1、2021年中國染料行業(yè)市場競爭格局浙江龍盛：將繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位 HYPERLINK /hs/zhengquan_600352.SH.html 染料行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)染料行業(yè)的上市公司主要有浙江龍盛(600352.SH)、七彩化學(xué)(300758.SZ)、潤土股份(002440.SZ)、安諾其(300067.SZ)本文核心數(shù)據(jù)：國內(nèi)染料行業(yè)企業(yè)競爭格局、截至2019年底中國分散染料、活性染料行業(yè)主要企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)、浙江龍盛業(yè)務(wù)占比、浙江龍盛海外地區(qū)銷售收入、2020年染料龍頭企業(yè)運(yùn)營情況1、中國染料行業(yè)總體競爭格局：企業(yè)集中度較高 HYPERLINK /hs/zhengquan_0024

2、40.SZ.html 總體來看，我國染料行業(yè)企業(yè)較多，且其中近大多數(shù)均是年產(chǎn)量小于500噸的小型染料生產(chǎn)企業(yè)，但總體來看國內(nèi)染料行業(yè)企業(yè)集中度較高，浙江龍盛、閏土股份以及吉華化工是我國三大染料龍頭企業(yè)。2020年，浙江龍盛染料產(chǎn)量為20.72萬噸，占到全國總產(chǎn)量的26.95%;閏土股份產(chǎn)量為13.03萬噸，占到全國總產(chǎn)量的16.95%。2020年由于的因素，全行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的一年。全年占整體行業(yè)都受到了較大的影響，主要企業(yè)的說市場規(guī)模均出現(xiàn)了萎縮，但浙江龍盛依然完成了156.05億元的營業(yè)收入。浙江龍盛依靠其多年累積的技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，凈利潤相比其他同類企業(yè)受影響較小，凈資產(chǎn)收益

3、率也遠(yuǎn)高于其他染料行業(yè)公司。從染料業(yè)務(wù)來看，由于長期的技術(shù)積累和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，浙江龍盛染料業(yè)務(wù)營業(yè)收入和毛利率水平均遠(yuǎn)高于其他行業(yè)內(nèi)上市企業(yè)。2、浙江龍盛染料產(chǎn)業(yè)布局歷程：公司成為世界染料龍頭企業(yè)1970年6月13日，浙江龍盛的前身浙江省上虞縣浬海公社微生物農(nóng)藥廠成立，此時(shí)浙江龍盛主要生產(chǎn)農(nóng)藥產(chǎn)品。1979年，公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，成立“上虞縣紡織印染助劑廠”，開始生產(chǎn)紡織助劑，實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型。在隨后到2000年年初之前，上虞縣紡織印染助劑廠經(jīng)歷了企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善，公司性質(zhì)變更等一些列的變革，最終成為如今的浙江龍盛集團(tuán)股份有限公司。2003年8月，公司成為全國第一家上市企業(yè)。隨后公司進(jìn)入快速發(fā)展階段

4、，公司先后收購了印度KIRI公司和國際染料龍頭德司達(dá)，標(biāo)志著公司成為世界染料龍頭企業(yè)。3、受公司染料業(yè)務(wù)有所下滑，但仍保持高毛利水平浙江龍盛集團(tuán)股份有限公司業(yè)務(wù)涉及化工產(chǎn)業(yè)、汽車配件、金融投資、房產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋除染料本身以外，還包括印染助劑、中間體、減水劑、無機(jī)產(chǎn)品、房產(chǎn)業(yè)務(wù)、顏色標(biāo)準(zhǔn)及可持續(xù)發(fā)展解決方案服務(wù)等十幾個(gè)大類上千個(gè)品種，是一家綜合型化工企業(yè);2016年-2020年浙江龍盛的染料業(yè)務(wù)營業(yè)收入呈現(xiàn)波動(dòng)變化，這主要是由于行業(yè)環(huán)保政策所導(dǎo)致染料價(jià)格變動(dòng)和銷售量變動(dòng)所致。從毛利率可以看到公司的毛利率雖然也呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，但一直保持在38%以上的高毛利水平，可見公司產(chǎn)品盈利水平可觀。20

5、20年受的影響，公司染料業(yè)務(wù)規(guī)模有所下滑，營業(yè)收入為80.86億元，毛利為31.62億元，毛利率為39.1%。從2017年到2020年浙江龍盛公司的染料產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看，公司一直處于銷售大于生產(chǎn)的情況，這是由于公司嚴(yán)格的生產(chǎn)控制計(jì)劃，避免了存貨的堆積。而公司這幾年染料銷售量較為穩(wěn)定，常年保持在22萬噸上下，說明公司下游客戶需求穩(wěn)定。4、公司海外業(yè)務(wù)占比高，有望成為持續(xù)增長點(diǎn)公司目前的業(yè)務(wù)已經(jīng)不僅僅輻射于國內(nèi)，還在海外廣泛分布，在全球的主要染料市場，浙江龍盛擁有超過30個(gè)銷售實(shí)體，服務(wù)于7,000家客戶，約占全球近21%的市場份額，在所有的關(guān)鍵市場都有著銷售和技術(shù)的支持，在50個(gè)國家設(shè)有代理機(jī)構(gòu)，擁

6、有在12個(gè)國家的18家工廠。2020年海外市場的銷售收入占比為42%。公司自從2012年完成對全球染料行業(yè)龍頭德司達(dá)的收購以后，公司先是用了4年的時(shí)間整合消化了德司達(dá)的海外業(yè)務(wù)，并與公司業(yè)務(wù)相融合。隨后在2016年，公司的海外運(yùn)營初見成效，海外地區(qū)營業(yè)收入為76.82億元，同比增加19.86%，隨后兩年盡管受中美貿(mào)易沖突影響，有所滑坡，但仍保持增長。2020年由于的因素，公司海外業(yè)務(wù)收入大幅滑坡，僅為63.1億元，但預(yù)計(jì)隨著疫苗的普及，海外逐步得到控制，經(jīng)濟(jì)快速回復(fù)，公司良好的運(yùn)營能力加持，海外地區(qū)將成為公司業(yè)績的持續(xù)增長點(diǎn)。5、收益環(huán)保政策，浙江龍盛逆風(fēng)前進(jìn)近年來，國家愈發(fā)重視可持續(xù)的綠色發(fā)

7、展，染顏料制造業(yè)是環(huán)境污染較為嚴(yán)重的行業(yè)，屬于“三廢”排放重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，“三廢”尤其是廢水的排放量較大，隨著國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格和整個(gè)社會(huì)環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，行業(yè)的排污治理成本將進(jìn)一步提高。國家為推動(dòng)染料產(chǎn)業(yè)的綠色發(fā)展出臺(tái)了一些列嚴(yán)格的政策。 HYPERLINK /neeq/zhengquan_833439.OC.html 2018年以來，由于江蘇、湖北等地環(huán)?？床橼厙?yán)，閏土、亞邦、吉華、楚源等多家染料及染料中間體供應(yīng)商停產(chǎn)。而浙江龍盛作為染料行業(yè)龍頭，早已在環(huán)保生產(chǎn)方面持續(xù)投入，并形成了間苯二胺清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化集成技術(shù)、間苯二胺水解生產(chǎn)間苯二酚工藝和“分散染料清潔生產(chǎn)集成技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目等

8、行業(yè)領(lǐng)先環(huán)保技術(shù)，較大程度上解決了困擾行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的廢水、廢渣治理的瓶頸問題，環(huán)境效益顯著。以公司間苯二胺清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化集成技術(shù)為例，以“連續(xù)硝化、連續(xù)催化加氫，高效精密分離，廢硫酸和水資源化利用，生產(chǎn)余熱回收綜合利用及全流程DCS控制”的間苯二胺清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化集成技術(shù)，實(shí)現(xiàn)源頭減排和資源循環(huán)利用，成為國內(nèi)精細(xì)化工行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的典范。與國內(nèi)現(xiàn)行工藝相比，每噸的生產(chǎn)節(jié)能折標(biāo)煤0.8噸，減排廢水6.8噸，廢酸做到零排放，全部實(shí)現(xiàn)綜合利用，僅實(shí)施“節(jié)能減排”年可創(chuàng)造直接經(jīng)濟(jì)效益3500萬元。因此在浙江龍盛在環(huán)保政策日趨嚴(yán)格的當(dāng)下，有望逆勢前行。6、公司持續(xù)發(fā)展，將繼續(xù)保持行業(yè)龍頭地位浙江龍盛在2020年年報(bào)中提到計(jì)劃將重新規(guī)劃現(xiàn)有的染料產(chǎn)能分布，通過技術(shù)突破，完善產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)將上虞基地的規(guī)模在不增加土地等要素的情況下實(shí)現(xiàn)翻番，提高自動(dòng)化控制水平，強(qiáng)化清潔生產(chǎn)工藝和綜合循環(huán)利用。染料業(yè)務(wù)將繼續(xù)以安全標(biāo)準(zhǔn)提升、環(huán)保治理升級(jí)為契機(jī)，通過技術(shù)改造使得公司在全球的總產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到35萬噸/年，確保核心業(yè)務(wù)繼續(xù)領(lǐng)先全球。公司中間體業(yè)務(wù)將繼續(xù)擴(kuò)大間苯二胺、間苯二酚市場份額，未來規(guī)劃間苯二胺產(chǎn)能擴(kuò)大到10萬噸/年，間苯二酚產(chǎn)能擴(kuò)大到5萬噸/年，同時(shí)以一體化為核心向相關(guān)中間體生產(chǎn)拓展，開發(fā)新的中間體產(chǎn)品，整合和延伸染料供應(yīng)鏈上游，繼續(xù)產(chǎn)