立起一個(gè)包括：總現(xiàn)金流量表應(yīng)收應(yīng)付往來稅務(wù)預(yù)算采購管理庫存管理銷售管理存貨核算工資核算管理固定資產(chǎn)核算管理費(fèi)用核算管理成本核算管理報(bào)表財(cái)產(chǎn)清查財(cái)務(wù)分析車間統(tǒng)計(jì)核算財(cái)務(wù)決策支持17個(gè)分支體系在內(nèi)的全面、完整、現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理體系。1、站在整個(gè)公司的高度和角度重新分析、規(guī)劃、設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)，以便實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)作為企業(yè)管理一個(gè)有機(jī)系統(tǒng)，財(cái)務(wù)支持企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的最高目標(biāo)。2、從源頭做起，從根本上做起，首

41、先理順與德陽xx科技有限公司財(cái)務(wù)密切相關(guān)的銷售、技術(shù)、工程、采購、庫存、人力資源等部門的業(yè)務(wù)流程，使財(cái)務(wù)能成功取到數(shù)據(jù)。3、工資、固定資產(chǎn)以及該公司整個(gè)財(cái)務(wù)管理體系的全部核算和管理流程。4、精于財(cái)務(wù)、跳出財(cái)務(wù)站在整個(gè)公司管理的高度，對(duì)采購、庫存等物流以及與該公司財(cái)務(wù)密切關(guān)聯(lián)的人力資源、車間等企業(yè)核心管理也理順和規(guī)范，使以財(cái)務(wù)為中心帶動(dòng)和促進(jìn)整個(gè)公司管理的規(guī)范和上檔次成為現(xiàn)實(shí)。5、真正發(fā)揮現(xiàn)代財(cái)務(wù)的功能支持經(jīng)營(yíng)管理與決策；6、工具的現(xiàn)代化-EXCEL、財(cái)務(wù)軟件、ERP系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用。（三）積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防御機(jī)制1、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制即健全的企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)是保證企業(yè)資產(chǎn)安全、資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的

42、前提條件。如果德陽xx科技有限公司內(nèi)部控制薄弱、管理混亂，就為違法違紀(jì)事件找到突破口，從而就會(huì)出現(xiàn)會(huì)計(jì)反映不實(shí)、費(fèi)用支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、財(cái)產(chǎn)物資嚴(yán)重?fù)p失等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這種狀態(tài)積累到一定程度，最終將危機(jī)該公司的運(yùn)行和公司的破產(chǎn)。2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、建立財(cái)務(wù)指標(biāo)分析系統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具，可以預(yù)知財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。就短期而言，由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)資金，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。因此企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一個(gè)環(huán)節(jié)。德陽xx科技有限公司可以通過將各項(xiàng)具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收

43、益、現(xiàn)金流量、籌資及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立公司全面預(yù)算體系，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，根據(jù)公司自身經(jīng)營(yíng)周期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。就長(zhǎng)期而言，該公司可以通過獲利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)來衡量企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，結(jié)合外部環(huán)境變化，確定適度的發(fā)展規(guī)模，準(zhǔn)確把握公司的發(fā)展方向。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前題。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)，該指標(biāo)是綜合反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)，也是杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的核心，通過德陽xx科技有限公司利潤(rùn)表的分析：該公司2010年總資產(chǎn)增長(zhǎng)了33.20%表明該公司占有的經(jīng)濟(jì)資源有所增加，經(jīng)營(yíng)規(guī)模得到擴(kuò)大，增強(qiáng)了公司的競(jìng)爭(zhēng)力。其中

44、存貨占總資產(chǎn)的比例由28.05%下降到22.70%。公司的營(yíng)業(yè)收入減少，獲利能力明顯下降，說明該公司在經(jīng)營(yíng)過程，獲利和資產(chǎn)管理方面存在較為嚴(yán)重的問題，因此，該公司應(yīng)提高資產(chǎn)利用效率和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)獲利能力。反映償債能力主要指標(biāo)有：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。通過德陽xx科技有限公司資產(chǎn)負(fù)債表的分析：該公司流動(dòng)比率比上期增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)，速動(dòng)比率比上期增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)，說明該公司償債能力較上年同期大提高,本期該公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了成績(jī)。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本

45、期大幅提高,為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看,該公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小。如果以上主要財(cái)務(wù)指標(biāo)長(zhǎng)期處在低于同行業(yè)平均水平，且呈不斷下降趨勢(shì)，該公司經(jīng)營(yíng)管理者就應(yīng)該引起高度重視，及早發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。3、合理運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)杠桿是指由于固定性財(cái)務(wù)費(fèi)用的存在，企業(yè)息稅前利潤(rùn)(EBIT)的微量變化所引起的每股收益(EPS)大幅度變動(dòng)的現(xiàn)象。也就是說由于借款利息的固定，企業(yè)盈利水平越高，扣除固定利息之后，投資者（股東）得到的回報(bào)也就越多。相反，企業(yè)盈利水平低，固定利

46、息扣除之后，剩余給股東的回報(bào)也就少了。財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍，它給股東帶來額外的財(cái)富，同時(shí)運(yùn)用不當(dāng)也會(huì)引起財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。因此，德陽xx科技有限公司應(yīng)該權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來確定債務(wù)比率，只有當(dāng)息稅前利潤(rùn)(EBIT)大于負(fù)債經(jīng)營(yíng)成本時(shí)，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)在舉債經(jīng)營(yíng)時(shí)還要通過長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比，留存收益率以及債權(quán)、股權(quán)比率情況來考慮債務(wù)清償能力。（四）財(cái)務(wù)管理進(jìn)行創(chuàng)新1、財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新概述為適應(yīng)發(fā)展的要求，企業(yè)財(cái)務(wù)管理要從管理目標(biāo)、融資內(nèi)容、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理方法、財(cái)務(wù)分析以及分配方式等方面進(jìn)行創(chuàng)新；實(shí)現(xiàn)知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新是一個(gè)重大的理論和實(shí)踐課題，必須轉(zhuǎn)變理財(cái)觀

47、念，提高財(cái)務(wù)人員創(chuàng)新能力，并借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)以積極開展相關(guān)理論研究。 2、財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的內(nèi)容（1）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密相連的，這一目標(biāo)的確立總是隨經(jīng)濟(jì)形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會(huì)進(jìn)步而不斷深化。世界經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化，企業(yè)知識(shí)資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，所以，德陽xx科技有限公司可以將知識(shí)的運(yùn)用不斷增加、更新、擴(kuò)散和應(yīng)用加速，使該公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)向高層次演化，能兼顧企業(yè)內(nèi)外利益，維護(hù)社會(huì)生活質(zhì)量，達(dá)到企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)的統(tǒng)一。（2）融資管理的創(chuàng)新企業(yè)融資決策的重點(diǎn)是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)籌措各種形式的金融資本。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理創(chuàng)新，知識(shí)資本逐漸取代傳統(tǒng)金融

48、資本成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)發(fā)展的核心資本，金融信息高速公路和金融工程的運(yùn)用，加快了知識(shí)資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識(shí)資本提供具體可操作的工具所以，德陽xx科技有限公司可以把融資重點(diǎn)由金融資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，致使公司邊界擴(kuò)大，拓寬了融通知識(shí)資本的空間。3）資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)是不同資本形式、不同資本主體、不同時(shí)間長(zhǎng)度及不同層次的各種資本成份構(gòu)成的動(dòng)態(tài)組合，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。因此，德陽xx科技有限公司應(yīng)確立傳統(tǒng)金融資本與知識(shí)資本的比例關(guān)系；確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關(guān)系、形式、層次；確立知識(shí)資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識(shí)資產(chǎn)的權(quán)益形式和債務(wù)形式以及知識(shí)資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)

49、形式等。可使該公司各類資本形式動(dòng)態(tài)組合達(dá)到收益、風(fēng)險(xiǎn)的相互配比，實(shí)現(xiàn)公司知識(shí)占有和使用量最大化。4）風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要因素。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣化的特征：對(duì)于像德陽xx科技有限公司這種電子產(chǎn)品開發(fā)的公司，知識(shí)產(chǎn)品價(jià)格中物質(zhì)材料成本的比重很小，而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)多倍擴(kuò)大；因金融市場(chǎng)和內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜和多樣化，如技術(shù)債務(wù)資本的流失、泄密、被替代或超過保護(hù)期可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命和折舊方法會(huì)增加現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性；開發(fā)知識(shí)資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴(kuò)大了投資風(fēng)險(xiǎn)。為此該

50、公司應(yīng)以現(xiàn)代手段創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，一方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的各種表現(xiàn)形式進(jìn)行有效識(shí)別，確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，另一方面要建立風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、報(bào)告和控制系統(tǒng)，以便采取合理的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。5）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、診斷企業(yè)現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的有效手段。隨著企業(yè)知識(shí)資本的增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)越來越受制于知識(shí)資本的作用，對(duì)知識(shí)資本的分析也因此構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，對(duì)德陽xx科技有限公司而言，公司經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該定期評(píng)估知識(shí)資本價(jià)值，定期編制知識(shí)資本報(bào)告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、售后服務(wù)、顧客忠誠(chéng)等方面的變化和投資收益，使信息使用者了解企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展情況

51、。3、實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的對(duì)策面向知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)財(cái)務(wù)管理是新形勢(shì)下企業(yè)理財(cái)?shù)闹卮罄碚撆c實(shí)踐課題，在此我們想提幾點(diǎn)想法。1）轉(zhuǎn)變企業(yè)理財(cái)觀念知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起使創(chuàng)造企業(yè)財(cái)富的主要要素由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，企業(yè)理財(cái)就不能只盯住物質(zhì)資產(chǎn)和金融資本，必須轉(zhuǎn)變觀念。德陽xx科技有限公司經(jīng)營(yíng)者要認(rèn)識(shí)知識(shí)資本，即了解知識(shí)資本的來源、特征、構(gòu)成要素和表現(xiàn)形式；要承認(rèn)知識(shí)資本，即認(rèn)可知識(shí)資本是企業(yè)總資本的一部分，認(rèn)可知識(shí)資本與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)發(fā)展的密切關(guān)系以及知識(shí)資本應(yīng)分享的企業(yè)財(cái)富；要重視和利用知識(shí)資本，企業(yè)既要為知識(shí)創(chuàng)造及其商品化提供相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)以發(fā)展知識(shí)資本，又要充分利用知識(shí)資本為企業(yè)提供持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。2）加強(qiáng)培訓(xùn)、提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力對(duì)包括知識(shí)資本在內(nèi)的企業(yè)總資本進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性、技術(shù)性、綜合性和超前性，用管