金融投資技術(shù)分析第一節(jié)技術(shù)分析概論一、技術(shù)分析的概念與假設(shè)二、技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)三、實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)注意的問(wèn)題一、技術(shù)分析的概念與假設(shè)概念技術(shù)分析：通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的變化方向，即主要將期貨市場(chǎng)往日有關(guān)價(jià)、量、時(shí)、空的日常交易資料，按照時(shí)間序列繪成圖表進(jìn)行分析研究，以預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)。技術(shù)分析方法的本質(zhì)：經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ图夹g(shù)分析的任務(wù)：波動(dòng)模式→經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ图僭O(shè)技術(shù)分析的三大假設(shè)：包容假設(shè)：市場(chǎng)行為覆蓋一切信息慣性假設(shè)：價(jià)格以趨勢(shì)方式演變重復(fù)假設(shè)：歷史會(huì)重演（道氏理論）

技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)：具有可操作性具有高度靈活性適用于任何時(shí)間尺度給出明確的買賣信號(hào)技術(shù)分析的缺點(diǎn)：買賣信號(hào)的時(shí)滯性單個(gè)指標(biāo)或方法的局限性相互矛盾的信號(hào)

揚(yáng)長(zhǎng)避短，靈活運(yùn)用

二、技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)技術(shù)分析在保證金交易上的應(yīng)用特點(diǎn)：杠桿效應(yīng)時(shí)間性圖表形態(tài)的適用程度虧損程度的控制三、技術(shù)分析與保證金交易四、實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)注意的問(wèn)題技術(shù)分析應(yīng)與基本面分析相結(jié)合注意多種分析方法的綜合研判具體品種具體分析第二節(jié)技術(shù)分析的主要理論一、主要理論概述二、江恩理論三、切線理論四、形態(tài)理論五、相反理論與市場(chǎng)心理分析（一）道氏理論由美國(guó)人查爾斯·道創(chuàng)始的，是辨別價(jià)格運(yùn)行主要趨勢(shì)的最古老、最普遍的方法，是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要原理：平均價(jià)格涵蓋一切因素市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)主要趨勢(shì)分為三個(gè)階段（例如上漲趨勢(shì)中：蕭條→上漲→高峰）各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證趨勢(shì)必須得到交易量驗(yàn)證只有反轉(zhuǎn)信號(hào)確鑿無(wú)疑時(shí)才能判斷一個(gè)既定的趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)一、主要理論概述（二）K線理論在分分析析K線線圖圖時(shí)時(shí)，，除除了了注注意意基基本本形形態(tài)態(tài)外外，，還還需需要要：：注意意上上影影線線及及下下影影線線長(zhǎng)長(zhǎng)度度關(guān)關(guān)系系注意意實(shí)實(shí)體體部部分分和和上上下下影影線線長(zhǎng)長(zhǎng)短短的的比比例例關(guān)關(guān)系系注意意K線線圖圖所所處處的的價(jià)價(jià)位位區(qū)區(qū)域域由美美國(guó)國(guó)人人艾艾略略特特創(chuàng)創(chuàng)立立的的一一種種價(jià)價(jià)格格趨趨勢(shì)勢(shì)分分析析工工具具三個(gè)重要因素素：形態(tài)、比比例、時(shí)間以周期為基礎(chǔ)礎(chǔ)，具有規(guī)律律性由上升（或下下降）的5浪浪和下降的3浪形成的8浪完整周期期（三）波浪理理論斐波那契數(shù)列列——波浪理論的數(shù)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)應(yīng)用：各浪之間的比比例關(guān)系百分比回撤“斐波那契日日”預(yù)測(cè)頂或或底應(yīng)用波浪理論論需要注意的的問(wèn)題：在股市和商品品期貨市場(chǎng)上上運(yùn)用時(shí)有明明顯區(qū)別同一商品不同同合約間的數(shù)數(shù)浪也有區(qū)別別活躍市場(chǎng)的效效果好于清淡淡市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系理論論是運(yùn)用成交交量、持倉(cāng)量量與價(jià)格的變變動(dòng)關(guān)系分析析預(yù)測(cè)期貨市市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)勢(shì)的一種方法法交易量：人氣指標(biāo)用來(lái)驗(yàn)證價(jià)格格形態(tài)領(lǐng)先于價(jià)格（四）量?jī)r(jià)關(guān)關(guān)系理論持倉(cāng)量持倉(cāng)量與價(jià)格格的一般關(guān)系系注意季節(jié)性修修正持倉(cāng)量的具體體應(yīng)用：當(dāng)一場(chǎng)主要的的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)接接近尾聲時(shí)，，持倉(cāng)量已經(jīng)經(jīng)隨價(jià)格趨勢(shì)勢(shì)的整個(gè)過(guò)程程增加到一定定高度，那么么一旦持倉(cāng)量量不再繼續(xù)增增加甚至開始始減少，就是是趨勢(shì)即將變變化的信號(hào)。。如果在市場(chǎng)頂頂部，持倉(cāng)量量處于高水平平，而價(jià)格下下跌又突如其其來(lái)，那么這這是一個(gè)看跌跌信號(hào)。如果在市場(chǎng)橫橫向調(diào)整期間間持倉(cāng)量逐漸漸增加，那么么一旦發(fā)生向向上或向下的的價(jià)格突破，，隨后而來(lái)的的價(jià)格運(yùn)動(dòng)將將會(huì)加劇。在價(jià)格形態(tài)完完成時(shí)的持倉(cāng)倉(cāng)量增加可視視為對(duì)可靠趨趨勢(shì)信號(hào)的補(bǔ)補(bǔ)充印證。持倉(cāng)量和成交交量是能夠輔輔助確認(rèn)圖表表中其他技術(shù)術(shù)信號(hào)的次級(jí)級(jí)技術(shù)指標(biāo)，，不宜單獨(dú)基基于成交量或或者持倉(cāng)量的的數(shù)字而做出出交易決策，，可以將他們們與其他技術(shù)術(shù)信號(hào)結(jié)合使使用來(lái)加以確確認(rèn)二、江恩理論論江恩理論是由由20世紀(jì)最最著名的投資資大師威廉··江恩提出的的，通過(guò)對(duì)數(shù)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)學(xué)、宗教、天天文學(xué)的綜合合運(yùn)用建立的的獨(dú)特分析方方法和測(cè)市理理論（一）江恩時(shí)時(shí)間法則（二）江恩回回調(diào)法則（三）江恩循循環(huán)周期理論論（四）江恩共共振三、切線理論論（一）趨勢(shì)的的確認(rèn)用最高點(diǎn)和最最低點(diǎn)確認(rèn)趨趨勢(shì)由趨勢(shì)線和平平行于趨勢(shì)線線的直線構(gòu)成成趨勢(shì)通道經(jīng)常被應(yīng)用于于趨勢(shì)線和通通道的規(guī)則：：上升趨勢(shì)線由由依次上升的的波動(dòng)低點(diǎn)連連成，下降趨趨勢(shì)線由依次次下降的波動(dòng)動(dòng)高點(diǎn)連成趨勢(shì)線必須有有第三個(gè)點(diǎn)來(lái)來(lái)測(cè)試才能確確認(rèn)有效，被被測(cè)試次數(shù)越越多趨勢(shì)線越越重要當(dāng)價(jià)格觸及上上方的趨勢(shì)線線時(shí)是賣出時(shí)時(shí)機(jī)，當(dāng)價(jià)格格觸及下方的的支撐線時(shí)是是買進(jìn)時(shí)機(jī)只有趨勢(shì)線被被突破一定幅幅度才能認(rèn)為為趨勢(shì)線被有有效破壞向上突破下降降趨勢(shì)線時(shí)必必須有成交量量配合，而向向下跌穿上升升趨勢(shì)線時(shí)無(wú)無(wú)需量的配合合，但確認(rèn)有有效后成交量量才會(huì)放大（一）趨勢(shì)的的確認(rèn)若以缺口形式式突破趨勢(shì)線線，則突破將將是強(qiáng)有力的的在上升或下降降趨勢(shì)的末期期，價(jià)格會(huì)出出現(xiàn)加速上升升或加速下跌跌的現(xiàn)象，因因此市場(chǎng)反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)時(shí)的頂點(diǎn)或或底部一般會(huì)會(huì)遠(yuǎn)離趨勢(shì)線線可根據(jù)不同周周期的趨勢(shì)線線組合分析價(jià)價(jià)格走勢(shì)斜率45度的的趨勢(shì)線最有有意義，過(guò)于于陡峭的趨勢(shì)勢(shì)線通常不具具有實(shí)際意義義趨勢(shì)線的局限限：事后經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)→可靠性被被高估人為過(guò)程移動(dòng)平均線：：根據(jù)移動(dòng)平均均值相對(duì)于前前一交易日的的變動(dòng)方向來(lái)來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)在單邊趨勢(shì)市市場(chǎng)上應(yīng)用簡(jiǎn)簡(jiǎn)單有效，但但在橫向波動(dòng)動(dòng)市場(chǎng)上易于于產(chǎn)生虛假信信號(hào)（二）趨勢(shì)線線的突破技術(shù)分析者利利用時(shí)間和價(jià)價(jià)格過(guò)濾器來(lái)來(lái)辨別趨勢(shì)線線的有效突破破具體市場(chǎng)具體體分析，靈活活選擇最適合合的過(guò)濾器3%原則和兩兩天原則四、形態(tài)理論論反轉(zhuǎn)形態(tài)———趨勢(shì)發(fā)生重重要轉(zhuǎn)變種類：頭肩形形，三重頂（（底），圓弧弧頂（底）V形頂（底））持續(xù)形態(tài)———暫時(shí)休整后后趨勢(shì)仍將繼繼續(xù)發(fā)展種類：三角形形，矩形，旗旗形和楔形基本要素：市場(chǎng)上事先確確有趨勢(shì)存在在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的第第一個(gè)信號(hào)：：重要的趨勢(shì)勢(shì)線被突破形態(tài)規(guī)模越大大隨之而來(lái)的的市場(chǎng)動(dòng)作越越大頂部形態(tài)所經(jīng)經(jīng)歷的時(shí)間通通常短于底部部形態(tài)，但價(jià)價(jià)格波動(dòng)較強(qiáng)強(qiáng)底部形態(tài)的價(jià)價(jià)格波動(dòng)較弱弱，但醞釀時(shí)時(shí)間較長(zhǎng)交易量在驗(yàn)證證向上突破信信號(hào)的可靠性性方面更具參參考價(jià)值（一）反轉(zhuǎn)突突破形態(tài)頭肩頂形態(tài):頸線被突破后后，價(jià)格下跌跌幅度等于頭頭和頸線間垂垂直距離反撲是最后一一次出逃機(jī)會(huì)會(huì)，但不是必必然組成部分分四個(gè)賣點(diǎn)左肩，頭，右右肩成交量依依次減少少頭肩底形態(tài):頸線被突破后后，價(jià)格上漲漲幅度等于頭頭和頸線間垂垂直距離存在低位放量量抗跌現(xiàn)象，，向上突破頸頸線時(shí)需要大大成交量配合合雙重頂（底））頸線被突破后后，價(jià)格下跌跌幅度等于頭頭和頸線間垂垂直距離三個(gè)賣點(diǎn)第二峰的成交交量小于第一一峰兩峰之間持續(xù)續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)形形態(tài)高度越大大，反轉(zhuǎn)潛力力越大有效力的雙頂頂峰應(yīng)至少持持續(xù)一個(gè)月，，雙重底部持持續(xù)時(shí)間則需需更長(zhǎng)三重頂（底））三重頂?shù)慕灰滓琢侩S著相繼繼的峰遞減，，但在向下突突破時(shí)需相應(yīng)應(yīng)增加對(duì)于三重底，，向上突破時(shí)時(shí)交易量因素素更重要圓弧形態(tài)：在圓弧的頂（（底）部，交交易量隨著市市場(chǎng)的逐步轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向而收縮圓弧形態(tài)出現(xiàn)現(xiàn)頻率較少，，但一旦出現(xiàn)現(xiàn)則是絕好機(jī)機(jī)會(huì)其未來(lái)的漲跌跌幅度與圓弧弧形態(tài)形成時(shí)時(shí)間成正比，，通常以圓弧弧弦高作為其其未來(lái)漲跌的的第一個(gè)目標(biāo)標(biāo)量幅V形形態(tài)：V形代表劇烈的的市場(chǎng)反轉(zhuǎn)價(jià)格急速下跌跌、上升，趨趨勢(shì)陡峭轉(zhuǎn)折點(diǎn)處的交交易量和持倉(cāng)倉(cāng)量變大三角形整理形形態(tài)上升三角形下下降三角形對(duì)對(duì)稱三角形對(duì)稱三角形持持續(xù)時(shí)間不應(yīng)應(yīng)太長(zhǎng)，否則則保持原有趨趨勢(shì)的能力會(huì)會(huì)下降，突破破位置一般在在三角形橫向向?qū)挾鹊?/2至3/4位置上升三角形看看漲，下降三三角形看跌向上突破需要要大成交量配配合（二）持續(xù)整整理形態(tài)矩形形態(tài)：價(jià)格在兩條橫橫向水平線間間上下波動(dòng)隨著時(shí)間的推推移，多空雙雙方熱情減弱弱，成交量減減少經(jīng)過(guò)一段時(shí)間間整理后恢復(fù)復(fù)原有趨勢(shì)提供短線操作作機(jī)會(huì)旗形旗形形態(tài)一般般在急速上升升或下跌后出出現(xiàn)成交量在形成成形態(tài)期間不不斷地顯著減減少高成交量的旗旗形形態(tài)可能能是反轉(zhuǎn)形態(tài)態(tài)而不是整理理形態(tài)楔形形成楔形形態(tài)態(tài)的過(guò)程中，，成交量逐漸漸減少楔形形態(tài)形成成前和突破后后，成交量很很大五、相反理論論與市場(chǎng)心理理分析（一）相反理理論投資買賣行為為與市場(chǎng)大眾眾相反就有盈盈利機(jī)會(huì)主要思想：并非是簡(jiǎn)單的的意見相反———考慮比例例的趨勢(shì)并非說(shuō)明大眾眾一定是錯(cuò)的的——考慮供供求關(guān)系實(shí)際證明做贏贏家需要與大大眾思路相背背牛市會(huì)在所有有人看好中完完結(jié)，熊市會(huì)會(huì)在所有人看看淡時(shí)見底各方積極情緒緒是市場(chǎng)暴跌跌的先兆，反反之也成立啟示：深思熟慮，辯辯證思維，高高瞻遠(yuǎn)矚，控控制情緒，勇勇于認(rèn)錯(cuò)（二）市場(chǎng)心心理分析法指在市場(chǎng)方向向即將逆轉(zhuǎn)或或維持原方向向的臨界點(diǎn)時(shí)時(shí)，通過(guò)推測(cè)測(cè)市場(chǎng)主導(dǎo)勢(shì)勢(shì)力控制者的的心理價(jià)格定定位，分析主主導(dǎo)資金的流流向，從而判判斷未來(lái)市場(chǎng)場(chǎng)的走向原理：價(jià)格波波動(dòng)始于公眾眾心理價(jià)格的的不統(tǒng)一，始始于基本平衡衡態(tài)的打破投資者需要把把握的是公眾眾心理達(dá)成新新“共識(shí)”時(shí)時(shí)的市場(chǎng)方向向謝謝?。?！9、靜夜四無(wú)鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中中黃葉葉樹，，燈下下白頭頭人。。。16:00:3516:00:3516:0012/31/20224:00:35PM11、以我獨(dú)獨(dú)沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2216:00:3516:00Dec-2231-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。16:00:3516:00:3516:00Saturday,December31,202213、乍見翻疑夢(mèng)夢(mèng)，相悲各問(wèn)問(wèn)年。。12月-2212月-2216:00:3616:00:36December31,202214、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國(guó)國(guó)見見青青山山。。。。31十十二二月月20224:00:36下下午午16:00:3612月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。十二月月224:00下下午午12月月-2216:00December31,202216、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2022/12/3116:00:3616:00:3631December202217、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時(shí)時(shí)，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點(diǎn)點(diǎn)的的射射線線向向前前。。。。4:00:36下下午午4:00下下午午16:00:3612月月-229、沒(méi)有有失敗敗，只只有暫暫時(shí)停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很多事情情努力了未未必有結(jié)果果，但是不不努力卻什什么改變也也沒(méi)有。。。16:00:3616:00:3616:0012/31/20224:00:36PM11、成功就是日日復(fù)一日那一一點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積累。。。12月-2216:00:3616:00Dec-2231-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對(duì)對(duì)圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無(wú)無(wú)限限完完美美。。。。16:00:3616:00:3616:00Saturday,December31,202213、不知知香積積寺，，數(shù)里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2216:00:3616:00:36December31,202214、意志堅(jiān)強(qiáng)的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。31十二月月20224:00:36下午16:00:3612月-2215、楚塞三湘接接，荊門九派派通。。。十二月224:00下下午12月-2216:00December31,202216、少年十五二二十時(shí)，步行行奪得胡馬騎騎。。2022/12/3116:00:3616:00:3631December202217、空山山新雨雨后，，天氣氣晚來(lái)來(lái)秋。。。4:00:36下下午4:00下下午午16:00:3612月月-229、楊柳散和和風(fēng)，青山山澹吾慮。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、閱讀一一切好書書如同和和過(guò)去最最杰出的的人談話話。16:00:3616:00:3616:0012/31/20224:00:36PM11、越是沒(méi)有本本領(lǐng)的就越加加自命不凡。。12月-2216:00:3616:00Dec-2231-Dec-2212、越是是無(wú)能能的人人，越越喜歡歡挑剔剔別人人的錯(cuò)錯(cuò)兒。。16:00:3616:00:3616:00Saturday,December31,202213