1、目錄索引全面屏手機(jī)滲透率快速提升 4.手機(jī)大尺寸化需求持續(xù)，帶動(dòng)全面屏需求4全面屏帶來(lái)更佳的觀感與使用體驗(yàn) 5.全面屏需求旺盛，滲透率迅速提升 6.全面屏對(duì)手機(jī)面板制造提出更高要求 7.LCD 面板需要減小邊框尺寸 8.全面屏異形需求提升，切割難度較大 9. HYPERLINK l _TOC_250003 全面屏迅速滲透，有助于小尺寸面板供需改善10 HYPERLINK l _TOC_250002 小尺寸A-SI 面板受益于全面屏趨勢(shì)需求提升，而供給有所縮減11 HYPERLINK l _TOC_250001 LTPS LCD 的小尺寸面板產(chǎn)能在未來(lái)趨于穩(wěn)定13 HYPERLINK l _TO

2、C_250000 整體來(lái)看，全面屏有助于LCD 小尺寸面板價(jià)格企穩(wěn)14投資建議 .1 5風(fēng)險(xiǎn)提示 .1 5圖表索引圖 1：中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)平均面板尺寸向上緩慢增長(zhǎng)4圖 2：中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)各尺寸機(jī)型占比 4.圖 3：全面屏對(duì)比 16:9 普通手機(jī)有效提高顯示面積5圖 4：全面屏手機(jī)外觀科技感十足 6.圖 5：全面屏手機(jī)與環(huán)境融為一體 6.圖 6：全面屏顯示內(nèi)容更多，視野更寬闊6圖 7：全面屏分屏操作更便捷（以三星Note8 為例）6圖 8：2017 年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)全面屏手機(jī)發(fā)布數(shù)量7圖 9：2017 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全面屏手機(jī)出貨量份額7圖 10：全面屏滲透率將迎來(lái)快速增長(zhǎng) 7.圖 11：黑邊存在影響用戶(hù)體

3、驗(yàn) 9.圖 12：蓋板玻璃邊緣經(jīng)過(guò)處理可實(shí)現(xiàn)視覺(jué)無(wú)邊框9圖 13：COF 技術(shù)可以有效減小下邊框尺寸9圖 14：目前主流在售手機(jī)的屏幕四角為直角 1. 0圖 15：全面屏?xí)r代屏幕采用直角容易破損10圖 16：手機(jī)屏幕幾種不同的異形切割 1. 0圖 17：全面屏在不同材質(zhì)面板中的滲透率11圖 18：大部分智能手機(jī)價(jià)格在 3000 元以下11圖 19：低端全面屏手機(jī)使用a-Si LCD 全面屏解決方案（以紅米 5 為例）12圖 20：主要切割小尺寸面板的 6 代線(xiàn)以下的 a-Si LCD 產(chǎn)能逐步減少12圖 21：LTPS 相比 a-Si 可節(jié)約布線(xiàn)空間 1. 3圖 22：蘋(píng)果可能會(huì)推出 LCD

4、版全面屏 iPhone13圖 23：主要切割小尺寸面板的 6 代線(xiàn)以下的 LTPS LCD 未來(lái)產(chǎn)能趨于穩(wěn)定14表 1：主流廠(chǎng)商的旗艦手機(jī)均采用全面屏設(shè)計(jì)5表 2：全面屏產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案 8.表 3：主流手機(jī)廠(chǎng)商全面屏產(chǎn)品 8.表 4： 2017 年主要廠(chǎng)商全面屏面板出貨量11表 5：采用 LCD 解決方案的全面屏手機(jī)11表 6：a-Si、LTPS 兩種屏幕對(duì)比 1. 3全面屏手機(jī)滲透率快速提升手機(jī)大尺寸化需求持續(xù)，帶動(dòng)全面屏需求近幾年來(lái)，消費(fèi)者對(duì)于大屏手機(jī)的關(guān)注度與日劇增，手機(jī)面板的平均尺寸也在不斷上移。據(jù)中關(guān)村在線(xiàn)（ZOL）的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)上的平均面板尺寸在2017 年達(dá)到了5.22英寸，

5、5.1英寸以上的手機(jī)在2017年的主流在售機(jī)型中累計(jì)占據(jù)82.9% 的比例，較2016年的67.3%大幅提升15.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，面板尺寸為5.15.5英寸的機(jī)型是最主流的機(jī)型，占比較2016年提升了9.9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到60.3%。65.115.155.22420201520162017面板尺寸（英寸）70%60.30%60%50.40%50%40%30%24.30%20%15.10%18.10%13.70%10%8.40%2.00%4.50%3.20%0%4.5英寸及以下 4.6-5.0英寸5.1-5.5英寸5.6-6.0英寸6英寸以上20162017圖1：中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)平均面板尺寸向上緩慢

6、增長(zhǎng)圖2：中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)各尺寸機(jī)型占比受手掌大小限制，消費(fèi)者難以單手操控整機(jī)尺寸過(guò)大的手機(jī)，因此手機(jī)屏幕不可能無(wú)限增長(zhǎng)。提高屏占比，打造全面屏手機(jī)成為滿(mǎn)足消費(fèi)需求的重要途徑。全面屏手機(jī)，是屏占比達(dá)80%以上，手機(jī)屏幕比例接近18:9的手機(jī)。從字面意思上來(lái)講，全面屏手機(jī)是指整個(gè)前面板都是顯示區(qū)域，屏占比達(dá)到100%的手機(jī)。但是由于目前的技術(shù)水平限制，手機(jī)前置的一些傳感器還沒(méi)有合適的隱藏方案，屏占比達(dá)到100%尚需時(shí)日。所以，目前市場(chǎng)上屏占比達(dá)80%以上一般就被認(rèn)為是全面屏手機(jī)。同時(shí)，傳統(tǒng)智能手機(jī)采用的顯示屏分辨率比例均為16:9，而目前全面屏手機(jī) 的屏幕比例接近18:9。18:9的全面屏方案相比于

7、傳統(tǒng)的16:9顯示方案，同樣大小的手機(jī)中其屏幕的尺寸會(huì)提升約10%左右，而異形屏的全面屏手機(jī)提升更大，因此全面屏可以在不加大握持難度的情況下提高屏幕尺寸。圖3：全面屏對(duì)比16:9普通手機(jī)有效提高顯示面積18:918.7:919.5:916:9100%顯示區(qū)域增加12.5%顯示區(qū)域增加16.9%顯示區(qū)域增加21.9%顯示區(qū)域5.465.996.176.392016年10月小米發(fā)布MIX概念款手機(jī)，小米Mix屏幕比例為17:9，搭載6.4寸屏幕，屏占比達(dá)到84%，全面屏開(kāi)始在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)得到預(yù)熱。2017年，各大手機(jī)廠(chǎng)商開(kāi)始陸續(xù)推出全面屏手機(jī)。三星在2017年3月推出S8旗艦機(jī)型，采用18.5:9全面

8、屏設(shè) 計(jì)，屏占比84%，發(fā)售后大約25天，實(shí)際銷(xiāo)量就已經(jīng)突破500萬(wàn)部。三星的S8熱銷(xiāo) 對(duì)全面屏的引領(lǐng)作用巨大，全面屏設(shè)計(jì)成為了手機(jī)終端行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，而蘋(píng)果在2017年9月發(fā)布的iPhone X更是引入了異形全面屏的設(shè)計(jì)方案，將全面屏風(fēng)潮推向第一個(gè)高峰。機(jī)型小 米 MIX 2Vivo X20OPPO R11S 華為Mate 10華為榮耀iPhone X三星 Galaxy上市日期主屏尺寸主屏分辨率 /像素屏幕像素密度屏幕占比表1：主流廠(chǎng)商的旗艦手機(jī)均采用全面屏設(shè)計(jì)ProV10S92017-092017-092017-112017-112017-112017-112018-035.99英寸6.0

9、1英寸6.01英寸6英寸5.99英寸5.8英寸5.8英寸2160 x10802160 x10802160 x10802160 x10802160 x10802436x11252960 x1440403ppi402ppi401ppi402ppi403ppi463ppi568ppi80.79%85.30%85.80%80.88%78.65%81.15%84.15%全面屏帶來(lái)更佳的觀感與使用體驗(yàn)全面屏手機(jī)屏幕占據(jù)80%以上，從外觀上來(lái)看比普通智能手機(jī)更具科技感，18:9的產(chǎn)品外形。同時(shí)，全面屏手機(jī)的超窄邊框設(shè)計(jì)，使其在拍照時(shí)與環(huán)境融為一體， 給消費(fèi)者帶來(lái)強(qiáng)烈的視覺(jué)沖擊。因此全面屏手機(jī)能夠在外觀上給消

10、費(fèi)者留下深刻的第一印象，滿(mǎn)足消費(fèi)者的審美需求。圖4：全面屏手機(jī)外觀科技感十足iPhone X三星 Galaxy S9圖5：全面屏手機(jī)與環(huán)境融為一體全面屏更有利于分屏多任務(wù)顯示等功能的實(shí)現(xiàn)，提升操作體驗(yàn)。從消費(fèi)者的使用角度，同一屏幕運(yùn)行兩個(gè)應(yīng)用，可以同時(shí)處理多個(gè)任務(wù)。而對(duì)于智能手機(jī)的分屏 多任務(wù)顯示而言，18:9（即2:1）的屏幕比例相對(duì)16:9的屏幕比例更適于界面分屏。因此全面屏手機(jī)能夠顯著提升操作體驗(yàn)。圖6：全面屏顯示內(nèi)容更多，視野更寬闊圖7：全面屏分屏操作更便捷（以三星Note8為例）全面屏需求旺盛，滲透率迅速提升全面屏手機(jī)是大勢(shì)所趨，2017年下半年增長(zhǎng)迅猛。全面屏手機(jī)在2017年下半年

11、迎來(lái)爆發(fā)，大部分品牌都有全面屏手機(jī)發(fā)布。截至2017年末，30多家國(guó)內(nèi)外品牌推 出全面屏手機(jī)120余款，僅中國(guó)市場(chǎng)就發(fā)布了40多款產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)信息通信研究 院的數(shù)據(jù)，在2017年4季度，全面屏手機(jī)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的出貨份額就已經(jīng)達(dá)到了35.9%， 較2017年3季度大幅提升32.2個(gè)百分點(diǎn)。1630%141425%1210111020%15%8610%0-5%新發(fā)布數(shù)量（款）關(guān)注比例（%）40%35.90%35%30%25%5%3.70%0.10%0.70%0%2016Q42017Q12017Q22017Q32017Q4圖8：2017年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)全面屏手機(jī)發(fā)布數(shù)量圖9：2017年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全面屏手

12、機(jī)出貨量份額620%435%15%210%10%據(jù)WitsView的預(yù)測(cè)，2017年全面屏機(jī)種的整體滲透率約為9%，異形屏設(shè)計(jì)的滲透率則為2.4%，2018年全面屏機(jī)型整體滲透率有機(jī)會(huì)大幅躍升至44.6%。百萬(wàn)部200087.7%92.1%150071.6%100044.6%50022.6%25.1%26.9%08.7%2.4%201715.7%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2018E2019E2020E2021E全球智能手機(jī)出貨量全面屏手機(jī)滲透率異形設(shè)計(jì)手機(jī)滲透率圖10：全面屏滲透率將迎來(lái)快速增長(zhǎng)全面屏對(duì)手機(jī)面板制造提出更高要求全面屏快速滲透給上游面板廠(chǎng)商

13、帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也帶來(lái)了技術(shù)上的挑戰(zhàn)。全面屏意味著窄邊框，從面板材質(zhì)的特性上來(lái)講，柔性O(shè)LED窄邊框方案工藝實(shí)現(xiàn)相對(duì)容易，這將推動(dòng)柔性O(shè)LED滲透率的提升。目前來(lái)講，OLED面板的價(jià)格相對(duì)LCD來(lái)說(shuō)還是要貴一些，而且OLED手機(jī)面板主要產(chǎn)能集中在三星，三星優(yōu)先供應(yīng)蘋(píng)果以及自用，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠(chǎng)商無(wú)法獲得大批量OLED產(chǎn)能供貨，所以各大手機(jī)終端廠(chǎng)商基本上只在旗艦手機(jī)上采用OLED面板實(shí)現(xiàn)全面屏效果，中低端手機(jī)上則使用價(jià)格相對(duì)低一些的LCD面板來(lái)實(shí)現(xiàn)全面屏效果。而LCD想要實(shí)現(xiàn)全面屏，主要需要克服黑邊的問(wèn)題來(lái)實(shí)現(xiàn)窄邊框效果，還有全面屏所需的異形切割帶來(lái)的問(wèn)題，而解決這些問(wèn)題勢(shì)必會(huì)帶來(lái)產(chǎn)品成本的提升，從而會(huì)

14、對(duì)面板價(jià)格產(chǎn)生影響。產(chǎn)品定位顯示屏解決方案全面屏方案旗艦機(jī)WQHD OLED（柔性）WQHD/QHD FHD 18:9+COF+AA異形FHD OLEDWQHD/QHD FHD 18:9+COF+AA異形高端機(jī)WQHD In-cellQHD 高規(guī) In-Cell 18:9+COG+AA異形FHD 高端In-cellFHD 高規(guī) In-Cell 18:9+COG+AA異形中端機(jī)FHD 高端In-cellFHD 常規(guī) In-Cell 18:9+COG+C-cutHD In-cellFHD GFF 18:9+COG+C-cut低端機(jī)FHD GFFFHD GFF 18:9+COGHD GFFHD GF

15、F 18:9+COG表2：全面屏產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案廠(chǎng)商Apple華為OPPOvivo小米三星表3：主流手機(jī)廠(chǎng)商全面屏產(chǎn)品型號(hào)參考價(jià)格（元）屏幕材質(zhì)屏幕尺寸（英寸）類(lèi)型iPhone X8388OLED5.8Notch異形屏?xí)诚?S1499LCD5.65左右窄邊框麥芒61759LCD5.9左右窄邊框Nova 2S2699LCD6左右窄邊框Mate 10 Pro4899OLED6左右窄邊框A731699LCD6左右窄邊框A791999LCD6.01左右窄邊框R11s2799OLED6.01左右窄邊框R11s Plus3299OLED6.43左右窄邊框R15即將上市OLED6.28Notch異形屏Y7512

16、98LCD5.7左右窄邊框Y791998LCD5.99左右窄邊框X202798OLED6.01左右窄邊框X20 Plus3198OLED6.43左右窄邊框紅米5799LCD5.7左右窄邊框紅米5 Plus999LCD5.99左右窄邊框紅米Note 51099LCD5.99左右窄邊框小米MIX 22899LCD5.99三面窄邊框Galaxy S84799OLED5.8+左右窄邊框Galaxy S95799OLED5.8+左右窄邊框Note 86488OLED6.3左右雙曲面LCD 面板需要減小邊框尺寸LCD屏幕外圍存在一層黑色的邊框區(qū)域，該邊框區(qū)域在手機(jī)采用淺色外殼設(shè)計(jì)時(shí)讓整機(jī)觀感不佳。而全面屏

17、手機(jī)屏占比，采用窄邊框設(shè)計(jì)，對(duì)用戶(hù)視覺(jué)體驗(yàn)的影響會(huì)更大。但對(duì)于LCD屏幕，黑色的邊框區(qū)域難以完全消除。這是由LCD屏幕防漏光，以及點(diǎn)膠和布線(xiàn)的要求決定的。但可以通過(guò)采用“視覺(jué)無(wú)邊框”的方式將黑邊隱藏，也可以通過(guò)新型點(diǎn)膠、背光和布線(xiàn)技術(shù)的應(yīng)用來(lái)縮小邊框面積。圖11：黑邊存在影響用戶(hù)體驗(yàn)行業(yè)深度|圖12：蓋板玻璃邊緣經(jīng)過(guò)處理可實(shí)現(xiàn)視覺(jué)無(wú)邊框2.5D弧面保護(hù)玻璃光線(xiàn)光線(xiàn)屏屏幕幕四四周周的的黑黑色邊色框邊若框若面面積積過(guò)過(guò)寬寬，則則觀感觀不感佳不佳黑邊（BM區(qū)域）黑邊（BM區(qū)域）LCD顯示屏新的點(diǎn)膠技術(shù)和方案可縮小邊框尺寸。從目前框膠材料的特性來(lái)看，至少要做到350um以上的寬度才是安全的，考慮到現(xiàn)在

18、框膠涂布精度的限制，一般會(huì)有+/-150um左右的波動(dòng)，因此500um是比較具有量產(chǎn)性的框膠設(shè)計(jì)寬度。而全面屏窄邊框的趨勢(shì)要求下，當(dāng)前主流的邊框膠寬度500um需要縮減為300um。同時(shí)，COF技術(shù)可以有效減小下邊框尺寸。COF將芯片直接封裝到FPC上，由于FPC可以自由彎曲，因此可以將其折到玻璃背面，從而實(shí)現(xiàn)縮小下邊框的目的。與COG相比，其可以縮小邊框大約1.5mm。圖13：COF技術(shù)可以有效減小下邊框尺寸全面屏異形需求提升，切割難度較大屏幕直角與整體圓潤(rùn)四角的矛盾在全面屏手機(jī)中尤其突出。過(guò)往手機(jī)屏幕的四角多采用直角設(shè)計(jì)，但手機(jī)整體的四角仍采用圓潤(rùn)的弧型。在全面屏?xí)r代由于手機(jī) 屏占比很大，

19、屏幕若依然采用直角（傳統(tǒng)的L角切割）則會(huì)使得屏幕直角與圓潤(rùn)的手機(jī)四角在對(duì)角線(xiàn)上相距過(guò)近，跌落中很容易損壞屏幕，且不利于內(nèi)部受話(huà)器的布局， 因此對(duì)屏幕的異形切割十分必要。此外，全面屏需要為前置組件如前置攝像頭、受 話(huà)器等預(yù)留空間，則需要配備U型切割等方案。總的來(lái)說(shuō)，異形切割的目的主要有兩方面：一方面要在屏幕四角做C角或者R角切割，同時(shí)通過(guò)加緩沖泡棉等進(jìn)行邊緣補(bǔ)強(qiáng)，以防止碎屏。另外一方面是需要在屏幕上方做U形切割，為前置攝像頭、距離傳感器、受話(huà)器等元件預(yù)留空間。圖14：目前主流在售手機(jī)的屏幕四角為直角屏幕的四角是直角圖15：全面屏?xí)r代屏幕采用直角容易破損手機(jī)外殼圓潤(rùn)手機(jī)四角和直角屏幕相距過(guò)近容易破

20、損手機(jī)屏幕手機(jī)四角是圓潤(rùn)的弧形圖16：手機(jī)屏幕幾種不同的異形切割R角切割R角切割U型開(kāi)槽小小米米MMIIXX：LL角角切切割割三三星星SS88：RR角角切切割割iPiPhhoonneeX8：UU型形槽槽切切割割L直角切割C角切割全面屏迅速滲透，有助于小尺寸面板供需改善從分廠(chǎng)商的全面屏面板出貨數(shù)據(jù)來(lái)看，三星受益于自家旗艦手機(jī)Galaxy S8和Note8以及蘋(píng)果iPhone X的訂單驅(qū)動(dòng)，全面屏面板出貨量達(dá)到1.37億片，占到60%的市場(chǎng)份額；LCD面板廠(chǎng)中，天馬、友達(dá)、京東方出貨量都超過(guò)了1000萬(wàn)片，其中天馬占到了全球整體全面屏出貨量的第二位，在LCD全面屏出貨量上居于全球第一。根據(jù)天馬官網(wǎng)

21、的披露，截止到12月中旬，天馬在全球已上市全面屏項(xiàng)目覆蓋率約4 成。廠(chǎng)商出貨量（百萬(wàn)片）市場(chǎng)份額（ %）圖17：全面屏在不同材質(zhì)面板中的滲透率表4： 2017年主要廠(chǎng)商全面屏面板出貨量100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2017E2018E2019E2020Ea-SiLTPSAMOLEDSDC13760%Tianma2410%AUO177%BOE125%HannStar94%CTC84%LGD73%IVO63%CSOT42%JDI31%Others42%小尺寸 a-Si 面板受益于全面屏趨勢(shì)需求提升，而供給有所縮減在目前的手機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)上，中低端手機(jī)占據(jù)絕對(duì)的地位，

22、大部分手機(jī)的價(jià)格都 在3000元以下，而且2000元以下的手機(jī)占據(jù)了75%左右的市場(chǎng)。其中低端手機(jī)對(duì)于成本的控制要求較高，在全面屏逐步成為未來(lái)手機(jī)標(biāo)配的趨勢(shì)下，低端的a-Si LCD的全面屏解決方案將獲得終端廠(chǎng)商青睞。而且，低端機(jī)實(shí)現(xiàn)全面屏方案更加簡(jiǎn)單。配備a-Si面板的低端機(jī)在從16:9切換到18:9的屏幕比例過(guò)程中，將仍舊采用COG方案，甚至不需要異形切割，屏幕四角的位置放置少量的膠料提高一定抗摔性即可?；蚴羌娱L(zhǎng)手機(jī)的長(zhǎng)度，依舊保留屏幕上下的大凈空區(qū)，但屏幕比例調(diào)整至18:9，完成低配版的全面屏設(shè)計(jì)。從目前市面上在售的主流廠(chǎng)商的全面屏手機(jī)來(lái)看，采用LCD全面屏解決方案的智能手機(jī)價(jià)格普遍在2

23、000元以下，屏幕尺寸在5.76.0英寸之間，屏幕比例全部都是18:9，分辨率大部分都是2160*1080，少部分采用1440*720分辨率。0.0%5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0%2017Q4手機(jī)價(jià)格分布圖18：大部分智能手機(jī)價(jià)格在3000元以下表5：采用LCD解決方案的全面屏手機(jī)3000元以上5.3%2000-2999元19.7%1000-1999元38.0%1000元以下37.0%廠(chǎng)商型號(hào)參考價(jià)格（元）屏幕尺寸（英寸）分辨率小米紅米57995.71440 x720小米紅米5 Plus9995.992160 x1080小米紅米No

24、te 510995.992160 x1080vivoY7512985.71440 x720華為暢享7S14995.652160 x1080OPPOA73169962160 x1080華為麥芒617595.92160 x1080vivoY7919985.991440 x720OPPOA7919996.012160 x1080華為Nova 2S269962160 x1080小米小米MIX 228995.992160 x1080圖19：低端全面屏手機(jī)使用a-Si LCD全面屏解決方案（以紅米5為例）因此，我們認(rèn)為FHD解析度、a-Si方案的低端全面屏手機(jī)將會(huì)大量出現(xiàn)，從而擴(kuò)大a-Si的需求。而從供給

25、角度看，部分廠(chǎng)商逐步關(guān)閉a-Si產(chǎn)線(xiàn)：華映于2015年11月關(guān)停其L1a的4.5代線(xiàn)，同時(shí)以18億元新臺(tái)幣向子公司凌巨出售桃園廠(chǎng)4代線(xiàn)設(shè)備；三星在2015年底關(guān)閉了5條(L1L5)產(chǎn)線(xiàn)，2016年底停用7代線(xiàn)(L7-1)；LGD在2017年2季度關(guān)閉了大部分3代線(xiàn)，3季度關(guān)閉了5代線(xiàn)的P4工廠(chǎng)，并且LGD宣布不再對(duì)LCD進(jìn)行投資，全面轉(zhuǎn)向OLED。LGD計(jì)劃關(guān)閉LCD產(chǎn) 線(xiàn)后將其轉(zhuǎn)換為中小尺寸的OLED產(chǎn)線(xiàn)。從主要切割中小尺寸面板的6代線(xiàn)及以下的a-Si LCD的產(chǎn)能來(lái)看，韓國(guó)兩大廠(chǎng)商三星和LGD將未來(lái)方向確定在OLED顯示面板上，逐步地關(guān)閉a-Si LCD產(chǎn)線(xiàn)，并且性能更佳的LTPS的不斷應(yīng)

26、用，低世代線(xiàn)的a-Si LCD的產(chǎn)能是不斷在下降的。10000800060004000200002011201220132014201520162017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E6代線(xiàn)以下a-Si LCD產(chǎn)能（萬(wàn)平方米）圖20：主要切割小尺寸面板的6代線(xiàn)以下的a-Si LCD產(chǎn)能逐步減少隨著全面屏向低端智能機(jī)逐漸滲透，a-Si產(chǎn)能的不斷減少，供需影響疊加之下， 我們判斷，a-Si LCD面板價(jià)格跌幅將會(huì)趨緩，未來(lái)有望逐步趨向穩(wěn)定。LTPS LCD 的小尺寸面板產(chǎn)能在未來(lái)趨于穩(wěn)定從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，LTPS的分子結(jié)構(gòu)排列整齊且有方向性，因此電子遷移率比非晶 硅要高，幾

27、何尺寸較小的電晶體也可提供足夠的充電能力。因此，LTPS在布線(xiàn)上比a-Si有優(yōu)勢(shì)，適合全面屏的窄邊框要求：LTPS每個(gè)像 素點(diǎn)分為RGB三個(gè)Sub Pixel，a-Si要求每個(gè)Sub Pixel都需要一根斜配線(xiàn)，但LTPS 由于高充電效率可以將3個(gè)Sub Pixel合并一組用一根配線(xiàn)連接到IC上，從而減少配線(xiàn)數(shù)量，節(jié)約布線(xiàn)空間。而布線(xiàn)在BM區(qū)（所謂的手機(jī)屏幕左右側(cè)“黑邊”），意味著LTPS具有更窄的BM區(qū)。結(jié)合LTPS本身就在性能上由于a-Si，我們認(rèn)為L(zhǎng)TPS LCD 將應(yīng)用于中高端機(jī)型的全面屏方案。表6：a-Si、LTPS 兩種屏幕對(duì)比圖21：LTPS相比a-Si可節(jié)約布線(xiàn)空間a-Si T

28、FTLTPS TFTTFT電性0.30.7 cm2/VS100 cm2/VSTFT元件面積1約1/2耐沖撞強(qiáng)度180G300G將3個(gè)Sub Pixel合并一組用一根配線(xiàn)連接耐扭強(qiáng)度約1,000次10,000次到IC上，只需要原來(lái)1/3數(shù)量的配線(xiàn)即可，周邊接點(diǎn)數(shù)4,000個(gè)接點(diǎn)200個(gè)接點(diǎn)可以節(jié)省布線(xiàn)空間PCB數(shù)量2片1片TAB-IC數(shù)量Scan：3個(gè)；Data：10個(gè)無(wú)電容零件數(shù)270個(gè)195個(gè)從需求端看：LTPS屏主要應(yīng)用于中高端機(jī)型，當(dāng)前在柔性O(shè)LED產(chǎn)能不足，并 且其價(jià)格相對(duì)LCD較高的因素影響下，國(guó)內(nèi)部分主流手機(jī)終端廠(chǎng)商只在旗艦機(jī)上應(yīng)用了柔性O(shè)LED面板。在2018年，越來(lái)越多的手機(jī)將

29、采用全面屏設(shè)計(jì)，LTPS LCD 在國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商次旗艦級(jí)及以下的產(chǎn)品中的滲透率有望快速提升。5.5寸LTPS FHD屏手機(jī)向18:9切換過(guò)程中，屏幕尺寸將切換為5.99寸，疊加考慮異形切割良率損失，屏幕價(jià)格可能會(huì)有所上浮，從而在量和價(jià)的影響下提升面板產(chǎn)能的消耗量。而且，蘋(píng)果也有望推出LCD全面屏的iPhone，LTPS LCD的需求有望得到進(jìn)一步提振。圖22：蘋(píng)果可能會(huì)推出LCD版全面屏iPhoneiPhone XiPhone 8 PlusiPhone 8 (5.8 OLED) (5.5 TFT-LCD) (4.7 TFT-LCD)(458 PPI)(401 PPI)(326 PPI)6.5 OLED(480-500 PPI)5.8 OLED(458 PPI) TFT-LCD(320-330 PPI)20172018從供給端看：從2016年底到2017年初，全球陸續(xù)有6條LTPS產(chǎn)線(xiàn)投入市場(chǎng)，包括臺(tái)廠(chǎng)友達(dá)、群創(chuàng)、廈門(mén)天馬及華星光電陸續(xù)新建或擴(kuò)增6代線(xiàn)，京東方對(duì)其5.5代14001200100080060040020002011201220132014201520162017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E6代線(xiàn)以下LTPS LCD產(chǎn)能（萬(wàn)平方米）LT