《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、超額準(zhǔn)備金比率由（）決定。

A.中國銀保監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會

C.中央銀行

D.商業(yè)銀行【答案】DCG3L2D4Y4E2A9L9HS10R1X6N3J9D10K4ZL1N8M10Z1C7E10T72、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCQ2R9N5I9U5X9U1HR4B6B7P5N2O1J4ZZ6D7O2K6H4J9Q53、持有成本理論以（）為中心。

A.利息

B.倉儲

C.利益

D.效率【答案】BCO3V6Y8K4H5H2L6HO1R4G1D3U3P8A4ZI6C3E3F1N7F9D34、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】ACK4S7H1D1Y7T8U4HK6A5B8C4G10M4O5ZJ5O3E10N4S8E1K15、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCE10J3F2B4F7I7N4HA2W2S3M10C2T5E1ZJ1C9B2S5W4D1R66、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCF9C3B4Z7N5N2J5HO7P5U1M10U1Q7X1ZJ1U6D10Y3H5C7U77、關(guān)于利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。

A.利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCA6C8T8O8R8G1V4HE10J9M6D6M5I4F4ZL10V7X5O7S10Q6A78、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。

A.超買超賣指標(biāo)

B.投資指標(biāo)

C.消贊指標(biāo)

D.貨幣供應(yīng)量指標(biāo)【答案】ACW3U2W9Q10R7O3Z2HA8K10W7E9H1A3U4ZY10T1J10Y4F10E2Q89、投資者對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。

A.凈資產(chǎn)達到5億

B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力

C.投資者客戶服務(wù)能力

D.融資競爭能力【答案】ACK5C7T1R3S1C3J10HS5K2L9L6C7W8R1ZS5A8B3M7C7Q9O510、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACQ2H1J4G9U2U1P2HL1I7W3Z2D8E5R5ZJ8F1Y3Z5A9U7Q711、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)2

A.壓力線

B.證券市場線

C.支持線

D.資本市場線【答案】BCZ9H8R8T4Z2F10F8HP6C10S2B4L3R2X6ZM6P2B9S8Z1K9N612、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉(zhuǎn)【答案】CCY3J3J7T8N10E7H5HY6L7B7H10B5C4R6ZT9N10R4Z6Q6H4N113、對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。

A.價格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化【答案】DCC2A6D4S5E3N9N1HB9M4B2P5Q4H8J5ZE9B3N2I6Y8N2Z914、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】BCH10Y8X2F9W3X3B7HK3O7R5Q5Q8S4X4ZE5F7P5K5Q10H9X215、在看漲行情中，如果計算出的當(dāng)日SAR值高于當(dāng)日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】BCF3K9V2R5M1L7A2HI8M6I4O8N1A7Z7ZV3R10N10H1Z3G8U816、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCE3R10K4S3V1F4V3HJ9A6Z4P4F10D9O9ZQ6O9R6L1L2P6T917、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACD9W6I3G10I9K5I7HD9F5B3K5O9K2S6ZC10U9H10S6H1K7X718、假設(shè)在2月10日，投資者預(yù)計2～10年各期限的美國國債收益率將平行下移，于是買入2年、5年和10年期美國國債期貨，采用梯式投資策略。各期限國債期貨價格和DV01如下表所示。投資者準(zhǔn)備買入100手10年期國債期貨，且擬配置在各期限國債期貨的DV01基本相同。一周后，收益率曲線整體下移10BP，2年期國債期貨，5年期國債期貨，10年期國債期貨期末價格分別為109.938，121.242，130.641，則投資者最終損益為（）萬美元。

A.24.50

B.20.45

C.16.37

D.16.24【答案】ACO7A6T5X2E7B9P7HU4J8M3M3Y10Y3Y9ZX4T4W2Z2Y2N3T319、1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當(dāng)天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當(dāng)天到岸價格為（）美元/噸。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCI6I3Q6J1E1X2Q7HO6P9J1I5T2D4G1ZO4R1R6K7U3J9Y520、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCG9F10R9D8I8O5H2HK3R7F5I3T1Y6N7ZY8P7V10T10T2D6H921、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCI7J4X10W2S4H4T3HJ4L7T5H10R9B1X1ZT2D10P1D5M6L4S322、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCJ9O1J6R3N9X5B8HP9R5Q8M2P7V1T5ZI5E9T10R8G7L10G323、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準(zhǔn)匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價【答案】ACM3I8C1L10H7N10U7HP6S2P3M1I10Q8F8ZV4N1W2M8P9A9N424、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo)，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCG8B5D8O5I1U4Q3HS7F7G1V7G7I1B6ZK7P4Q8O9K10Q2B625、在B-S-M模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCS5B2L3K3X9V5C3HZ7V4D4T7O2R2O9ZB10N3S10I2T8J2I1026、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場外工具來對沖風(fēng)險

C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】CCD1E3O8I2D7X9I5HR8M4T5O10I7U9B7ZG3U6H10R7T8N1D1027、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元【答案】ACR1K7H6M4I6O4U3HT9C9C6G2R9L1K7ZA4M9E8K1F1P1K128、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經(jīng)營機構(gòu)

B.投保主體

C.中介機構(gòu)

D.保險公司【答案】CCM3H4A4L5J3L7C2HN5S4N8U8E9Q8K8ZM3T5E5B7D2P1V429、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常也被稱為（）。

A.利率互換協(xié)議

B.利率遠期協(xié)議

C.內(nèi)嵌利率結(jié)構(gòu)期權(quán)

D.利率聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】DCI8R7C8W10L3P5H5HY4F1O9D3H10F7W8ZL6G5E1C8I10F1L430、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。

A.產(chǎn)品價格

B.生產(chǎn)成本

C.預(yù)期

D.消費者個人收入【答案】DCB8R7E7D10M7K6S5HD2X2Z7I6Q3P10B10ZA5R8X4W9J8K2X231、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價方法有直接標(biāo)價法和問接標(biāo)價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCK2X4J5H8W6O3W10HG8W4D3Q1R7H4U10ZC3S10G6B5W8N10N432、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。

A.賣出行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

B.買入行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

C.賣出行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)

D.買入行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】CCR6E5J4I8S10V7B7HY5G6A5P10X2N5F6ZX2N6M6M2K3W8T833、下表是雙貨幣債券的主要條款。

A.投資者的利息收入不存在外匯風(fēng)險

B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入

C.投資者的本金收回將承擔(dān)外匯風(fēng)險，風(fēng)險敞口大于投資本金

D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】CCI4Q10C8A2S9D6E3HD7D10R3N8A7F4U1ZY3F5Q4O3H2X9A334、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCZ10G4I5D8V10E5M7HR9A5J8G7R3K3N4ZG10L10C3T8F5U3O435、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險的人，也叫以是喜好風(fēng)險的人

D.投資者對證券的收益和風(fēng)險有相同的預(yù)期【答案】DCL6G2T3M2V10N4O7HH5X4L9S7N1Y6Y2ZT5O6Y2N5O8R2D136、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCZ5V4C8G5T10W8M1HM10F3Z4O3S9G6G1ZZ8R3I5Y2W3P4R937、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后，雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】CCJ1R1T4J5U9L2F2HF10L10V8Z1M10J3M9ZG4A5P3O4C6V1W938、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACK1A10L2R10P6E10Z8HM9P1O4K4Q7G9B1ZL9W8T8R7N1R2R439、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風(fēng)險正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】DCD3V4M9U5D3G4M6HI10F10C2F10C10Q5X3ZP4A2Q9V8R6U6E240、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCW3N9G10F4W9X7P10HZ6V6I7F3Y3G5M4ZL3T6Z6E4V8X3P241、如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會()

A.減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

B.增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的術(shù)來消費

C.增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

D.減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的術(shù)來消費【答案】BCN2G8N7E6Y4E5W2HM5V10Q3X6B8L2A3ZC4A10H2B8A4V5C242、下列有關(guān)白銀資源說法錯誤的是()。

A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源

B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上

C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響

D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCA2Z2P5B3O2O10N2HB1D10F9A5S8Y4O10ZQ7C8M7Y9K4W9E543、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.有效的技術(shù)分析

D.基于歷史數(shù)據(jù)的理論挖掘【答案】CCN5R4P10Y8J9Z3Z10HJ5F2P9M10L4V9H3ZC4Y5Y6V2X5Q6Y744、外匯匯率具有（）表示的特點。

A.雙向

B.單項

C.正向

D.反向【答案】ACZ6I2J5D4A7L3A4HU4X3Q8Z1I6B4E9ZQ5O7K8L4U5T4I145、某機構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨【答案】CCM8V10D10Q7H4S10S8HK9Z10T10L7K9W2A6ZE4T10V1O1G4O2N246、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】ACD9S2O7K10J4P10A7HC9X5F4B9A5Y5R3ZL5F1M10S8R7A10Z747、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。

A.運費

B.利息

C.現(xiàn)貨市場供求

D.心理預(yù)期【答案】DCW3S2G6R1C1L1A3HJ4B8N5Y9C7Q3S7ZG2D4F8D10U10C6E548、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元【答案】ACZ1M2O5R7Z2Q9D7HO5W9Q7S1X8X9O10ZI9H7J4Y2S6P1O249、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCG5K7W5B4L5K2U9HG5Z8S6A2F4O2U1ZH4F2J6O6C9G9A650、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎(chǔ)編制而成的利率基準(zhǔn)參考指標(biāo)，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCA5W8J6P6B4O4I3HJ10N3F4D1X3O8Z6ZB10O3W7B8Q10V3D351、我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機【答案】BCU3Z6J6L4D3P2B8HQ4W3J2U4Y7R9W1ZW5R5E6J10D9I10R752、根據(jù)下面資料，回答99-100題

A.買入；l7

B.賣出；l7

C.買入；l6

D.賣出；l6【答案】ACV4C7W6O4C4N8F1HA3L6T2P5E8Q2A5ZN5V5Q4A10G1I2B753、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?/p>

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1【答案】ACC4R4A10P6B4P3I2HZ1P5S5M8A8B6Y8ZE10J10L1L3F2E6V654、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風(fēng)險年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCD5H10J3H9R10H4B8HR6M8P10U7Y6B5X6ZU1G9M3X6I3L4K455、來自()消費結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。

A.上游產(chǎn)品

B.下游產(chǎn)品

C.替代品

D.互補品【答案】BCH2M7E3Z7T1C9J2HN1U1E7O9L9X3Y2ZL6G9A8Z2E7L1I356、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCE8C2Z7K2A9A10D3HW5L2A4D5C2P7B10ZY9K8C5W2K7I6B157、關(guān)于利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。

A.利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCU10H8L10Q3R7G8O10HD5W6P3W8V1U1T4ZJ3Z7J4J4L9K6J458、對于金融機構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCO8U9S1J2Z10G1N7HH5K7F1S4Y7X10M10ZX8V8A10T1N9F5O159、（）也稱自動化交易，是指通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式。

A.高頻交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.自動化交易【答案】CCY8S1T2F6R9F10R5HZ7E2V4I3K4Y8F8ZZ6W10E10J2X3P4Q860、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉(zhuǎn)【答案】CCO6X4L8X9A2F1S6HI1P4L1N3N2Z8J6ZG10I9X8H8Y3V9O561、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()

A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利

B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品

C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有

D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】ACP8W3T3Y10I7P2V10HN8W5X1O10J8X4N2ZZ10N5A4T4K7P8M562、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCX10D1B1L9J2O9J1HF6G2A5D7O8O8U2ZP10P9B7A6E3H9W763、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.國別風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險【答案】ACN8T5R5J1D2I3G9HL2B9K9J10Q10I4W10ZC1Q8S2N2L2L9B764、一般用（）來衡量經(jīng)濟增長速度。

A.名義GDP

B.實際GDP

C.GDP增長率

D.物價指數(shù)【答案】CCO4A7J2T6P2R10B6HR1H1K6L10Q10G5I5ZO6I10U4R1Z6A5B265、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】ACS4U3E1R9W3X2W6HJ3D4S2I3I6W4J1ZH5R3W7Y3M8U6S966、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】DCD4U6C2T7C6M6L3HH3X3Y10C4B3X6A8ZU10X10B5S10X1O8E567、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】DCI5R8I4C2L10D4I8HK3D9K4I6J1K4Y6ZK4D4T7V8M3T9Q468、考慮一個40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報率的均值和方差分別為0和25，資產(chǎn)Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCT9C1C8B8X9W10S6HB4B7D6K9O6L7Z6ZE4W8F7B6J10K9S969、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACC3A8O8C9X8H1K2HH1X9C7J1F4L8D6ZS6P1L10V6R5B10N970、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCQ4F9U4J10P3U8Q3HK3X2Q1P8Z4U3O3ZT10S4L5P10T5V1B471、下列關(guān)于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行方法

B.程序化交易主要強調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)

C.高頻交易主要強調(diào)交易執(zhí)行的目的

D.算法交易主要強調(diào)策略的實現(xiàn)手段是編寫計算機程序【答案】ACI5Z5T3H2I9I10V8HU3J8P5H2C8Z10Y2ZJ7H2U9G5X2O4Q472、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCF9T8L6N9P6P9M2HP1G6W4H4X5I7O7ZS10L7I1C2S2Z7V673、在下列宏觀經(jīng)濟指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標(biāo)。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】ACI2E9T3S7Y1Q10N2HY8Q1X7G5M7V7C3ZJ7U9K9H5F2K3P474、美國的GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCY5D4C6W8C2B10Q4HM9D10X9K6P1S9P10ZF1E8V6U4I9A10R875、假設(shè)基金公司持有金融機構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場外期權(quán)，當(dāng)市場處于下跌行情中，金融機構(gòu)虧損越來越大，而基金公司為了對沖風(fēng)險并不愿意與金融機構(gòu)進行提前協(xié)議平倉，使得金融機構(gòu)無法止損。這是場外產(chǎn)品（）的一個體現(xiàn)。

A.市場風(fēng)險

B.流動性風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.信用風(fēng)險【答案】BCT4C3M10H9B7H4Y4HV9V2V1M10H10L2I9ZW4K2C3M8Q10H3U276、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。

A.提高期權(quán)的價格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】CCV2J4K7P9F3P9Y7HN2B7M5Y3V10N9B1ZF1B5I3F9L1A9A1077、收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價值為負的股指期貨

D.遠期合約【答案】ACI7K4R6S10Y7W1L1HM10U5W5Y10W8Q5T7ZT5N9G2I2D3G5B878、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準(zhǔn)匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價【答案】ACG4R5H5U5P3X8A8HJ4Y7R9O1O8G6J5ZS2I8F4U6H10Y5Y279、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCV3G4B1G1P6F7V5HG10M9B10G6D7Q7L10ZX1U5U2F5H5E5I680、存款準(zhǔn)備金是金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在（）的存款。

A.中國銀行

B.中央銀行

C.同業(yè)拆借銀行

D.美聯(lián)儲【答案】BCW2J8W5X4H9Y8R9HG1S5O5L9Y10O8O7ZH6J3Z9H1P5X2I881、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCV7X10I6B9Y2H2Q1HJ3T8S5D4K3W4P4ZV2S8A7E2G2E1C782、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACR3K2J1T9J4B7X8HK8J3B9B6V10F2I1ZZ6G9F2Y1W8K5Z783、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACX4Y8J4A8Z7O4Y9HY3D5F2U4A9A7J5ZZ6B5C5O5N3T2P284、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCN1M8W8N4G8B1J9HY7G3N8M5P5O7J7ZN1Q4E4I6S4W1N785、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACU2Z4D2P10X8B4L8HJ6Q4E8H2S3W3W8ZF4O4C8O3S9X4W386、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACG5C1Y6B3D5T10J10HN3E2B7Z10S4J6S1ZO7K2V2P4E2A8A887、()與買方叫價交易正好是相對的過程。

A.賣方叫價交易

B.一口價交易

C.基差交易

D.買方點價【答案】ACL8J2Z6M7Z6E3I10HZ6O6R2C10V3B5L9ZO3W10W4M5C10P6I188、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數(shù)據(jù)【答案】DCP4Q2S5B1S2I8G1HT10M7E10X2U7K7P2ZW3Y7A2Z2F7Y2S1089、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACE1W8O2Z10A8J2X5HK4E5F3F6O8V4V9ZK8I6Y10I9Y4D9Y390、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒有影響【答案】ACX4Q8U2J8R10F4G3HT5Z3C1M5S3F4G6ZZ7X6C4A4T4V1D391、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCD4E1F7V7P9F1O10HX7O2J7I4W4S8Q7ZG6B5U6M3Z8Z5S992、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACS8Y3O7O4U7H6D1HU8Y1H9R7I10C9R4ZX8W3S8Z4H5O7F993、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACN9Z8Z10Z4I10M9D6HT8C6E1K8I10O8W3ZS1K3N6W3A9F4R294、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對()進行調(diào)查。

A.機構(gòu)

B.家庭

C.非農(nóng)業(yè)人口

D.個人【答案】ACN5S7H1M1D1D1P9HA8Y1H7I10Z7B6U8ZF2I10R4D6G5B4U895、下列關(guān)于國債期貨的說法不正確的是（）。

A.國債期貨僅對組合利率風(fēng)險的單一因素進行調(diào)整，不影響組合持倉

B.國債期貨能對所有的債券進行套保

C.國債期貨為場內(nèi)交易，價格較為公允，違約風(fēng)險低，買賣方便

D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率【答案】BCN1U4P3E3T8R10R3HK2C8P5C5C2G6J9ZB7H5J2A2O7J10Q596、下列選項中，不屬丁持續(xù)整理形態(tài)的是()。

A.三角形

B.矩形

C.V形

D.楔形【答案】CCY9T4Y5I6L10B5M7HY5V9H2N7Z6P1S5ZL1V5S10Y9W6N5T897、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACL1X1N2X5X6P8G3HR2R7Q1G9O2Q7U8ZS8C10O7I5E8I4Z498、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是()。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCP7Z5F8B7V6H10E10HO9A7W1B7Z9Z8E6ZF1Z6Y5O8N6N8C699、Delta的取值范圍在（）之間。

A.0到1

B.－1到1

C.－1到0

D.－2到2【答案】BCD5Q2J5D2U10P10A5HI6P9Z8U8V6N3N2ZO1O3A3P5S5B3F10100、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCP9K5U6M3X4C1P7HQ2N5S3V6H1F2W7ZL6F10P2N5M6X3X9101、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCM9J2M5Y8T6U1Y1HF2R8V9T2W1J10C8ZN5J9M7O4O6T5A10102、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：當(dāng)大盤指數(shù)預(yù)期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權(quán)價為3000的看跌期權(quán)

B.行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

C.行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

D.行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】DCI1M6U1V4N1C4E2HJ10Y5O9W1W6G8G8ZT10V9Q2E5M10M7S2103、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACL6B8G7W7Q3A4Y3HC8T9E10N2N6G7U5ZJ7D7O10P10V7K7L7104、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標(biāo)

C.最大資產(chǎn)回撤比率計算

D.交易勝率預(yù)估【答案】ACL1V4A7O3C1S2J8HD6Y9T10H2W1P10H10ZE5W6N7L1B6C4W10105、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCO4Q3W5N4C2X1F2HF7Y3E7T1M7Y4A10ZK1G2W8I9F7L8X5106、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）

A.證券商

B.金融機構(gòu)

C.私募機構(gòu)

D.個人【答案】BCO8B5H2W8A6G7R3HS4L3X1V2F7X6C5ZT4G7I10R3H10G10O2107、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x【答案】ACK2R7L2V6A1V1N7HE10J4V4B10X5D1H4ZU3G5N8F6X10E9L10108、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACJ3E7G9C10Y9Q8A7HO2S10A8Z7A10G9D5ZH10R1P3R1W8G1T10109、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x【答案】ACZ5R8K3M2O2G9Q6HF4S1R9L6B3Y1W4ZP7N2V5N1W7U1O2110、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風(fēng)險主要是（）。

A.價格風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.敞口風(fēng)險【答案】DCC7B1I10F4M4R9G9HQ6M6B7D3O2B1Y10ZF9C2Y3C3D9I1N5111、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACV6Z10J8B10H2B9Q1HG2L3S4R8F3I1X2ZF9L2C9D10A6A3P2112、某交易模型在五個交易日內(nèi)三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。

A.12.17%

B.18.25%

C.7.3%

D.7.2%【答案】CCS3P10T7W6M2D9T3HA10M10A4A4L7V5E1ZZ8H2G3T8B5K9J10113、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACK1R10H1I9I6X6X7HB3M2P6U2Q4E4D5ZY8Q7X9E9B3K4U7114、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續(xù)費等費用)()

A.獲利1.56；獲利1.565

B.損失1.56；獲利1.745

C.獲利1.75；獲利1.565

D.損失1.75；獲利1.745【答案】BCU8S8O9X7N9B9S5HD10D3O2C1V7O3U5ZK4F6P7E5F6P2X4115、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據(jù)

B.超級浮動利率票據(jù)

C.正向浮動利率票據(jù)

D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】ACC8X1J2H6K7A3C8HQ2Y5D8C3H2W5M5ZN2D1F3S5K4N1W2116、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCT5Q9Z4W6D7R4Z5HV8L1C7E8X6N10I6ZZ6G7H2Y2G7G9O8117、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠期【答案】BCM9E8G3S2X3E9O9HS8U6B6I2I2Q6I6ZM7X1Q7F3D3S9F4118、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計量來檢驗?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統(tǒng)計量漸進服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個數(shù)或最大滯后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACP7M3O2U8N3T9J7HW1Y6I10X6R6B3Q9ZQ8E5L1G7U6V4T9119、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業(yè)只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結(jié)果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當(dāng)時保證金為1500萬元，以10%計算)，當(dāng)漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監(jiān)控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現(xiàn)之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結(jié)合企業(yè)自身情況，沒有達到預(yù)期保值效果

C.該公司只按現(xiàn)貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現(xiàn)了保值效果【答案】BCL2D6Y3Z3P8S10U1HW1D4S8G4V3C10U7ZA2G8V5C3I3S2O9120、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACC2M3R9T4T6B7K4HY1T9C8E8G9C2Y4ZK5M10J4O3N10M1M6121、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCQ3J6J5H5F10L7Y1HT3W5K1N9B5W5V9ZI7P7W5W7M3V10H2122、下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)

C.統(tǒng)計GDP時，要將出口計算在內(nèi)

D.統(tǒng)計GDP時，要將進口計算在內(nèi)【答案】DCS9Q10D5U5U5C2E4HE4T1T3L2K9U6Y8ZZ6H8Z2O3Z6Y2Q7123、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應(yīng)該怎樣做來規(guī)避匯率波動的風(fēng)險（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】ACV9E5G1D7M6X8D7HU7D8E4F6Y8I2G5ZK8V5E7G5I6D2C8124、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風(fēng)險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCZ3K2P10Q1H7B4N5HD8D6A5T4W10Q4I9ZD5Q7L3R8H6E3S4125、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACO8T7C5D9V2O2V1HC4F7Q2T2Q9W9F7ZZ7U8L5T10U6T8V9126、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCP10G9S4D4X1X9J4HJ2A8J4I10W9S4A4ZD10W7M4T3E1I10V10127、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.無風(fēng)險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資【答案】ACZ1R4F7Y5H6R2F2HF6D4M10E10V5F1O4ZB10I8S5W9G6C5X4128、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息

C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息

D.兩者的違約風(fēng)險一樣大【答案】CCM4K6M7Y10N10W1E3HD8O9X7N6B5X1Q9ZG5G2Q6F7F10N8A7129、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1和X2解釋

B.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X1解釋

C.在Y的總變差中，有92.35％可以由解釋變量X2解釋

D.在Y的變化中，有92.35％是由解釋變量X1和X2決定的【答案】ACQ1U8E6P5I2O4A5HH3V4A5I3A3Q3W2ZU2W7N7H1D4T2E7130、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACD8N8U1J5F10H4T10HJ5U2M9S7A7V10G2ZP1P5F1Z8F8L7L7131、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。

A.便丁普通投資者掌握

B.一般沒有明顯的征兆

C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似

D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】BCL8X8I2O5Y8Z6B4HY5O8M6L3B6X4L4ZO4O1A3Y1X1W8H9132、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCK3S10P2E2T10F8T2HN7W2N6U9F6U5C10ZB8R8F8P5X4W3T1133、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCV4M8P7M1S5Q7R9HW10H4D10Y8H6A7H10ZL8V1G6R10O4I5G7134、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（F·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCR8H3N7S3J4F6H6HN8F1L4U8D5T10K10ZP1U9P7I9E2X1B2135、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】ACQ5H4E3U4O5G2C10HM6M4W6A3T3S7B6ZV7Q2J7R5L5X2I4136、在場外期權(quán)交易中，提出需求的一方，是期權(quán)的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確【答案】CCF3R5E6S1O1L2H4HO10C4Q9J9G2U8C5ZZ4G1S2Z6B2Q7H7137、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對“威廉指標(biāo)(WMS%R)”的正確認識是()。

A.可以作為趨勢型指標(biāo)使用

B.單邊行情中的準(zhǔn)確性更高

C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)【答案】CCH2Q1X10C5M9Z6K5HC8L10A4D7Q3I1L1ZI6K8X9G6J5V3H9138、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCJ8K4X5B10C7L2E6HO8F6R5B5T5T8G6ZI9B2G1Z10S3P2Y6139、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數(shù)

D.現(xiàn)有資金應(yīng)進行下次交易的比例【答案】ACL8M10Q3K6U3H2J5HI5E4B10M7I3R5L8ZN7N1T1E10W6M7V3140、()認為投資者往往具有過早結(jié)清其盈利頭寸而過晚結(jié)清其損失頭寸的傾向，有經(jīng)驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結(jié)清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態(tài)理論

C.切線理論

D.量價關(guān)系理論【答案】ACP10B2E5U6M6V2U2HR2G9T10Y10T5H2H5ZL9G1N5L8L5O7Y5141、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務(wù)中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設(shè)備和技術(shù)。預(yù)定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預(yù)期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風(fēng)險（）。

A.買入澳元/美元外匯，賣出相應(yīng)人民幣

B.賣出澳元/美元外匯，買入相應(yīng)人民幣

C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣

D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】ACI3B5M6X8O6R5F3HA9G3Z9F8G6W7A8ZC8W5L7Q1H4B8B3142、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACK2Q2N8K6Z9U6X4HJ9S1Y3W6H7Q9V2ZU3R3P6O1O3X6W8143、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標(biāo)。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACW8S10O6T6T6X6C9HS5M9R5P8L8D2T1ZE10R8J4T2A4P3U10144、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCA8K1T1L3P7I2K2HF6U7Z1I4J9E4P2ZL3A2E3X7K7M9Z6145、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCH2Y6D5U8F10T10S2HJ1O1P7Z10N7F6V6ZX5A4Q7E5I6Q4E3146、下列關(guān)于購買力平價理論說法正確的是()。

A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一

B.其基本思想是，價格水平取決于匯率

C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較

D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】ACW3Q1G4Z9X6Y8W3HE1M10I2B8C2Y4K9ZE7B1X1H1X7F5S10147、下列關(guān)于匯率的說法不正確的是（）。

A.匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對價格

B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價方法有直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法

C.匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCU7B8X9Y2B9N4G4HP5J10G2U6O6V5D2ZM10Z1K2V6Y1O7F7148、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACF1X3G1E4V5T10S10HI8C9Q5Z5S7J1X10ZF4O1U7Q1W4N9L9149、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準(zhǔn)確界定期貨價格低估的水平【答案】DCD3J10T7A8S2S5D5HR2D9V6E4N2S5Q10ZJ7F4V8W3Z4N6T2150、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風(fēng)險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCF10V4Q3X10Q1T8O5HM1R3V3R3E9N2G9ZH2T3F2J9K1H5K8151、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。

A.判斷模型在實盤中的風(fēng)險能力

B.使用極端行情進行壓力測試

C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合

D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】CCA8I3P2U9H5E6E4HJ6D10P3D3G7N4I10ZO3J9O7X1V6Y6H7152、假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風(fēng)險利率為5%，澳大利亞無風(fēng)險利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACD2S8C9P1E8B8Z4HA2W8M6H6N10G6R7ZV9C10C7H10B2Q9U7153、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACV9I10T4R1W8E10I4HH7E10R4O7W8E7R5ZV5L6T9B1M3E10P4154、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCF6C2K8J2B10Z10R6HB10T1K2C1I8H5T5ZY8P7V2X4Q7F2J10155、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家【答案】DCQ5Z4S6Q1J4E7X6HE3Q1S3M2D2S6U1ZY8Y9M9A5J2J6P6156、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)2

A.壓力線

B.證券市場線

C.支持線

D.資本市場線【答案】BCM10B1V7U4W1J6C3HM2J1T6Y2Q2H5K8ZH3C8N2E1K4I2M1157、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數(shù)基金

D.黃金套期保值【答案】BCJ5F6H9U2G1Z9D3HO4J10H9P10C6J6F9ZV2Y7Z8L7I9K6F2158、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCY3U2L5Q6A1L5S9HZ5I2W2W5T5K2T7ZJ6U8D6L3E1R8F5159、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時，有（）。

A.F=-1

B.F=0

C.F=1

D.F=∞【答案】BCW10Y7C4E9U10L3N7HL8R4T5S8H6Q7Z9ZW3A2S7L4G9Y2I10160、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCU6G8G4S7Q8L3W9HV1S3E10Z3Z6U8C7ZB10U6V10E3P9N8P5161、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）。

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】ACS6Z2S8V1W4C7C3HY4D4H7X2F10B2J4ZA8P7W9Y9Y9H8D8162、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提