1、金融學貨幣第二章信用與利息信用產(chǎn)生與發(fā)展 信用形式與工具 利息與利率 教學目的與要求：通過本章的學習，使學生準確識記本章的基本概念，掌握基本知識點。理解信用的含義，了解主要的信用形式，掌握各種信用工具的特點及其功能及應(yīng)用范圍。使學生認清利息的本質(zhì)，掌握利率的計算方法，理解決定與影響利率的因素，學會用所學的基本原理分析利息對我國社會經(jīng)濟的影響。 教學重點：現(xiàn)代信用的形式；信用工具；決定和影響利率變化的因素；利率杠桿的運用。教學難點：對商業(yè)信用局限性的理解；支票、本票、匯票的區(qū)分；利息的本質(zhì)；現(xiàn)值與終值的相互換算。第一節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展你認為信用是什么？一、信用的涵義與構(gòu)成要素（一）信用的含義德

2、范疇中的信用主要指誠信，即通過履行自己諾言而取得他人的信任。經(jīng)濟范疇中的信用主要指借貸活動，還本付息是其形式特征。（二）信用的構(gòu)成要素 信任的契約雙邊的契約 債權(quán)債務(wù)的契約 具有時間間隔的契約 書面的契約 親朋好友之間的借貸算不算是一種信用？二、信用的產(chǎn)生前提 私有制的出現(xiàn)。 經(jīng)濟基礎(chǔ) 商品貨幣關(guān)系現(xiàn)實根源 商品或貨幣占有的不均衡。三、信用的發(fā)展（一）高利貸信用定義：高利貸是指以取得高額利息為特征的一種信貸活動，是最原始的信用形態(tài)。 利息率高，剝削殘酷特點： 非生產(chǎn)性高利貸歷史作用的兩重性 積極方面加速了前資本主義社會自然經(jīng)濟的解體，促進了商品貨幣關(guān)系的發(fā)展。 消極方面破壞和阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展

3、資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭 （二）資本主義信用資本主義信用表現(xiàn)為借貸資本的運動形式。借貸資本是貨幣資本家為了獲得利息而貸放給職能資本家的一種貨幣資本，它是在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)中產(chǎn)生和發(fā)展起來的一種生息資本。借貸資本的來源 借貸資本來源于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中形成的一部分暫時閑置的貨幣資金。同時，另一部分企業(yè)則由于各種原因往往會產(chǎn)生一時貨幣資本的不足。 固定資本暫時閑置閑置資金 流動資本暫時閑置 積累基金追加投資之前 臨時性資金需要資本不足 季節(jié)性資金需要 投資性資金需要 借貸資本是商品資本 借貸資本特點 借貸資本是所有權(quán)資本 借貸資本有特殊運動形式 （三）我國信用存在的依據(jù) 不同所有制之間資金余缺的調(diào)

4、劑必須采取信用形式 全民所有制內(nèi)部經(jīng)濟單位之間資金余缺的調(diào)劑也必須采取信用形式。 國家、集體經(jīng)濟單位同勞動者個人之間的資金或收入的調(diào)劑也必須采取信用形式 對外經(jīng)濟聯(lián)系與交流也要借助于信用來實現(xiàn) 第二節(jié) 信用形式與信用工具一、信用形式 銀行信用 國家信用 商業(yè)信用 消費信用 民間信用 國際信用（一）商業(yè)信用 定義商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間以賒賬和預(yù)付的方式買賣商品時提供的信用。商業(yè)信用的具體形式有商品的賒購、賒銷和分期付款。 特點商業(yè)信用的主體是商品的經(jīng)營者 。商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的。商業(yè)信用的作用 作用：(1)克服流通中貨幣量不足 (2)促使滯銷商品的銷售 (

5、3)加速短缺商品的生產(chǎn)商業(yè)信用的局限性 商業(yè)信用的規(guī)模受工商企業(yè)所擁有的資本量的限制。商業(yè)信用受企業(yè)資金周轉(zhuǎn)時間限制。 商業(yè)信用具有嚴格的方向性。商業(yè)信用受借貸雙方了解程度和信任程度的局限。 （二）銀行信用銀行信用是指銀行和其他金融機構(gòu)以貨幣的形式向企業(yè)提供的信用。是現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導地位的信用形式。銀行信用的特點（1）銀行信用的債權(quán)人是銀行或者是其他金融機構(gòu)，債務(wù)人是企業(yè)。（2）銀行信用借貸的客體是貨幣。（3）銀行信用是一種中介信用。 銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性：（1）銀行信用在信用規(guī)模上克服了商業(yè)信用的局限性。（2）銀行信用克服了商業(yè)信用使用方向上的限制。 （三）國家信用 國家信

6、用是國家以債務(wù)人的身份通過舉債來籌措資金的一種信用形式。主要形式是公債券和國庫券。國家信用的債務(wù)人是政府，債權(quán)人是國內(nèi)外的銀行、企業(yè)和居民。國家信用的作用： 1.是彌補財政赤字的有效手段 2.是調(diào)劑政府收支不平衡的手段 3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟與貨幣供給。 （四）消費信用 定義 消費信用是由商業(yè)企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他信用機構(gòu)以商品形態(tài)向消費者個人提供的信用。 消費信用的形式： 賒銷 分期付款 消費貸款（五）民間信用民間信用，亦稱“民間借貸”，主要指居民個人之間以貨幣或?qū)嵨锏男问剿峁┑闹苯有刨J。特點 規(guī)模、范圍擴大 借貸方式由繁到簡 借款用途發(fā)生變化 利率檔次差別擴大民間信用的作用 積極作用擴大了社會融資

7、的范圍 滿足了居民的籌集資金 消極作用風險大 利率高 有可能影響社會安定（六）國際信用國際信用，亦稱“國際借貸”，是指各國的金融機構(gòu)、公司企業(yè)或政府部門之間相互提供的信用。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用等。國際信用的形式 1 .政府信貸它是一國政府向另一國政府提供的貸款，通常由財政部出面借款。貸款資金列入政府預(yù)算。政府信貸特點： 信貸條件優(yōu)惠 規(guī)定貸款用途 附加條件多，政治性強 適宜于公共開發(fā)性投資 2 .國際商業(yè)信用國際商業(yè)信用是由出口商以商品形式提供的信用，有來料加工和補償貿(mào)易等形式。 3 .國際銀行信用國際銀行信用是進出口雙

8、方銀行所提供的信用，可分為出口信貸和進口信貸。4.國際金融機構(gòu)貸款指世界性的或區(qū)域性的金融機構(gòu)對其成員國提供的貸款。我國作為成員國的國際金融機構(gòu)主要有： 國際貨幣基金組織 世界銀行 國際開發(fā)協(xié)會 國際金融公司 亞洲開發(fā)銀行 5.外國商業(yè)銀行信貸指一國政府、金融機構(gòu)或企業(yè)在國際金融市場上向外國商業(yè)銀行取得的信貸。 6 .國際債券 指一國政府、金融機構(gòu)或公司企業(yè)為籌措資金而在外國或國際金融市場上發(fā)行的有價證券。 二、信用工具信用工具也叫金融工具，是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系、資金所有權(quán)關(guān)系的具有法律效力的憑證。傳統(tǒng)的信用工具 1 .短期信用工具 短期信用工具指期限在一年以內(nèi)(含一年)

9、的信用憑證。它主要有以下幾種：（1）商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是企業(yè)之間由于信用關(guān)系形成的短期無擔保債務(wù)憑證的總稱。它是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。商業(yè)票據(jù)按其簽發(fā)人的不同可以分成商業(yè)本票和商業(yè)匯票兩種。 商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓，也可以向銀行貼現(xiàn)。 （2）銀行票據(jù)銀行票據(jù)是在銀行信用的基礎(chǔ)上由銀行簽發(fā)的或由銀行承擔付款義務(wù)的信用憑證。它包括銀行匯票、銀行本票和銀行支票。銀行匯票是匯款人將款項交存當?shù)劂y行由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。中國建設(shè)銀行匯票樣本中國工商銀行承兌匯票樣本銀行本票是申請人將款項交給銀行由銀行簽發(fā)給申請人憑以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。銀行支票是指銀行的存款人簽

10、發(fā)的要求銀行從其活期存款賬戶上支取一定金額給指定人或持票人的憑證。 支票現(xiàn)金支票轉(zhuǎn)帳支票中國工商銀行轉(zhuǎn)帳支票票樣中國建設(shè)銀行現(xiàn)金支票樣本（3）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由銀行簽發(fā)的注明存款金額、期限、利率，可以流通轉(zhuǎn)讓的信用工具。可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，是由美國花旗銀行于1961年創(chuàng)造的一項金融工具。我國的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的發(fā)行始于1986年。（4） 國庫券國庫券是政府為彌補短期財政收支的差額而發(fā)行的一種短期債務(wù)憑證。國庫券的信譽程度高，風險小，流動性強，期限短。 2 .長期信用工具 （1）股票股票是指股份公司發(fā)給股東作為入股憑證，并借以取得股息收益的一種有價證券。特點 無期性 股東權(quán) 風險性 股票基

11、本類別 普通股與優(yōu)先股 記名股與無記名股 藍籌股和成長股 （2）債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的，在一定時期支付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證。債券按不同的方式可以劃分為不同的種類。按發(fā)行主體的不同，可分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券。衍生信用工具衍生信用工具是指在基礎(chǔ)性信用工具的基礎(chǔ)上派生出來的新型信用工具。 種類 金融期貨 金融期權(quán) 可轉(zhuǎn)換證券 互換 遠期協(xié)議 第三節(jié) 利息與利率 一、利息的本質(zhì)和利息率 （一）利息的本質(zhì)利息是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬，是在償還借款時大于本金的那部分金額。利息來源于剩余產(chǎn)品或利潤的一部分，是利潤的轉(zhuǎn)化形式。表面看來，貨幣可孳生利息，即GG，G為最

12、初貸出的貨幣額，G=G+G， G為利息;實際上，貨幣必須經(jīng)過生產(chǎn)過程才能增殖，借貸資本的完整公式為： A G-G-W p W-G-G Pm（二）利息率1.利息率的含義利息率簡稱利率，是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與借貸本金的比率。 利息率= 利息/本金 100%利率按計息時間可分： 年利率 月利率 日利率 2.計算利息的方法利率有兩種計算方法：單利法、復(fù)利法（1）單利法 單利：對利息不再計算和支付利息，公式為： I=Prn S=P(1+rn) ， 其中： I利息； P本金；S本利和； r利率； n借貸期限。 例：小王的投資回報小王現(xiàn)在有一筆資金1 000元，如果進行銀行的定期儲蓄存款，期限為3年，

13、年利率為5.22，那么，根據(jù)銀行存款利息的計算規(guī)則，到期時小王所得的本息和為：S = 1 000（1 + 5.223 ）1156.6（元） 或：1 0001 0005.2231156.6（元）。（ S = P + P R N）（2）復(fù)利法復(fù)利：將上期利息轉(zhuǎn)為本金與本金一并計息，公式為： I=S-P S=P(1+r)n例：小王的投資回報 小王的一筆資金的數(shù)額為1 000元，銀行的1年期定期儲蓄存款的利率為5.22。小王每年初都將上一年的本金和利息提出，然后再一起作為本金存入1年期的定期存款，一共進行3年。1 000（15.22）（15.22）（15.22）1 000（15.22）3 1164.9

14、 （元）復(fù)利計息和單利計息的差別 （1）在復(fù)利計息方式下計算出來的到期還本付息額要大于單利方式下計算出來的數(shù)值，并且期限越長，這兩個值之間的差額越大。 （2）單利法計算簡單，操作容易，也便于理解，有利于減輕借款人的利息負擔。復(fù)利法是更為科學的計算投資收益的方法，有利于加強資金的時間觀念，在經(jīng)濟核算方面比單利更精確。更能反映利息的本質(zhì)特征。3.現(xiàn)值與終值l現(xiàn)值是指未來金額的現(xiàn)在價值，把未來價值折算成現(xiàn)值的過程稱為貼現(xiàn)。l終值，即將來值，反映了資金的未來價值，即本利和。 通常，用現(xiàn)值去推導終值的過程叫復(fù)利過程；把終值換算成現(xiàn)值的過程叫做折現(xiàn)過程。以Vp表示現(xiàn)值，Vf表示將來值，則有Vf = Vp（

15、1+rn） 這里r表示投資的利率，n表示期限，通常以年為單位。 把這個公式反過來，就得到現(xiàn)值的計算公式。 這種逆算出來的本金稱為“現(xiàn)值”。 按照每年5.22%的單利利率，1 000元本金在3年內(nèi)的利息為156.6元。那么反過來說，如果按照單利計算，3年后的1156.6元相當于現(xiàn)在的多少資金呢？這就是所謂的“現(xiàn)值”問題。4.利息率的種類按照利率的決定方式可分為：市場利率、官方利率與公定利率按照借貸期內(nèi)利率是否浮動可分為：固定利率與浮動利率按照利率的真實水平可劃分為：名義利率與實際利率按照利率的作用不同可分為：基準利率、一般利率和優(yōu)惠利率按照計算利息的期限單位可劃分為：年利率、月利率、日利率二、決定和影響利率變化的因素 （一）利率決定因素 1.平均利潤率 2.資金的供求關(guān)系 （二）影響利率變化的因素國家宏觀經(jīng)濟政策 物價水平 歷史利率水平國際利率水平 借貸期限的長短借貸資金風險的大?。ㄈ┪覈鼠w制改革我國利率體制改革就是要實現(xiàn)利率市場化。利率市場化的含義： 一是商業(yè)銀行存貸款利率市場化。 二是中央銀行通過間接調(diào)控方式影響市場利率。我國金融