1、2人工智能：基本定義與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：浙商證券研究所盤點(diǎn)新股新賽道系列之十三，聚焦人工智能。每年上市的新股都不斷涌現(xiàn)出新賽道，我們推出“新股新賽 道系列”。前十二期分別聚焦工業(yè)軟件、智能產(chǎn)線、新零售、線上辦公、小家電、醫(yī)療美容、休閑食品、 智能家居、物聯(lián)網(wǎng)模組、機(jī)器人、智能汽車、新材料。本期為第十三期，聚焦人工智能。人工智能，是利用數(shù)字計算機(jī)或者數(shù)字計算控制的機(jī)器模擬、延伸和拓展人的智能，感知環(huán)境、獲取知識 并使用知識獲得最佳結(jié)果的理論、方法、技術(shù)及應(yīng)用系統(tǒng)。人工智能產(chǎn)業(yè)鏈包括上游AI芯片、傳感器、計 算能力平臺等基礎(chǔ)層，中游的計算機(jī)視覺、語音識別、自然語言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)層，

2、以及下游生產(chǎn)制造、汽車、安防、金融、大健康等具體行業(yè)的應(yīng)用層。計算能力平臺計算機(jī)視覺語音識別自然語言處理機(jī)器學(xué)習(xí)大數(shù)據(jù)、云平臺智能導(dǎo)航AI芯片傳感器機(jī)器人智能控制教育場景醫(yī)療場景金融場景3市場空間：近五年復(fù)合增速或達(dá)30%數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，國務(wù)院，工信部，科技部，浙商證券研究所預(yù)計中國2021年人工智能行業(yè)市場規(guī)模為2036億元。從行業(yè)增速來看，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)測算，隨 著人工智能行業(yè)的快速發(fā)展，2017至2021年人工智能行業(yè)年復(fù)合增長率達(dá)到30%，行業(yè)增速較快。政策推動人工智能產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。近年來，我國出臺一系列人工智能產(chǎn)業(yè)政策，規(guī)范產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，重視人才培養(yǎng)、加大投入力度。并

3、在新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃中，明確指出到2020年人工智能總體技術(shù)和應(yīng)用與世 界先進(jìn)水平同步，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，到2025年人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過4000億元，到2030年人 工智能理論、技術(shù)與應(yīng)用總體達(dá)到世界領(lǐng)先水平，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元。70998812911607203644%39%31%24%27%0%25%20%15%10%5%50%45%40%35%30%05001000150020002500201720182021E2017-2021年中國人工智能市場規(guī)模（億元）與增速2019市場規(guī)模2020E增速時間政策名稱單位主要內(nèi)容2020年3月關(guān)于科技創(chuàng)新支撐復(fù)工 復(fù)產(chǎn)

4、和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的若 干措施科技部明確提出要大力推動關(guān)鍵核心技術(shù)（人工智能）攻關(guān)。2020年3月關(guān)于開展產(chǎn)業(yè)鏈固鏈行 動推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù) 產(chǎn)的通知工信部加快人工智能等新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加 快制造業(yè)智能化改造。2020年2月充分發(fā)揮人工智能賦能 效用協(xié)力抗擊新型冠狀病 毒感染的肺炎疫情倡議書工信部在疫情管控、診療、辦公、教育、疫 苗研發(fā)等多方面充分利用人工智能技 術(shù)。2017年7月新一代人工智能發(fā)展規(guī) 劃國務(wù)院確立了新一代人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn) 略目標(biāo)，將人工智能上升到國家戰(zhàn)略 層面。4細(xì)分領(lǐng)域：交通場景與生產(chǎn)制造表現(xiàn)突出數(shù)據(jù)來源：Wind、艾媒數(shù)據(jù)中心、浙商證券研究所45%41%39%23%33

5、%34%35%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%交通場景醫(yī)療場景教育場景社區(qū)場景金融場景辦公場景文娛場景57%37%34%28%20%20%20%10%8%7%0%10%20%30%40%50%60%70%法務(wù)市場/戰(zhàn)略/決策采購 行政/管理 運(yùn)營/營銷 客戶服務(wù)工程/產(chǎn)品研發(fā) 銷售/商務(wù)拓展 物流/供應(yīng)鏈 生產(chǎn)/制造人工智能在交通場景滲透率最高，在企業(yè)中生產(chǎn)制造應(yīng)用人工智能最多。根據(jù)艾媒數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，2020年，我 國人工智能在交通場景滲透率最高，達(dá)到45%，其次是醫(yī)療場景（41%），教育場景（39%）。在我國To B端 業(yè)務(wù)中，2020年人工智能在生產(chǎn)/制造環(huán)節(jié)

6、滲透率最高，達(dá)到57%，其次是物流/供應(yīng)鏈（37%），銷售/商務(wù) 拓展（34%）。交通場景中的人工智能主要應(yīng)用在智能導(dǎo)航當(dāng)中，而生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)中的人工智能主要體現(xiàn)在智 能控制，機(jī)器人等提高生產(chǎn)效率的裝置當(dāng)中。人工智能賽道下，2019年來上市新股梳理。人工智能賽道下，2019年來上市新股有寒武紀(jì)-U（國內(nèi)AI芯片龍 頭）、虹軟科技（視覺人工智能技術(shù)）、樂鑫科技（Wi-Fi MCU通信芯片及其模組）、芯原股份（人工智能芯 片NPU IP）、曠視科技（物聯(lián)網(wǎng)人工智能，IPO已受理）。2020年中國網(wǎng)友關(guān)于人工智能具體應(yīng)用的調(diào)查2020年中國人工智能在企業(yè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)用感知分布目錄科技：存儲器價格上漲上游

7、：動力煤期貨價持續(xù)上漲 中游：螺紋鋼期貨價持續(xù)上漲 下游：豬肉價格持續(xù)下跌交運(yùn)：BDI指數(shù)回調(diào) 風(fēng)險提示5科技變化跟蹤6消費(fèi)電子：存儲器價格上漲DRAM：4GB 512Mx8版本價格為3.27美元，上漲0.93% ； 2GB 256Mx8版本價格為2.92美元，上漲 3.14% 。NAND Flash：64GB 8Gx8版本價格為2.74美元，上漲4.46% ； 32GB 4Gx8版本價格為2.05美元，上漲1.14% 。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：存儲器價格4.03.53.02.52.01.51.00.52020-042020-062020-082020-102020-1220

8、21-02現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 512Mx8現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:64Gb現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 256Mx8現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:32Gb7單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅存儲器現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 4Gb 512Mx8美元3.273.240.93%-4.29%現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR3 2Gb 256Mx8美元2.922.833.14%2.02%現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:64Gb 8Gx8美元2.742.624.46%2.78%現(xiàn)貨平均價:NAND Flash:32Gb 4Gx8美元2.052.031.14%0.20%半導(dǎo)體：

9、費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)持續(xù)上漲半導(dǎo)體指數(shù)：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)為3240，較上期上漲4.31%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅半導(dǎo)體器件費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)3,2403,1064.31%3.15%8上游資源變化跟蹤9油氣：原油期貨價上漲原油：WTI期貨價格收于61.45美元/桶，上漲4.94%；布倫特期貨價格收于63.54美元/桶，上漲2.57%。天然氣：NYMEX天然氣期貨價上漲2.14%，至2.63美元/百萬英熱單位。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所圖：天然氣價格圖：原油價格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅原油WTI原油期貨價格美元/桶61.45

10、58.564.94%-2.40%布倫特原油期貨價格美元/桶63.5461.952.57%-2.10%天然氣NYMEX天然氣期貨價格美元/百萬英熱單位2.632.572.14%3.50%10煤炭：動力煤期貨價持續(xù)上漲11價格：焦煤期貨結(jié)算價上漲2.98%，焦炭期貨結(jié)算價上漲9.09%，動力煤期貨結(jié)算價上漲6.64%。庫存：秦皇島港煤炭庫存下跌10.49%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅價格（周）期貨結(jié)算價(活躍合約):焦煤元/噸1,589.001,543.002.98%-4.13%期貨結(jié)算價(活躍合約):焦炭元/噸2,375.502,177.509.09%

11、-5.28%期貨結(jié)算價(活躍合約):動力煤元/噸736.00690.206.64%2.83%庫存（周）秦皇島港萬噸443.50495.50-10.49%-12.15%圖：焦煤、焦炭期貨價格圖：動力煤期貨價格圖：煤炭庫存數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所12有色：銅期貨價震蕩數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所13價格：LME 3個月銅期貨價下跌0.19%，鋁期貨價上漲0.04%，鋅期貨價上漲0.34%，鉛期貨價上漲 1.84%，鎳期貨價上漲0.22%，錫期貨價下跌0.43%。庫存：鋁、鋅、鎳庫存減少，銅、鉛、錫庫存增加。鋁庫存減少2.33%、鋅庫存減少0.27%、鎳庫存減 少0.77%、

12、銅庫存增加18.16%、鉛庫存增加0.04%、錫庫存增加3.26%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅有色金屬期貨價（周）期貨收盤價LME3個月銅美元/噸8,764.008,780.50-0.19%-3.27%期貨收盤價LME3個月鋁美元/噸2,236.502,235.500.04%0.40%期貨收盤價LME3個月鋅美元/噸2,781.502,772.000.34%-1.51%期貨收盤價LME3個月鉛美元/噸1,967.501,932.001.84%0.52%期貨收盤價LME3個月鎳美元/噸16,048.0016,012.000.22%-0.24%期貨收盤價LME3個月錫美元/噸25,202.0

13、025,310.00-0.43%-2.47%有色金屬庫存（周）總庫存:LME銅噸143,775.00121,675.0018.16%14.33%總庫存:LME鋁噸1,889,400.001,934,425.00-2.33%1.96%總庫存:LME鋅噸270,500.00271,225.00-0.27%2.03%總庫存:LME鉛噸119,550.00119,500.000.04%-3.45%總庫存:LME鎳噸259,182.00261,204.00-0.77%0.38%總庫存:LME錫噸1,740.001,685.003.26%-5.34%圖：銅、鋅、鋁價格圖：銅、鋅、鋁庫存圖：鎳、錫、鉛價格圖

14、：鉛、鎳、錫庫存數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所14美元指數(shù)：美元指數(shù)上漲0.30%。貴金屬：黃金期貨結(jié)算價上漲0.19%，至1728.40美元/盎司，銀期貨結(jié)算價下跌0.40%，至24.95美元/盎司。其他：美元指數(shù)微漲圖：美元指數(shù)圖：貴金屬價格單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅美元美元指數(shù)1973年3月=10093.0092.730.30%0.84%貴金屬期貨結(jié)算價(活躍合約):COMEX黃金美元/盎司1728.401725.100.19%-0.43%期貨結(jié)算價(活躍合約):COMEX銀美元/盎司24.9525.05-0.40%-4.95%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所15中游

15、制造變化跟蹤16鋼鐵：螺紋鋼期貨價持續(xù)上漲17產(chǎn)能利用率：唐山鋼廠產(chǎn)能利用率、高爐開工率分別降低1.19pct、降低0.79pct。庫存：螺紋鋼庫存減少4.80%，線材庫存減少5.35%，熱卷（板）庫存減少4.43%。價格：螺紋鋼期貨價上漲4.72%，熱軋卷板期貨價上漲7.38%，Myspic綜合鋼價指數(shù)上漲3.15%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅產(chǎn)能利用率（周）唐山鋼廠:產(chǎn)能利用率%58.5259.71-1.19pct-0.56pct唐山鋼廠:高爐開工率%45.2446.03-0.79pct-7.14pct庫存（周）庫存:螺紋鋼(含上海全部倉庫)萬噸

16、1170.431229.44-4.80%-4.02%庫存:線材萬噸288.69305.00-5.35%-6.63%庫存:熱卷(板)萬噸271.42284.01-4.43%-4.71%價格期貨結(jié)算價(活躍合約):螺紋鋼元/噸5,076.004,847.004.72%1.64%期貨結(jié)算價(活躍合約):線材元/噸5,401.005,144.005.00%0.02%期貨結(jié)算價(活躍合約):熱軋卷板元/噸5,515.005,136.007.38%1.97%Myspic綜合鋼價指數(shù)-188.01182.263.15%2.23%圖：鋼廠產(chǎn)能利用率圖：鋼鐵價格指數(shù)圖：鋼鐵庫存圖：鋼材期貨價數(shù)據(jù)來源：Wind資

17、訊，浙商證券研究所18建材：水泥價格延續(xù)上漲水泥：全國水泥價格指數(shù)上漲1.26%，中原水泥價格指數(shù)上漲0.41%，京津冀水泥價格指數(shù)與上期持平。玻璃：中國玻璃價格上漲0.47% ，主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價與上期持平，玻璃期貨結(jié)算價上漲1.11%。圖：水泥價格指數(shù)圖：玻璃價格指數(shù)單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅水泥水泥價格指數(shù):全國-149.88148.021.26%2.18%水泥價格指數(shù):中原-141.16140.590.41%-0.51%水泥價格指數(shù):京津冀-143.24143.240.00%0.64%玻璃中國玻璃價格指數(shù)-1,571.971,564.620.47%0.25%現(xiàn)貨平均價（噸

18、）:浮法玻璃:全國主要城市元/噸2,116.092,105.840.00%0.00%期貨結(jié)算價（活躍合約）：玻璃元/噸2,104.002,081.001.11%0.58%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所19化工：MDI價格延續(xù)下跌數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所化學(xué)纖維：PTA產(chǎn)量下降1.40%，庫存天數(shù)下降4.76%。無機(jī)化工：輕質(zhì)純堿市場價與上期持平，重質(zhì)純堿市場價與上期持平，PVC期貨結(jié)算價上漲0.57%。精細(xì)化工：華東地區(qū)純MDI市場價下跌8.33%，上海地區(qū)聚合MDI市場價下跌15.49%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅化學(xué)纖維PTA：產(chǎn)量：國內(nèi) PTA庫存天數(shù)：國內(nèi)C

19、CFEI價格指數(shù)：粘膠長絲 CCFEI價格指數(shù)：滌綸短纖 CCFEI價格指數(shù)：腈綸短纖 CCFEI價格指數(shù)：滌綸DTY萬噸 天元/噸 元/噸 元/噸 元/噸101.374.0037,000.006,850.0020,000.009,050.00102.814.2037,000.006,850.0020,000.009,050.00-1.40%-4.76%0.00%0.00%0.00%0.00%5.46%-2.33%0.00%-4.64%0.00%-2.43%無機(jī)化工市場價(中間價):輕質(zhì)純堿:全國 市場價(中間價):重質(zhì)純堿:全國 期貨結(jié)算價(活躍合約):PVC元/噸 元/噸 元/噸1,750

20、.001,800.008,830.001,704.001,764.008,780.002.70%2.04%0.57%0.00%0.00%-0.73%精細(xì)化工市場價：純MDI：華東地區(qū) 市場價：聚合MDI：上海地區(qū)元/噸 元/噸22,000.0019,100.0024,000.0022,600.00-8.33%-15.49%-4.00%-2.59%20圖：CCFEI價格指數(shù)圖：無機(jī)化工價格圖：PVC庫存圖：精細(xì)化工價格數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所21下游需求變化跟蹤22房地產(chǎn)：土地成交面積下跌23土地成交：100大中城市成交土地占地面積下降62.68%，其中二線城市下降34.96%，三

21、線城市下降83.66%一手商品房：4個一線城市成交面積上升10.52%，10個二線城市成交面積上升16.36%，6個三線城市商品房成交面積上升12.45%，全國20個城市一手商品房成交面積上升14.56%。二手商品房：2個一線城市成交面積上升3.84%，6個二線城市成交面積下降5.23%，3個三線城市成交面積下降22.16%，全國11個城市二手商品房成交面積下降2.98%。庫存：十大城市商品房存銷比（面積）上升4.88%，其中一線城市商品房存銷比上升3.44%，二線城市商品 房存銷比上升5.76%。數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所24單位最新值上期值

22、漲跌幅上期漲跌幅土地成交（周）100大中城市:成交土地占地面積:當(dāng)周值萬平方米191.84514.00-62.68%-42.66%100大中城市:成交土地占地面積:一線城市:當(dāng)周值萬平方米26.120.00-100.00%100大中城市:成交土地占地面積:二線城市:當(dāng)周值萬平方米109.19167.89-34.96%-60.07%100大中城市:成交土地占地面積:三線城市:當(dāng)周值萬平方米56.54346.11-83.66%-13.48%一手商品房成交（周）4個一線城市:商品房成交面積平方米1,297,176.971,173,699.8810.52%12.36%10個二線城市:商品房成交面積平方

23、米3,646,477.593,133,684.8816.36%3.01%6個三線城市:商品房成交面積平方米487,662.47433,652.9512.45%-3.85%全國20個城市:商品房成交面積平方米5,431,317.034,741,037.7114.56%4.48%二手房成交（周）2個一線城市:二手房成交面積平方米497,460.08479,075.593.84%6.16%6個二線城市:二手房成交面積平方米927,833.57979,072.65-5.23%7.13%3個三線城市:二手房成交面積平方米42,986.3255,224.26-22.16%-32.78%全國11個城市:商品

24、房成交面積平方米1,468,279.971,513,372.50-2.98%7.94%庫存（周）十大城市:商品房存銷比(面積):當(dāng)周值-36.5534.854.88%-1.44%十大城市:商品房存銷比(面積):一線城市:當(dāng)周值-29.7328.743.44%1.41%十大城市:商品房存銷比(面積):二線城市:當(dāng)周值-41.3439.095.76%-3.53%農(nóng)產(chǎn)品：豬肉價格持續(xù)下跌25豬肉：仔豬價格下跌3.53%，豬肉價格下跌5.44%，生豬價格下跌6.37%，豬糧比價下跌5.33%禽類：肉雞苗價格上漲3.87%，蛋雞苗價格上漲0.54%，活雞批發(fā)價上漲2.41%，雞蛋批發(fā)價與上期持 平。糧油

25、：大豆期貨結(jié)算價上漲1.78%，豆粕上漲5.57%，豆油下跌3.29%，玉米下跌3.83%，小麥下跌0.29%。蔬果： 菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)下跌1.56%，28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價下跌3.75%， 7種重 點(diǎn)監(jiān)測水果平均批發(fā)價上漲1.71%。其他：上海白砂糖現(xiàn)貨價格下跌0.35%，中國棉花價格指數(shù)上升0.66%。單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅豬肉22個省市:平均價:仔豬元/千克104.47108.29-3.53%-0.17%22個省市:平均價:豬肉元/千克38.9041.14-5.44%-3.65%22個省市:平均價:生豬元/千克24.9926.69-6.37%-4.47%22個

26、省市:豬糧比價-8.719.20-5.33%-4.17%數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，浙商證券研究所單位最新值上期值漲跌幅上期漲跌幅禽類（周）主產(chǎn)區(qū)平均價:肉雞苗 主產(chǎn)區(qū)平均價:蛋雞苗 批發(fā)平均價：活雞批發(fā)平均價：雞蛋元/羽 元/羽 元/公斤 元/公斤5.103.7433.6211.254.913.7232.8311.253.87%0.54%2.41%0.00%-2.00%0.54%1.48%0.00%糧油（周）期貨結(jié)算價(活躍合約):黃大豆1號 期貨結(jié)算價(活躍合約):豆粕期貨結(jié)算價(活躍合約):豆油 期貨結(jié)算價(活躍合約):黃玉米期貨結(jié)算價(活躍合約):優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥元/噸 元/噸 元/噸 元/噸 元/噸5764.003509.008572.002610.002752.005663.003324.008864.002714.002760.001.78%5.57%-3.29%-3.83%-0.29%-0.75%2.75%-0.89%0.56%0.00%蔬果（周）菜籃子產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù) 平均批發(fā)價: