商業(yè)盡職調(diào)查2009年4月在紛繁眾多的企業(yè)中，尋找合適的投資對(duì)象1議題為什么要進(jìn)行商業(yè)盡職調(diào)查1.什么是商業(yè)盡職調(diào)查2.如何開(kāi)展商業(yè)盡職調(diào)查3.總結(jié)和討論4.2為什么要進(jìn)行商業(yè)盡職調(diào)查選擇正確的投資對(duì)象3為什么要進(jìn)行商業(yè)盡職調(diào)查

投資一家企業(yè)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，在投資過(guò)程中，由于投資方的疏忽，往往會(huì)導(dǎo)致這樣那樣的糾紛，給投資方帶來(lái)?yè)p失以致失敗。雖然一項(xiàng)投資要取得成功取決于許多因素，但在交易階段，充分收集和了解企業(yè)的信息，最大程度避免疏忽和錯(cuò)誤判斷，對(duì)避免失敗至關(guān)重要。

圖表1導(dǎo)致交易失敗的主要因素Source：德勤4商業(yè)盡職調(diào)查的流程商業(yè)盡職調(diào)查遵循審慎原則，有著一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒蹋罱K是為了支持投資決策，選擇正確的投資對(duì)象5什么是商業(yè)盡職調(diào)查通過(guò)嚴(yán)密的信息收集和分析，解密目標(biāo)公司6什么是商業(yè)盡職調(diào)查盡職調(diào)查投資計(jì)劃投資決策交割交割確定投資目標(biāo)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查法律盡職調(diào)查商業(yè)盡職調(diào)查專項(xiàng)盡職調(diào)查委托專業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，了解公司的盈利情況，分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性委托專業(yè)的律師事務(wù)所進(jìn)行法律盡職調(diào)查，對(duì)目標(biāo)公司的主體資格、資產(chǎn)抵押情況、或有債務(wù)與其他可能的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估從外部和內(nèi)部對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境和情況進(jìn)行調(diào)查，對(duì)企業(yè)達(dá)到其發(fā)展計(jì)劃的關(guān)鍵因素進(jìn)行評(píng)估和分析委托專業(yè)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同類型的企業(yè)開(kāi)展專項(xiàng)的盡職調(diào)查，如技術(shù)評(píng)估、人力資源評(píng)估、信息系統(tǒng)評(píng)估等7如何進(jìn)行商業(yè)盡職調(diào)查開(kāi)始一段奇妙的尋緣之旅，抱著懷疑的心態(tài)，通過(guò)邏輯性的分析，探尋事實(shí)的真相8商業(yè)盡職調(diào)查的范圍行業(yè)和市場(chǎng)市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力行業(yè)政策研究行業(yè)專題競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)力分析關(guān)鍵成功因素主要競(jìng)爭(zhēng)者信息市場(chǎng)進(jìn)入門檻新入行者機(jī)遇公司歷史表現(xiàn)商業(yè)模式公司歷史表現(xiàn)：業(yè)務(wù)發(fā)展、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司戰(zhàn)略與市場(chǎng)定位公司銷售策略公司未來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃中的關(guān)鍵假設(shè)驗(yàn)證尋找公司未來(lái)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估銷售線索的整理和分析我們的商業(yè)盡職調(diào)查將從行業(yè)和市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)、公司歷史表現(xiàn)以與未來(lái)發(fā)展等幾個(gè)方面著手9獲得信息的解決方案商業(yè)盡職調(diào)查的范圍解決方案行業(yè)和市場(chǎng)

尋找和閱讀行業(yè)分析報(bào)告（年報(bào)、行業(yè)報(bào)告、券商報(bào)告等)

閱讀/研究產(chǎn)業(yè)/行業(yè)政策、規(guī)劃等尋求行業(yè)專家的幫助，對(duì)行業(yè)專家的訪談第三方中介機(jī)構(gòu)（咨詢機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等）產(chǎn)業(yè)鏈分析競(jìng)爭(zhēng)情況

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較基準(zhǔn)制定和分析行業(yè)專家的幫助獨(dú)立的市場(chǎng)調(diào)查公司行業(yè)分析報(bào)告公司的歷史表現(xiàn)

對(duì)公司的實(shí)地考察大范圍的訪談：Chairman、CEO、CFO、HR、各層經(jīng)理、供應(yīng)商、主要客戶（訪談、問(wèn)卷調(diào)查，實(shí)地考察）信息收集：財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等各中數(shù)據(jù)的收集合理性、真實(shí)性的邏輯驗(yàn)證波特5力分析未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展

行業(yè)分析報(bào)告和行業(yè)專家的看法對(duì)歷史發(fā)展情況的分析，以與基于此對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)與公司管理層的深入討論銷售線索的分析和整理商業(yè)盡職調(diào)查將充分利用各種方法，獲得對(duì)市場(chǎng)和公司盡可能準(zhǔn)確的理解10商業(yè)盡職調(diào)查的流程商業(yè)盡職調(diào)查遵循審慎原則，有著一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒?，最終是為了支持投資決策，選擇正確的投資對(duì)象11常用的盡職調(diào)查工具常用工具盡職調(diào)查工作計(jì)劃盡職調(diào)查問(wèn)題/資料清單SalespipelineanalysisDDReportFrameWork波特5力分析模型Valuechainanalysis12關(guān)于商業(yè)盡職調(diào)查的幾點(diǎn)總結(jié)在開(kāi)始商業(yè)盡職調(diào)查之前，請(qǐng)先做好“功課”，盡可能多的了解行業(yè)、市場(chǎng)以與公司；始終