《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、為規(guī)避股市下跌風險，可通過（）進行套期保值。

A.賣出股指期貨合約

B.買入股指期貨合約

C.正向套利

D.反向套利【答案】ACP3V2S8J6C8Q6Z7V8V5W4G5W5C1I6K3HP3T2Y6W9K3B9E7P7F6Q2C2R10F4A6G6ZC7Q2U6E7S2I1F8S8X3E7H1X3E4F5R22、我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】ACA4G10R5I1L2R4M8A9A4W8T10Y9G6T10S8HY6E6K5C10V9Z3N3T9V7G10L10U5S9H5V4ZL7H10J9G2O8O10A6J1E2M6J8K3G6J8U83、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCH3A6O6H10P6T10Q2J8P7H4P10C5F5E7C10HD10H1K3I1D9Q6S10I3U2X2A10Z10A7X7Z10ZA2W9X8Y10K4O8W5N6F5H7D9H10V4R2C104、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會【答案】DCF10R9F5I7U8N7Q7F1R10Z6Y7A10O3O4S5HJ10H9V3A2R5L5S4N2H1Z4Q3O8A8S8Z5ZT9T9W10M5X1A2X3O2Y5J5F6W9I1U6D55、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCQ8Z2Y8J1M5M7U9H1C9X5L7D3Z6Y8L10HK6O9H2N9L1L10E2M3S3D7I1T2I2X5D4ZK4J9W8J3T5P4K2Z5V3P7B5S4Y3K7M96、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCJ7X1U9K1N1X9M1Y5Y10O6F2X5V5Q2D9HC4G1Q3G4C6Q6R4E7S4N1C5Y8I1J3L2ZE4R2U10O4H8G8N9S2F6X2C3L10X1N10Z67、下列不屬于利率期貨合約標的的是（）。

A.貨幣資金

B.股票

C.短期存單

D.債券【答案】BCL6X6N4L5B10P4N4I9N9Y10G8V2S3X9Z9HW7M3C7W1B2I1E1B3F6Q10O10D9N2Y1C9ZG1H7A7H3W10G10X9T2W9T10X9R8W7J7O18、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的（）份。

A.持倉時間

B.持倉比例

C.合約交割月份

D.合約配置比例【答案】CCH2M4L8I3C2W10W2U5K2L10C4Q1F2E5T3HO5B5T10R2P10M9D6U1X10V6R2N3L4D1M4ZB10W2V8V8J4G5N8C1Q1E9K3W6V6H5A89、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCE3A7K1W7K5F1V4X7M7L5M5A7T3Q2E7HT5W3K5M8D10V3R3L2U4K5Q9P5S10D1Z8ZY7P8E10N10G10Q2D8P2Z10N3K4R10U10I1N710、中國某公司計劃從英國進口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣【答案】ACS9U1L1J3V5B7A8L8L10Q8U8D5Z3E8K1HY10Y2O8H1S9A7G9F9J7K8O1Q5H4I6Y5ZI9G1F7O3Z8N5E3O10K10X3N8P2C5V9M511、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCI8O1T9D10K3X3P4X1I8X9H9D2M7S9J6HQ7O7N1G2T10B1V2F1Z4K7Y10M2O5Z2T7ZO6B9D1T7E5K5U6Y1O3Z7A3V7Y2B7P612、交易經(jīng)理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACE4K5R9U5T4N4E6V6H3V2H7Q3P4S2O1HR4N9L5Z2Y7H5V6A5L3L8J10Z1V5F3W7ZU10U6H8M2K6D10E9C6B3L2R10T1Y9I3M913、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCC4P5V7I9U7J6G10T2A9H2Y5S1A1S6D5HH3E3H9Q3Z3N5J2N7J6R2Z6O2G9L7W6ZA2G3F8F4S6N1Q10H4W6G2P10N1I8S3S414、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】DCR7F2V3V8H10A5R6Z10W9E3Y7B6N1J1Y4HK1F7V10B3X1X6N9X7G2Q7M6J10M3D9V4ZB10N6A2R5P9H8A2X2U3V6W8S3C9M7T415、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCA6V6K3X10Y7I5F7K3I4F7R8U9G2X4I10HK2E2O6R5I2E5T7R5O5N3Z3H4N9D10L10ZT3P5R6U10R9W9C5L4V7J10I8Y10B9G8L116、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權比買進的期貨合約具有更大的風險

B.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸

C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物多頭頭寸

D.交易者預期標的物價格下跌，可賣出看跌期權【答案】BCX4H8Q2D10M4N4O2M3Q1Z10R3O3Z3A7F8HL4N9T2F1U2I6V9P7Q4V6P7S2F2I2G1ZJ4T8D5H9N5K1J1Q6Z5E3F8B8Y8F3C117、某交易者以50美元／噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期權，執(zhí)行價格為8800美元／噸。期權到期時，標的銅價格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50【答案】DCT10H5M3Q1H5C6I5I6L3U10V7F4I4Z10R2HS8W8L5P2K2S3A3F9C4K3E2Z10N10N2K5ZM8D2M10Y6W10W10K2A7M1O1K2I3Y7X2A418、在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠期交易【答案】DCU6A4Y3R8Q10I3F3D3J2J5H1J10M2B8S1HG5Y7Y9F3J4A7A10O6A6Q5Q2A3W10D7M6ZV8H9Q10U4I7Y4M2O7K4R6R4K10Q8J7S119、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()

A.1960

B.1970

C.2020

D.2040【答案】BCK2U9H10M5M6T3E10H6C8R1M7D7W10G3Z1HB7R5M7V1G2R1V8E7Z7Y10K10J7M3R3S10ZT5T6Q6Z3L9I1A1R3M4M8R8I2E4E7B920、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACB5O1H7Y7Z10U5S2O4H10N10V4I6L9M10G5HD5V8X8U4M1F2E6U9S10A8H1O6O1J7F7ZB8D10Y1D8L4N4N1J4G1E4N4A2G5Z10W1021、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約【答案】ACJ9K3T6C4F9Y2B3I6Z2R4X2R10Y3W5Q2HS7U2W3U7T8C2O2G3L2Q5J7O5H8W10V1ZU2A7V4A4X1Z10E10Y2P8M9U9T10J8T6K322、當不存在品質(zhì)價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負值【答案】DCW9K6L10M8V9Z5O1H5O10F4J10K7W5C6P7HR9U5M4G9S4D7C2E6W6H6G10E10V8W7G8ZV3R6S1Q10C10D7H7V3W6Y5R10M6W1K5G423、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCN3A7O3Q8B4Y4Y8K2C4I8O8O6W6A10X9HI2O10Y1E7Z10C9D8C4K6N3S4E3D8Z10Q6ZZ6H4Q3R5O3C8B6W8Y3N3I3V8Y8G7C324、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。

A.期貨交易所

B.證券交易所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACX6J4D8W7C10A5T10T5K10R10F2P3G10D5R10HL8S4X2F6P2N1D2K10C3W10F2N9L4I4V2ZJ5P9T2F4D6N3F3E10V2Q7X8F4V8K8M925、看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)（）。

A.買入標的資產(chǎn)的潛在義務

B.賣出標的資產(chǎn)的權利

C.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務

D.買入標的資產(chǎn)的權利【答案】BCQ4D9H10U9T4S7L10J6X9J8S10B10H9D7Q3HS2R6M4M10P3E4Z1H9J10Q9R9G6D9L8I4ZM7C7M4Q3U9G9X7D5B5J3S10V9M1T5C726、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則該國債的發(fā)行價和實際收益率分別為（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％【答案】DCG10L8Z7C3L1G7M2W5Z5G6R8M10N7C3Y7HV2A7U3V5F2B7N10Z9L10I10K3P3G3E6V9ZQ7Y2E4X6V5Z8R5G4U1N6W4T4H7J6R327、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCV10D5T6L1W9P3O2C6V6V4W5E10F6W6O9HJ10A5V8Y9D1S4R5O10N2B6E5P10T9V2X6ZL5O4R7O5D8G4A1C6S4R9D2F7K9N7P628、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCZ1R4B4Q5P10A3R6C9J2X3U6S3D8C1B1HI9V3Z7Q5Z1H7L7Q3R2K10F5P4D6R2M4ZD6B5S3V1W10M9J5M2O1T4K5O4C10V1Y629、截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCO5A1Q1Z9X4H3J5A2L5P4E9Y1S2W1H8HV1K4W9S10B8R3B10H4P7M10V5K6U8M1Y2ZT10V5I7T8B1U5A1N10M5H8E9A9W3W2P630、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCJ4T7H2M6C6J4I10F8P8S3X9C5L8L2Z3HQ2E6U10S4S10B4J5K2X3X10R8N2T1F8G7ZH9W8O7D10Y5P5F3P6B5R8R4B8N7H1B1031、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCE7T2U1J6S2F4I3R4V2F6R5B5I7M1I10HH8K3U5K4X9O4K6S1W7T5G7H2F1V1Y6ZE6E9L10N10L1J8Q2C5Y6E5S6X8C8N7H632、7月初，玉米現(xiàn)貨價格為3510元／噸，某農(nóng)場決定對某10月份收獲玉米進行套期保值，產(chǎn)量估計1000噸。7月5日該農(nóng)場在11月份玉米期貨合約的建倉價格為3550元／噸，至10月份，期貨價格和現(xiàn)貨價格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農(nóng)場上述價格賣出現(xiàn)貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農(nóng)場的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費

A.基差走強30元／噸

B.期貨市場虧損190元／噸

C.不完全套期保值，且有凈虧損

D.在套期保值操作下，該農(nóng)場玉米的售價相當于3520元／噸【答案】DCE4L1B1V4O2E10M1S6N5S5I4F5F9E9T5HL7R7T3N7C5T4G1Q9A4Q6C5Q5Y9E3C10ZW8V8B1F10B10S1T9Z10V10M5X7X4B6W7J733、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】ACW8I7E6X4L9O8J1D2D8F8F8G8M7B7Y10HC1A3C1O1X1R7J9X7M6P5Z7L4V2E6N1ZU6Z3E1E4P9G6C7O2C7N2U4G8F9J8U134、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標的資產(chǎn)交割品級

B.標的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向【答案】ACG2Q9T10F8P10P2Q7P8F9J6B10V6E8T10A5HQ2U5N4J8C3H1F5Y6N2B8M8I1T5B7A1ZT10J1C5R8F7I3P5R6L8X6N10W3W6M7V735、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門【答案】DCI9S4P10H8T10V5G9I6L2V7F3T4V4U4Q7HP4W1D8L10W9X5Z4E1T1L9R8J9H5H2B4ZJ9Y5E6K4J7X8W8Z10I3G8K8W4E5B10D236、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設機構。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務管理部門【答案】BCJ5U7Y4L8U1F10X8R1C2Z9L4S8P8A8A6HM9V3J6F9O10M5G10O9P2G10H2E2Y3Z6J6ZW10I1B7Z3X9X1K4T6P2F1P2K10B6P6J137、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】BCR10F3O5W4A6X9I5V6B10O8M10C7J5C9R2HP10Q8L8R1G2N1R3O6I3J1J3H1J6B6R7ZX9G10A6G10I9H8D7H8B6Y10L10P4Y1U10U1038、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCQ10H2U6V7P5H5O9R5V7K2C3X7W6H2Y2HO5W7D8B6R6D10L7Y5U8I10V1H3Y4S5X5ZB2I4C1V10G8Q3Z2N1N1C4V5W6Z4W5I539、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結(jié)算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACN6I8C7Q2O9R8X9G9R7L5S2J1P4W3T2HX3E4T2C5Z4T2V4X2Y5F5A6M4Y10T9W5ZY9H1O9W10F5E6U7E4J8X1X4X4K1U7I340、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為()。

A.無套利區(qū)間的上界

B.期貨低估價格

C.遠期高估價格

D.無套利區(qū)間的下界【答案】ACK4K6L5G7R9O9E3S1N8U7K5M10S10Z4V9HI10S3N1F2J5W2N4H3R8P10N9R9F9S7Y4ZP3J1Z1B7A6R9C6H8L5U3T9S10G7B10F741、某投資機構有500萬元自己用于股票投資，投資200萬元購入A股票，投資200萬元購入B股票，投資100萬元購入C股票，三只股票價格分別為40元、20元、10元，β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCV1Y4N5R2E5S4D6B7Z5U8C5A10G3M2B8HU6T9H4X6W6H7R6E10A2E3C3V2N9S9R10ZY1Z6K8Z1V4Z7C7A6O1L3L3N2N8Q6Y342、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息

C.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】BCQ8E2G7F2I2R5L7F7L1G6J2Y9X2M4T5HB5K5D4C6P7Z5M1J2W10N3E6T6E8H4K5ZN4L3R6Z7K1L4T1M2H2A6F7W6B4L10D143、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACB4T5Y10T2I3W7E1E10I7Y5E6G1F10T9T5HT2J10J1Y9O4C10A5J8J9Z10M4Z7V3U6G6ZD9W10B4Q4K7K9P6K7N1Y2B9M3Y8T6W1044、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCU2F4R10A7Q2S2U8A9A9V10I6A9D1M2M5HH3D7A9C6H7Q1Z1S8X8O3I4U3U7B2B6ZQ3L7J1S1U2Y1D8W2Q3K8B5I3K1C2T345、下列說法不正確的是（）。

A.通過期貨交易形成的價格具有周期性

B.系統(tǒng)風險對投資者來說是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風險

D.因為參與者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能【答案】ACM7H1A10R5Q4I5X6C9T9H5T1B5Z4T2H10HC9G4N10A9L7V10C5T4B10R4O6D4M3Q2Y2ZF1N6Y7L8T8X2A9N5S1O1Z9M9H4I5N246、下列關于外匯掉期的定義中正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩次貨幣交換【答案】CCL8W10Z8I9M9N4S4J8N4H9K5J2B2A1G6HW1N7B6O1F2R7Q7W9T9T2I8O10S4V3Y3ZM4L4I8U4Y9Z10B3Q10H6X7X6Q6X1S9C647、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCN5O6N8H4C6P5Y5M7Y10T3W2G5J5K5B7HL2Z7G6C7F3I3W9D3L10J3H9F10Z10O8Z10ZZ4F2T4Z10W7N1P3Z4M3N10Y1N2O9F9C1048、在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000【答案】BCO10A5R1G10N1T7I5C1B5H5D1E3N5W1A6HX6Y8P10B6W4X6A5V6Y5U2G7H1X6W3U6ZI9I2W4E2P10J7L7N6Y1R3H5V5K3R5U949、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。

A.單位鎊標價法

B.人民幣標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCH5M10H6F5H8O5B8T1J4C5K4T4T10I8R9HD2K6W7Y9W10K6E9Q4R3P10B5B9F8G3G4ZQ10R2M3M5N5D4T4F3R6C10Q1J7N1B6E250、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCS2X2L1R9L2H10A2U10E2T7W3O5R5U9N2HX3O7P2B2E8W8P10W6C6E3P10V5M7N1I4ZV5J2J1G5I3S7I5C1V6Q4Q3A7G2M6C651、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】DCS1C4N1K9C2M6G4H10P3H3K3R6A7K7J9HC8V10F9X8T3X1M9E10B6Q4Y10L10N10J1I3ZI9K5N6F10P10U6A4M8D5Z7I6H8N5M2K152、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）【答案】ACH8V10G1X8W10Z5E7H5P4Z6E9T8D5Z9K8HE3L6O9Z8K7X4C1R3G5G5V9Y6W10K6S9ZY8K10J4G1H1J4N7B7G5A7Z8E7A9Z7Z853、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨【答案】ACQ8Z6H7E8H4P1N3V1A2C1O3P1H3Y10E9HV2V2R8E3A9C1V8I2G10I1B10O6F10M3P5ZX6I6D3M4L1S2S4U1A7Y3X2O10G8Y3F954、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCM6K1Q7A9J3K3U7S7E10U3X5C9N3J10E4HJ2E6G2D7T1R10O4S10H7A3V5R7A2Y5C10ZG6Y7L7C7Z4S10T6M5B2V1Z5K1S1X3H1055、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】DCX6K10R1D4S9C4Z7W2P4U6T2U3C2T9R10HK6X8X2B4H10M5D10F3R8Q7M2T9E9R1C9ZV1J8U5Q10X10O9Z2V2F7M2E2B4S6F8P656、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】DCW7V8S6X1V6J4T5B5I6J1K2M2R3B2F3HY3I6Z5R5A8Z8A2X6S1U5V6C2I9C3N9ZH4P4G10K1X5Z7M4X10Y4I8S2H1Z2E1A857、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和【答案】DCT10C9L2R5C1S2J10O2B8P5C9J3J9Q1N9HS3U7D2I5G9W6O5O3I1W7M2F7J7O10X4ZN5K2V8Z6D6F5B9T5Q9T8N5Y10G9K2C258、以下關于遠期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易通常都以對沖平倉方式了結(jié)頭寸

B.遠期價格比期貨價格更具有權威性

C.期貨交易和遠期交易信用風險相同

D.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的【答案】DCL1F2R7D10R4Q4P8V8K1G7H2H3U4V10H7HI10H1N9M5R1S3K3X2N8K5B1H10E7M9M6ZX2C6E6Q3N8M6R6P8B3G8D1J8P7J2D859、基差的計算公式為（）。

A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】DCI5L6S2W7S9Y9Q7X1D7G7G3G6V6V10Q7HS4K7M9W7P3Q6I3G8M10E4N1V3G5W2P10ZU4U1A8C10U8W9K5W7U8F10E10D10U10U2D160、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCW1Z5I5A8A1Y2V2M5B2Q6Z10Q4N5N9N4HS2R7R9D7U8T3E4S5H8P3Y10O7L6O6W4ZH5Z4F1C9H8C9S4G1X1C1J1P9S3Q6H461、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACX5A9A3W3S3P2T2O8B7I3L2U3B1N10I2HK7F8M8N8P6L1U6P8O5J2N10B5D2N5M1ZG10T3J6L1L4P7E7F5L9W6A3R6Z5M1V962、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元/噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元/噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCL5M8U6H7O5Q10H1E3D2V3M7D3B3C2E2HT6Q10T2E6R9A10F7U5M9D3I2Y4O7W3F2ZX3A1L6B9N7R5Q8I4U6B3M4K1C10V8E763、下列對期貨投機描述正確的是（）。

A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險

B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的

C.期貨投機者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風險

D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益【答案】DCC4V10J1T8F8S7W4O6F6W3A7Z5K3Q2V2HQ1U9W9M6M4Q10V5U3D2Y10Y2P8L9I4B9ZK10K4H1M5F4D6H2G5H3H6C2T8D7K10V764、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCM4O1A4M1Q7M8A2P9K9X10E3U8C2P2P6HX8T5C9O9U8O6X8O2L7B8N4Q7S2M9B1ZH8R4A1Q6W6A9F10D10E6O2J2Q9B1K4A965、所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價差

D.以上都不對【答案】CCZ10U10O10L3D5F7A3N1X9N4F1D3T2J9D1HU8P3V7F5X4F5R10T6A10K8N9J6P7K5I1ZH7U9T5W9P8A3D8D4W2C10J3G6Q7P5T766、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCO8U6A5K8T2S5Q1O2W2W7W8L10S9N1S5HL7Z4I6V4D7P6T5O9F5V10M1N5L6S7N8ZJ4J1M10H10F7E3X10E10I10Z5U3R4V1A1J367、某機構打算在3個月后分別投入1000萬購買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲，該機構利用股指期貨進行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點，每點乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應該()股指期貨合約。

A.買進21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進24手【答案】DCS6V1T8W9W4D7T4B2J6D9Y1I7B9K6D2HF5M9C3H4N5U8I3W10G7C6N6M8W2U4L4ZI3E10Z9Q2E1V1H5F8Q7F9G2R2I10R3D1068、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】CCJ3E1A6C5W5R8Q9P1K6O4S5O6R10I3V8HF3P1M1Z10O4X9O1X2O8L7S7B1D9L1X8ZY8M10Z4O6V4Y4R10T7N7O5P2Q2D7I3K869、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCK4R10B4G3P10Z5B7H1Q4Y5N9E2H5N5T5HF4D7U8Z10B8S5R4Q10V2E8N5W7P10X4K4ZP5C5G10V5Q4Z5G8Y2F7T2Q8Z2P8H5W570、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCE4W8O4S9W3G9G3Y8L7B8G2M9N5Y10E5HW5R5T10G1S6J10S5B2L10L4E1R7E9Y1H1ZX10T10D2R5H3L7D10U3E10M9X4B2W9Q9D271、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCH9R1B2G1K3P9G10U1Z6G2C7T9R2S1A3HC10K8Y3E9W4C3N3J10D8P3Z5A10E7X10K10ZP7R5S3R6K5Y2V5L8M8F10M8L6R1S8Y872、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCQ9Z2W10D3H1C4G7J7G6F10Q6I3H4M8F5HY1Y7C8N1N5E6R5B8H6S1Y10B8V4M3I6ZZ2N3T1F10R3U5Y7G4Z4U3B2M5E10X4C373、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCC1Z9U4T3T8Z2W3Y6V6T5J1B1C1Q10F10HE7X9D6H4H8R4X8X3A9F3T9P8W9G4Q1ZN2S4O3R4S4I3K2P5G2H7H4R4B4F8Q874、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACH8S5O2Y4Z7Y7T2Y1D10Y2I4T9V5V6W9HA5V3K4F6U5I6J2R1X1Y6M4V6U9P7W8ZX8W10C10V4X3H1W7L7O6H5K10L4K1Q4C475、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。

A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少【答案】CCN10K1B3V9T9G2L6K2C3Q9B8F4V8N5A7HM10V9S4G1K6S5O6X10Z5M3W8I9Q4S3N9ZA6D10H10N10E1Y10T8S7I1Q10M1W9Q10Q5N776、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCN2E6K1I3X1G7F9Y2P4I1O6D4X2T5Z5HO7V3A1H5T9L5T5B9F3S10A8U8S3A3Q10ZP8Q4V5X10V7H1D5J9V4H4N6N6W1Q5X977、受我國現(xiàn)行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經(jīng)紀業(yè)務

B.充當客戶的交易顧問

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業(yè)務【答案】DCA1T5V10Y3S4Y1G7C6P4K2C7U1E7W4F7HM9W5Y8U8F2Y2B10A1W10M7B4L7X7N8D4ZA2I9S8I5W1O5W8R3Z3W9A5Y10E9M10V978、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCI6L9X3B4B8J3Z1J9X10H7L5Z9U5V7J7HZ5I3U1Y2S4J10O4X1J9R7E6V1O8U4Z5ZJ6H1J9N5H6R1B4M6Y6B1P2F9X5M4I279、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCU3F1D5X4E3E1E8B10J5P8M3A10X4P7L2HI9T3M2Z8S4P9D4Q10D2F6G4V10V5S4J5ZV6K5U4S4B4A2W10U3J9W7C9M7O7H1I980、根據(jù)《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元【答案】BCK8I3A10D1R2A1A2F1B5F10M2U5S1L4T1HV8O4I3M9M2B9O6I3H2L5B3J1E3V4W10ZS5K9J9G8F6I9B3S2I2Q9E3C5R8W3F481、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元／噸

B.7800美元／噸

C.7870美元／噸

D.7950美元／噸【答案】CCP10G3J6F7L4V2O3J4Z10A5M2L4X1C4Y10HD8N2L4H6Z5M3N4N1P4Z5S5E7D3K5Q3ZL10C10H8N4E1P1G2C6F10K8Q5V1W9O10V682、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCL7D4S3Y4U5N5W3X1D10H5T6O5Z9J1F8HK2B10W9M1F4J10C6E3E3S10F6Z8P7K7J9ZE10J9L4L3P1H2X8D1M5U5X9J1T4K6W1083、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關。

A.報價方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉費

D.預期利潤【答案】CCQ2R7F6V6H10K9X7U3A1P8I3A9V3Y4V1HH7L1B10A10Z4E10M8N7Q2S3N9W5Z2U4H8ZE1W9H1H10L5N6V10H1Q8L9J9Z10P1D1K684、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCN8U9U10C2V5U9W5R6W5F1E9Y8G5P9G4HL1H6V8Z10O10H9B2I8G10L3H8M3H7C2N9ZH6Y2J2C6N10C7I9O2M8O2P8V6M8G2T685、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACZ9T6A1Y9D2W9B1Y3T10X9E2D8L6F1F1HF8D2F6I7R2D3Q10G4M9C1B5C6S9U8G8ZT5X1I8K10I7U4J1X8Z10H1J8Q5C3Y10P786、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCA1X1C10J3U7C4I4X1C3O4J10E3V7Q2P5HP8C4Z10U9S9T2K7Z2D10A9X2O5S3G10M9ZC2G3M1N3O7E8O9D7F3R2V1V6W8H7H787、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元／噸，王某的客戶權益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCF7X7G7A8Y3W9U2A7P7S3F10K8X7T5S10HK1X4Q9H9I6P4E3L9L10Q9Q4S3W5R3J7ZB3O6E9P2A7G4B9B3S10X4X3U3Y8L3Q388、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACT5X8H10D5P2H7O10X10Y10P7D9B9W6R8G1HO4B4D7N10N10H10M9A9H4L6L7C7D6S5B1ZP10D2E9D1C8N2N8U1J5X6O10B1I1P2B189、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACW5Y9Q6H5G9Y1F6Y10U4Z8W2Q2F7D8D3HE3H2Y10Z10V6L7O6K7C9F4H7K1Z3G8E7ZA1Y9A10S8K8V9Q6O8J6T1U10G3P2N8R190、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACT1B9Y2E6P5C8V5H4V5J7V7G4R5Z8H2HE9I5Y4U9M2T2H9B5V4O10E1O3I9S8L6ZM8Q2M8G6S1O7L1D1P8Q2I1S7G9C6N991、某股票當前價格為88.75元。該股票期權的內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為4.25元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為1.97元的看漲期權

C.執(zhí)行價格為87.50元，權利金為2.37元的看跌期權

D.執(zhí)行價格為92.50元，權利金為4.89元的看跌期權【答案】DCU4I1U9K2X10J6M8U8L1R5K1K3A10M1M4HA10Z7R4Y8T8H1Q9W9M10D3W2S9P1Y8Y9ZK6S4M7D1D4U5G3U1X6M6V10N4X8D10V692、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCO10R4J8Z4D9K10V10J1S8D3Z5I1N8E5Q3HE3R1J9B3E7V3V9K1A6Y8F3A6A3H8M3ZX10Z10D10L8K9Z1A8L9K6F5Q5M1X3B8J793、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.凈盈利6000

B.凈虧損6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000【答案】CCO2P7T8N2F6Y7W1O4O3H4Q8L9G6U5D6HC6U9U4R7E4B10T1Z7D5C9Q5I1R1Z8N2ZN9X3V7X8T4R6M9F5I6R7Y5Y6K8E7F1094、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCP10B6T6S1N2W8I9H10M10N6R6B4Q1Q4C8HJ1A2V4K1Q5I5H6R2G9I10I2S5V6W8L1ZW1E9N5W1P8P8G9X5O9R10F9I10W2T5G295、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCX10L2V4A3K5T5L10W5L6D9F2P1Z4G3U3HO3D7N6O7O6W4X7A8V3K7I7J2M7K9W10ZF6Y4F7G3H6X4U7F1I4X5J4I7J5R1H896、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCY2H6K4O3W10V6G9D6L2N4L6C8X6N2W3HP2C2P6U1M9F10E1Q3X6S4P9Y4E4N7E10ZZ1F8Y9U10F3R5U1X3D8T2Z1U3L3F8W997、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產(chǎn)價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產(chǎn)價格波動風險【答案】DCE9W6Q8D6O5F9Z6C5C8M1I7M9O1N5Q9HS3F1L5Z6F5S5Q3I2O1V9Q7U5J3D5A4ZI8K9K4K4Z8T1A1Y9H5R3T6R5A7O8E1098、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內(nèi)交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】DCW8H10H8E8G2K5U7C8X9E3Z5W7P6T9I2HM1E10T6X10A10L3D2Z7P8Q8O4A9D3R3X7ZD6L8W7G1G5U3L4E1O4N3A3P7Q7Y10J1099、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCF4U5U7Z9W8F6J3K5C1G3I6K2A10N8G2HP6O3N10H8N1L5I3W8M7I5O5Y3M3P1D3ZZ6N6H7I5G6X8B10O4Z3U9D3J4V5W4J6100、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCO10O3T9L3K2Z3C7H6I5K10G9C7T10X1V5HF6X5D7A4P6A5U9B5J8Q2Y2O3J1V4O8ZK9S8B2Z4O4D7R4B8U6Y2N6S2O6U7T7101、下列關于集合競價的說法中，正確的是（）。

A.集合競價采用最小成交量原則

B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.當申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交【答案】DCV8P2X9R10E4H10E3M8V2X1Y9P7L7J7R7HS4X10P4C4R8T2S5J9D5Q1J2C5D4K2I5ZY9Q9X6A6S1L1Y9K5D2E10U4L6B2E1P9102、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCB3U10X2C3R10W10E6Q6P5W4Q4F3Q2Y8N3HU7A7Z2X4X5F7W3N9T5N2C7T10S1N1K9ZS10I4B1G6I8M3C10L10R6N1K3U6T1V3T7103、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公司應當在對王某做出處分決定后向()報告。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.所在公司住所地證監(jiān)會派出機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】DCA6D4Y7N8R8X9I10R1I10I6F4J6I7D10D5HG3Y4Q5X1E6U8P10O7P9U5U4Q2P9T6K1ZU5G3Y7J6W6N5F4E9V2K9G7L5J10I2Y5104、如果一種貨幣的遠期升水和貼水二者相等，則稱為（）。

A.遠期等價

B.遠期平價

C.遠期升水

D.遠期貼水【答案】BCE6L1H1P2P6Y1R1C4U1N1T7O9U10Y10E10HZ2U2G3V2Q3Z6K10B2D8W1F3L3V4Q3S10ZM6T2I5J3L1U6B8C1T7U7A2V1K10Y3V8105、下列關于結(jié)算機構職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機構對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結(jié)算機構替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構作為結(jié)算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險【答案】DCF1E5L6D2L9U1L9G5T2L5U6C10N3F8W5HA2N4B2E9X9K9C3B9L5T2Q7I1Z10V7N7ZD2D6F7P6N7U10K6T1M2L1L6I6E7L8X2106、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCN5T3U2Y7W7L9F8L3N5X3X6Z10H3A6B9HN6J10T2X7C9Q4V3X1G3G1F8B1X1V8G9ZB9R7P3S3U2V8Y6W7V3K7X5Z4E10Z9F9107、看漲期權的執(zhí)行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCW5Y8V7T5V2E2Y9P1G7E5H7G3L3D7G10HY10A8C5O2B4B2P4R5Z3P7L4G3G1B5L2ZG4M9M2N2H2G2P2Z7H10C1N9M9H6D7P10108、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCB8T10J9E4G6U3R3T3I3I9U4F9U2H6X10HT8A1X4U1R9E1J5G1G1Y2V3R6S9L4B9ZH8O1Q9T4X8O9T5J10N7Q6D10D3O5C4Z1109、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCC5L7P8K7O4Q10W10P5E6X5L4Q2T2A3I1HP10Y1A10G4J3Z8H3H9L3Q6Q5V7B9N9G10ZZ5V5D10D10N6R6Z8K9M2C2J8O3V2A8B4110、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACU2M7I4F3K6Q5S5W8S4V2E6R2A7F8D5HC8G6O5M8C5U4D6V10K3P5F2U1K7Y8Y3ZC7C6E2V10T1K7B8Q3A3C10E3H5D3W9W9111、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構

B.交易所的內(nèi)部機構

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨立于期貨交易所【答案】BCK10N1E8I9P5C6D5W4E6R4O10O7H8F10I5HG7F7L1Q5Y5C7D9M4Z8W4D7K8Y5O4Z3ZG4V3J4P10A7O5Z4O3E7Z1P6Z7O10Y3A8112、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務應當（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告【答案】BCZ4U6M7S2T8H6P10Q5A7W10P3F9L1R4X4HE7O8B6N6I8G8U8G8C5L8Z7G4F1L6E2ZZ2V10N6S4I3F6W6T5I5D3E1Y7T2B3R1113、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACP1C3E2Z3W8I9N5Y5G10H4B10V9Q4T3L1HL1K1I1R2S3D7H8D1J2R10H6O10V3G9Q1ZJ8U7O10T1R9Y4I10E1Y6I4O5F7Q9N5J9114、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACL8G1G6G3T2F2X6H4P1B3X6L10Z4F6Q7HL9A2C1D3L6P6P8O2Z5S6Y7I8B8R7O3ZX9D5N7O2N4I7B4H7I4Q4G9R8S4G6A6115、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約【答案】BCB10S9V5N2I1P9D4F8W9E10I7E3N4N2A10HK1M4F4E6W9F4M2A1N4L10I1Q8T5U5Q3ZA4S10B1K10X7E4D6M10J2D6K10S2N6L8T7116、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉【答案】CCI10A9O7X4P7V2U4E10N7X7B3J6K9L10J4HT2E10Z9X8R8D2L8B6N9T4N2O2W6J9M8ZY1C4B8Z1E2T3E7Z9F1R7O8S9X9M7V10117、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】CCR5P3Q8Q1Q1X5T6U7H5S7T2W1T4H8L6HK7E4L4I10O1H4H8J10N7T6K2O10L5M3B2ZP1X5G6X8P10Y1D4P9P1P7P9G3A2C1J2118、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCQ2J6X10H1I3T6W8Z1X8U8O2O6N4I7E6HG3A5S2L10G7T6K9X4R10C8D3Q9A7X5Y6ZQ5U2G9N8L6Y7B10O8Q9O8N7I4A4Z7U10119、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCO1U2T9V1K10F3W2M3F10F1N2M4G5K2S2HS5G1N4J2U2L3F9E2U1E4S2A10O7P3E5ZU10R1A1T5Q3P8T4I5V1U4I5G4J6N2G2120、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCW4S5L4R6R1Y9E1A4T5F4G5J8V3J6R2HQ9Z9H9W10C1H9D4F5E7V9P6E9Q10H8F3ZQ3Z9V5C1O10E10R9T2G8N9N2Y5D2Q10Q1121、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACW1R10T4B6R8P1T8P3N5Y6V5D10F3G4Z2HT10C1E8J6I8P7D2Z3N5N7P2I9H4H4Z3ZV3R1P8D1K10R5V7W4U3V2O4H2A3E4H2122、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCI4S2S5E3X1F9T8J4S5A3H9G2A2C6H5HJ9V10B9Q4H1T8D6N3Z5Z8T2U8A4T1E6ZJ3D9D8V4I10C7M4W1E8G5L10M9T2R9W9123、以下關于最便宜可交割債券的描述