1、MLCC漲價30%缺貨到年底國巨半年股價飆升73%成文全球智能手機競爭早已經(jīng)蔓延到對供應(yīng)鏈的管理，蘋果和三星之所以能夠拿下全球智能手機市場絕大部分利潤也得益于此。據(jù)據(jù)新消息顯示，受益于存儲芯片和面板，預(yù)計三星第二季度的營收將達到116億美元，將超過蘋果的105億美元！存儲芯片和OLED面板的缺貨已然成為業(yè)界共識，從手機供應(yīng)鏈來看，由海外企業(yè)主導(dǎo)或此前由海外企業(yè)主導(dǎo)的不少供應(yīng)鏈產(chǎn)品均處于缺貨狀態(tài)，從而導(dǎo)致價格進一步上漲！日前，更是有消息稱，據(jù)手機供應(yīng)鏈消息表示，蘋果和三星正在大量采購智能手機零部件，這將影響到其他手機廠商的采購，從而導(dǎo)致手機供應(yīng)鏈行業(yè)下半年將進入缺貨狀態(tài)。不過，在個人看來，這主要

2、局限于一些核心部件產(chǎn)品，但盡管如此，依然會對國產(chǎn)手機出貨量產(chǎn)生嚴(yán)重影響，不排除今年下半年手機供應(yīng)鏈將會出現(xiàn)很多產(chǎn)品缺貨漲價的現(xiàn)象。早在今年4月份，MLCC就開始迎來了新一輪缺貨漲價高峰期，據(jù)報道，主要由于供應(yīng)鏈缺貨，導(dǎo)致其制造成本壓力大，國內(nèi)外MLCC制造商紛紛調(diào)高售價，當(dāng)時臺灣供應(yīng)商國巨、華新科等宣布調(diào)高MLCC以及芯片電阻售價！日前，國巨再次對外宣布，部分產(chǎn)品將繼續(xù)調(diào)高價格，最高幅度達到30%!17年來最大漲幅：MLCC漲價30%缺貨持續(xù)到年底國巨半年股價上漲73%其實從2016年下半年開始，被動元器件漲價就沒停過。日前，據(jù)市場消息傳出，臺灣MLCC龍頭企業(yè)國巨自4月份以后再次向客戶發(fā)最新

3、供貨和價格通知，從第三季度開始，其將把有特殊品項的積層陶瓷電容(MLCC)交貨期拉長至六個月，價格將調(diào)漲15%至30%,為近17年最大的調(diào)漲幅度。如果國巨此次漲價成功的話，那么，這將是被動元器件自2000年以來最大漲幅！據(jù)臺灣媒體報道稱，正因旺季將至，客戶端擔(dān)心供應(yīng)鏈供貨不足，日前市場傳出廣達、仁寶等近來紛紛赴日、韓保證貨源。被動元件供應(yīng)商大多認為，因各廠節(jié)制擴產(chǎn)，被動元件至少缺貨到年底。在缺貨和漲價潮下，被動元件產(chǎn)業(yè)已初見重返2000年黃金時期的現(xiàn)象。有觀點認為，一旦國巨漲價成功，整體MLCC產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品均價(ASP)將進一步提升，華新科、禾伸堂，甚至日、韓分銷商日電貿(mào)和蜜望實等同業(yè)都能同步受

4、益。被動元件去年下半年就傳出缺貨聲，直到第1季，供應(yīng)商開始反映日漸走高的成本壓力，由日廠率先喊漲，臺廠在4月跟進。由于缺口并沒有縮小，尤其是使用最廣泛的MLCC最嚴(yán)重，加上旺季將至，日、韓供應(yīng)商第3季再度漲價，熱門品項漲幅約5%至8%。由于客戶端搶貨聲不斷，目前來看缺貨缺口仍在擴大，市場傳出，國巨6月19日二度向客戶端發(fā)出漲價通知。內(nèi)容指MLCC持續(xù)缺貨，第3季將有部分特殊品項的交貨期會由的1.5個月一舉拉長至六個月，因此售價將調(diào)漲15%至30%或更高。對國巨本身來說，所謂的特殊品項約占MLCC產(chǎn)品的兩成，以MLCC占公司營收45%計算，大約是整體營收的10%產(chǎn)品都會調(diào)漲，將可使MLCC的產(chǎn)品

5、毛利率提升三至六個百分點。MLCC供應(yīng)商表示，目前MLCC缺口確實很嚴(yán)重，無論有沒有調(diào)漲價格，各個品項都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長的交期，其實也不見得有貨可交。而早在今年4月份，繼華新科宣布漲價后，國巨就宣布了將會調(diào)高0603以上尺寸MLCC及晶片電阻產(chǎn)品售價，其中MLCC調(diào)幅約8-10%，晶片電阻漲幅約5%，同時也不排除會進行第2波調(diào)漲。據(jù)了解，由于MLCC供不應(yīng)求，且上游原材料在上季大漲，當(dāng)時國巨針對旗下客戶正式發(fā)出漲價通知函，預(yù)告新訂單在MLCC、Chip-R產(chǎn)品上將進行價格調(diào)整，第一波調(diào)漲先鎖定MLCC、Chip-R約30%規(guī)格進行調(diào)漲，平均漲幅約8%至U10%，遠高于市場

6、預(yù)期，預(yù)估此次漲價效益，在國巨4月營運就會反應(yīng)，此舉也有助于拉升國巨第2季的毛利率。除國巨外，華新科已經(jīng)自3月起針對單一產(chǎn)品客戶調(diào)整旗下產(chǎn)品價格；此次自2010年以來首次MLCC及Chip-R價格全面調(diào)漲，充份反應(yīng)目前市況熱度高漲。華新科表示，目前產(chǎn)業(yè)沒有一片烏云，訂單能見度已達第3季，預(yù)估第2季及第3季產(chǎn)能將維持滿載，對今年的營運不看淡。在產(chǎn)能布局上，國巨指出，規(guī)劃擴充芯片電阻和MLCC等主要產(chǎn)品，今年可望陸續(xù)完成。其還表示，包括華為、OPPO和vivo等中國大陸品牌手機對被動元件拉貨力道持穩(wěn)，加上日系廠商轉(zhuǎn)布局高階被動元件產(chǎn)品，轉(zhuǎn)單效應(yīng)顯現(xiàn)，有助國巨上半年營運表現(xiàn)。6月21日，國巨股價自日

7、前漲停后再度上漲8.87%受益于MLCC產(chǎn)品的漲價，國巨、華新科、禾伸堂、國巨子公司的凱美和智寶等業(yè)績一片大好，股價漲勢不斷。日前，國巨股價直接漲停，6月20日，其股價漲幅依然達到了8.87%，整體來看，其股價自2017年以來，漲幅更是達到了73%！截止6月20日，國巨股價漲幅達到了73.21%！從上圖可以看出，國巨電子股價在近一年中的漲幅超過了90%，自進入2017年后的漲幅也達到了73.21%！華新科同樣不甘落后，從2017年開始截至4月21日，華新科股價今年暴漲60.11%，兩個月后的今天，華新科的股價雖然有所下跌，但是整體來看依然也出現(xiàn)大幅度上漲！截止4月21日，華新科股價漲幅達到60

8、.11%！截至6月20日，華新科股價漲幅依然達到48.51%！6月21日，華新科股價上漲5.52%而從營收方面來看的話，國巨近兩個月的營收與去年同期相比都有所上升，尤其是5月份，其營收與去年同期相比更是上漲了6.87%！截至目前的前五個月營收累計與去年同期相比也上漲了2.45%！國巨今年前5個月營收而華新科今年每個月的營收與去年同期相比基本上都處于大幅度增長，從今年前5個月來看，每月的營收在逐步增長，截至目前，其前5個月累計營收與去年同期相比已經(jīng)上漲了9.41%！華新科今年前5個月營收臺灣被動元件供應(yīng)商中，除了同時卡位MLCC和芯片電阻的國巨和華新科以外，還有單純的芯片電阻供應(yīng)商旺詮、大毅，以

9、及供應(yīng)MLCC的禾伸堂、達方等。鋁質(zhì)電解電容供應(yīng)商包括金山電、立隆、智寶、凱美等；芯片電阻廠包括全球龍頭廠國巨；固態(tài)電容廠則有龍頭廠鈺邦，以及金山電、智寶、立隆等。除去上述企業(yè)將會受益以外，分銷商同樣也跟著水漲船高，據(jù)蜜望實、日電貿(mào)公布4月營收連續(xù)走高，蜜望實月增近一成，單月營收3.26億元，年減3.9%。累計今年前四月合并營收近9.6億元，年增3.5%。日電貿(mào)4月合伊營收近6.78億元，月增2.2%、年增1.3%；累計前四月合伊營收26.82億元，年增4.9%。據(jù)MLCC制造商指出，被動元件各產(chǎn)品的缺口未再擴大，但因供應(yīng)端持續(xù)不足，新訂單、新客戶的交期在12周以上，是過去幾年來最長的交期。M

10、LCC分銷商表示，就各制造廠商今年擴產(chǎn)計劃來看，擴產(chǎn)重點主要在車用、高容值和高壓等產(chǎn)品，并非目前缺貨的PC、手機等IT產(chǎn)業(yè)使用產(chǎn)品，這就意味著MLCC缺貨情況在下半年也不會得到改善。MLCC缺貨漲價兩大原因：日系廠商轉(zhuǎn)型及旺季拉貨為主因車載市場為誘因如果按照MLCC產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的說法，那么今年MLCC缺貨漲價還將繼續(xù)維持到年底，那么，MLCC缺貨漲價的原因又在哪些方面呢？首先來看看MLCC制造商分布局勢，當(dāng)前MLCC生產(chǎn)廠商主要分為三大陣營，第一陣營是日本村田、京瓷、TDK、三星等，第二陣營則是華新科、國巨、禾伸堂等，第三陣營則是國內(nèi)三環(huán)、華豐高科、宇陽科技等。其中村田、京瓷、TDK主要鎖定在高

11、端市場，主要布局在微型化、高容量產(chǎn)品。在智能手機等市場的帶動下，國內(nèi)MCLL發(fā)展同樣十分迅速。據(jù)手機報在線了解到，MLCC缺貨漲價主要來源于兩方面：一方面在于原材料的漲價，而另一方面則主要在于日系廠商退出一般型MLCC市場，轉(zhuǎn)向高端市場（如車載市場），從而導(dǎo)致MLCC供貨吃緊。與此同時，iPhone8將于第二季度開始啟動背后，據(jù)市場預(yù)估，屆時MLCC供不應(yīng)求的情況將會更加嚴(yán)重。據(jù)華新科強調(diào)，下游終端采購廠商早就嗅到了被動元件漲價的意圖，因此陸續(xù)展開固料動作，也成為被動元件廠漲價的支撐動能。據(jù)悉，早在去年，TDK就曾發(fā)函客戶表示將退出一般型MLCC市場，要求客戶另尋供應(yīng)商，轉(zhuǎn)單效應(yīng)自去年第4季開

12、始，國巨、華新科、禾伸堂成為受惠者，目前國巨的MLCC產(chǎn)線稼動率逾90%，華新科第1季產(chǎn)能也處于高檔，讓原是淡季的第1季出現(xiàn)淡季不淡；由于蘋果iPhone8備貨將于第2季啟動，且車用電子需求高速成長，原已供給吃緊的MLCC缺口進一步擴大，MLCC廠預(yù)估，第2季起，MLCC供不應(yīng)求的情況將更為明顯，這也讓國巨、華新科、禾伸堂等今年業(yè)績看好。與此同時，汽車智能化也帶動汽車電子需求強勁，這點從國內(nèi)資本市場就可以看出，目前眾多手機產(chǎn)業(yè)鏈廠商紛紛開始布局車載市場！據(jù)了解，由于汽車用被動組件平均每臺高達5000顆，日系廠商TDK、太陽誘電及村田等自去年開始逐漸停產(chǎn)大尺寸中高容X5R(X7R)MLCC,將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向小尺寸、車規(guī)等高容MLCC,三大日商也從去年下半年開始陸續(xù)釋單約10%。加上蘋果新款iPhone手機備貨潮啟動，讓MLCC在今年第1季出現(xiàn)淡季不淡，第2季更是供不應(yīng)求，由于內(nèi)地廠產(chǎn)品多為低階產(chǎn)品，日系廠商轉(zhuǎn)出來的訂單，多由臺廠承接，而國巨及華新科也成為最大受惠者。不過，目前兩者產(chǎn)能均已經(jīng)爆滿，在這種情況下，國內(nèi)三環(huán)集團以及風(fēng)華高科也有望受益！整體看來，此次MLCC缺貨漲價可謂是“厚積薄發(fā)”！沉淀七年之久，MLCC也等到了其春天。從市場角度來看，主要是前幾年MLCC走勢表現(xiàn)一直不好，導(dǎo)致不少企業(yè)對產(chǎn)能的預(yù)估不足，與此同時，智能手機等市場雖然增長速度