1、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程作業(yè)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程作業(yè)小組成員：楊亞瓊 何續(xù)懷 閆浩 侯明芳指導(dǎo)老師：蘭州大學(xué)管理學(xué)院 賈明琪 教授 2015.11.26商業(yè)銀行利潤(rùn)收入的影響因素分析 基于工商銀行數(shù)據(jù)的C-D函數(shù)分析目錄PART 4PART 5PART 6PART 7實(shí)證分析與檢驗(yàn)結(jié)論分析與論證政策建議參考文獻(xiàn)PART 1PART 2PART 3引言理論分析與文獻(xiàn)回顧研究設(shè)計(jì)與假設(shè)1引言銀行簡(jiǎn)介銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)發(fā)行信用貨幣、管理貨幣流通、調(diào)劑資金供求、辦理貨幣存貸與結(jié)算，充當(dāng)信用的中介人。銀行業(yè)務(wù)分類負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行形成資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的重要基礎(chǔ)資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行

2、運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)概況經(jīng)營(yíng)概況資產(chǎn)、凈利潤(rùn)、資產(chǎn)回報(bào)率等金融業(yè)務(wù)金融業(yè)務(wù)個(gè)人金融業(yè)務(wù)，公司金融業(yè)務(wù)，電子銀行業(yè)務(wù)，銀行卡業(yè)務(wù)銀行概述銀行概述上市時(shí)間：2006-10-27股本數(shù)量：A股250,962,348,064股, H股83,056,501,962股每股發(fā)行價(jià)：3.12元總市值：1419億美元1984年1月1日，中國(guó)工商銀行正式成立。2005年，中國(guó)工商銀行完成了股份制改造，正式更名為“中國(guó)工商銀行股份有限公司”；2006年，工商銀行成功在上海、香港兩地同步發(fā)行上市。2014年，獲評(píng)

3、英國(guó)銀行家“全球最佳銀行”，蟬聯(lián)銀行家全球1000家大銀行榜首及美國(guó)福布斯雜志全球企業(yè)2000強(qiáng)全球最大企業(yè)。2理論分析與文獻(xiàn)回顧內(nèi)部因素： 銀行內(nèi)部因素外部因素： 行業(yè)因素 宏觀經(jīng)濟(jì)因素宏觀因素分析宏觀因素分析正相關(guān)因素：資本實(shí)力、資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性、資產(chǎn)費(fèi)用率、信貸率、利潤(rùn)率、盈利能力，利息收入，貨幣資金。負(fù)相關(guān)因素：不良貸款率、信貸規(guī)模、盈利能力、銀行規(guī)模、所有權(quán)性質(zhì)、通貨膨脹率。資產(chǎn)減值損失。微觀因素分析微觀因素分析指標(biāo)體系： 因素影響大小分析 因素影響力排序文獻(xiàn)綜述悅美容悅美容張曉艷張曉艷張建肖張建肖悅美蓉(2011年)對(duì)我國(guó)14家上市商業(yè)銀行2004-2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析

4、,結(jié)果表明,銀行的資本實(shí)力、資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性以及資產(chǎn)費(fèi)用率與銀行的盈利能力呈現(xiàn)明顯的正相關(guān)關(guān)系,而不良貸款率、信貸規(guī)模與盈利能力呈現(xiàn)明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。高諱(2010年)收集整理2001年至2007年14家商業(yè)銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),運(yùn)用定量分析方法,結(jié)果表明,銀行信貸率、銀行利潤(rùn)率與銀行盈利能力呈顯著正相關(guān)關(guān)系,銀行規(guī)模、所有權(quán)性質(zhì)、通貨膨脹率、存款總量和公債投資規(guī)模與銀行利潤(rùn)率之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。張曉艷(2009)從商業(yè)銀行的內(nèi)部因素、行業(yè)因素和宏觀經(jīng)濟(jì)因素等三個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行的盈利性進(jìn)行了系統(tǒng)的分析和實(shí)證研究。張建肖(2009年)構(gòu)建了商業(yè)銀行盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,并用1999年至2008年1

5、4家主要商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析,主要側(cè)重于各因素對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響。高諱高諱文獻(xiàn)綜述張?zhí)K林張?zhí)K林楊紅娟楊紅娟劉軍劉軍魏海濱(2010年)以15家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析,認(rèn)為商業(yè)銀行利潤(rùn)高增長(zhǎng)主要源于生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)及凈利差擴(kuò)大,而資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配對(duì)收益貢獻(xiàn)的模式缺乏可持續(xù)性。張?zhí)K林(2011年)對(duì)上市商業(yè)銀行利潤(rùn)和利率水平進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)二者沒有明顯的相關(guān)關(guān)系,但利息凈收入在我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)中的占比較大,是利潤(rùn)的主要來(lái)源;楊紅娟采用向量自回歸模型分析方法和Johnson協(xié)整分析方法,實(shí)證結(jié)果表明,銀行的人力資本稟賦與利潤(rùn)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系,即銀行的人力資本稟賦水平越高,

6、利潤(rùn)就越高。劉軍(2009年)運(yùn)用回歸模型、廣義回歸模型方法,對(duì)面板數(shù)據(jù)中涉及的固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行了實(shí)證分析,同時(shí)將銀行個(gè)性因素、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素等三個(gè)因素對(duì)盈利能力影響的大小進(jìn)行了排序。魏海濱魏海濱3研究設(shè)計(jì)與假設(shè)C-D模型介紹C-DC-D 函數(shù)是柯布 道格拉斯在 20 世紀(jì) 30 年代提出的 ，柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)最初是美國(guó)數(shù)學(xué)家柯(C.W.Cobb)和經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅道格拉斯(PaulH.Douglas)共同探討投入和產(chǎn)出的關(guān)系時(shí)創(chuàng)造的生產(chǎn)函數(shù)，是以美國(guó)數(shù)學(xué)家CW柯布和經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅H道格拉斯的名字命名的，是在生產(chǎn)函數(shù)的一般形式上作出的改進(jìn)，引入了技術(shù)資源這一因素。用來(lái)預(yù)

7、測(cè)國(guó)家和地區(qū)的工業(yè)系統(tǒng)或大企業(yè)的生產(chǎn)和分析發(fā)展生產(chǎn)的途徑的一種經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型，簡(jiǎn)稱生產(chǎn)函數(shù)。變量設(shè)計(jì)變量介紹模型：LnY=0+1LnX1+2LnX2+3LnX3+4LnX4+。其中 Y 表示凈利潤(rùn) (因變量)，X1X4作為解釋變量分別表示貨幣資金，負(fù)債總額，利息收入及資產(chǎn)減值損失。14為各解釋變量的回歸系數(shù)，分別表示各自變量的生產(chǎn)彈性，0為常數(shù)項(xiàng)， 為隨機(jī)誤差項(xiàng)，并且假設(shè)隨機(jī)誤差項(xiàng)服從零期望、等方差、零協(xié)方差的正態(tài)分布。變量設(shè)計(jì)選取緣由 相關(guān)文獻(xiàn)回顧。文獻(xiàn)綜述中主要回顧了影響銀行凈利潤(rùn)的宏 觀因素與微觀因素， 本文主要選取了微觀因素的影響因子。 避免多重共線性。由于資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)在解釋凈利潤(rùn)時(shí)存

8、在 高度的相關(guān)，所以只能將其中一個(gè)變量舍棄。 數(shù)據(jù)的易得性。由于在搜集的相關(guān)數(shù)據(jù)沒有銀行按業(yè)務(wù)分類 的利潤(rùn)收入，因此只能選取存在于銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)。變量設(shè)計(jì)不足之處ABC沒有考慮到控制變量，可能會(huì)對(duì)模型的解釋能力造成一定的影響樣本本身的代表性問(wèn)題存在爭(zhēng)議變量和數(shù)據(jù)選取帶有很大的隨機(jī)性不足數(shù)據(jù)來(lái)源由于工商在2006年同時(shí)在上交所和港交所上市，所以20042005年數(shù)據(jù)來(lái)源于工商銀行的年度報(bào)告，2006-2014年數(shù)據(jù)來(lái)源于工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)告中財(cái)務(wù)概要一欄（H股）。數(shù)據(jù)來(lái)源4實(shí)證分析與檢驗(yàn)第一步：對(duì)原始數(shù)據(jù)的基本處理第二步：各變量之間兩兩散點(diǎn)圖第三步：多元線性回歸R2=0.9984，調(diào)整的R2=

9、0.9973，檢驗(yàn)整個(gè)方程顯著性的F統(tǒng)計(jì)量之P值為0.0000，顯示這個(gè)回歸方程是高度顯著地。殘差平方和為0.63，方程標(biāo)準(zhǔn)差為0.04. LnY=0.8747LnX1+0.2415LnX2+0.1410LnX3 -0.0954LnX4-6.0509回歸方程第四步：多元線性回歸第五步：共線性檢驗(yàn)如果發(fā)現(xiàn)多重共線性，可采取以下處理方式。（1）如果不關(guān)心具體的回歸系數(shù)，而至關(guān)心整個(gè)方程預(yù)測(cè)被解釋變量的能力，通?？梢圆槐乩頃?huì)多重共線性。這是因?yàn)?，多重共線性的主要后果是使得對(duì)單個(gè)變量的貢獻(xiàn)估計(jì)不準(zhǔn)，但所有變量的整體效應(yīng)仍可以較準(zhǔn)確地估計(jì)。（2）如果關(guān)心具體的回歸系數(shù)，但多重共線性并不影響所關(guān)系變量的顯

10、著性，那么也可以不必理會(huì)。（3）如果多重共線性影響到所關(guān)心變量的顯著性，則需要增大樣本容量，剔除導(dǎo)致嚴(yán)重共線性的變量，或?qū)δＰ驮O(shè)定進(jìn)行修改。第六步：多重共線性消除 LnY=0.01216LnX1+2.9980LnX2+1.8304LnX3 -0.0991LnX4 -5.9567回歸方程第七步：改變后的多元線性回歸5結(jié)論分析與論證貨幣資金：0.01216 銀行的利潤(rùn)與貨幣資金成正比。 當(dāng)銀行擁有的貨幣資金越多，就會(huì)有更多的投資機(jī)會(huì)和放貸機(jī)會(huì)，就會(huì)獲得更多的收益。利息收入：利息收入：1.8304 銀行的利潤(rùn)與銀行的利潤(rùn)與銀行的利息收入成正比。當(dāng)不良銀行的利息收入成正比。當(dāng)不良貸款在可控的范圍之內(nèi)時(shí)

11、，銀行貸款在可控的范圍之內(nèi)時(shí)，銀行信貸越多，收回的利息就有可能信貸越多，收回的利息就有可能越多。所以，在一定程度上，銀越多。所以，在一定程度上，銀行的可貸資金直接決定著銀行的行的可貸資金直接決定著銀行的利息收入，近而在很大程度上影利息收入，近而在很大程度上影響著銀行的利潤(rùn)。響著銀行的利潤(rùn)。債務(wù)：2.9980 銀行的利潤(rùn)與債務(wù)總額成正比。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其債務(wù)主要有居民和企業(yè)的存款構(gòu)成，當(dāng)吸收的存款越多是，就越向外界釋放出銀行的放貸能力越強(qiáng)，同時(shí)在無(wú)形之中提高了銀行在社會(huì)上的信任度。它構(gòu)成了銀行利潤(rùn)的主要部分。結(jié)論分析與論證資產(chǎn)減值損失：資產(chǎn)減值損失：-0.0991 銀行的利潤(rùn)銀行的利潤(rùn)與資產(chǎn)減值

12、損失成反比。當(dāng)銀行的貸與資產(chǎn)減值損失成反比。當(dāng)銀行的貸款回收率越低或是不良貸款越多，就款回收率越低或是不良貸款越多，就會(huì)嚴(yán)重影響銀行的利潤(rùn)，對(duì)于銀行來(lái)會(huì)嚴(yán)重影響銀行的利潤(rùn)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，要做好壞賬準(zhǔn)備，將不良貸款控說(shuō)，要做好壞賬準(zhǔn)備，將不良貸款控制在一定的范圍之內(nèi)，既有利于保障制在一定的范圍之內(nèi)，既有利于保障銀行的穩(wěn)定持續(xù)經(jīng)營(yíng)，也會(huì)在一定程銀行的穩(wěn)定持續(xù)經(jīng)營(yíng)，也會(huì)在一定程度上降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。度上降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。6政策建議現(xiàn)有研究不足p 僅僅從微觀角度分析影響銀行凈利潤(rùn)的因素，沒有考慮到 宏觀因素。未來(lái)可進(jìn)行的研究p 在數(shù)據(jù)可得的情況下，可以按銀行的業(yè)務(wù)類型選取指標(biāo)。 p 可以將微觀因素作為主要自變量，宏觀因素作為控制 變量，進(jìn)行研究。 政策建議7參考文獻(xiàn)1234