1、財務(wù)管理劉珍課程簡介 商品經(jīng)營和資本經(jīng)營，是現(xiàn)代企業(yè)的兩大類經(jīng)營活動?，F(xiàn)代財務(wù)管理是對資本經(jīng)營的管理。如何使作為資本的貨幣在資本循環(huán)中得到量的增值，構(gòu)成財務(wù)管理的全部內(nèi)容。財務(wù)管理課程，著重對資本的取得、資本的運用、資本收益的分配等財務(wù)問題進行介紹和研究。 財務(wù)管理學(xué)與經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、會計學(xué)及金融學(xué)既有區(qū)別又有聯(lián)系。教學(xué)目的和要求 財務(wù)管理是一門經(jīng)濟管理的應(yīng)用科學(xué)。學(xué)習(xí)財務(wù)管理這門課程，要求掌握公司財務(wù)的基本理論、基本方法和基本技能，并在學(xué)習(xí)中處理好全面與重點、理解與記憶、原則與方法的關(guān)系；同時在學(xué)習(xí)理解過程中，還要注意公司各財務(wù)活動之間、各財務(wù)管理環(huán)節(jié)之間的相互聯(lián)系。 通過對該課程的學(xué)習(xí)能比

2、較完整地掌握企業(yè)財務(wù)管理的基本理論構(gòu)架，并能把它們運用于實踐當(dāng)中，指導(dǎo)基本的財務(wù)管理工作。課程內(nèi)容體系 項目一 財務(wù)管理的基礎(chǔ)知識 項目二 財務(wù)管理的價值觀念 項目三 籌資管理及資本成本 項目四 項目投資管理 項目五 證券投資管理 項目六 營運資本管理 項目七 成本費用管理 項目八 利潤分配管理 項目九 財務(wù)預(yù)算 項目十 財務(wù)控制 項目十一 財務(wù)分析項目一 財務(wù)管理概述 任務(wù) 1 了解財務(wù)管理的概念和內(nèi)容 任務(wù) 2 掌握財務(wù)管理的目標(biāo) 任務(wù) 3 掌握財務(wù)管理的內(nèi)容 任務(wù) 4 掌握財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié) 任務(wù) 5 熟悉財務(wù)管理環(huán)境任務(wù) 1 財務(wù)管理的概念及作用任務(wù)引入：米其林公司的復(fù)蘇思考：1. 米

3、其林公司所遇到的問題是什么？2. 米其林公司在財務(wù)方面做出了哪些調(diào)整？一、企業(yè)財務(wù)與財務(wù)管理一、企業(yè)財務(wù)與財務(wù)管理（一）企業(yè)財務(wù)財務(wù)是本金的投入產(chǎn)出活動及其所形成的經(jīng)濟關(guān)系。國家財政、企業(yè)財務(wù)、個人理財均屬財務(wù)的范疇。財務(wù)活動財務(wù)關(guān)系可見，企業(yè)財務(wù)是企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。企業(yè)在財務(wù)活動中所形成的各種經(jīng)濟關(guān)系。是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即企業(yè)籌資、投資、營運與分配資金的活動。2022-5-317一、企業(yè)財務(wù)與財務(wù)管理（二）企業(yè)財務(wù)管理財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理同各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。 特征1、財務(wù)管理兼有價

4、值管理和行為管理二重屬性 。2、財務(wù)管理受法治制約最多，權(quán)威性亦最大。 3、財務(wù)管理旨在提高企業(yè)綜合經(jīng)濟效益。4、財務(wù)管理的基本任務(wù)就是合理組織資金運動，正確處理財務(wù)關(guān)系。 補充企業(yè)財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各 相關(guān)利益主體發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。 一般包括以下幾個方面：（一）企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系:依法納稅和依法征稅的關(guān)系（二）企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系:所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的關(guān)系。（三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系:債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系（四）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系:所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。（五）企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系:債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。（六）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系:企業(yè)內(nèi)部

5、各單位之間的利益關(guān)系。（七）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系:勞動成果的分配關(guān)系。二、財務(wù)管理在企業(yè)管理中的作用財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，任何先進的管理模式，都要以財務(wù)管理為中心。 顯示客觀、準(zhǔn)確和及時地反映企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動 監(jiān)控對企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)營活動的合理性與合法性進行監(jiān)督與控制，以實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo) 紐帶企業(yè)在從組建到開展各種商務(wù)活動，與所有者、經(jīng)營者、供應(yīng)商、員工、國家職能部門建成立起有利于企業(yè)長期發(fā)展的各種關(guān)系 決策參謀通過數(shù)據(jù)分析，從而有利于企業(yè)在降低資本成本和降低風(fēng)險之間作出合理的選擇，有利于企業(yè)制定發(fā)展目標(biāo) 創(chuàng)造價值任務(wù) 2 財務(wù)管理的目標(biāo)任務(wù)引入：可口可樂與百事可樂的競爭啟示

6、：1. 任何管理都是有目的的行為2. 財務(wù)管理的目標(biāo)取決于企業(yè)的總目標(biāo)，并且受財務(wù)管理自身特點的制約一、企業(yè)的目標(biāo)及其對財務(wù)管理的要求企業(yè)的三大目標(biāo)企業(yè)目標(biāo)的要求企業(yè)目標(biāo)對財務(wù)管理的要求生存以收抵支力求以收抵支到期償債償還到期債務(wù)發(fā)展擴大收入籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金獲利資產(chǎn)獲得超過其投資的回報合理有效地使用資金二、企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)觀點優(yōu)點缺點利潤最大化利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多則說明企業(yè)的財富增加的越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)1.人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，都是為了創(chuàng)造剩余 產(chǎn)品，而剩余產(chǎn)品的多少，可以用利潤的多少來衡量；2.在自由競爭的資本市場上，資本將流向能實現(xiàn)最大增值的企業(yè)，而

7、會計對增值的計量指標(biāo)就是利潤；3.只有每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤，整個社會的財富才會實現(xiàn)最大化。1.利潤最大化目標(biāo)沒有考慮利潤獲取的時間；2.利潤最大化目標(biāo)沒有考慮所獲利潤與投入資本額之間的關(guān)系；3.利潤最大化目標(biāo)沒有考慮風(fēng)險；4.利潤最大化目標(biāo)容易導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。二、企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)觀點優(yōu)點缺點資本利潤率最大化或每股盈余最大化應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤與股東投入的資本聯(lián)系起來考察資本利潤率是稅后凈利潤與資本額的比率。每股盈余是稅后凈利潤與普通股股數(shù)的比值考慮了投入和所得，能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或期間進行比較，揭示其盈利水平的差異 1.該目標(biāo)沒有考慮貨幣的時

8、間價值。 2.仍沒有考慮風(fēng)險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。二、企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)觀點優(yōu)點缺點股東財富最大化/股價最大化企業(yè)要為股東創(chuàng)造價值1. 考慮了取得收益的時間因素和風(fēng)險因素2. 保證企業(yè)的長期發(fā)展3. 充分體現(xiàn)企業(yè)所有者對資本保值與增值的要求1.股價會受到多種因素的影響。2.對非上市公司來說，如何準(zhǔn)確計量其價值在實踐中有許多困難；3.企業(yè)的相關(guān)利益者并不完全認(rèn)同企業(yè)價值最大就會滿足其利益。二、企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理目標(biāo)觀點優(yōu)點缺點企業(yè)價值最大化通過企業(yè)財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最滿意的財務(wù)決策，在考慮貨幣時間 價值、風(fēng)險價值和企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價值達到最大1

9、.考慮了資金時間價值和投資的風(fēng)險價值；2.全面考慮本公司與利益相關(guān)人的關(guān)系；3.講究信譽，注意公司形象，克服了短期行為；4.有利于社會資源的合理配置。1. 量化困難2. 不能直接反應(yīng)企業(yè)當(dāng)前獲利水平三、財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：經(jīng)營者要求能更多的增加享受成本、避免風(fēng)險；而股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。解決矛盾的措施：監(jiān)督；激勵；市場作用三、財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（二）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：所有者未經(jīng)債權(quán)人同意，投資于比債權(quán)人預(yù)計風(fēng)險要高的項目；未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，發(fā)行新債致使是債券或老債的價值降低。協(xié)調(diào)方法：限制性借債；收回借

10、款或不再借款三、財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（三）企業(yè)目標(biāo)與社會責(zé)任的矛盾與協(xié)調(diào) 矛盾：企業(yè)為追求利益忽略員工的健康與利益、破壞自然環(huán)境、損害其他企業(yè)的利益協(xié)調(diào)方法：法律與道德任務(wù) 3 財務(wù)管理的內(nèi)容任務(wù)引入：青島啤酒的籌資策略啟示：1. 在市場經(jīng)濟條件下，市場要求企業(yè)不斷對自己的籌資策略進行創(chuàng)新2. 正確的財務(wù)決策能給企業(yè)帶來良性的財務(wù)效果任務(wù) 3 財務(wù)管理的內(nèi)容財務(wù)管理的內(nèi)容籌資管理投資管理營運資金管理股利分配管理課本 14-15頁任務(wù) 4 財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)任務(wù)引入：大亞灣核電站的財務(wù)預(yù)算管理思考：大亞灣核電站的財務(wù)預(yù)算管理屬于財務(wù)管理的哪一個階段？其與財務(wù)管理的其他環(huán)節(jié)有何聯(lián)系？任務(wù) 4 財務(wù)管

11、理的工作環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)內(nèi)容方法計劃與預(yù)算定性預(yù)測和定量預(yù)測兩類方法平衡法、因素法、比例法和定額法等固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動預(yù)算等決策與控制經(jīng)驗判斷法（淘汰法、排隊法、歸類法等）和定量分析方法（優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等）有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種分析與考核比較分析、比率分析、綜合分析等用絕對指標(biāo)、相對指標(biāo)、完成百分比考核，或是采用多種財務(wù)指標(biāo)進行綜合評價考核任務(wù) 5 財務(wù)管理環(huán)境概念：財務(wù)管理環(huán)境又稱為理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響和作用的企業(yè)內(nèi)外部條件或因素。分類宏觀環(huán)境微觀環(huán)境政治環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境有形的環(huán)境無

12、形的環(huán)境企業(yè)組織形式生產(chǎn)狀況產(chǎn)品銷售市場狀況資本供應(yīng)狀況各項規(guī)章制度企業(yè)管理者水平企業(yè)素質(zhì)2022-5-3124任務(wù) 5 財務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟環(huán)境 經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)進行財務(wù)活動的社會宏觀經(jīng)濟因素。經(jīng)濟環(huán)境主要包括： 經(jīng)濟周期復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條 經(jīng)濟發(fā)展水平宏觀經(jīng)濟狀態(tài) 經(jīng)濟政策政府的經(jīng)濟政策導(dǎo)向任務(wù) 5 財務(wù)管理環(huán)境二、法律環(huán)境 法律環(huán)境是指影響企業(yè)財務(wù)活動的法律因素。 企業(yè)組織法 稅收法規(guī) 財務(wù)法規(guī)如:公司法、經(jīng)濟合同法等如：所得稅、流轉(zhuǎn)稅、其他稅種等如：企業(yè)會計準(zhǔn)則、企業(yè)財務(wù)通則等任務(wù) 5 財務(wù)管理環(huán)境三、金融環(huán)境 金融環(huán)境是指影響企業(yè)進行財務(wù)活動的金融因素。金融環(huán)境主要內(nèi)容包括金融市場、金融機構(gòu)、金融工具和利率等。（一）金融機構(gòu)中央銀行：中國人民銀行 金融機構(gòu)銀行類金融機構(gòu)非銀行類金融機構(gòu)政策性銀行非政策性銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行國家開發(fā)銀行 中國進出口銀行 國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行合作制商業(yè)銀行保險公司證券公司信托公司財務(wù)公司租賃公司等（二）金融市場金融市場的基本構(gòu)成要素有交易對象、交易主體、交易工具和交易