1、WORD格式7 投資與財(cái)務(wù)分析7.1 投資分析7.1.1股本構(gòu)造與規(guī)模公司初始投資 60000 元。初期股本構(gòu)造和規(guī)模如下：單位：元股本來源創(chuàng)業(yè)人員資金入股股本規(guī)模金額60000比例100%隨著公司的開展，新業(yè)務(wù)的不斷增加，新商業(yè)運(yùn)作模式的不斷引入，打算吸引 2-3 家風(fēng)險投資商。一定數(shù)量的風(fēng)險投資企業(yè)的參加，有利于企業(yè)運(yùn)作，化解風(fēng)險。7.1.2 資金來源與運(yùn)用公司成立初期主要是通過創(chuàng)始人員的資金投入 60000 元。下表是初始投資的用途。單位：元用途作用商城開發(fā)與維護(hù)保證平臺功能的有效性及多樣性采購商品購置盒子內(nèi)的文化及快消類商品專業(yè)資料整理WORD格式房租租用辦公室和貨品存放專業(yè)資料整理W

2、ORD格式銷售費(fèi)用所需要支付的職工薪酬費(fèi)用等日常費(fèi)用管理費(fèi)用和采購所需的費(fèi)用7.1.3 未來三年投資現(xiàn)金流量表主要假設(shè)：公司目前位于高校院內(nèi)，初期得到了高校大學(xué)生的大力支持，隨著公司經(jīng)營的逐漸成熟，校園市場會趨于飽和，但隨著公司互聯(lián)網(wǎng)化的成熟， 整合線上線下資源能力的增強(qiáng)，校外市場開發(fā)的阻力將大大減小，產(chǎn)品種類將趨于高端化，利潤率也將顯著提高。依據(jù)當(dāng)前三個月的運(yùn)營情況， 結(jié)合公司即將新增的幾大業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)的增長情況，公司樂觀的預(yù)測未來三年的投資現(xiàn)金流量情況：單位：元第 1 年第 2 年第 3 年銷售收入560000848000224000銷售本錢20228022253281382折舊23802

3、3809520營業(yè)利潤355340623088141666所得稅88835155772354165凈利潤2665054673161062495營業(yè)現(xiàn)金流量2302514130761031683凈現(xiàn)金流量230251413076991683【注】：公司從第3 年開場擴(kuò)X，更新、上馬先進(jìn)的硬件設(shè)備。專業(yè)資料整理WORD格式1投資凈現(xiàn)值專業(yè)資料整理WORD格式nCICO tNPV1k tt 0投資工程凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與累計(jì)凈現(xiàn)值：單位：元第 1 年第 2 年第 3 年凈現(xiàn)金流量230251413076991683凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值 ( 折現(xiàn)率為 10%)209319341385745066累計(jì)凈現(xiàn)值10

4、93194507041195770由于當(dāng)前的銀行短期貸款利率為 4.35%，中長期貸款利率為 4.75%以2021年銀行存貸款基準(zhǔn)利率表為準(zhǔn) ，且近期利率上下波動不大。考慮到目前資金成本、資金時機(jī)本錢和投資風(fēng)險的問題，決定將公司要求的最低回報(bào)率定為10%。所以該公司的投資凈現(xiàn)值 NPV=958254，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于 0，所以該公司盈利能力較強(qiáng)，前景良好，適于投資。2投資回收期由于根據(jù)實(shí)際情況， 考慮了貨幣的時間價值， 采用動態(tài)回收期法對公司的投資回收期進(jìn)展評價計(jì)算。第 T - 1年累計(jì)凈現(xiàn)值的絕對值動態(tài)投資回收期： PtT1第 T年的凈現(xiàn)金流現(xiàn)值根據(jù)上表可以計(jì)算出動態(tài)投資回收期為1.58 ，因此公司

5、在2 年內(nèi)就可以收回本金，凈賺利潤。由此得出，該工程獲利性強(qiáng)，便于收回資金，適于投資。3內(nèi)含報(bào)酬率由于內(nèi)含報(bào)酬率是指凈現(xiàn)值等于 0 時的折現(xiàn)率，能夠反映貨幣的時間價值和時機(jī)本錢。根據(jù) IRR 的定義：專業(yè)資料整理WORD格式nCICONPVt01IRRtt 0 IRR ，得出該工程的IRR=134.46%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于專業(yè)資料整理WORD格式企業(yè)所要求的最低收益率10%。分析可知，這種強(qiáng)大的獲利能力是由于本公司先進(jìn)的訂制化經(jīng)營模式帶來的低本錢所導(dǎo)致的。這種以提供訂制效勞形式獲利NPV1195770IRR=134.46%070140210折現(xiàn)率 %凈現(xiàn)值與折現(xiàn)率示意圖的模式可行性以及獲利性非常高，非

6、常適于投資。7.2 財(cái)務(wù)分析7.2.1財(cái)務(wù)報(bào)表（ 1資產(chǎn)負(fù)債和利潤表單位：元資產(chǎn)第一年第二年第三年流動資產(chǎn)：貨幣資金62600011145052707316應(yīng)收賬款124302146033210存貨243038904530流動資產(chǎn)合計(jì)64086011398552745056非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價190001900059000減：累計(jì)折舊6270627019470固定資產(chǎn)凈值127301273039530非流動資產(chǎn)合計(jì)127301273039530專業(yè)資料整理WORD格式資產(chǎn)總計(jì)653590 11525852784586負(fù)債和所有者權(quán)益第一年第二年第三年流動負(fù)債：應(yīng)付利息000流動負(fù)債合計(jì)00

7、0非流動負(fù)債：000長期借款0040000非流動負(fù)債合計(jì)0040000負(fù)債合計(jì)0040000所有者權(quán)益：股東資本3358654187641214775以前年度利潤51220266505467316當(dāng)年凈利潤2665054673161062495所有者權(quán)益合計(jì)65359011525852744586負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)65359011525852784586【注】： 固定資產(chǎn)中使用壽命為 3 年，按直線法計(jì)提折舊。 公司第三年從銀行借款 40000 元，期限為 3 年。借款利率為 4.75%。 2損益表單位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入5600008480002240000504

8、00009520000減：營業(yè)稅金及附加3024045792120960272160514080銷售費(fèi)用5430064300227200498700933100管理費(fèi)用12021011482047518010598801994340財(cái)務(wù)費(fèi)用117401174011740二、營業(yè)利潤355340623088140492031975206066740三、利潤總額355340623088140492031975206066740專業(yè)資料整理WORD格式減：所得稅888351557723512307993801516685四、凈利潤266505467316105369023981404550055【注

9、】：由于第三年擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的緣故，銷售費(fèi)用有較大幅度的上漲。 3現(xiàn)金流量表單位：元工程第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金560000848000224000050400009520000現(xiàn)金流入小計(jì)560000848000224000050400009520000支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金81000810003240007290001377000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1190752021 6447219010715402030765支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金91040957403688608081601509980現(xiàn)金流出小計(jì)29111537

10、8304116505026087004917745經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量268885469696107495024313004602255二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量處置固定資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額00000現(xiàn)金流入小計(jì)00000購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金95000285004750076000支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金00000現(xiàn)金流出小計(jì)95000285004750076000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-95000-28500-47500-76000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金2000000000借款所收到的現(xiàn)金0020000000現(xiàn)金流入小計(jì)200000020000000歸還

11、債務(wù)所支付的現(xiàn)金0000200000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金003278477311821376757專業(yè)資料整理WORD格式現(xiàn)金流出小計(jì)003278477311821576757籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2000000-127847-731182-1576757四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額459385469696918603165261829494987.2.2盈利能力分析重要數(shù)據(jù)提示：公司三年銷售收入 ( 元 ) ： 560000 848000 2240000公司三年凈利潤 ( 元) ：266505 467316 1062495反響盈利能力等的指標(biāo)主要有以下四種，相應(yīng)結(jié)果計(jì)算如下

12、：工程第一年第二年第三年償債能力資產(chǎn)負(fù)債率0.0000.0000.014總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.12190.18470.4879資產(chǎn)管理能力0.98050.98890.9858流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利潤率0.47590.55100.4743盈利能力凈資產(chǎn)收益率0.13530.23720.5395投資報(bào)酬率3.55346.230810.119成長能力凈利潤增長率0.75341.2736總資產(chǎn)增長率0.76341.4159從表中可以看出， 盈利能力方面， 該公司銷售凈利潤率比較穩(wěn)定， 凈資產(chǎn)收益率逐年提高， 說明企業(yè)的盈利能力有所保證， 前景很好。 而投資收益率增長的幅度更大，從第一年的 3.5534 上漲到第三年的 10.119 ，說明投資者投入一局部資金后便會有很高的回報(bào)，這是由于注冊資本不變，不稀釋股東權(quán)益而形成的。所以，該公司非常適于投資。此外，從數(shù)據(jù)分析可以看到， 公司的償債能力非常好， 總資產(chǎn)周