1、外資銀行進入對我國銀行業(yè)效率影響的實證分析內容摘要本文選取了我國具有代表性的14家國內銀行1995-2006年的面板數據就外資銀行對我國銀行業(yè)效率的影響進行實證研究研究發(fā)現外資銀行的進入使得國內銀行的資本利潤率、非貸款收益率、利潤增長率、營業(yè)費用率降低由此得出其進入對國有商業(yè)銀行造成的沖擊小于股份制商業(yè)銀行的結論據此提出了我國銀行業(yè)應對外資銀行沖擊的對策關鍵詞外資銀行進入效率國內銀行面板數據我國已正式實施中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則并給予外資銀行國民待遇人民幣業(yè)務對外開放標志著中國銀行業(yè)進入了一個全面開放的新時代自此外資銀行將與國內銀行在各個領域和地區(qū)展開全面而且激烈的競爭國內銀行為

2、了在競爭中取勝就必須構建以效率為核心的競爭力研究外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響并探討應對策略對我國銀行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展具有重要的理論價值和現實意義相關的研究現狀目前國內外相關文獻對外資銀行進入對東道國銀行效率影響問題的研究可概括為兩種觀點第一種觀點認為外資銀行進入有助于銀行體系效率的改進其通過競爭效應和技術外溢效應對銀行效率產生直接和間接的促進作用Gray等開始對外資銀行進入對一國經濟發(fā)展的作用問題進行深入系統(tǒng)的分析其結論是外資銀行進入有助于東道國銀行體系效率的提高RossLevine在前人研究的基礎上進一步研究認為外資銀行進入是與新技術更優(yōu)的資源配置和更高的銀行體系效率相結合的并通過競爭或模

3、仿而迅速傳播銀行競爭的加劇可以提高國內市場金融服務的質量這有利于本國進入國際資本市場獲得資本從而提高整個銀行體系的效率在RossLevine研究的基礎上又出現了一系列的研究表明外資銀行的進入通過對市場競爭程度的影響將有助于提高東道國銀行體系的效率第二種觀點認為外資銀行進入對于銀行體系效率的影響具有不確定性認為外資銀行進入對于銀行體系效率的影響取決于外資銀行的數量、傳導與示范能力以及東道國金融對外開放的初始條件及本國的監(jiān)管狀況等等這種不確定性的核心思想是外資銀行的進入對于新興市場國家的本土銀行效率的改進會受到其它因素的影響外資銀行進入的效率改進會因本國經濟發(fā)達程度、資本市場運作情況、金融業(yè)發(fā)展狀

4、況的差異而有所不同最早提出這一觀點的是StiglitzJ指出外資銀行進入給國內銀行、國內企業(yè)和政府帶來了潛在成本使得東道國政府控制本國經濟能力的下降和東道國金融風險增大國內的葉欣分析認為外資銀行的進入程度與凈利息邊際和市場集中度都有顯著的相關關系外資銀行進入實際競爭壓力程度有限尚未打破中國銀行業(yè)低效率的均衡狀態(tài)本文在前人研究的基礎上進一步將國內銀行按股權結構的不同分為國有銀行和股份制銀行兩組對象著重考察外資銀行的進入程度對國內不同類型的銀行的影響實證分析本文選取我國具有代表性的4家國有商業(yè)銀行和10家股份制商業(yè)銀行19952006年的數據文中所有的數據均來源于中國金融年鑒和中國統(tǒng)計年鑒（一）變

5、量的假設因變量本文用利差（I1）、資本利潤率（I2）、非貸款收益率（I3）、利潤增長率（I4）反映銀行的盈利性；不良貸款率（I5）反映銀行的資產質量和安全性；貸存款比率（I6）反映銀行的流動性；經營費用率（I7）反映銀行的經營管理效率外資銀行的進入變量對外資銀行進入程度的度量現有文獻常用兩種方式衡量第一種是用外資銀行數目份額即外資銀行數量與本國銀行總數的比例；第二種是用外資銀行資產份額即外資銀行資產對本國銀行業(yè)資產總額的比例一般認為當國內銀行對外國銀行進入的反應迅速時采用前一種度量方法得到的結果顯著性較強；而當外國銀行獲得一定市場份額后才開始對國內銀行的定價、利潤等產生影響宜采用第二種度量方法

6、鑒于我國的實際更接近后一種情況用外資銀行的資產份額（Z）作為外資銀行進入程度的度量變量國內學者的研究也證明了這一點控制變量宏觀層面控制變量用通貨膨脹率（Y1）、GDP增長率（Y2）、市場集中度（Y3）來反映銀行層面的控制變量包括總資產（X1）、經營費用率（X2）、呆賬準備金率（X3）（二）模型的描述在對多元回歸模型具體形式的設定上現有的文獻不盡相同由于本文選用的各銀行數據橫截面數據可能存在序列自相關現象或統(tǒng)計關系不夠顯著因此采取了對原始變量取自然對數再進行差分處理最后再進行回歸處理考慮到各家銀行之間橫截面數據的差異我們采取變截距模型其次考慮到通常會遇到樣本個別數據不可得的情況基于缺省變量可能引

7、起截面截距和時間序列截距的變化可以采用在模型中加虛擬變量的方法估計回歸系數我們采用固定效應模型模型的具體形式如下Djit是對應每一個橫截面樣本的虛擬變量0n是這些虛擬變量的參數其中Iit表示時間t銀行的效率變量；Zt表示時間t外資銀行的進入程度變量；Xit表示時間t本土銀行i的控制變量；Yt表示時間t的國家層面的控制變量；i分別是相應變量的回歸系數；it是隨機誤差項（三）回歸結果與分析將國內銀行樣本劃分為四大國有銀行和股份制銀行從回歸的結果可以看出無論從整體擬合優(yōu)度還是單個外資進入變量的t檢驗值來看股份制銀行樣本大都優(yōu)于國有銀行樣本該結果說明外資銀行的大量進入首先受到沖擊的是股份制銀行這主要是

8、由于銀行業(yè)對內開放不足國有銀行的壟斷地位尚未打破使得股份制銀行受外資銀行進入的沖擊更大回歸結果顯示隨著外資銀行的逐漸進入我國銀行業(yè)利差（I1）、不良貸款比率（I5）有所上升同時資本利潤率（I2）、非貸款收益率（I3）、利潤增長率（I4）、營業(yè)費用率（I7）有所下降表明外資銀行進入的“市場競爭效應”、“技術示范效應”、“金融穩(wěn)定效應”在我國均有體現在整個觀測期資本利潤率、非貸款收益率與外資銀行的資產市場份額均呈現較強的負相關關系同時資本利潤率還受到呆賬準備金率、通貨膨脹率以及銀行業(yè)自身的集中度的影響體現了外資銀行進入的市場競爭效應但利差與外資銀行的資產份額則呈正的相關性這一現象與一般理論相悖這主

9、要與我國的金融政策以及金融市場的特點有關自上世紀90年代后半期隨著我國金融入世步伐的加快金融當局采取了一系列措施以增強國內銀行業(yè)尤其是國有銀行的競爭實力外資銀行的進入使國內銀行的資產質量和安全性降低從上述表1、2、3中可以看出用以衡量資產質量和銀行安全性的呆賬準備金率（I5）和外資銀行進入程度的變量Z呈現顯著的正相關表明外資銀行的進入使得國內銀行的呆賬準備金率顯著提高結論及建議從上述的分析可以得出外資銀行的進入在某種程度上對國內銀行業(yè)造成了一定的沖擊首先外資銀行的進入對國內銀行業(yè)盈利性產生了較大影響但隨著外資銀行的不斷進入將產生技術外溢效應在一定程度上提高了國內銀行的效率針對以上情況本文提出如

10、下建議大力發(fā)展中間業(yè)務樹立以盈利性為核心的現代營銷觀念首先國內銀行要認清存貸業(yè)務是銀行的基本業(yè)務但中間業(yè)務與負債業(yè)務、資產業(yè)務共同構成商業(yè)銀行的三大支柱業(yè)務創(chuàng)造利潤空間較大的仍是附加值較大的中間業(yè)務國內銀行應主動向外資銀行學習先進的業(yè)務思路結合自身的實際條件采取分步發(fā)展中間業(yè)務的戰(zhàn)略加強對銀行業(yè)的監(jiān)管力度上述數據可以看出中國銀行業(yè)的效率不僅受到外資銀行進入程度的影響比較大而且宏觀經濟因素對國內銀行業(yè)的影響也存在顯著的相關關系表明我國銀行業(yè)的市場化程度有很大提高同時政府以及相關部門需要進一步引導和規(guī)范外資銀行才能盡快將銀行建立成為真正的市場化主體必須加大對內開放2006年我國已經取消各種非審慎的限制性措施外資銀行享有國民待遇從以上分析可以看出外資銀行的進入對股份制銀行的影響要大于國有銀行外資銀行的進入和國有銀行的壟斷使得股份制銀行陷入了經營的困境所以銀行業(yè)既要“對外開放、又要對內開放”才有利于形成公平合理的競爭環(huán)境提高國內銀行業(yè)的主動學習意識和能力由實證分析結果得知外資銀行的進入帶來的先進技術和管理經驗國內無論是國有銀行還是股份制銀行都未具備主動學習的動力和能力國內金融體制導致銀行業(yè)的長期壟斷性這種結果造成本國的金融企業(yè)沒有按照企業(yè)的規(guī)則運行因而