《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACO9L5S3X9Z3R3C8HH1B4K3V2N9Z1U4ZB4P9X2I6D6Q2F22、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCP2W3Y6N4V6B3C1HD3T1E10S2D2J9M5ZH2C10P9N4Z10F7H83、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當(dāng)于（）元/噸。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACJ3D7O4T4R7X4D4HB8X2N2E8S7H9E4ZJ1F1N4W7Q2G7F34、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當(dāng)市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCU6B6U10L9L5F7N2HU7O7X10J5J1K1R1ZA7K1L9P6U10D1V85、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)【答案】CCV10E4D4N1S9I8K7HB3Z7P7P9U5F2G8ZD6D9L1D7R10S7F86、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCO7G6H1H4B2E4H6HS6J4M2P5I1O5U7ZF8Q2W2T6R9F10P57、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCL6H1Y2W4Z1E9V5HU8P5E6K10Y1K8P9ZR1A3W7B5A7P6O78、中國人民幣兌美元所采取的外匯標價法是（）。

A.間接標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.—攬子貨幣指數(shù)標價法【答案】BCK8D5D7P4I2E7R3HT3M4X10E5W5U4L10ZH8F10O3D9P3K5I29、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCX10Z8S10A5N3T5T6HJ6R8J6W3R8K5I9ZV6E4L2Y8E3D3U610、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以()。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)【答案】CCI9P3Y3Y8K1K2Y5HC4B3Q9S6U9G10A8ZL9V5Q6K6S7Y10D711、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)【答案】CCL3Q1X4R1K4J10O7HG5A2D10P9O4A7X9ZE8T10E10U2O9F1Q312、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日【答案】ACC9D10E7P5X8D4H3HB7F7E5D9J2J6M5ZN7B4I9G1W2A5T613、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACZ7E1T6O1F2F8T4HN6B6G9Q1L2W8I1ZH9I10I10F9J9D8G514、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴大100

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100【答案】ACL6C5O5H6I9R4H2HC5L10F8L7O2N5X10ZG8U2I9P6K3S1N215、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCR3L4V6Y4I7W6O9HJ1Q10S10K1L1C8I4ZN10X5P10G1J4P4O916、當(dāng)客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是（）。

A.期貨公司直接對客戶實行強行平倉

B.期貨交易所將對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】CCJ5U4J7Y5D7S3K8HE10Q7H4G1L3L10F8ZD10R9D6J8K10K6Z817、首席風(fēng)險官是負責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCP7Y1C7G7B6G8X5HQ7W7S5M7H1G6W6ZQ7N10E8X5Z2W7V518、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】ACZ3A5K8Q10Z5T5P6HL5U9W7W5P4R1I1ZG8V4R10D1S2Q4N519、下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯誤的是（）。

A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動【答案】CCG2D2Z3W5Q4X2Z3HM1S5A8M9F7O3F3ZD9R7L6C2H3A5E220、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】CCQ9M1A5Y9K3Q1V4HM4Q10M5U7H1H9S7ZV1F1H6I9X6H10I1021、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCV5R3B6W6V1X3A1HN2G3G5O9S7T9F9ZN1V9I4P9K2C10F922、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與某食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格會上漲。為了避免兩個月后履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。該食糖購銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，共實現(xiàn)（）。

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCX10G1X2M2T4Y1J7HG2X8P2U10C4H5D8ZU3B9L10Y8R2Z1Q1023、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCS1G10T3G8U9L5K10HB3V2I6Y1F2T7S10ZL7E7C1R5W1Z1F1024、關(guān)于股票期權(quán),下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACB1Q1N5J9F10H9Z9HX8A7Y4E4J9W4L6ZV10I3A9Y8Y8W5V225、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)【答案】CCA4W2G8N7G10E7Q3HN9K5O2R5Q3W4W3ZD1A1N5E9P9Y9P326、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCK9T1N2O5M3D3M1HM1W1G3V5P5J5L2ZQ5Q6Y2T5R5V6G727、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACO6Z8E2M3M3E7I6HT6Z2Y6Y8F5D5K4ZZ6C7V8H10A8A1B828、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCO9D5D3U1K6Q8T9HK10K10E2P2N5U6Z1ZI7R5L4L3C2Q5O229、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源

C.屬于銀行金融機構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】BCB7C5F4W3C2W1T3HV9W8A3X1O7D10P8ZZ4M5X8A7M9G1M630、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元/噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸

B.基差走弱200元/噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值的基差為200元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元/噸【答案】DCJ5B8M2X4I1N8J7HB5I1B1X4T5E2X3ZJ9L7I8Y5V1L4L631、根據(jù)下面資料，答題

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCC2L10H2Y8P2U5T7HI6A2R10P7W4Y9X9ZO7S9W6S2M9G5E832、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCM3Q10R10S7J3B10I8HR7Q8N8Q3Y4E3Z1ZJ8G2Z1M10U9O7D733、A期貨經(jīng)紀公司在當(dāng)日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經(jīng)紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應(yīng)該()。

A.允許甲某繼續(xù)持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】BCU3V6B6E6T7I10V5HM8G2D9V3W8B8V10ZU7U5G8Y2W3V2W134、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】CCK4T10P4T10M6X8Y9HA3S10X1R6P10X7R1ZM1M7I10Q4Z8H2P735、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCR10D9E10K7F8V6L3HB5I9B10E2K5E5Z6ZK6Y4A8Q5E9X10P136、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。

A.大致相等

B.始終不等

C.始終相等

D.以上說法均錯誤【答案】ACO9U1S7Z4F10M9J1HI4L4I1Y4A6E1O1ZU7D1E4I2B6W9H837、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCK3F2D9T4V3A8J10HP8M3X9X3P5Q4X5ZR2I1E9O6R10Y1I238、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元(不計交易手續(xù)費、稅金等費用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D.虧損25000【答案】BCW1B4Y5U6R4L9G4HM3A8Z3I9K2X8G7ZL2H4P7U4I8R3X439、TF1509期貨價格為97．525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】CCT2Z2K7M3S5J10I5HE9C2V3F8S6M5I10ZB8X6N6A4F8S10F440、期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分級管理

D.自律管理【答案】DCS6S7T6B9H8X9I1HW3Z10C7S3E1P9E5ZX1E7U7Q10Q4V2E141、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCO7S3K3Y1N10S6G10HG1T10J9J5D1G9E3ZQ8B5M9S5K2U3R542、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCC10Q6F4D3V6Y9U5HA10V3D2X4Q4U2U2ZP6Q2P10J10D1G8L943、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割【答案】ACE3X5X2K1O2I9Z10HK10V2F4X2A8M7Q8ZJ7U5J10K1B7B6Q1044、某機構(gòu)打算在3個月后分別投入1000萬購買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲，該機構(gòu)利用股指期貨進行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點，每點乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應(yīng)該()股指期貨合約。

A.買進21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進24手【答案】DCD1B8M2W10Z3C8M3HF4K7J7X6I7U6Y8ZG4O6F1I6Q2S4G145、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCG5K10U9W8V3O9T1HQ5E5A10L2K6L10V4ZE1G9V1S2T8M10M1046、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度和操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)【答案】DCP6Y9M1R3H5H5C7HK1A6T8D2H10J5H5ZV5Z2Q4N8Q5K6R447、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當(dāng)日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】DCR8W2Q7H9G1L7B9HS4K4E7M9C2N5R3ZZ3T2S6Y5G9R8Q648、關(guān)于股票期權(quán),下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利【答案】ACM6W5Y7J10C10O2Q2HB1U6F4C9K3J5T8ZI8F3U1F1P9Q2Y749、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】ACZ9O1F7R5W9I6F8HE2B6X3E9A5V1G7ZK5B3H7X5E9T10J550、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCY5H2P9C6A10F9O5HC10L6O1G9J10P9I6ZI2E7O4B5R7Q3M651、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】DCZ10F1U9F8F8B4S7HD3Z7J7D10F7Y8B6ZB8T1X2Z4B8E2H1052、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊【答案】ACR7S9O4T2X9Y7Q5HB9T5A7R10U2R8N2ZT7Y6F3E4O1L7E453、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCM10V10G1A1S6A9V4HJ9Q10E3J8P4S2Z3ZT6A10R4P3J4J9K354、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大

B.標的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大

C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大

D.標的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大【答案】BCF9Q8U3E6Z8A3R5HA9E9J3O8Z2D2F3ZS3E2G8X8Y5T3O555、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACU4P3M1Q10S2X8N9HN9M5E9C3U5K1O9ZN4N5B7W10I10S2Y656、國內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風(fēng)險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】DCQ7Q8T1U4J1E2Z8HE4U5W5U1Y5C3S1ZM8U4P3U3X8D3D357、下列期貨合約的主要條款中，（）的作用是便于確定期貨合約的標準品和其他可替代品之間的價格差距。

A.交割等級

B.交割方式

C.交割日期

D.最小變動價位【答案】ACL10B1H2P4I3G8Q9HW3V4B6M5R1A5N5ZE5V8G9J3M7K6P158、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險【答案】BCA7P9M3C6D5C10B5HH5Y7K8P5I5O8E6ZJ6J10B1X7I6R10C459、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金【答案】DCJ10P9E4Q1L10D2Y7HQ9G4Q7E9B6C8E1ZK5R10S6T3H4S4Z360、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACQ2W1W8G8R2N9T6HP1W3O4S1C1X1X5ZS6I10B4X6P3Y5U561、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCM4B2S5N4A8I6T5HJ10C10Q5Z2G1O1N9ZU6X7B7C2W1O3O762、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責(zé)()。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見

B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴

C.調(diào)查申請人的財務(wù)狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽

D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改【答案】DCZ8M2L10E7G1S10X8HN4D9N2V2D4G7B7ZM3Y4X6P8H8K4G963、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交【答案】DCT4B9L1I3Y4L5O7HS1E5L9Q7N3S1Y4ZA4P9L9S1E8P3I864、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】DCO3W3A5O2A5W9E4HW10H10I10M2Y5T4Z5ZR9R2C8C5B10S10R665、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCI3W8C4N7F6H5C7HP2P4P2R10Y3W10W7ZB9B3L8O6C5C9F266、債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負相關(guān)

D.不確定【答案】CCC9A5S2Y10X3Z4K7HP9L7E3N10R10J7H3ZC1H10G7X6Z10D1G367、假設(shè)某機構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】ACZ10O8X9T9K2G10L4HH3Z3L5N3L2S1P7ZR9A8Q2P10H6H7Y368、歐洲美元期貨的交易對象是()。

A.債券

B.股票

C.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCG5H10I2J3R4U4J8HX1V4P5Y4J10U1B2ZT9F7L9A8F4I2U669、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，申請日前()月各項風(fēng)險控制指標應(yīng)符合規(guī)定標準。

A.2個

B.3個

C.5個

D.6個【答案】DCJ5S7E7J1H1J2Q3HK3J10S8W10G2G9C4ZG4N4D8N8J8K1I370、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的劃分。

A.期權(quán)持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權(quán)持有者的交易時間

D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間【答案】BCK4A4X10T7T10S9R3HC1S7Y8O3H6J4Z1ZW3X5L9I1T9N5J1071、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCC3U8B8S6A9M4U3HC9W4U4V8Y1Y5Y10ZZ6B3S4M10O7D1W772、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲期權(quán)構(gòu)建【答案】DCT9G1R6A8Z3N4X10HZ2D4S1I3L6K9Z6ZK4U8L8M5Y5X5P473、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】BCO6K5N10Q3A9M5Q8HK5I10M2G3N5K8S6ZQ8P2L4X1Z1V9B474、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠期交易【答案】DCO9P7U1S4Z3B9A4HY4G7D2Q1E2H9Y1ZM5M9M9P1Y8O1F675、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCV10P1A3X7P2A9C3HZ1D10M6T10N1E10G9ZM2D9L5J6O5T9Z976、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCQ2J7P4D3H4K8K6HJ4P5L5F9X5K6A10ZQ4F8I8O1X8U8B277、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入【答案】CCF4R4C2C6N3N1H3HX4C5C3U2Y4G8J1ZC4S6H10I7C6Q9J678、在外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為（），是匯率變動的最小單位。

A.小數(shù)點值

B.點值

C.基點

D.基差點【答案】BCS1K1R8O4T9L2O10HV1I9W4H9G4J3D8ZL4P10J2S7C1K2R479、在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCS2I9T6U6O1L2W3HK3H3U8J9M2L10T9ZQ8R4Q9V7F6G3L780、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCV3K2L4S6I10I6B2HJ1H2C1O10C3F10F6ZG5C7L9P8A3O1P781、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當(dāng)。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACW1U10J1E6W10R2C5HE4H8J6P2M2D8W4ZN10O5B4Z1V7T4Y982、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACY4C5L1H7E9R2T4HR5P7V2H10C10M2I9ZB6K10C5X1D1G10T883、以下關(guān)于遠期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易通常都以對沖平倉方式了結(jié)頭寸

B.遠期價格比期貨價格更具有權(quán)威性

C.期貨交易和遠期交易信用風(fēng)險相同

D.期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的【答案】DCV4J10X9X6U6B4Z3HY5B1M2Q8B9A7D7ZN4C3M10G9V7D8P184、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸【答案】CCL7A6J10A7G3F6T10HU10I8N7J9Y10R3G6ZK3F10D7Y6B5H9H585、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCX7A6X4C9Q8T9C10HB8V5Z1B6N3H10Q10ZO6F8J1Z9D4M4U986、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCO6J3P5Y10H5I2C6HD10X3T5D8B1P1G1ZW9I6R8L7N6S9E1087、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤【答案】DCP5P7O2O1S4W6S9HM5H9B8N1E1Q5R2ZJ9C1V7D6K7C4O488、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCE8G5R2R8C1Z9G1HB8F7Y4Q9G5X6I6ZK3D7E2H3A10N10R989、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCG6D10V9F6F7S7N7HG8M10V3Y8G10A10I2ZX1F10E5R1S4D5R1090、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點【答案】CCV3J3O5R3A8O6I2HO2S9B4P2A6U5L9ZL10A3E9C5G9T1Z191、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)【答案】BCZ4I10G2X8Z10K7W7HI6D10X8D10S1N10Z10ZE10E7I2W9N4K5D892、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCN7H6G6M7C3T6G4HU4V4M5G3N5K9R7ZB4C6Y3P10V5V2B693、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立和完善

B.促進本國經(jīng)濟的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟【答案】CCZ7H5K5L9R7T6O10HD9C2Q7T1U9F7C7ZS1D4X3Y10O9K8F994、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級

C.金融

D.股指【答案】DCN4W2V4T1N3W8D2HN3R7H5J6G1L6O1ZT1U1B3Z8N8S5B495、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA的交易活動的是()。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCO10T3L6A8D3S7A3HC1S10S9T6W9F7W1ZR8S7A5V2F10H7B196、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCX10U8T1T3L7S2O3HZ4O4X7L8C7G5Z5ZV8K3O1T9S7Y6P597、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格×現(xiàn)貨價格【答案】BCT2Z10W4U7F5B5B6HV9X10B4E5O8U10Z10ZH10V7F2Z5Y5J10O798、賣出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險

B.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】BCO5Z1P1X8F5S5C5HY10I9O9V8F3I5Z8ZC5Z9F8N3F1S4C199、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價位成交，從而多付出的成本。

A.保證金成本

B.交易所和期貨經(jīng)紀商收取的傭金

C.沖擊成本

D.中央結(jié)算公司收取的過戶費【答案】CCP1S5N9P6J8R4Y8HG5S8V10A1M9H2T5ZD9D4R1H6L6N7M9100、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險【答案】BCD1Y4I4O7M9M9Q1HW7F2B10Q2I6X4W5ZD3R2J3I2G7I9P3101、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCC3A10S5G2L7N9N9HR3S2P5B5E10I3E8ZI2B4Z8A9Q6R5E3102、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACA10H7C3W1H3L10C7HD9F4X7K1M10R2B9ZV7M5E7D1V9O8F1103、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCJ10D9N5S9M8C8F10HR9X7L8X1K1W10J1ZK6F5U8E6P10D1X2104、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCM2U2F10Q6E4J7P6HX10U8S1Z4O1M5J4ZE10V7R10W7V1R4Q5105、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.期貨價格風(fēng)險.成交量風(fēng)險.流動性風(fēng)險

B.基差風(fēng)險.成交量風(fēng)險.持倉量風(fēng)險

C.現(xiàn)貨價格風(fēng)險.期貨價格風(fēng)險.基差風(fēng)險

D.基差風(fēng)險.流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險【答案】DCW4U3X9R8F8R6Z10HJ9K10N2G1T4P3I8ZS6F10S7Y6P3B4T5106、在具體交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標的指數(shù)的點數(shù)（）來計算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數(shù)

D.除以合約乘數(shù)【答案】CCP4A4K7O1V9E4G8HF6O7U7D7B5Q1S6ZZ9A5D2I4L7J8A6107、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風(fēng)險【答案】DCI9A7M4B4T8O9H7HO3P4D9C5W6M6A3ZA3Q2F4W7Q4C7B8108、假設(shè)6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元【答案】CCU8X9Z9S8W9R5U1HI9E1T3B5O7L4R3ZU9Z4H5O6N1R2X3109、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當(dāng)時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。

A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失【答案】BCM10S3D6Z6Q5P2K3HQ9N3T6Y6V2Z10I5ZF2K1C8U1N7H2D3110、當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對【答案】ACF8J1P8S4X1V3R5HW4R10P3I7D5J6N2ZU9E10T4E1Y7I8M9111、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCS8L4O2F9Q10Z6Q3HV6Y7T9U2Z10K6Y4ZM3V7J8N7C5M2J3112、（）在所有的衍生品家族中，是品種最多、變化最多、應(yīng)用最靈活的產(chǎn)品，因而也是最吸引人的、創(chuàng)新潛力最大的產(chǎn)品。

A.股指期貨

B.金融遠期

C.金融互換

D.期權(quán)【答案】DCX4M7W7I4W10D6G6HG4U3X2H10B8K6R5ZL4B1V4G9A9L7L9113、在我國申請設(shè)立期貨公司，要求主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近()年無重大違法違規(guī)記錄。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCB9Z6Y3U4E4R6N4HA9F1G7K3Y1B3D3ZU5P8H6E4Q1O10J3114、關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，下列說法中正確的是（）。

A.首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強制執(zhí)行

B.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行

C.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款

D.首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強制執(zhí)行【答案】BCK1E10W1M8W7U6K3HW3B4H8S5T3R8G2ZB8D9M6D5Q6P5V1115、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500【答案】DCY8K5R9T1M4F1W8HE9I4R7A9E10E10Z3ZR1W6Y5J8E1M7L1116、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年【答案】CCT1Q7A6D9C6U7M4HF2G8S9C7K5G1J4ZM1Q4Y2N8X8U4G2117、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCU3X10C8C7P10L6N1HK4G7Z8V2R2W4S6ZF7W1A7W10J3R5K9118、下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利【答案】CCW1E3R7U8Z4Z6E4HW4H8X4G7J9U8N8ZS9A10W8Q1I4Z3R1119、“風(fēng)險對沖過的基金”是指（）。

A.風(fēng)險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金【答案】BCB2Q4V4M7U6X2Y5HH5P9U1U1C5X6U2ZW3J7Q1O10L4H4E4120、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCE5G6N4G8D5R10N9HC9G1V5K2P7B2P6ZH6R10N3D6P7P6T1121、期貨市場通過（）實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。

A.投機交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCG8N3Q1Z1E9P3M6HF1W7Q8D3O9Y5T4ZV8X6B7U1B10V4D5122、某交易商以無本金交割外匯遠期（Nr）F）的方式購入6個月的美元兌人民幣遠期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠期匯率為6．2000。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?．2090，則交割時該交易商（）。

A.獲得1450美元

B.支付1452美元

C.支付1450美元

D.獲得1452美元【答案】ACE5Q4X5U3U7Y1O3HJ7C7Z2R3N1Y2J4ZK8Q5L1H1V2P7M6123、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，不正確的是（）。

A.該權(quán)利為選擇權(quán)，買方在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利

B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約

C.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除

D.當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方可以不履約【答案】DCZ8V5N10V9U2H8W8HZ1P1M9Z9B3Y1O9ZK10T4E2F4G10Y5L6124、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進行期現(xiàn)套利。

A.買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約

B.買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約

D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約【答案】BCX2B2U10P3M3O9N9HP7N3L1G7F10R7P4ZL8E2U7E8J4Q3U10125、在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。

A.購買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

C.短倉方

D.期權(quán)發(fā)行者【答案】ACF1O6E5Y10U2F7B2HA4D4B1T9C4A9K10ZV9L8H7X5D1P9P1126、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCD6O6U7W9Q9C5U8HA4F10W10H9S6F2K3ZZ9U7W6Z8B6L2F5127、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACN7V4C2Z10N7S1X2HV7F10N10Q8K7I6K8ZW2V1C1R5L3T10V9128、看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為300美元，權(quán)利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCO10M10Y10R2E4P9A4HP5Z7A8W6D8H6D7ZF3T6I4N3M9I3O8129、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】ACC4R10S10T8Z9V7C9HZ4Q2W8E1G8K4A6ZA3N3E8J9B2H3X6130、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】DCJ9S7F4L3J10M7Y8HM7T6W2F8I4E10O6ZL3Q4X7Y1O6T7S4131、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACO4M5C1T9W3F10E6HG6R6Q4J8Y5Q9C8ZX3A5V2Q10G8K8D8132、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負債結(jié)算制度

B.標準化合約

C.雙向交易和對沖機制

D.會員交易合約【答案】BCO3F5U7N4Z2X1H3HG7K10M5P2A1P7W1ZZ7L10W4V5U8Q5U6133、1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準（）作為我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所宣告成立

B.上海金屬交易所開業(yè)

C.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

D.廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立【答案】CCS10J4K8V6Y7R9F9HD2M2L10H7F8J10P7ZQ3X4F3G3J4N8Q3134、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCJ5B5U2L1Z1V8F4HH3U10P2G10H5Q2Q1ZC1J4L10O3P10E8H6135、期貨交易與期貨期權(quán)交易的相同之處是（）。

A.交易對象都是標準化合約

B.交割標準相同

C.合約標的物相同

D.市場風(fēng)險相同【答案】ACM10D3A6F1M3P5V8HW3K1W5L4P4O7Y1ZU7F9C7G9V5A6K8136、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCI8T9K3M4B9O1S1HE2F1D3A7W7R6I1ZF2V3G6Y6X6U3F9137、?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當(dāng)國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCA4O3F2O6M3R4R1HV4O6D8O4Q6M9U1ZD1A3D3V1I9G1M9138、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCJ9I9T4B6X10X3D10HD5P1J5R5E4F2I3ZO5H10C5I5U8P6D2139、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費【答案】DCJ6B9C5F1L4Z9Z8HF10G9Y8S3S9D1M10ZF5D2W5H6D2K2H9140、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCL5T5A8Z2B3T3V7HF3D6Q10Z9T1H5O7ZC8B1F9Y7H3E8U6141、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCB6B4Q2P5E4G6J3HL2M9A10S4V2B7V3ZD8C6Z9Y2K8R1L8142、以下不屬于權(quán)益類衍生品的是（）。

A.權(quán)益類遠期

B.權(quán)益類期權(quán)

C.權(quán)益類期貨

D.權(quán)益類貨幣【答案】DCQ1H4E10R9E1W10S5HN1U1C3F9Z3D4J2ZR2K6X10M8Z7Q6O3143、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當(dāng)日

D.前一日【答案】ACT9C7C6Z9A8X4X8HY9Z8Q9Q4V8K6Z5ZD2K1J8J6C8A3I5144、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有()名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACB2N1D8M8U2C8W10HW2U5K1K1I6O3C4ZM10Y7D10Y7T7K8Z5145、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結(jié)算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACO10H2U3O10Y3P3Z9HM1D10W9G10C4V8D10ZD9P5X8P9C10E4U5146、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACX1B10J1R3U6W1M1HW4F1J5Q2W7R10H7ZW6L4O3B5V3Y8M6147、上海證券交易所個股期權(quán)合約的交割方式為（）交割。

A.實物

B.現(xiàn)金

C.期權(quán)

D.遠期【答案】ACT5D9U8Z8M5P4F1HL7I1Q8Q7U7C7U8ZX10L7J4N2N7P7Y5148、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACB3G5C7T4I8T9Q10HT1F1X3A10P3H9T7ZN4F1B5M10N8I2W5149、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】ACB4Z7P5K4Z3H6W2HP10I10T3N5W9W3I4ZE8Y5M3A1E2D1T9150、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCM4M7J2U7S5P2M1HF7X6J10I4F1M7V2ZS8Z1Y3C2K6L1W10151、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCI5L9B9S4T9M1O8HB8X5U6G4S7O8S2ZV1C10Q7R3K5J8T1152、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCA2W5J10K2T4P8F6HA9R1N8B6L3X3Z10ZL1C10T5N10N9Z3X10153、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標的資產(chǎn)交割品級

B.標的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向【答案】ACY1E9M2K7M6P