提升員工養(yǎng)老保障，完善社會保障體系--企業(yè)年金遞延稅改革提升員工養(yǎng)老保障，完善社會保障體系目錄

企業(yè)年金遞延稅解析

個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響目錄企業(yè)年金遞延稅解析個人稅延養(yǎng)老保險的基本內1政策背景從十八屆三中全會傳遞出的信號看，政府對我國養(yǎng)老保障體系的指向已逐漸清晰，如“構建多層次養(yǎng)老保障體系”、“社會保障逐步回歸基本養(yǎng)老定位：擴大二三支柱保障作用”、“用行政手段解決基本養(yǎng)老保障資金來源、制度設計及政策規(guī)范等問題”。12月6日，財政部、人力資源社會保障部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》，宣布從2014年1月1日起，我國開始實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。這是加強中國社會保障制度建設的一項改革措施。政策背景從十八屆三中全會傳遞出的信號看，政府對我國養(yǎng)老保障體企業(yè)年金

企業(yè)年金——即補充養(yǎng)老保險，又稱“第二養(yǎng)老金”，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，根據企業(yè)自身經濟實力和經濟狀況自愿建立的補充養(yǎng)老保險。是多層次養(yǎng)老保險體系的組成部分，由國家宏觀指導、企業(yè)內部決策執(zhí)行。企業(yè)年金企業(yè)年金——即補充養(yǎng)老保險，又稱“第二養(yǎng)老金”，是遞延納稅年金遞延納稅，是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征收個人所得稅，將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié)，也稱EET模式（E代表免稅，T代表征稅）。目前，EET模式是西方發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。此次年金個人所得稅政策出臺后，年金參保者均可享受遞延納稅的好處，相當一部分參保者會在一定程度上降低個人所得稅稅負。遞延納稅年金遞延納稅，是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)我國的養(yǎng)老保障體系我國初步形成了“三支柱”的社會保障體系為解決我國養(yǎng)老保險問題，我國經歷了從國家養(yǎng)老保障逐步向社會養(yǎng)老保障的過渡，并初步形成了“三支柱”的社會保障體系，即社會基本保障、企業(yè)補充保障和個人補充保障。2003年十六屆三中全會正式明確了我國“三支柱”社會保障體系。我國養(yǎng)老保障模式由單一支柱向“三支柱”養(yǎng)老保險體系的轉變，切實體現(xiàn)了現(xiàn)代養(yǎng)老保障可持續(xù)發(fā)展的方向。明確三大支柱在養(yǎng)老保障體系中的功能和地位，為各支柱選擇適當?shù)奶娲仕剑瑢嫿ㄍ暾行У纳鐣B(yǎng)老保障體系具有十分重要的作用。對于一些希望保持平穩(wěn)生活水準的職工來說，不能僅僅依靠“第一支柱”和范圍比較局限的“第二支柱”，更需要“第三支柱”提供更多的保障。統(tǒng)籌賬戶：體現(xiàn)政府責任個人賬戶：體現(xiàn)個人責任企業(yè)年金：企業(yè)繳費團體補充養(yǎng)老保險企業(yè)年金：個人繳費個人補充養(yǎng)老保險第一支柱：社會基本養(yǎng)老保險第二支柱：補充養(yǎng)老保險第三支柱：個人商業(yè)養(yǎng)老保險我國的養(yǎng)老保障體系我國初步形成了“三支柱”的社會保障體系為我國的養(yǎng)老保障體系我國社會養(yǎng)老保障體系“三支柱”比較基本養(yǎng)老保險企業(yè)年金企業(yè)補充養(yǎng)老個人稅延保險即將在上海試點的個人稅收遞延養(yǎng)老保險將采用EET模式；

由政府確定固定額度，在繳費期內不納稅，遞延至領取期再納稅；

政府確定的固定額度，將至少用在“企業(yè)年金的個人繳費部分”和“個人延稅養(yǎng)老保險產品”中對比項我國的養(yǎng)老保障體系我國社會養(yǎng)老保障體系“三支柱”比較基本養(yǎng)老養(yǎng)老保險涉及的稅收養(yǎng)老保險涉及的稅收情況一國政府對養(yǎng)老保險課稅可以選擇在其運行的三個環(huán)節(jié)進行，即繳費環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和領取環(huán)節(jié)，各國的養(yǎng)老保險稅收制度，體現(xiàn)在政府是否在這三個環(huán)節(jié)征稅以及如何征稅。

繳費環(huán)節(jié)：企業(yè)和職工個人向養(yǎng)老金計劃進行繳費；

投資環(huán)節(jié)：養(yǎng)老金計劃（主要是基金式計劃）取得投資收益；

領取環(huán)節(jié)：養(yǎng)老金計劃向退休者支付養(yǎng)老金。養(yǎng)老保險涉及的稅收養(yǎng)老保險涉及的稅收情況一國政府對養(yǎng)老保險課養(yǎng)老保險的征稅模式養(yǎng)老保險的稅收征繳模式一國政府對養(yǎng)老保險課稅時要解決三個問題：

繳費環(huán)節(jié)：當企業(yè)為職工繳納養(yǎng)老保險費時，是否允許其將繳費支出計入成本費用，從而對這筆繳費免征企業(yè)所得稅；職工個人繳納養(yǎng)老保險費時，是否允許從應納稅所得額中扣除，免征個人所得稅。

投資環(huán)節(jié)：當養(yǎng)老保險取得投資收益時，對其是否征收所得稅。領取環(huán)節(jié)：當退休職工從養(yǎng)老保險領取養(yǎng)老金時，是否要對他們的這筆養(yǎng)老金收入征收個人所得稅。一國政府對養(yǎng)老保險的征稅模式說明：字母E（代表免稅）和字母T（代表征稅）目前，美國、英國、德國、加拿大等，歐盟15國中11個國家對養(yǎng)老保險普遍采用的是EET的征稅模式。養(yǎng)老保險的征稅模式養(yǎng)老保險的稅收征繳模式一國政府對養(yǎng)老保險課上海稅延保險試點繳費階段領取階段投資階段稅基遞延繳納個人所得稅個人稅收遞延養(yǎng)老保險的征稅模式說明：字母E（代表免稅）和字母T（代表征稅）上海稅延保險試點繳費階段領取階段投資階段稅基遞延繳納個人所得目錄企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響

個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響個人稅延養(yǎng)老保險的基10企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響在中國現(xiàn)行的“三支柱”養(yǎng)老體系中，基本養(yǎng)老金為稅前列支，亦即不計入所得稅計稅金額；企業(yè)年金中的企業(yè)繳費部分，其5%可稅前列支，可以免征企業(yè)所得稅，但個人繳費部分則非稅前列支；商業(yè)養(yǎng)老金也非稅前列支。

此次又出臺了職工個人4%的稅優(yōu)政策，可以有效的激勵職工在參加職業(yè)年金和建立職業(yè)年金方面成為一個有利的激勵。這就會擴大企業(yè)建立企業(yè)年金的覆蓋面。在雙重激勵下，企業(yè)會更加積極繳納年金，因為企事業(yè)單位繳納了這筆錢不僅能夠減稅，還能促進職工的忠誠度。企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響在中國現(xiàn)行的企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響我們國家在開始實行補充養(yǎng)老的時候，沒有遵循國外的做法，個人繳費的時候要視同工資薪金繳稅，單位繳費轉入你個人賬戶的時候也是要繳稅的，獲得投資收益也是在分給你的時候把稅都交完了。所以我們的稅是前置的。"年金個稅遞延繳納"被認為是鼓勵補充養(yǎng)老保險年金制度的優(yōu)惠政策。中國人民大學公共管理學院公共財政與公共政策研究所副所長孫玉棟透露，按照《通知》規(guī)定，"遞延納稅"是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)，暫不征收個人所得稅；將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié)。這一模式，是發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。在2014年1月1日前，我國年金納稅方式正好與之相反。企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響我們國家在開案例實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，這意味著所需繳納的個稅對應稅率可能降低，一定程度上也將降低每月個稅稅負。假設個人工資每月3400元，年金個人繳納100元，企業(yè)繳納200元。沒有實施稅延納稅的情況下，個人所得稅應納稅所得額為100元，計算公式為3400+200-3500(個稅起征點)，應納稅額為3元(即100×3%)；而實行稅收遞延政策后，個人所得稅應納稅所得額為3400-100-3500，因此應納稅額為0元。案例實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠

稅前列支少交個稅。由于我國個人所得稅實行“超額累進稅率”，不同的收入，適用的稅基、稅率不同，收入越高，稅率越高。因此，對于這部分進行稅前列支，在當月應繳納稅額減少。稅后繳納更低，甚至達不到起征點。這部分在稅前列支的保費，在納稅人退休之后領取時，計入總收入進行納稅。一般來說，納稅人退休后的收入大幅降低，而個稅起征點也會隨著社會經濟的發(fā)展而有調高的可能性，在這樣的情況下，納稅人的收入與相對應的個稅稅率也大幅降低，甚至可能達不到起征點。稅前列支少交個稅。由于我國個人所得稅實行“超額目錄企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響

個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響個人稅延養(yǎng)老保險的15

企業(yè)年金遞延納稅與美國的401K計劃類似。從長期看，該政策可能鼓勵建立企業(yè)年金（2012年企業(yè)年金資產：人民幣4,820億元，2007-2012年年均復合增長率為26%）。只要具備相關牌照，中國保險企業(yè)可通過旗下的養(yǎng)老或資管機構參與企業(yè)年金市場（其他市場參與者包括銀行和資管機構）。目前中國平安、中國人壽、中國太保（長江養(yǎng)老）和泰康人壽持有受托人、賬戶管理人和投資管理人所有三項牌照。人力資源和社會保障部規(guī)定，投資管理人每年提取的管理費不高于管理資產的1.2%，受托人每年提取的管理費不高于受托資產的0.2%，而賬戶管理人的管理費每戶每月不超過人民幣5元。我們估算企業(yè)年金業(yè)務在我們研究范圍內保險企業(yè)2013年預期凈利潤中的占比為0.3%-3.4%（中國人壽2.8%、中國平安3.4%、中國太保1.9%、中國太平1.2%、人保集團0.3%）。

保險企業(yè)能參與并獲益于企業(yè)年金資產的管理。企業(yè)年金遞延納稅與美國的401K計劃類似遞延稅的實施對保險行業(yè)發(fā)展是利好。因為目前國內企業(yè)年金并不普及，尤其是商業(yè)補充養(yǎng)老保險普及率更低。對保險行業(yè)而言，稅收優(yōu)惠政策有利于消費者主動尋求養(yǎng)老保險，對保險行業(yè)是利好。市場上已有部分養(yǎng)老保險公司開始設計企業(yè)年金集合計劃。2011年，長江養(yǎng)老的“金色晚晴”、“金色林蔭”和“金色交響”3款集合計劃獲人社部批準發(fā)行，成為企業(yè)年金集合計劃的最早試點，使更多的中小企業(yè)納入企業(yè)年金保障范圍。但個人商業(yè)養(yǎng)老保險遞延納稅政策出臺仍然沒有時間表，該政策可能令保險企業(yè)更直接受益（財經網和中國新聞網的報道稱，如果個人直接從保險公司購買養(yǎng)老金產品，個人養(yǎng)老保險每月免稅額度最高可達人民幣700元）。遞延稅的實施對保險行業(yè)發(fā)展是利好。因為目前國內企業(yè)年金并不普遞延稅被認為是保險公司的新一輪保費增長刺激點，是繼保險營銷員機制、萬能投連險銷售、銀保崛起之后，促進行業(yè)保費增長的又一動因。從各國的情況來看稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的，并且更為深遠的影響在于可以使得消費者對保險的態(tài)度由現(xiàn)在的被動購買變?yōu)橹鲃淤徺I。在發(fā)達國家養(yǎng)老金的市場非常龐大，銀行、保險公司、資產管理公司等各類金融機構都參與其中，其中壽險公司在各國養(yǎng)老金市場上都占據了非常重要的位置，重要的原因在于壽險公司具備精算技術優(yōu)勢。從各國經驗來看，韓國自從1994年6月針對養(yǎng)老金推出稅收優(yōu)惠之后，壽險公司資產/GDP的比例從18%提高到接近35%的水平；美國在1974年推出養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠后壽險公司資產/GDP的比例從20%的水平上升至目前的35%左右。因此，從各國的情況來看稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的。在我國這一比例僅為5%。遞延稅被認為是保險公司的新一輪保費增長刺激點，是繼保險營銷員從長遠以及成熟市場的經驗來看，一旦試點在全國推開，將會對整體壽險業(yè)的保費增長起到明顯的拉動作用。從各國情況來看，稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的，并且更為深遠的影響在于可以使得消費者對保險的態(tài)度有現(xiàn)在的被動購買變?yōu)橹鲃淤徺I從長遠以及成熟市場的經驗來看，一旦試點在全國推開，將會對整體19目錄個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)20國家為了鼓勵個人參與，對投保人員給予稅收優(yōu)惠。稅收遞延的是個人所得稅，即繳費時在一定額度內免稅，領取時繳納一定的稅金。該保險屬于養(yǎng)老保險，為了建立第三支柱而試點的保險。原則上只有參保人到了退休年齡才可以領取保險金。保險的投保人、被保險人均為個人。單位不對該保險進行繳費，繳納保險的人為個人。個人稅延保險的定義個人稅延保險的定義個人稅收遞延型養(yǎng)老保險，指依法繳納個人所得稅的企業(yè)在職職工為本人投保的，繳納的保險費在規(guī)定限額內免征個人所得稅，遞稅延款在投保人達到領取條件時繳納個人所得稅的個人商業(yè)養(yǎng)老保險。個人稅收遞延型養(yǎng)老保險是指由個人繳費、個人所有、完全積累，繳費和投資階段不征稅，領取階段征稅的養(yǎng)老保險。該保險為個人保險該保險為稅收遞延型保險該保險為養(yǎng)老保險國家為了鼓勵個人參與，對投保人員給予稅收優(yōu)惠。該保險屬于由于每年繳費有一定的免稅額度限制，且經營的保險公司將有多家，因此為了打通公司之間的信息壁壘，建立統(tǒng)一的人身保險信息平臺勢在必行。根據國外實踐經驗，個人只有購買保險公司的商業(yè)養(yǎng)老保險才有稅收的優(yōu)惠。

個人稅延養(yǎng)老保險應是國家給予稅收優(yōu)惠，個人可以自主選擇性繳費的保險。所謂“普惠制”，是指不論收入多少，只要符合條件，都可以享受同等的稅延保險的政策優(yōu)惠，免稅限額不會因為收入差異而不同。個人稅延保險個人稅延保險的基本內容個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產品是具有一定風險保障功能的養(yǎng)老保險產品。從國外的情況來看，該產品采用個人賬戶方式管理、資產獨立管理運作，投資收益具有最低保障，個人繳費可以享受個稅遞延優(yōu)惠。1、個人稅延保險一般采取普惠制2、建立統(tǒng)一的人身保險平臺3、個人可以自主選擇性繳費契約型指以合同（契約）模式管理的養(yǎng)老保險產品，包括傳統(tǒng)產品、分紅產品、萬能產品、投資連結產品。

信托型指以信托模式管理的養(yǎng)老保險產品。4、產品形態(tài)包括契約型和信托型由于每年繳費有一定的免稅額度限制，且經營的保險公司將有多家稅延保險的優(yōu)勢：針對企業(yè)和個人個人稅收遞延型養(yǎng)老保險對企業(yè)和職工個人的諸多好處國家政策鼓勵無需為此支付費用，緩解企業(yè)的財務壓力通過為雇員在工作場所提供便利的保險保障，體現(xiàn)雇主的人性化關懷與雇員更好的交流減少薪資稅負制定個性化的福利方案手續(xù)簡單，不增加企業(yè)的工作量個人稅延保險對企業(yè)的好處個人稅延保險對個人的好處提高退休金的替代率水平減免了一部分的個人所得稅支出增加一條既安全又擁有適度收益的投資渠道類似團險的產品和費率遇到問題可以獲得資訊和協(xié)助獲得可靠、便捷的保險購買途徑從工資中直接扣除保費的便捷繳費產品的可移動性稅延保險的優(yōu)勢：針對企業(yè)和個人個人稅收遞延型養(yǎng)老保險對企業(yè)和目錄上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況

企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響

企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響企業(yè)年金遞延稅解析個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容目錄上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對保險未24上海稅延保險試點

上海作為中國步入老齡化最早、且老齡化程度最嚴重的城市，2011年上海戶籍人口中60歲以上老年人口已達347.8萬人，占總人口數(shù)的24.5%，而全市戶籍人口自然增長率-0.68‰，已經連續(xù)19年負增長。為了緩解老齡化問題，從1993年上海建立了覆蓋城鎮(zhèn)企業(yè)和機關事業(yè)單位的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度。上海2005年－2007年財政對基本養(yǎng)老共計投入補貼資金88.81億元?，F(xiàn)行的社會保障體系面臨巨大的壓力，這也使得進一步提高保障水平、擴大保障覆蓋面舉步維艱，單純依靠社會基本養(yǎng)老保險已經無法滿足上海市居民養(yǎng)老需求。上海養(yǎng)老問題的嚴峻形勢2007～2011年上海60歲以上人口數(shù)2007～2011年上海60歲以上人口占比萬人占比上海稅延保險試點上海作為中國步入老齡化最早、且老齡化程度最上海稅延保險試點：稅優(yōu)政策（暫定）政策解讀：上海個人稅延養(yǎng)老保險稅優(yōu)方案上海個人稅延養(yǎng)老保險的試點已進入最后的準備階段，試點初期以分紅型、萬能型養(yǎng)老保險產品為主，保險行業(yè)將建立行業(yè)統(tǒng)一系統(tǒng)平臺進行信息管理，各保險公司負責系統(tǒng)和信息的維護，并接受上海市人社局和上海市保監(jiān)局的監(jiān)管。覆蓋人群范圍上海市行政轄區(qū)內的行政事業(yè)單位（含非盈利組織）、企業(yè)及個體工商戶的職工，職工在繳納企業(yè)年金（含限額內的單位繳費部分）或購買商業(yè)養(yǎng)老保險，可享受個人所得稅遞延繳納的優(yōu)惠政策稅遞遞延概念

個稅遞延采用稅基遞延方式，即職工每月繳納企業(yè)年金或購買商業(yè)養(yǎng)老保險，保費在遞延限額內的部分直接抵扣職工當期的個稅應納稅所得額，在領取年金或保險金時，根據領取時的稅法計算并繳納個人所得稅。稅收遞延限額特殊領取條件職工因變更中國國籍、身故、重大疾病、殘疾等情況可申請一次性領取年金或保險金，領取時在剩余繳稅期限內平均計算個稅。上海金融辦主任方星海在陸家嘴論壇上透露：“現(xiàn)在據我了解，大概1個月可以買1000塊錢的稅延養(yǎng)老保險?！蓖瑫r有知情人士表示，其中個人養(yǎng)老保險賬戶稅前列支700元，企業(yè)年金賬戶可稅前列支300元。上海稅延保險試點：稅優(yōu)政策（暫定）政策解讀：上海個人稅延養(yǎng)上海稅延保險試點：稅優(yōu)政策（暫定）政策解讀：上海個人稅延養(yǎng)老保險稅優(yōu)方案上海個人稅延養(yǎng)老保險個人所得稅的遞延采用稅基遞延方式，即職工每月通過單位繳納企業(yè)年金或購買商業(yè)養(yǎng)老保險，保費在抵免限額內的部分直接抵扣職工當期的個人所得稅應納稅所得額，在領取年金或保險金時，根據領取時的稅法計算并繳納個人所得稅。遞延稅款＝平均應稅所得額×稅務機關確定的稅率×已經繳納保險費的期數(shù)；平均應稅所得額為享受個人稅收遞延優(yōu)惠的各期保險費總和除以已經繳納保險費的期數(shù)；

平均應稅所得額獨立于當期個人其他收入之外，不予正常工資薪金合并。個人稅延保險采用月繳方式，每月繳費中稅優(yōu)部分保險公司開具特殊單證，作為扣減個投保人當期應納稅所得額的憑證；投保人當月未能足額享受稅延優(yōu)惠政策的，當月的稅延優(yōu)惠額度不能結轉至次月。保險公司在向投保人進行保險利益給付前，一次性扣除投保人延遲繳納的個人所得稅。遞延稅款的計算方式遞延稅款的抵扣和繳納上海稅延保險試點：稅優(yōu)政策（暫定）政策解讀：上海個人稅延養(yǎng)企業(yè)年金遞延稅改革探討(財富中心)課件提升員工養(yǎng)老保障，完善社會保障體系--企業(yè)年金遞延稅改革提升員工養(yǎng)老保障，完善社會保障體系目錄

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個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響目錄企業(yè)年金遞延稅解析個人稅延養(yǎng)老保險的基本內30政策背景從十八屆三中全會傳遞出的信號看，政府對我國養(yǎng)老保障體系的指向已逐漸清晰，如“構建多層次養(yǎng)老保障體系”、“社會保障逐步回歸基本養(yǎng)老定位：擴大二三支柱保障作用”、“用行政手段解決基本養(yǎng)老保障資金來源、制度設計及政策規(guī)范等問題”。12月6日，財政部、人力資源社會保障部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》，宣布從2014年1月1日起，我國開始實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。這是加強中國社會保障制度建設的一項改革措施。政策背景從十八屆三中全會傳遞出的信號看，政府對我國養(yǎng)老保障體企業(yè)年金

企業(yè)年金——即補充養(yǎng)老保險，又稱“第二養(yǎng)老金”，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，根據企業(yè)自身經濟實力和經濟狀況自愿建立的補充養(yǎng)老保險。是多層次養(yǎng)老保險體系的組成部分，由國家宏觀指導、企業(yè)內部決策執(zhí)行。企業(yè)年金企業(yè)年金——即補充養(yǎng)老保險，又稱“第二養(yǎng)老金”，是遞延納稅年金遞延納稅，是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征收個人所得稅，將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié)，也稱EET模式（E代表免稅，T代表征稅）。目前，EET模式是西方發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。此次年金個人所得稅政策出臺后，年金參保者均可享受遞延納稅的好處，相當一部分參保者會在一定程度上降低個人所得稅稅負。遞延納稅年金遞延納稅，是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)我國的養(yǎng)老保障體系我國初步形成了“三支柱”的社會保障體系為解決我國養(yǎng)老保險問題，我國經歷了從國家養(yǎng)老保障逐步向社會養(yǎng)老保障的過渡，并初步形成了“三支柱”的社會保障體系，即社會基本保障、企業(yè)補充保障和個人補充保障。2003年十六屆三中全會正式明確了我國“三支柱”社會保障體系。我國養(yǎng)老保障模式由單一支柱向“三支柱”養(yǎng)老保險體系的轉變，切實體現(xiàn)了現(xiàn)代養(yǎng)老保障可持續(xù)發(fā)展的方向。明確三大支柱在養(yǎng)老保障體系中的功能和地位，為各支柱選擇適當?shù)奶娲仕?，對構建完整有效的社會養(yǎng)老保障體系具有十分重要的作用。對于一些希望保持平穩(wěn)生活水準的職工來說，不能僅僅依靠“第一支柱”和范圍比較局限的“第二支柱”，更需要“第三支柱”提供更多的保障。統(tǒng)籌賬戶：體現(xiàn)政府責任個人賬戶：體現(xiàn)個人責任企業(yè)年金：企業(yè)繳費團體補充養(yǎng)老保險企業(yè)年金：個人繳費個人補充養(yǎng)老保險第一支柱：社會基本養(yǎng)老保險第二支柱：補充養(yǎng)老保險第三支柱：個人商業(yè)養(yǎng)老保險我國的養(yǎng)老保障體系我國初步形成了“三支柱”的社會保障體系為我國的養(yǎng)老保障體系我國社會養(yǎng)老保障體系“三支柱”比較基本養(yǎng)老保險企業(yè)年金企業(yè)補充養(yǎng)老個人稅延保險即將在上海試點的個人稅收遞延養(yǎng)老保險將采用EET模式；

由政府確定固定額度，在繳費期內不納稅，遞延至領取期再納稅；

政府確定的固定額度，將至少用在“企業(yè)年金的個人繳費部分”和“個人延稅養(yǎng)老保險產品”中對比項我國的養(yǎng)老保障體系我國社會養(yǎng)老保障體系“三支柱”比較基本養(yǎng)老養(yǎng)老保險涉及的稅收養(yǎng)老保險涉及的稅收情況一國政府對養(yǎng)老保險課稅可以選擇在其運行的三個環(huán)節(jié)進行，即繳費環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和領取環(huán)節(jié)，各國的養(yǎng)老保險稅收制度，體現(xiàn)在政府是否在這三個環(huán)節(jié)征稅以及如何征稅。

繳費環(huán)節(jié)：企業(yè)和職工個人向養(yǎng)老金計劃進行繳費；

投資環(huán)節(jié)：養(yǎng)老金計劃（主要是基金式計劃）取得投資收益；

領取環(huán)節(jié)：養(yǎng)老金計劃向退休者支付養(yǎng)老金。養(yǎng)老保險涉及的稅收養(yǎng)老保險涉及的稅收情況一國政府對養(yǎng)老保險課養(yǎng)老保險的征稅模式養(yǎng)老保險的稅收征繳模式一國政府對養(yǎng)老保險課稅時要解決三個問題：

繳費環(huán)節(jié)：當企業(yè)為職工繳納養(yǎng)老保險費時，是否允許其將繳費支出計入成本費用，從而對這筆繳費免征企業(yè)所得稅；職工個人繳納養(yǎng)老保險費時，是否允許從應納稅所得額中扣除，免征個人所得稅。

投資環(huán)節(jié)：當養(yǎng)老保險取得投資收益時，對其是否征收所得稅。領取環(huán)節(jié)：當退休職工從養(yǎng)老保險領取養(yǎng)老金時，是否要對他們的這筆養(yǎng)老金收入征收個人所得稅。一國政府對養(yǎng)老保險的征稅模式說明：字母E（代表免稅）和字母T（代表征稅）目前，美國、英國、德國、加拿大等，歐盟15國中11個國家對養(yǎng)老保險普遍采用的是EET的征稅模式。養(yǎng)老保險的征稅模式養(yǎng)老保險的稅收征繳模式一國政府對養(yǎng)老保險課上海稅延保險試點繳費階段領取階段投資階段稅基遞延繳納個人所得稅個人稅收遞延養(yǎng)老保險的征稅模式說明：字母E（代表免稅）和字母T（代表征稅）上海稅延保險試點繳費階段領取階段投資階段稅基遞延繳納個人所得目錄企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響

個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響個人稅延養(yǎng)老保險的基39企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響在中國現(xiàn)行的“三支柱”養(yǎng)老體系中，基本養(yǎng)老金為稅前列支，亦即不計入所得稅計稅金額；企業(yè)年金中的企業(yè)繳費部分，其5%可稅前列支，可以免征企業(yè)所得稅，但個人繳費部分則非稅前列支；商業(yè)養(yǎng)老金也非稅前列支。

此次又出臺了職工個人4%的稅優(yōu)政策，可以有效的激勵職工在參加職業(yè)年金和建立職業(yè)年金方面成為一個有利的激勵。這就會擴大企業(yè)建立企業(yè)年金的覆蓋面。在雙重激勵下，企業(yè)會更加積極繳納年金，因為企事業(yè)單位繳納了這筆錢不僅能夠減稅，還能促進職工的忠誠度。企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響在中國現(xiàn)行的企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響我們國家在開始實行補充養(yǎng)老的時候，沒有遵循國外的做法，個人繳費的時候要視同工資薪金繳稅，單位繳費轉入你個人賬戶的時候也是要繳稅的，獲得投資收益也是在分給你的時候把稅都交完了。所以我們的稅是前置的。"年金個稅遞延繳納"被認為是鼓勵補充養(yǎng)老保險年金制度的優(yōu)惠政策。中國人民大學公共管理學院公共財政與公共政策研究所副所長孫玉棟透露，按照《通知》規(guī)定，"遞延納稅"是指在年金繳費環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)，暫不征收個人所得稅；將納稅義務遞延到個人實際領取年金的環(huán)節(jié)。這一模式，是發(fā)達國家對企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。在2014年1月1日前，我國年金納稅方式正好與之相反。企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響我們國家在開案例實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策，這意味著所需繳納的個稅對應稅率可能降低，一定程度上也將降低每月個稅稅負。假設個人工資每月3400元，年金個人繳納100元，企業(yè)繳納200元。沒有實施稅延納稅的情況下，個人所得稅應納稅所得額為100元，計算公式為3400+200-3500(個稅起征點)，應納稅額為3元(即100×3%)；而實行稅收遞延政策后，個人所得稅應納稅所得額為3400-100-3500，因此應納稅額為0元。案例實施企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠

稅前列支少交個稅。由于我國個人所得稅實行“超額累進稅率”，不同的收入，適用的稅基、稅率不同，收入越高，稅率越高。因此，對于這部分進行稅前列支，在當月應繳納稅額減少。稅后繳納更低，甚至達不到起征點。這部分在稅前列支的保費，在納稅人退休之后領取時，計入總收入進行納稅。一般來說，納稅人退休后的收入大幅降低，而個稅起征點也會隨著社會經濟的發(fā)展而有調高的可能性，在這樣的情況下，納稅人的收入與相對應的個稅稅率也大幅降低，甚至可能達不到起征點。稅前列支少交個稅。由于我國個人所得稅實行“超額目錄企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響

個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響個人稅延養(yǎng)老保險的44

企業(yè)年金遞延納稅與美國的401K計劃類似。從長期看，該政策可能鼓勵建立企業(yè)年金（2012年企業(yè)年金資產：人民幣4,820億元，2007-2012年年均復合增長率為26%）。只要具備相關牌照，中國保險企業(yè)可通過旗下的養(yǎng)老或資管機構參與企業(yè)年金市場（其他市場參與者包括銀行和資管機構）。目前中國平安、中國人壽、中國太保（長江養(yǎng)老）和泰康人壽持有受托人、賬戶管理人和投資管理人所有三項牌照。人力資源和社會保障部規(guī)定，投資管理人每年提取的管理費不高于管理資產的1.2%，受托人每年提取的管理費不高于受托資產的0.2%，而賬戶管理人的管理費每戶每月不超過人民幣5元。我們估算企業(yè)年金業(yè)務在我們研究范圍內保險企業(yè)2013年預期凈利潤中的占比為0.3%-3.4%（中國人壽2.8%、中國平安3.4%、中國太保1.9%、中國太平1.2%、人保集團0.3%）。

保險企業(yè)能參與并獲益于企業(yè)年金資產的管理。企業(yè)年金遞延納稅與美國的401K計劃類似遞延稅的實施對保險行業(yè)發(fā)展是利好。因為目前國內企業(yè)年金并不普及，尤其是商業(yè)補充養(yǎng)老保險普及率更低。對保險行業(yè)而言，稅收優(yōu)惠政策有利于消費者主動尋求養(yǎng)老保險，對保險行業(yè)是利好。市場上已有部分養(yǎng)老保險公司開始設計企業(yè)年金集合計劃。2011年，長江養(yǎng)老的“金色晚晴”、“金色林蔭”和“金色交響”3款集合計劃獲人社部批準發(fā)行，成為企業(yè)年金集合計劃的最早試點，使更多的中小企業(yè)納入企業(yè)年金保障范圍。但個人商業(yè)養(yǎng)老保險遞延納稅政策出臺仍然沒有時間表，該政策可能令保險企業(yè)更直接受益（財經網和中國新聞網的報道稱，如果個人直接從保險公司購買養(yǎng)老金產品，個人養(yǎng)老保險每月免稅額度最高可達人民幣700元）。遞延稅的實施對保險行業(yè)發(fā)展是利好。因為目前國內企業(yè)年金并不普遞延稅被認為是保險公司的新一輪保費增長刺激點，是繼保險營銷員機制、萬能投連險銷售、銀保崛起之后，促進行業(yè)保費增長的又一動因。從各國的情況來看稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的，并且更為深遠的影響在于可以使得消費者對保險的態(tài)度由現(xiàn)在的被動購買變?yōu)橹鲃淤徺I。在發(fā)達國家養(yǎng)老金的市場非常龐大，銀行、保險公司、資產管理公司等各類金融機構都參與其中，其中壽險公司在各國養(yǎng)老金市場上都占據了非常重要的位置，重要的原因在于壽險公司具備精算技術優(yōu)勢。從各國經驗來看，韓國自從1994年6月針對養(yǎng)老金推出稅收優(yōu)惠之后，壽險公司資產/GDP的比例從18%提高到接近35%的水平；美國在1974年推出養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠后壽險公司資產/GDP的比例從20%的水平上升至目前的35%左右。因此，從各國的情況來看稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的。在我國這一比例僅為5%。遞延稅被認為是保險公司的新一輪保費增長刺激點，是繼保險營銷員從長遠以及成熟市場的經驗來看，一旦試點在全國推開，將會對整體壽險業(yè)的保費增長起到明顯的拉動作用。從各國情況來看，稅收優(yōu)惠對保費增長的影響是立竿見影的，并且更為深遠的影響在于可以使得消費者對保險的態(tài)度有現(xiàn)在的被動購買變?yōu)橹鲃淤徺I從長遠以及成熟市場的經驗來看，一旦試點在全國推開，將會對整體48目錄個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容

企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)展的影響

上海市個人稅延養(yǎng)老保險試點情況企業(yè)年金遞延納稅對企業(yè)和個人的影響企業(yè)年金遞延稅解析目錄個人稅延養(yǎng)老保險的基本內容企業(yè)年金遞延納稅對保險未來發(fā)49國家為了鼓勵個人參與，對投保人員給予稅收優(yōu)惠。稅收遞延的是個人所得稅，即繳費時在一定額度內免稅，領取時繳納一定的稅金。該保險屬于養(yǎng)老保險，為了建立第三支柱而試點的保險。原則上只有參保人到了退休年齡才可以領取保險金。保險的投保人、被保險人均為個人。單位不對該保險進行繳費，繳納保險的人為個人。個人稅延保險的定義個人稅延保險的定義個人稅收遞延型養(yǎng)老保險，指依法繳納個人所得稅的企業(yè)在職職工為本人投保的，繳納的保險費在規(guī)定限額內免征個人所得稅，遞稅延款在投保人達到領取條件時繳納個人所得稅的個人商業(yè)養(yǎng)老保險。個人稅收遞延型養(yǎng)老保險是指由個人繳費、個人所有、完全積累，繳費和投資階段不征稅，領取階段征稅的養(yǎng)老保險。該保險為個人保險該保險為稅收遞延型保險該保險為養(yǎng)老保險國家為了鼓勵個人參與，對投保人員給予稅收優(yōu)惠。該保險屬于由于每年繳費有一定的免稅額度限制，且經營的保險公司將有多家，因此為了打通公司之間的信息壁壘，建立統(tǒng)一的人身保險信息平臺勢在必行。根據國外實踐經驗，個人只有購買保險公司的商業(yè)養(yǎng)老保險才有稅收的優(yōu)惠。

個人稅延養(yǎng)老保險應是國家給予稅收優(yōu)惠，個人可以自主選擇性繳費的保險。所謂“普惠制”，是指不論收入多少，只要符合條件，都可以享受同等的稅延保險的政策優(yōu)惠，免稅限額不會因為收入差異而不同。個人稅延保險個人稅延保險的基本內容個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產品是具有一定風險保障功能的養(yǎng)老保險產品。從國外的情況來看，該產品采用個人賬戶方式管理、資產獨立管理運作，投資收益具有最低保障，個人繳費可以享受個稅遞延優(yōu)惠。1、個人稅延保險一般采取普惠制2、建立統(tǒng)一的人身保險平臺3、個人可以自主選擇性繳費契約型指以合同（契約）模式管理的養(yǎng)老保險產品，包括傳統(tǒng)產品、分紅產品、萬能產品、投資連結產品。

信托型指以信托模式管理的養(yǎng)老保險產品。4、產品形態(tài)包括契約型和信托型由于每年繳費有一定的免稅額度限制，且經營的保險公司將有多家稅延保險的優(yōu)勢：針對企業(yè)和個人個人稅收遞延型養(yǎng)老保險對企業(yè)和職工個人的諸多好處國家政策鼓勵無需為此支付費用，緩解企業(yè)的財務壓力通過為雇員在工作場所提供便利的保險保障，體現(xiàn)雇主的人性化關懷與雇員更好的交流減少薪資稅負制定個性化的福利方案手續(xù)簡單，不增加企業(yè)的工作量個人稅延保險對企業(yè)的好處個人稅延保險對個人的好處提高退休金的替代率水平減免了一部分的個人所得稅支出增加一條既安全又擁有適度收益的投資渠道類似團險的產品和費率遇到問題可以獲得資訊和協(xié)助獲得可靠、便捷的保險購買途徑從工資中直接扣除保費的便捷繳費產品的可移動性稅延保險的優(yōu)勢：針對企業(yè)和個人個人稅收遞