股息所得稅改革的國際經(jīng)歷借鑒股息所得稅改革的國際經(jīng)歷借鑒１引言中國證券市場雖然起步較晚，但開展快速。隨著證券市場的持續(xù)開展，無論是從市場標(biāo)準(zhǔn)角度還是從增加稅收的角度，證券稅制都變得非常重要。在現(xiàn)行稅論文聯(lián)盟制中，印花稅等證券流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)稅種的稅率已經(jīng)大幅下降，所以完善證券稅收制度更應(yīng)該立足于證券所得環(huán)節(jié)的稅種，這是由眾多興隆國家的歷史經(jīng)歷總結(jié)得出的結(jié)論。英、美、德等國擁有興隆的資本市場，并已形成了較為完好的證券市場稅收制度。而對證券投資所得稅中最有爭議的股息所得稅的改革，一直是興隆國家投資所得稅制度改革的重點。英、美、德等國的股息所得稅改革過程中，表達了其在保證公平根底上突出效率的改革思路，綜合了一些計稅方法并結(jié)合本錢較低的課稅技術(shù)手段來解決股息經(jīng)濟性重復(fù)征稅的問題。我國雖然尚未開征資本利得稅或者證券交易所得稅，但是在２００８年１月開始施行的?中華人民共和國企業(yè)所得稅法?以及?個人所得稅法?中都明確規(guī)定，對企業(yè)及個人所獲取的股息、利息、紅利全部計入所得收入當(dāng)中，統(tǒng)一征收所得稅。雖然從２００８年１０月９日起暫免征收利息稅，但是對于股息所得稅的重復(fù)征稅現(xiàn)象一直很嚴(yán)重，沒有任何改革和優(yōu)化的設(shè)計。股息重復(fù)征稅已經(jīng)給上市公司造成了沉重的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重影響了我國資本市場股票籌資的經(jīng)濟效率。因此，結(jié)合我國現(xiàn)階段證券市場開展的實際要求，借鑒興隆國家股息所得稅的改革經(jīng)歷，對于完善我國證券市場稅收制度，特別是健全證券所得稅制度以及保障投資者權(quán)益具有重要意義。２國際上股息所得稅制度概況股息征稅通常分為法人征稅和個人征稅。公司收到的股息一般納入公司所得，征收統(tǒng)一的公司所得稅；股份公司互相之間可以采用扣除法、抵免法等方法來免除已繳納的公司所得稅，從而緩解重復(fù)征稅。個人拿到的股息，主要用以下方法來處理：①古典制所得稅。古典稅制又可以分成兩種：第一，純粹古典制，美國是最典型的代表；第二，修正的古典制，它對個人獲得的股息不歸入綜合所得征收個稅，而是劃定單獨的低稅率。２００３年美國稅制改革后施行修正古典制，目前這種制度受到越來越多國家的歡迎。②所得稅一體化制。詳細(xì)施行又分為兩個層面：首先，從公司層面入手，實行股息扣除法，即公司可以在納稅前扣除部分股息，捷克曾采用此制度；或?qū)嵭蟹直俣惵史?，即對公司分配的未分配利潤和股息實行不同的稅率，通常股息更低，以此來減輕重復(fù)征稅，德國曾長期采用此方法。其次，從股東層面入手，實行歸集抵免法或股息免除法來緩減重復(fù)征稅。歸集抵免規(guī)定股息已經(jīng)繳納公司所得稅的全部或部分可以抵免個人所得稅，采用這種方法的國家有澳大利亞、新西蘭、英國等。采用免除法的盧森堡規(guī)定可以扣除５０％股息再征收個人所得稅，希臘允許個人所得稅從股息中全部扣除。據(jù)此，本文從上述股息處理的方法中選擇最具有代表性的英國﹑美國和德國進展更深化的研究。３英美德股息所得稅的理論根底及特點美國、英國和德國的稅收法律基于不同的法人學(xué)說理論，這導(dǎo)致它們采用的股息所得稅制度有很大的不同，但是其股息所得稅制度也并非嚴(yán)格遵循法人實體說或法人虛擬說而建立，而是表達在對稅法理念的靈敏運用當(dāng)中，這也在一定程度上促進了其股息所得稅改革的不斷進步?！玻薄趁绹鴮嵭蟹ㄈ藢嶓w說。即理論上應(yīng)該按企業(yè)所得和個人所得分別全額征稅，但實際上美國證券稅法卻規(guī)定公司收到從被投資公司所獲得的股息后，可以從公司的應(yīng)納稅所得中扣除７０％以上，甚至全部扣除。這說明美國所施行的證券稅制也成認(rèn)會造成重復(fù)征稅，所以才會采取措施糾正這一不合理之處。而采取公司之間的股息用扣除法處理，那么是表達了對法人實體說的靈敏運用。目前關(guān)于法人實體說又有了進一步改進，即考慮給予個稅的扣除。這是因為企業(yè)所得和個人所得也存在著重復(fù)征稅，２００３年的股息稅改革法案便是由此而出臺?！玻病秤烧J(rèn)法人虛擬說。假設(shè)嚴(yán)格參照此理論，應(yīng)該規(guī)定公司像合伙企業(yè)那樣，將稅前利潤全部分配給股東后，按個稅稅率征收個人所得稅，而無須再征收企業(yè)所得稅。但實際操作中英國政府認(rèn)為，要想施行完全溯源型的所得稅制度難度太大，很可能阻礙現(xiàn)代公司經(jīng)濟的開展，所以規(guī)定合伙企業(yè)可視為導(dǎo)管型實體，只需繳納個稅；但公司畢竟是需要納稅的實體，所以要繳納企業(yè)所得稅。此舉符合稅法便利征收的原那么，也是對法人虛擬說的靈敏運用。當(dāng)然，最終產(chǎn)生的股息重復(fù)征稅問題，也可以運用一體化征收措施來解決，這并沒有違犯法人虛擬、自然人是權(quán)利義務(wù)主體的法學(xué)精神本質(zhì)。〔３〕德國成認(rèn)法人虛擬說，并且從１９７７年到２０００年一直實行完全歸集抵免制。即公司利潤先要繳納公司所得稅，在分配稅后利潤時，對股東需要繳納的個稅，已征收企業(yè)所得稅的部分可以免稅。這就使得股息稅負(fù)完全取決于股東適用的個稅稅率，很好地解決了股息重復(fù)征稅的問題。但德國在２０００年的稅制改革中，卻放棄了這種理論上較完美的股息所得稅制，結(jié)合其實際情況轉(zhuǎn)而實行股息部分免稅的方法，回歸了較為簡單但是效率較高、課稅本錢較低的稅制。這種改革也是股息所得稅不同理念靈敏運用的例證。由以上英、美、德等國股息所得稅征收的理論根據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，不同的稅法理念是各國采用不同股息所得稅的初衷，而隨著經(jīng)濟開展和征稅的實際要求，各國不是一味堅持最初的理念，而是靈敏運用，選擇在公平和效率方面可以兼顧并且在技術(shù)上行得通的方法。這種股息所得稅治稅思想的變化也表達出英、美、德等興隆國家在股息所得稅改革中所關(guān)注的問題。即，股息稅制的制定應(yīng)當(dāng)考慮如何正確處理效率和公平的矛盾。詳細(xì)而言，美國對股息實行古典法征稅，主要是側(cè)重稅收公平的思想。因為股息所得納入個人的綜合所得，然后按個人所得稅的累積稅率征稅，有利于表達稅收橫向公平思想；而反過來那么不利于股票籌資，導(dǎo)致融資構(gòu)造扭曲，會損害經(jīng)濟效率。而美國在２００３年施行的股息稅改革，對股息單獨制定一個較低的個稅稅率，又說明其更加注重稅收效率的思想。英國股息稅改革也表達了稅收公平的思想，主張消除股息重復(fù)征稅，表達公平性。而其歸集抵免率不斷下調(diào)，又是重視稅收效率思想的表達。德國那么停用歸集抵免法，實行股息部分免稅，這也是重視稅收效率思想在改革中的明晰表達。綜上所述，各國的股息所得稅改革本質(zhì)上都是從重視公平轉(zhuǎn)向重視效率，不同之處在于突出效率的同時對公平的兼顧程度能有多大，正如英國還是很注意股息所得稅的公平，而美國和德國改為修正的古典制，那么是更重視稅收的效率一論文聯(lián)盟樣。４英美德股息所得稅改革的借鑒意義英、美、德的股息所得稅制度是世界上最常見的3種股息所得稅形式，很富有代表性，其股息所得稅改革的經(jīng)歷對于我國證券投資所得稅改革具有重要的借鑒意義。〔１〕股息所得稅改革必須堅持重視效率并兼顧公平的原那么。股息所得涉及重復(fù)征稅，導(dǎo)致它的稅負(fù)往往較重，資本本錢也高于債券和留利。因此進展股息所得稅改革，首先要使股票資本本錢降低。英、美、德的股息所得稅改革都是側(cè)重于經(jīng)濟效率這個原那么，效率為主、公平為輔正在成為股息稅制改革的主題。因此，我國的股息稅制改革也要貫徹這一原那么，側(cè)重進步股息所得稅的經(jīng)濟效率，更好地繁榮國內(nèi)證券市常〔２〕股息所得稅改革要重視簡化稅制以進步稅收的行政效率。股息所得稅改革必須注重簡化稅制、進步行政效率，這正成為股息稅制改革的又一重要趨勢。美國給予股息單獨低稅率和德國股息稅廢止歸集抵免制，都說明稅收本錢受到了越來越多的重視。例如德國改革歸集抵免制的原因在于政府財政負(fù)擔(dān)過重，這是因為抵免的稅收會直接減少政府收入，抵免程度越高，政府財政壓力越大，而且歸集抵免制施行上太復(fù)雜，稅務(wù)部門的行政管理本錢和納稅人納稅本錢都很高，這必將造成行政效率低下。所以德國會簡化稅制，實行簡單而高效的方法。由此可見，理論的純粹性正逐步淡化，制度的實用性卻在不斷增強，稅制簡化已成為稅制改革的重要趨勢，而這正是我國在股息所得稅制度改革中應(yīng)該遵循的方向?！玻场彻上⑺枚惛母镆ＷC與國際接軌。歸集抵免法是20世紀(jì)７０-９０年代股息稅改革的主要方向，而這個理論上最完美的方法卻正遭到越來越多的質(zhì)疑。由于歸集抵免法對居民收到的股息會給予抵免，而非居民收到的股息卻不允許抵免，這種規(guī)定顯然有悖于鼓勵跨國投資活動的做法。２００４年歐盟法院就芬蘭不允許芬蘭居民從瑞典公司獲得的股息進展抵免，判處其違犯歐盟憲法。這一判決導(dǎo)致歐盟范圍內(nèi)施行歸集抵免制的國家不得不重新審視歸集抵免法的合理性，德國便是其中之一。雖然英國仍堅持此制度，但其承受的國際論文聯(lián)盟壓力也越來越大，所以也正考慮是否進展改革。一般說來，修正的古典法正受到越來越廣泛的認(rèn)同，它和股息部分免稅法一樣，正在成為股息稅改革的主要方向。因此，我國在