1、我國植脂末行業(yè)研究1、植脂末概述粉末油脂是現(xiàn)代食品制造業(yè)的重要原輔料，其作為食品配料的主要用途包括：雞精、高湯粉等濃湯料；冰淇淋粉等冷制食品；麥片、奶茶、椰子粉、核桃粉、豆奶粉等固體飲料；咖啡的調(diào)味劑以及代乳粉等。其中，粉末油脂的一大類稱為植脂末，是以葡萄糖漿、食用植物油、乳粉為主要原料，通過微膠囊化、噴霧干燥等技術(shù)工藝制成的粉末型食品配料。由于其能夠改善食品的內(nèi)部組織、增香增味，并能夠明顯提升食品及飲料口感的醇厚度、順滑度和飽滿度，植脂末已成為奶茶、咖啡制品的常用配料，又常用于速溶麥片及蛋糕、餅干等烘焙食品，在現(xiàn)代食品生產(chǎn)和加工中具有重要的作用。植脂末根據(jù)脂肪含量可分為高脂植脂末、中脂植脂末

2、和低脂植脂末，分別適用不同用途，一般在制作飲料時普遍選用20%50%的脂肪含量的植脂末。此外，隨著食品配方、生產(chǎn)工藝的持續(xù)創(chuàng)新改進(jìn)，冷溶型、耐酸型等功能性植脂末也逐步推出，而諸如中碳鏈脂肪酸甘油酯（MCT）等新型原料，由于在人體內(nèi)的吸收和代謝速度顯著快于普通植物油脂制品，因此使用該類油脂原料可以拓展植脂末等粉末油脂產(chǎn)品在保健、醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用。第1頁共27頁2、行業(yè)概況(1)植脂末行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r植脂末誕生于1958年，當(dāng)時卡納森公司利用食用植物油等原材料開發(fā)了一種具有類似于乳制品的口感，且易溶于水的產(chǎn)品，并于1961年以“coffee-mate”(咖啡伴侶)的標(biāo)簽投放市場。由于該產(chǎn)品為固體粉末，

3、無需冷藏，使用的便利性明顯提高，受到市場的普遍歡迎。隨后，其他公司也逐步開發(fā)并生產(chǎn)了類似的產(chǎn)品，并不斷開拓了植脂末產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域。二十世紀(jì)八十年代，植脂末進(jìn)入了國內(nèi)消費(fèi)市場?？v觀國內(nèi)植脂末市場的發(fā)展，主要經(jīng)歷了進(jìn)口消費(fèi)階段、自主生產(chǎn)階段和研發(fā)創(chuàng)新階段。近年來，隨著植脂末產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，國內(nèi)植脂末行業(yè)迎來蓬勃發(fā)展的時期，在此背景下，國內(nèi)植脂末廠商快速成長，植脂末配方工藝、生產(chǎn)水平、制造能力等全面提升。國內(nèi)植脂末廠商憑借較高的性價比、對下游應(yīng)用領(lǐng)域的準(zhǔn)確把握、對本土風(fēng)味的深入了解和快速服務(wù)本地市場等優(yōu)勢，成功占據(jù)了市場的主導(dǎo)地位，國內(nèi)植脂末市場逐漸由進(jìn)口主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)?/p>

4、國產(chǎn)為主。隨著國內(nèi)植脂末產(chǎn)品競爭力的進(jìn)一步提升，國內(nèi)具有較高品質(zhì)的植脂末生產(chǎn)商的產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷世界各地，我國已成為全球植脂末產(chǎn)品的重要產(chǎn)地之一。第2頁共27頁(2)植脂末行業(yè)競爭格局國內(nèi)植脂末行業(yè)廣闊的市場空間、良好的發(fā)展前景及相對較高的利潤率，吸引了一批新的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，但新進(jìn)入者面臨品牌效應(yīng)、生產(chǎn)規(guī)模、客戶基礎(chǔ)、營銷渠道及人才稀缺等諸多壁壘，難以在短期內(nèi)理順各方面關(guān)系。因此，目前國內(nèi)植脂末市場仍由包括本公司在內(nèi)的少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)占有大部分市場份額，未來在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品品質(zhì)、銷售渠道及品牌知名度等方面具有優(yōu)勢的企業(yè)將獲得更高的市場占有率。第3頁共27頁（3）行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及市場份額境內(nèi)主要企業(yè)情況

5、企業(yè)名稱企業(yè)情況無錫超科自品有限公nJ由新加坡大型食品制造商超統(tǒng)集團(tuán)在中BB大陸設(shè)立的植脂木生產(chǎn)地地,成立T2003年4月,注冊資本為3J85萬美元.主要產(chǎn)品為植物脂肪粉（植脂末，在超級柒團(tuán)被荷蘭仙啡將茶葉生產(chǎn)巨頭JACOBSDOUWEEGBERTSIDE】里用心1寸后.超科改品股權(quán)已轉(zhuǎn)讓至JDE集團(tuán)旗下公司.江哥皇室食品工業(yè)有閑公司由#律賓食品慎算公司通用歲比娜fURC集固旗卜公司投資建立，成立于2004年12tL注冊資本為4.980萬美元.主饕生產(chǎn)咖啡、的脂未、麥片等產(chǎn)品.凱愛瑞食品（南通）公司是愛爾蘭大型食品配料企業(yè)911t集團(tuán)在中國大陪的植淅末生產(chǎn)基地，成立于30M年2月注冊資本為13

6、00萬歐元.廣東文軒食品行限公成立2001年4月.注冊資本為2.000萬人民而.擁有廣東文嶂和上舞文峰兩個植牖東半產(chǎn)果地，為國內(nèi)攝單專費(fèi)生產(chǎn)幡脂人的企業(yè)之一.諸城太啖生物科技有限公司成立于2004年12月，注冊賁本為8900萬人民幣，主營玉米館構(gòu)，食用新蜀域,麥芽鉆漿,菱芽融辭、植而末等產(chǎn)品.江西恒頂食品有曜公司成立于2006年2月，注冊窿本為16000萬人民幣.主營大米和五作粗粕深加工及植脂書等產(chǎn)品.產(chǎn)品錯件全國各地，井出口至歐洲.南美洲，立洲.中東和東南費(fèi)地區(qū).江西推爾寶食品牛物有限公司成寸十2001年13月,注冊誨本為12go門人民幣，以開發(fā).生產(chǎn)41維寶”牌植脂末系列產(chǎn)品為_1.di樂

7、天久實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司由天久文”篥田掙脫的山東天工門物技術(shù)仃限公司成立十2006年7月.注冊資本為1,200萬人民幣,主營業(yè)務(wù)包括植脂末，麥芽糖、果糖.淀松精的生產(chǎn)及銷售；控股的山東天VF生物技術(shù)有限公司成立于2004年121b注冊貴本為L500力人民幣.主售業(yè)務(wù)包括植脂末，娥培專用福,收冰淇淋粉，麥芽糊精等產(chǎn)品的生產(chǎn)及銷售*心澧首邦疑食品仃限成立于2001年8/,注冊資本為1200萬人民幣，主要生產(chǎn)立，。用.奶茶號用等各類植脂米產(chǎn)品.從地域來看，植脂末生產(chǎn)能力大都分布于江蘇、廣東、福建、山東及江西等地區(qū)，主要面向植脂末下游領(lǐng)域，通過更貼近及深入奶茶、咖啡、烘焙、麥片等食品飲料市場，有利于充分了

8、解和滿足消費(fèi)者的偏好和需求；此外，大多植脂末第4頁共27頁生產(chǎn)地點(diǎn)位于沿海地帶，有利于植脂末生產(chǎn)商的采購銷售運(yùn)輸便利及進(jìn)出口業(yè)務(wù)的開展。從規(guī)模來看，由于具有廣闊的上下游市場，行業(yè)的研發(fā)及制造能力等多重優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，推動國內(nèi)植脂末生產(chǎn)向規(guī)?；l(fā)展。國內(nèi)植脂末的產(chǎn)量能夠滿足國內(nèi)市場的需求，并成為全球植脂末的重要出口國。根據(jù)海關(guān)發(fā)布的植脂末出口數(shù)據(jù)，國內(nèi)植脂末的出口規(guī)模從2016年的13.75萬噸增至2018年的19.59萬噸，增幅較大。境外主要企業(yè)情況企業(yè)名稱企業(yè)情況N«tleSA微拋公司創(chuàng)立于1867年.匚部設(shè)也增土日內(nèi)瓦，足全球擁仃超過500京工廠.目前是世界上最大的食品制造商.旗下

9、的雀巢咖徘是全球最大的建消融啤以及由1啡伴侶生產(chǎn)商*餐餐血陣起源于1930隼.東第匯中行限公司是東出竄出鼠早在中國尢時的咖啡生產(chǎn)林地.成立于19S8110H,注冊賃率為5,600力人民心.主營產(chǎn)品為咖啡、咖啡伴侶等產(chǎn)品*FncLmdCaujpuiaKiexitBV.Meppel奇異叫公司創(chuàng)立于1894坪.是荷蘭里家莓仕蘭公司旗下的一家生產(chǎn)植脂末的公司，旱家丁仕?公印是世界匕最大的乳制品公司之一，總部設(shè)在荷蘭.根據(jù)皇豪莽仕蘭年報顯示，2018年其食品配料業(yè)務(wù)的糖售制達(dá)到1735億歐元.SuperGroup超級集團(tuán)厘點(diǎn)于19S7隼.部位于看M坡.是東甯魚量大的遺落ii哮、谷物及植脂米制造商之一.2

10、017年.超級集團(tuán)被普蘭咖啡和茶葉彈產(chǎn)入JACOBSDOUWEEGBERTS卜JDE）集H收購第5頁共27頁3、行業(yè)發(fā)展趨勢(1)生產(chǎn)技術(shù)的提升保障了產(chǎn)品品質(zhì)出于提升食品安全和生產(chǎn)效率的需要，在行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步的背景下，各種食品加工設(shè)備、檢測設(shè)備、包裝機(jī)械等設(shè)備的先進(jìn)程度不斷提升，生產(chǎn)的自動化水平隨之同步提高。同時，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)將加深信息技術(shù)的應(yīng)用，提升對食品加工生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的管理水平，加強(qiáng)對生產(chǎn)過程數(shù)據(jù)的采集與分析，從而保障產(chǎn)品質(zhì)量和安全。(2)不斷提升的植脂末需求為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間未來幾年，奶茶、咖啡、烘焙以及麥片等領(lǐng)域持續(xù)增長的市場空間為植脂末市場的發(fā)展提供了重要的推動力

11、。根據(jù)中國食品報的預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年我國植脂末的需求量有望達(dá)到76.82萬噸，2019-2023年的復(fù)合增長率超過6%。(3)行業(yè)集中度進(jìn)一步加強(qiáng)由于植脂末行業(yè)具有產(chǎn)品品質(zhì)要求不斷提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯、技術(shù)研發(fā)水平越發(fā)重要等行業(yè)特征，同時兼具原材料價格波動等因素的影響，小型企業(yè)難以在短期內(nèi)提升經(jīng)營規(guī)模從而降低單位成本，同時其抵御風(fēng)險的能力也較弱，在市場競爭中的生存空間將不斷受到擠壓，因此，未來植脂末行業(yè)的產(chǎn)能有進(jìn)一步集中的趨勢。第6頁共27頁(4)市場需求趨于多樣化，定制開發(fā)的產(chǎn)品需求不斷提升從需求變化趨勢來看，隨著人們收入的提升以及消費(fèi)意識的轉(zhuǎn)變，市場對植脂末產(chǎn)品的選擇將更加注重安全

12、、營養(yǎng)和便捷，符合下游消費(fèi)需求的植脂末產(chǎn)品不斷推陳出新?？梢姡掠螒?yīng)用領(lǐng)域消費(fèi)需求的不斷創(chuàng)新發(fā)展對植脂末行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了促進(jìn)作用，推動植脂末行業(yè)的專業(yè)化程度持續(xù)提高，產(chǎn)品的多樣化及差異化特征越發(fā)明顯。近年來，高附加值、個性化的食品飲料已成為行業(yè)發(fā)展趨勢，智能化、多元化、定制化的生產(chǎn)需求不斷加大；開發(fā)功能性新產(chǎn)品、提高產(chǎn)品品質(zhì)、加大品牌培育成為業(yè)內(nèi)共識。(5)對于產(chǎn)品高品質(zhì)、健康化的需求不斷提升從品質(zhì)要求方面，未來植脂末產(chǎn)品的穩(wěn)定性和營養(yǎng)指標(biāo)等要求將持續(xù)提升；在產(chǎn)品口味方面，植脂末生產(chǎn)企業(yè)將在現(xiàn)有配方的基礎(chǔ)上不斷推陳出新，調(diào)制出更多具有特色口味的定制化產(chǎn)品；在用途方面，植脂末產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)將根據(jù)下

13、游不同植脂末產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，結(jié)合工藝流程不斷調(diào)整研發(fā)方向，開拓新的下游應(yīng)用領(lǐng)域并推出全新的功能化產(chǎn)品。同時，隨著食品安全類法律法規(guī)的嚴(yán)格實(shí)施及消費(fèi)者的消費(fèi)升級，低端植脂末產(chǎn)品將逐漸被市場所淘汰。(6)產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為植脂末企業(yè)發(fā)展方向從產(chǎn)業(yè)鏈方面看，植脂末行業(yè)與奶茶、咖啡、烘焙食品處于同一產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，植脂末的發(fā)展與各類飲料及烘焙行業(yè)的發(fā)展具有相關(guān)性和一致性。部分行第7頁共27頁業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)依托在植脂末產(chǎn)品上積累的研發(fā)優(yōu)勢、品牌客戶，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)及完善的質(zhì)量控制，逐步向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸，有助于上下游業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)、共同發(fā)展，既能為企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)，又能提升整體抗風(fēng)險能力。第8頁共27頁4、行業(yè)市場規(guī)模及市場需求情況(1)植脂末產(chǎn)品市場規(guī)模全球植脂末市場規(guī)模根據(jù)QYResearch的報告，由于高性價比以及保存和使用的便利性，植脂末已成為在制作咖啡、茶、飲料、烹飪和其他食品過程中重要的食品配料。該報告顯示，2012年全球植脂末銷售量為216.7萬噸，到2017年已增長到274.8萬噸，平均增長率超過6.1%o而在消費(fèi)市場分布上，2017年全球主要消費(fèi)市場位于發(fā)達(dá)國家，其中美國占全球植脂末消費(fèi)