1第十七章流動資產(chǎn)管理第十三章流動資金管理2

第一節(jié)現(xiàn)金管理

第二節(jié)應收賬款管理

第三節(jié)存貨管理

像相互咬合的齒輪，供應、生產(chǎn)、銷售，川流不息的業(yè)務流；現(xiàn)金、存貨、應收帳款，息息相關(guān)的資金鏈。平穩(wěn)運營，才是企業(yè)利潤的真正源泉。第十三章流動資金管理3第一節(jié)現(xiàn)金管理本節(jié)主要講述四個問題：一、現(xiàn)金管理概述二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定四、現(xiàn)金的日常管理第十三章流動資金管理4一、現(xiàn)金管理概述

這里的現(xiàn)金包括：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票，以及作為現(xiàn)金替代品的有價證券?，F(xiàn)金的持有動機：交易動機預防動機投機動機此外，企業(yè)也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。第一節(jié)現(xiàn)金管理第十三章流動資金管理5一、現(xiàn)金管理概述

現(xiàn)金管理的目標：在現(xiàn)金的流動性與收益性之間作出合理的選擇，力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。第一節(jié)現(xiàn)金管理第十三章流動資金管理6一、現(xiàn)金管理概述現(xiàn)金管理的內(nèi)容

編制現(xiàn)金收支計劃，合理估計未來的現(xiàn)今需求量。

對日?，F(xiàn)金收支進行控制。

確定最佳現(xiàn)金余額第十三章流動資金管理7二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定（一）規(guī)定了現(xiàn)金的適用范圍。（二）規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。（三）不得坐支現(xiàn)金。（四）不得出租、出借賬戶。（五）不得簽發(fā)空頭支票和遠期支票。（六）不得套用銀行信用。（七）不得保存賬外公款，包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款。第十三章流動資金管理8三、最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量是指持有這一金額的現(xiàn)金，對企業(yè)最為有利，能最好地處理各種利害關(guān)系。最佳現(xiàn)金持有量的確定方法主要有周轉(zhuǎn)期法、成本分析法、存貨模式、安全系數(shù)法和隨機模式等。第十三章流動資金管理9三、最佳現(xiàn)金持有量的確定（一）成本分析模式成本分析法是通過分析企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本、管理成本、短缺成本之和，把總成本最低的方案作為最佳現(xiàn)金持有量的方法。機會成本是企業(yè)因持有現(xiàn)金而不能賺取投資收益的機會損失。實際中，可以以企業(yè)的資金成本替代?，F(xiàn)金持有量越大，機會成本就越高。第十三章流動資金管理10三、最佳現(xiàn)金持有量的確定管理成本是企業(yè)持有現(xiàn)金發(fā)生的管理費用，如管理人員工資、福利和安全措施費用等。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的數(shù)量關(guān)系。短缺成本是企業(yè)因現(xiàn)金短缺而蒙受的損失?，F(xiàn)金短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。上述三項成本值之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。第十三三章流流動動資金金管理理11三、最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的確確定（二））存貨貨模式式存貨模模式是是將企企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金的的持有有成本本與現(xiàn)現(xiàn)金和和有價價證券券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成成本進進行權(quán)權(quán)衡，，求得得總成成本最最低的的現(xiàn)金金余額額，從從而得得出最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量。存貨模模式是是假設設在企企業(yè)的的現(xiàn)金金多余余時，，將其其全部部投資資于短短期有有價證證券，，短期期有價價證券券可以以隨時時轉(zhuǎn)換換為現(xiàn)現(xiàn)金。。第十三三章流流動動資金金管理理12三、最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的確確定一般地地，企企業(yè)持持有的的現(xiàn)金金越多多，其其機會會成本本越高高，短短期有有價證證券的的轉(zhuǎn)換換次數(shù)數(shù)越少少，其其轉(zhuǎn)換換成本本就越越低。。反之，現(xiàn)金持持有量越少，，其機會成本本就越低，短短期有價證券券的轉(zhuǎn)換次數(shù)數(shù)越多，其轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本就越越高。持有現(xiàn)金的機機會成本與轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本之和和最低時的現(xiàn)現(xiàn)金持有量就就是最佳現(xiàn)金金持有量。第十三章流流動資金管理理13從圖上可以看看出，由于機機會成本和交交易成本隨著著現(xiàn)金持有量量的變化而反反向變化，這這種反方向變變化的結(jié)果導導致總成本線線為一個“U”型曲線。曲線線的最低點即即為總成本最最低。與這一一點對應的現(xiàn)現(xiàn)金持有量即即為最佳現(xiàn)金金持有量。第十三章流流動資金管理理14三、最佳現(xiàn)金金持有量的確確定持有現(xiàn)金的機機會成本和短短期有價證券券與現(xiàn)金之間間的轉(zhuǎn)換成本本之和可以下下列公式表示示：T=QC/2+SD/Q式中：Q—最佳現(xiàn)金持有有量；C—短期有價證券券的投資報酬酬率；S—一定時期的現(xiàn)現(xiàn)金總需要量量；D—每次轉(zhuǎn)換的單單位成本。第十三章流流動資金管理理15三、最佳現(xiàn)金金持有量的確確定運用微積分求求最小值的原原理，將總成成本函數(shù)對Q求一階導數(shù)，，并且令其結(jié)結(jié)果為零，即即得到：則：Q=例：某公司預預計每月現(xiàn)金金需要量為400萬元，現(xiàn)金與與有價證券的的每次轉(zhuǎn)換成成本為1800元，有價證券券的月收益率率為1%，則最佳現(xiàn)金金持有量為：：第十三章流流動資金管理理16（三）隨機模模式隨機模式是在在現(xiàn)金流量不不規(guī)則變動的的情況下確定定最佳現(xiàn)金持持有量的一種種方法。其基基本原則是確確定一個現(xiàn)金金控制區(qū)域即即制定出一個個上限和一個個下限，使現(xiàn)現(xiàn)金余額經(jīng)常常性地處于上上限與下限之之間，上限表表示現(xiàn)金持有有量的最高點點，下限表示示現(xiàn)金持有量量的最低點。。當現(xiàn)金余額額處于上限時時，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成短期有有價證券；當當現(xiàn)金余額下下降到下限時時，則將短期期有價證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。。第十三章流流動資金管理理17（四）隨機模模式隨機模式按持持有現(xiàn)金的機機會成本和短短期有價證券券與現(xiàn)金之間間的轉(zhuǎn)換成本本之和最低的的原理，將現(xiàn)現(xiàn)金余額逐級級波動的幅度度同時考慮在在內(nèi)。其計算算公式如下：：R=+LH=3R—2L式中：R—最佳現(xiàn)金持有有量；H—現(xiàn)金控制上限限；b—每次現(xiàn)金與有有價證券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本；i—有價證券的日日利率；δ—預期每日現(xiàn)金金余額變化的的標準差；L—現(xiàn)金持有量的的下限。第十三章流流動資金管理理18（四）隨機模模式例：假定某公公司有價證券券的年利率為為9%，每次固定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認為為任何時候其其銀行活期存存款及現(xiàn)金余余額均不能低低于1000元，又根據(jù)以以往經(jīng)驗測算算出現(xiàn)金余額額波動的標準準差為800元。計算現(xiàn)今今最有返回線線R、現(xiàn)金控制的的上限H：（有價證券日日利率=9%/360=0.025%）R=5579元H=3R-2L=14737元第十三章流流動資金管理理19四、現(xiàn)金的日日?？刂疲ㄒ唬┈F(xiàn)金的的日?？刂?、建立健全現(xiàn)現(xiàn)金收支管理理責任制2、調(diào)度好日常常的現(xiàn)金3、控制現(xiàn)金收收支進度，檢檢查和分析現(xiàn)現(xiàn)金收支預算算的執(zhí)行情況況4、抓住重點，，掌握現(xiàn)金收收支規(guī)律第十三章流流動資金管理理20（二）現(xiàn)金日日常管理的策策略1、加速現(xiàn)金回回收①分析經(jīng)濟上上的可行性，，采用適當?shù)牡默F(xiàn)金折扣；；②發(fā)出貨物物后，及時辦辦理收款手續(xù)續(xù)；③加速客客戶匯款、承承付、開出支支票等的速度度；④收到支支票、匯票、、本票等后從從速處理，使使款項及早入入銀行存款戶戶；⑤專人辦辦理大額收款款等。2、推遲現(xiàn)金支支付3、力爭現(xiàn)金流流入與現(xiàn)金流流出同步第十三章流流動資金管理理21（三）做好現(xiàn)現(xiàn)金的安全管管理工作1、遵守國家規(guī)規(guī)定的現(xiàn)金使使用范圍2、核定庫存現(xiàn)現(xiàn)金限額3、嚴格現(xiàn)金存存取手續(xù)，不不得坐支現(xiàn)金金4、錢賬分管，，會計、出納納分管5、建立現(xiàn)金交交接手續(xù)和查查庫制度第十三章流流動資金管理理22第二節(jié)應應收賬賬款管理一、應收賬款款管理概述應收賬款是企企業(yè)因銷售產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞勞務而形成的的應收款項，，主要包括應應收賬款、其其他應收款、、應收票據(jù)等等。（一）發(fā)生應應收賬款的原原因1、商業(yè)競爭（（商業(yè)信用））。2、銷售收款的的時間差距。。第十三章流流動資金管理理23（二）應收賬賬款的成本應收賬款的成成本是指企業(yè)業(yè)持有應收賬賬款付出的代代價。應收賬賬款的成本包包括1、機會成本。。機會成本一一般按照有價價證券的利息息率計算，也也可以參考銀銀行借款利息息率。應收賬款機會會成本=應收賬款平均均資金占用額額×收益率應收賬款平均均資金占用額額=賒銷收入凈額額×應收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率第十三章流流動資金管理理24（二）應收賬賬款的成本2、管理成本。。它是因應收收賬款產(chǎn)生的的實際費用，，主要包括：：應收賬款的的收賬費用，，應收賬款的的壞賬損失，，調(diào)查客戶信信用情況的費費用，應收賬賬款的核算費費用，延期付付款的催款費費用，以及其其他管理費用用。3、壞帳損失成成本（與企業(yè)業(yè)的應收帳款款信用政策松松緊有關(guān)）。。第十三章流流動資金管理理25二、應收賬款款政策的制定定應收帳款賒銷銷政策的好壞壞，取決于企企業(yè)的信用政政策。信用政政策主要包括括信用標準、、信用條件（（信用期間和和現(xiàn)金折扣））及收賬政策策。（一）信用標標準信用標準是企企業(yè)向客戶提提供商業(yè)信用用而提出的基基本標準，一一般以壞賬損損失率表示。。如果客戶達不不到信用標準準，便不能享享受企業(yè)的信信用或者只能能享受較低的的商業(yè)信用。。第十三章流流動資金管理理26二、應收賬款款政策的制定定（二）信用條條件企業(yè)賒銷效果果的好壞，依依賴于其實行行的信用條件件。信用條件件是企業(yè)要求求客戶支付賒賒銷款項的條條件，包括信信用期限和現(xiàn)現(xiàn)金折扣。1、信用期限信用期限是企企業(yè)允許客戶戶付款的時間間?；蛘哒f是是企業(yè)給與顧顧客的付款時時間。例如某某企業(yè)允許顧顧客在購貨后后的50天內(nèi)付款，則則信用期為50天。第十三章流流動資金管理理27二、應收賬款款政策的制定定信用期過短，，不足以吸引引顧客，在競競爭中會使銷銷售額下降；；信用期過長長，對銷售額額增加固然有有利，但只顧顧及銷售額增增長而盲目放放寬信用期，，所得的收益益有時會被增增長的費用抵抵消，甚至造造成利潤的減減少。信用期限的確確定，主要是是分析改變現(xiàn)現(xiàn)行信用期對對收入和成本本的影響。第十三章流流動資金管理理28二、應收賬款款政策的制定定例：某公司現(xiàn)現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用用政策，擬將信用期放放寬至60天，仍按發(fā)票票金額付款，假設設該公司的最低投資資報酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表：30天60天銷售量（件）100000120000銷售額(元、單價5元)500000600000銷售成本（元）變動成本(每件4元)400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收帳費用3000元4000元可能發(fā)生的壞帳損失5000元9000元第十三章流流動資金管理理29二、應收賬款款政策的制定定在分析時，先先計算放寬信信用期得到的的收益，然后后計算增加的的成本，最后后根據(jù)兩者的的比較結(jié)果作作出判斷。(1)收益的增加：：=銷售量的增加加×單位邊際貢獻獻=(12萬-10萬)×(5-4)=2萬元。第十三章流流動資金管理理30二、應收賬款款政策的制定定(2)應收賬款占用用資金的應計計利息增加應收賬款應計計利息=應收賬款占用用資金×資本成本應收賬款占用用資金=應收賬款平均均余額×變動成本率率應收賬款平均均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期期30天信用期應計計利息=5000元60天信用期應計計利息=12000元應計利息增加加=12000-5000=7000元第十三章流流動資金管理理31二、應收賬款款政策的制定定(3)收賬費用和壞壞賬損失增加加收賬費用增加加=4000-3000=1000元壞賬損失增加加=9000-5000=4000元(4)改變信用期的的稅前損益=收益增加-成本費用增加加=20000-(7000+1000+4000)=8000元第十三章流流動資金管理理32二、應收賬款款政策的制定定由于收益的增增加大于成本本的增加，故故應采用新的的信用期。該種分析方法法是比較簡略略的，可以滿滿足一般制定定信用政策的的需要。如有有必要，也可可以進行更細細致的分析，，如進一步考考慮銷貨增加加引起的存貨貨增加而多占占用的資金和和存貨增加引引起的應付賬賬款的增加等等等。第十十三三章章流流動動資資金金管管理理33二、、應應收收賬賬款款政政策策的的制制定定2、現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣政政策策現(xiàn)金金折折扣扣政政策策是是對對顧顧客客在在商商品品價價格格上上所所作作的的扣扣減減。。主主要要目目的的在在于于吸吸引引顧顧客客為為享享受受優(yōu)優(yōu)惠惠而而提提前前付付款款，，縮縮短短企企業(yè)業(yè)的的平平均均收收款款期期；；也也可可以以招招攬攬一一些些視視折折扣扣為為減減價價出出售售的的顧顧客客前前來來購購貨貨，，借借此此擴擴大大銷銷售售量量。。不論是信用期期間還是現(xiàn)金金折扣，都可可能給企業(yè)帶帶來收益，但但亦會增加成成本?，F(xiàn)金折折扣增加的成成本指的是價價格折扣損失失。第十三章流流動資金管理理34二、應收賬款款政策的制定定企業(yè)采用什么么程度的現(xiàn)金金折扣，要與與企業(yè)的信用用期間結(jié)合起起來考慮，在在成本與收益益之間權(quán)衡利利弊，抉擇決決斷。具體方法是：：把所提供的的延期付款時時間和折扣綜綜合起來，看看各方案的延延期與折扣能能取得多大的的收益增量，，再計算各方方案帶來的成成本變化，最最終確定最佳佳方案。第十三三章流流動動資金金管理理35二、應應收賬賬款政政策的的制定定沿用上上例：：假定定該公公司在在放寬寬信用用期的的同時時，為為了吸吸引顧顧客盡盡早付付款，，提出出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金金折扣扣條件件，估估計會會有一一半的的顧客客（按按60天信用用期所所能實實現(xiàn)的的銷售售量計計）將將享受受現(xiàn)金金折扣扣優(yōu)惠惠。（1）收益益的增增加=20000元（2）應收收帳款款占用用資金金的應應計利利息增增加：：30天信用用期應應計利利息=5000元提供現(xiàn)現(xiàn)金折折扣的的應計計利息息=日銷售售額×加權(quán)平平均收收現(xiàn)期期×變動成成本率率×資金成成本率率=9000元應計利利息增增加=9000-5000元=4000元第十三三章流流動動資金金管理理36二、應應收賬賬款政政策的的制定定（3）收賬賬費用用和壞壞賬損損失增增加5000元（4）估計計現(xiàn)金金折扣扣成本本的變變化現(xiàn)金折折扣成成本增增加=新的銷銷售水水平×新的現(xiàn)現(xiàn)金折折扣率率×享受現(xiàn)現(xiàn)金折折扣的的顧客客比例例-舊的銷銷售水水平×舊的現(xiàn)現(xiàn)金折折扣率率×享受現(xiàn)現(xiàn)金折折扣的的顧客客比例例=2400元。（5）提供供現(xiàn)金金折扣扣后的的稅前前損益益=8600元由于可可以獲獲得稅稅前收收益，，故應應當放放寬信信用期期，提提供現(xiàn)現(xiàn)金折折扣。。第十三三章流流動動資金金管理理37（三））收賬賬政策策收賬政政策是是信用用條件件被違違反時時，企企業(yè)應應當采采取的的收賬賬措施施。收收賬通通常要要發(fā)生生費用用，某某些收收賬費費用可可能很很高。。企業(yè)采采用積積極的的收賬賬政策策，可可以減減少企企業(yè)應應收賬賬款機機會成成本，，減少少壞賬賬損失失，但但會增增加應應收賬賬款收收賬成成本。。反之之，企企業(yè)采采用消消極的的收賬賬政策策，可可以增增加企企業(yè)應應收賬賬款機機會成成本，，增加加壞賬賬損失失，但但會減減少應應收賬賬款收收賬成成本。。因此，，制定定收賬賬政策策，要要在收收賬費費用和和所減減少的的壞賬賬損失失之間間作出出權(quán)衡衡。第十三章流流動資金金管理38（四）綜合合信用策略略單個信用策策略可以通通過比較收收益與成本本來進行評評價。而制制定最優(yōu)的的信用策略略，應把信信用標準、、信用條件件和信用策策略三者結(jié)結(jié)合起來，，深入分析析信用標準準、信用條條件和信用用策略三者者綜合的變變化對于銷銷售額、應應收賬款機機會成本、、壞賬損失失和收賬成成本的影響響。信用策略的的制定不僅僅要靠數(shù)量量分析，在在相當程度度上還要依依賴管理經(jīng)經(jīng)驗來判斷斷、決策。。第十三章流流動資金金管理39三、應收賬賬款的日常常管理應收賬款的的日常管理理主要包括括：搜集客客戶的信用用資料，分分析客戶的的信用情況況，作出信信用決策，，如何收回回賬款等。。（一）信用用調(diào)查信用調(diào)查是是企業(yè)收集集和整理有有關(guān)客戶信信用狀況的的資料的工工作。其收收集有關(guān)的的信用資料料包括：1、財務報表表。2、信用評價機機構(gòu)。3、銀行的相關(guān)關(guān)資料4、其他方面的的資料。第十三章流流動資金管理理40（二）信用評評估信用評估的方方法很多，最最常見的是5C評估法和信用用評分法。1、5C評估法5C評估法是通過過重點分析影影響信用狀況況的5個因素來評估估客戶信用狀狀況的方法。。5個因素的英文文都以C開頭，故稱5C評估法。5個因素是品質(zhì)質(zhì)（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押品（（Collateral）、條件（Conditions）第十三章流流動資金管理理41（二）信用評評估2、信用評分法法信用評分法是是先對一系列列財務比率和和信用情況指指標評分，然然后加權(quán)平均均得出客戶綜綜合信用分數(shù)數(shù)，以此進行行信用評估的的方法。其基基本公式如下下：Y=式中：Y—客戶的信用評評分；a—事先擬定的對對第i種財務比率或或者信用情況況的加權(quán)權(quán)數(shù)數(shù)；x—客戶第i種財務比率或或者信用情況況的評分。一般地，信用用評分在80分以上的，說說明客戶的信信用狀況良好好；分數(shù)在60~80分之間的，說說明信用狀況況一般；分數(shù)數(shù)在60分以下，則說說明信用狀況況較差第十三章流流動資金管理理42（三）信用決決策信用決策是企企業(yè)作出的是是否給予客戶戶信用的決定定。企業(yè)將必必要的證據(jù)資資料整理并分分析之后，就就必須作出是是否給予客戶戶信用的決策策。1、對新客戶的的信用決策一一般地地，企業(yè)對新新客戶了解較較少，按照穩(wěn)穩(wěn)健的原則，，應該在對新新客戶進行信信用調(diào)查和信信用評價之后后，根據(jù)評估估結(jié)果決定是是否給予新客客戶信用。為為了決策的方方便，有的企企業(yè)將信用評評分與預期壞壞賬損失率聯(lián)聯(lián)系起來進行行分析。第十三章流流動資金管理理43（三）信用決決策2、對老客戶的的信用決策如如果原原客戶的情況況未發(fā)生很大大的變化，通通常不需要對對老客戶重新新進行信用分分析。使這一一程序合理化化的方法之一一是為每個老老客戶建立一一個信用額度度。所謂信用額度度是指企業(yè)在在任何時候允允許賒銷的最最高限額。第十三章流流動資金管理理44（四）收賬的的日常管理1、設計合理的的收賬程序。。企業(yè)催收賬賬款的程序一一般是：信函函通知、電話話催收、派員員面談、法律律行動。當客客戶拖欠賬款款時，先給客客戶一封有禮禮貌的通知信信函；接著，，可寄出一封封措詞比較嚴嚴肅的信件；；如果還無效效，可電話催催收；如果仍仍不行，企業(yè)業(yè)的收款人員員可直接去與與客戶面談，，協(xié)商解決；；如果談判不不成功，只好好交給企業(yè)的的律師采取法法律行動。2、監(jiān)督應收賬賬款的收回。。第十三章流流動資金管理理45（四）收賬的的日常管理3、做好壞賬準準備。4、合理使用獎獎懲。為了促促使客戶盡快快付款，企業(yè)業(yè)應進一步采采取一些措施施，如給予一一定的折扣，，取消賒銷資資格，加收罰罰息，斷絕來來往等。5、優(yōu)選收款人人員，講究收收款技巧。第十三章流流動資金管理理46（五）應收賬賬款的考核應收賬款的考考核，主要通通過應收賬款款周轉(zhuǎn)率指標標進行，其公公式如下：應收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額額/應收賬款平均均余額×100%賒銷收入凈額額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折折扣、折讓應收賬款平均均余額=（期初應收賬賬款+期末應收賬款款）/2第十三章流流動資金管理理47（五）應收賬賬款的考核也可以采用應應收賬款平均均收賬期指標標，其公式如如下：應收賬款平均均收賬期=360/應收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率考核這一指標標的標準，是是企業(yè)信用條條件中規(guī)定的的信用期限。。如果實際收收回賬款所需需天數(shù)超過規(guī)規(guī)定的賬款償償還期限，說說明客戶付款款拖欠；若超超過償還期限限較多，發(fā)生生壞賬的可能能性很大，也也說明催款不不力第十三章流流動資金管理理48第四節(jié)存存貨管管理一、存貨的作作用與成本存貨是企業(yè)在在生產(chǎn)經(jīng)營過過程中為銷售售或者耗用而而儲備的各種種物資，主要要包括原材料料、在產(chǎn)品、、產(chǎn)成品和包包裝物等。存貨管理的主主要目的是為為了控制存貨貨水平，在充充分發(fā)揮存貨貨功能的基礎礎上，降低存存貨成本。第十三章流流動資金管理理49（一）存貨的的作用存貨的作用即即存貨的功能能，主要有：：1、儲備必要的的原材料和在在產(chǎn)品，以保保證生產(chǎn)經(jīng)營營正常需要。。2、儲備必要的的產(chǎn)成品，以以利于銷售。。3、便于均衡生生產(chǎn)，降低產(chǎn)產(chǎn)品成本。4、留有保險儲儲備，以防意意外事件的發(fā)發(fā)生。第十三章流流動資金管理理50（二）存貨的的成本1、訂貨成本。。訂貨成本是是指取得貨物物訂單的成本本，如差旅費費、辦公費、、郵資、電報報電話費等支支出。訂貨成成本中有一部部分與訂貨次次數(shù)無關(guān)，如如常設采購機機構(gòu)的基本開開支等，稱訂訂貨的固定成成本。另一部部分與訂貨次次數(shù)有關(guān)，如如差旅費、郵郵資等稱訂貨貨的變動成本本。訂貨成本本的計算公式式如下：TCa=F1+D/Q*K式中：TCa——訂貨成本；D—年需要量：F1—訂貨固定成本本;Q—每次進貨批量量；K—每次進貨變動動成本。第十三章流流動資金管理理51（二）存貨的的成本2、采購成本。。采購成本是是指存貨本身身的價值，包包括買價和采采購費用。采采購成本的計計算公式如下下：TCb=DU式中：TCb—采購成本；U—單價。第十三章流流動資金管理理52（二）存貨的的成本3、儲存成本。。儲存成本是是為保持存貨貨發(fā)生的成本本，包括存貨貨占用資金應應計利息、倉倉庫費用、保保險費用、存存貨破損和變變質(zhì)損失等。。儲存成本的的計算公式如如下：TCc=F2+Q/2*KC式中：TCc—儲存成本；F2—儲存固定成本本；KC—儲存變動成本本。第十三章流流動資金管理理53（二）存貨的的成本4、短缺成本。。短缺成本是是由于存貨供供應中斷而造造成的損失，，包括材料供供應中斷而造造成的停工損損失、產(chǎn)成品品庫存缺貨造造成的拖欠發(fā)發(fā)貨損失和喪喪失銷售機會會的損失（還還應包括需要要主管估計的的商譽損失））。如果生產(chǎn)企業(yè)業(yè)以緊急采購購代用材料解解決庫存材料料中斷之急，，那么缺貨成成本就表現(xiàn)為為緊急額外購購入成本。缺貨成本用TCS表示。第十三章流流動資金管理理54（二）存貨的的成本存貨總成本的的計算公式如如下：TC=F1+D/Q*K+DU+F2+Q*/2K+TCs其中：TC：存貨總成本本進行存貨管理理，就是要在在各種存貨成成本與存貨效效益之間做出出權(quán)衡，達到到兩者的最佳佳結(jié)合。這也也是存貨管理理的目的。第十三章流流動資金管理理55三、存貨計劃劃（一）確定存存貨資金占用用額的基本方方法1、周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期計計算法法。2、因素素分析析法。。3、比例例計算算法。。（二））儲備備資金金占用用額的的測算算（三））生產(chǎn)產(chǎn)資金金占用用額的的測算算（四））成品品資金金占用用額的的測算算（五））存貨貨資金金占用用計劃劃第十三三章流流動動資金金管理理56三、存存貨管管理方方法存貨管管理的的方法法是指指公司司在日日常的的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營營過程程中，，按照照存貨貨計劃劃的要要求，，對存存貨的的采購購、使使用和和銷售售情況況進行行組織織、調(diào)調(diào)節(jié)和和控制制所采采取的的措施施。存貨管管理的的方法法主要要有存存貨經(jīng)經(jīng)濟批批量控控制方方法、、存貨貨ABC分類法法等。。這里主主要介介紹存存貨的的經(jīng)濟濟批量量控制制方法法：第十三三章流流動動資金金管理理57三、存存貨的的管理理方法法按照存存貨管管理的的目的的，需需要通通過合合理的的進貨貨批量量和進進貨時時間，，使存存貨的的總成成本最最低，，這個個批量量叫做做經(jīng)濟濟訂貨貨量或或經(jīng)濟濟批量量。有了經(jīng)經(jīng)濟批批量，，就可可以很很容易易找出出最適適宜的的進貨貨時間間。第十三三章流流動動資金金管理理58（一））經(jīng)濟濟訂貨貨量基基本模模型經(jīng)濟訂訂貨量量基本本模型型需要要設立立的假假設條條件是是：1、企業(yè)業(yè)能夠夠及時時補充充存貨貨，即即需要要訂貨貨時便便可立立即取取得存存貨；；2、能集集中到到貨，，而不不是陸陸續(xù)到到貨；；3、不允允許缺缺貨，，即無無缺貨貨成本本，TCS為零，，這是是因為為良好好的存存貨管管理本本來就就不應應該出出現(xiàn)缺缺貨成成本。。第十三三章流流動動資金金管理理59（一））經(jīng)濟濟訂貨貨量基基本模模型4、需求求量穩(wěn)穩(wěn)定，，并且且能預預測，，即D為已知知常數(shù)數(shù)，5、存貨貨單價價不變變，不不考慮慮現(xiàn)金金折扣扣，即即U為已知知常量量。6、企業(yè)業(yè)現(xiàn)金金充足足，不不會因因現(xiàn)金金短缺缺而影影響進進貨。。7、所需需存貨貨市場場供應應充足足，不不會因因買不不到需需要的的存貨貨而影影響其其它。。第十三三章流流動動資金金管理理60（一））經(jīng)濟濟訂貨貨量基基本模模型設立了了上述述假設設后，，存貨貨總成成本的的公式式可以以簡化化為：：TC=F1+D/QK+DU+F2+KC×Q/2當F1、K、D、U、F2、Kc為常數(shù)數(shù)量時時，TC的大小小取決決于Q.為了求求出TC的極小小值，，對其其進修修求導導演算算，可可得出出下列列公式式：Q*=第十三三章流流動動資金金管理理61（一））經(jīng)濟濟訂貨貨量基基本模模型Q*=這一公公式稱稱為經(jīng)經(jīng)濟訂訂貨量量基本本模型型，求求出的的每次次訂貨貨批量量，可可以使使TC值最小小。這個基基本模模型還還可以以演變變?yōu)槠淦渌涡问剑海好磕曜钭罴延営嗀洿未螖?shù)公公式：：N*=D/Q*與批量量有關(guān)關(guān)的存存貨總總成本本公式式：第十三三章流流動動資金金管理理62（一））經(jīng)濟濟訂貨貨量基基本模模型最佳訂訂貨周周期t*=1年/N*經(jīng)濟訂訂貨量量占用用資金金I*=Q*/2U例：某某企業(yè)業(yè)每年年耗用用某種種材料料3600千克，，該材材料單單位成成本10元，單單位儲儲存成成本2元，一一次訂訂貨成成本25元。則則：Q*=300千克N*=12（次））TC(Q*)=600元t*=1個月I*=1500元第十三三章流流動動資金金管理理63（二））基本本模型型的擴擴展1、訂貨貨提前前期：：一般般情況況下，，企業(yè)業(yè)的存存貨不不能做做到隨隨用隨隨時補補充，，因此此不能能等存存貨用用光再再去訂訂貨，，而需需要在在沒有有用完完時提提前訂訂貨；；在提前前訂貨貨的情情況下下，企企業(yè)再再次發(fā)發(fā)出訂訂貨單單時，，尚有有存貨貨的庫庫存量量，稱稱為再再訂貨貨點，，用R來表示示；它它的數(shù)數(shù)量等等于交交貨時時間（（L）和每每日平平均需需用量量（d）的乘乘積：：R=Ld第十三三章流流動動資金金管理理64（二））基本本模型型的擴擴展續(xù)前例例：企企業(yè)訂訂貨日日至到到貨期期的時時間為為10天，每每日存存貨需需要量量10千克，，那么么R=10天×10千克=100千克需要說說明的的是：：訂貨貨提前前期對對經(jīng)濟濟訂貨貨量并并無影影響，，可仍仍以原原來瞬瞬時補補充情情況下下的300千克為訂訂貨批量量，只不不過在達達到再訂訂貨點（（庫存100千克）時時即發(fā)出出訂單罷罷了第十三章章流動動資金管管理65（二）基基本模型型的擴展展2、存貨陸陸續(xù)供應應和使用用存貨控制制的基本本模型是是建立在在存貨一一次全部部入庫，，存貨增增加時存存量變化化為一條條垂直的的直線的的假設上上的。事實上，，各批存存貨可能能陸續(xù)入入庫，使使存量陸陸續(xù)增加加。尤其其是產(chǎn)成成品入庫庫和在產(chǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移移，幾乎乎總是陸陸續(xù)供應應和陸續(xù)續(xù)耗用的的。在這種情情況下，，就需要要對基本本模型做做一些修修改：第十三章章流動動資金管管理66（二）基基本模型型的擴展展設每批訂訂貨數(shù)量量為Q，每日送送貨量為為p，故該批批存貨全全部送達達所需日日數(shù)則為為：Q/p，稱之為為送貨期期。因每日耗耗用量為為d，故送貨貨期內(nèi)的的全部耗耗用量為為：Q/p××d，由于零件件邊送邊邊用，所所以每批批送完時時的最高高庫存量量為：Q-Q/p××d平均庫存存量則為為（Q-Q/p××d）/2第十三章章流動動資金管管理67（二）