中國手機攝像頭市場需求及市場發(fā)展空間分析

一、攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈概況

從攝像頭的結(jié)構(gòu)來看，主要包含鏡頭、基座、紅外濾光片、圖像傳感器、PCB和FPC，其中對成像質(zhì)量影響最大的兩個為圖像傳感器和鏡頭。

鏡頭由透鏡、濾光裝置、鏡筒，鏡頭組相當(dāng)于相機的“眼鏡”，由很多片透鏡組成，光線通過時，鏡片們會層層過濾雜光（紅外線等），多層鏡頭組合，它們會互相矯正過濾。每多一片最終成像就會更趨向完美一些，但相應(yīng)造價也更高一些。理論上鏡頭片數(shù)越多，成像就越真實。

圖像傳感器是將光信號轉(zhuǎn)化為電信號的裝置，是攝像頭中最為重要的部件，分為CCD和CMOS兩大類。相比于CCD，CMOS雖然成像質(zhì)量不如CCD，但是CMOS因為耗電?。▋H為CCD芯片的1/10左右）、體積小、重量輕、集成度高、價格低迅速得到各大廠商的青睞，目前除了專業(yè)攝像機，大部分帶有攝像頭設(shè)備使用的都是CMOS。

手機攝像頭中還有紅外濾光片（IR）、基座（Holder）、PCB以及FPC等，其中基座用于固定鏡頭，紅外濾光片負(fù)責(zé)過濾紅外光，PCB以及FPC主要負(fù)責(zé)供電控制及信號傳輸。

從攝像頭的成本占比來看，圖像傳感器是成本占比最高的部分，占總成本超過一半，鏡頭是成本占比第二高的部分，占比約20%。另外，模組封裝、馬達(dá)、紅外濾光片占比分別為19%、6%、3%。

二、需求端分析

從全球智能手機的出貨量來看，由于換機周期的拉長，全球智能手機出貨量從2017年開始持續(xù)下跌，2018年全球智能手機出貨量14.05億臺，同比下跌4.1%。進(jìn)入2019年一季度，智能手機市場開始持續(xù)回暖，跌幅不斷收窄。2019年Q3全球智能手機出貨量3.58億部，同比增長0.8%，擺脫了連續(xù)兩年的下降，首次重回增長。

5G手機為智能手機重回增長軌道提供動力，截止10月底，國內(nèi)5G手機出貨量總計達(dá)328.1萬部，預(yù)計2019年全球5G手機出貨量可達(dá)1300萬部，2020年隨著5G手機的大規(guī)模出貨，全球智能手機市場有望迎來復(fù)蘇。2020年5G手機出貨量可達(dá)1.64億部，2023年可達(dá)7.74億部，2019-2023年的CAGR可達(dá)179.9%。

2019年以來，光學(xué)創(chuàng)新成為智能手機一大亮點，多攝方案在新發(fā)機型中大幅普及。其中華為的Mate30Pro采用了后置40M+40M+8M+3D感測的四攝組合方案，前置采用了32M的鏡頭，與此前的Mate20Pro相比不論是攝像頭數(shù)量還是像素均有較大提高。除了高端機，中低端也開始使用四攝，以8月底發(fā)布的紅米Note8Pro為例，紅米Note8Pro則采用了6400萬像素主攝、800萬超廣角鏡頭、200萬景深、200萬超微距鏡頭的后置四攝組合。

在攝像頭需求數(shù)量方面，由于三攝和四攝滲透率進(jìn)一步提高，帶動單機搭載的攝像頭平均數(shù)量持續(xù)提高。2019年Q3智能手機后攝出貨占比中，雙攝占比30%，三攝占比26%，四攝占比22%，四攝占比不論是與Q2相比還是去年同期相比，均有大幅提高。在多攝需求的帶動下，Q3手機攝像頭傳感器出貨量達(dá)到了13億顆，同比增長14%，遠(yuǎn)高于智能手機出貨量的增速。

在手機攝像頭像素方面，高像素出貨占比持續(xù)提高，48M像素及以上2019年Q3出貨占比已經(jīng)達(dá)到了9%，高像素傳感器供應(yīng)持續(xù)緊張，預(yù)計2020年全球48M攝像頭傳感器出貨量將會超過4.5億顆。

由于多攝手機通常會出現(xiàn)1-2高像素鏡頭附帶2-3個低像素鏡頭，多攝的普及除了帶動高像素攝像頭需求爆發(fā)，也帶動了低像素鏡頭的需求大幅提高。以格科微為例，其絕大部分CMOS芯片出貨集中在低像素手機攝像頭中，2019年5月份單月出貨量高達(dá)1.1億顆，同比增長50%。在多攝以及高像素攝像頭的需求的帶動下，全球手機CIS市場規(guī)模有望持續(xù)高增長，預(yù)計2019年全球智能手機攝像頭傳感器銷售額可達(dá)116億美金，同比增長41%，2020年可達(dá)161.5億美元，同比增長40%。

三、市場發(fā)展空間

1、雙攝滲透50%三攝滲透10%，市場空間有望達(dá)到千億以上

技術(shù)演進(jìn)雙攝滲透率19年達(dá)50%，三大挑戰(zhàn)三攝滲透率20年有望達(dá)10%。未來雙攝技術(shù)將不斷演進(jìn)，比如采用折疊式攝像頭架構(gòu)。2019年雙攝滲透率30%-40%左右，較超市場預(yù)期，預(yù)計2020年可以達(dá)到50%。另一更為重要趨勢是采用復(fù)雜三攝結(jié)構(gòu)。當(dāng)前三攝僅有華為采用，2020年三星S10預(yù)計也會采用三攝結(jié)構(gòu)。我們通過草根調(diào)研及公開資料了解到，三攝目前主要有三大挑戰(zhàn)，1）大小及成本。三攝系統(tǒng)增加OEM廠商BoM2，同時占用本可集成其他技術(shù)空間。從單價上看，高端三攝ASP近乎單攝單價十倍。2）校準(zhǔn)。相機三光圈成像系統(tǒng)內(nèi)在與外在特性必須得以仔細(xì)校準(zhǔn)，因而相機系統(tǒng)校準(zhǔn)以及幀到幀同步給廠商帶來很大調(diào)整。3）固件、算法及調(diào)研。固件及算法復(fù)雜，也會使整個配置系統(tǒng)功耗受到很大影響?；谏鲜鋈N挑戰(zhàn)，我們預(yù)計三攝將會在頭部手機品牌高端旗艦機上出現(xiàn)，明后兩年滲透率分別為5%、10%。

市場空間測算，測算18/19/20年市場空間為800/1061/1351億元。2018H1的84款新機中前置雙攝比例為6%，后置雙攝比例高達(dá)71%，雙攝既是趨勢，且演進(jìn)速度較快。我們通過將手機品牌分為蘋果、三星、華為及其他，并分別對出貨量、滲透率及ASP等指標(biāo)做關(guān)鍵假設(shè)，測算18/19/20年市場空間為800/1061/1351億元。其中后置雙攝18/19/20年市場空間為662/793/943億元，蘋果市場占比約28%。后置三攝因為ASP較高，使得18/19/20年市場空間為75/161/253億元，華為市場占比近一半。

從2017年品牌雙攝手機總出貨量情況看，雙攝主要集中在蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、LG、三星等品牌，其中華為（包含榮耀系列）是全球雙攝手機滲透率最大的手機品牌廠商，2017年華為有超過20款機型搭載雙攝配置，出貨量占總出貨量50%以上，價格下探至千元機。vivo手機是繼華為之后雙攝滲透率第二的手機廠商，自2016年開始，vivo便切入雙攝，并率先推出了前置雙攝，2017年vivo的雙攝滲透率超越蘋果，達(dá)到四成以上，而三星的雙攝滲透率僅達(dá)2.6%。

2、2D到3D引第三次交互革命，2020年有望滲透達(dá)57億美元。

2D到3D，3D影像有望成第三次交互革命。雙攝像頭能大幅提升拍攝效果，同時能夠探測景深，加入其它光學(xué)傳感器還能完成3D建模功能，捕獲真實環(huán)境數(shù)據(jù)在VR/AR、智能識別等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。從歷史人機交互角度看，第一次交互革命處在PC時代，交互方式以鼠標(biāo)等一維層次。第二次交互革命處在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，交互方式為觸摸屏等二維層次。隨著5G基礎(chǔ)設(shè)施完善，3D影像及體感技術(shù)成熟，人機交互方式有望迎來第三次交互革命。3D成像作為第三次交互革命核心手段，目前有1）結(jié)構(gòu)光；2）ToF-飛行時間法