2022年純苯市場分析及2023年展望2022年，國內(nèi)純苯市場先漲后跌，平均價(jià)格高于往年。一季度，市場利好消息持續(xù)釋放，國際原油高位運(yùn)行，油價(jià)一度迫近七年高點(diǎn)，純苯外盤整體呈現(xiàn)上升趨勢，利好國內(nèi)純苯市場，主力下游苯乙烯行情反彈支撐，業(yè)者心態(tài)較為樂觀，華東純苯持續(xù)推高。春節(jié)過后，受俄烏關(guān)系緊張影響，原油持續(xù)攀升，華東純苯市場快速追高，但因下游盈利能力不足，其追高意向有限，下游部分裝置停車或降負(fù)操作。步入二季度，受原油及苯乙烯價(jià)格不斷上行影響，華東純苯市場價(jià)格進(jìn)一步推高，中石化純苯掛牌價(jià)接連上調(diào)至10000元/噸，但隨著價(jià)格的不斷推漲，下游虧損較為嚴(yán)重，部分廠家停車降負(fù)，隨后，國內(nèi)純苯市場開啟下行通道。下半年以來，國內(nèi)純苯市場重心持續(xù)下行，三季度伊始，原油、苯乙烯期貨寬幅下跌，疊加外盤寬幅市場價(jià)格偏弱震蕩，中石化純苯掛牌多次下調(diào)，下游利潤持續(xù)虧損，多壓價(jià)采購，利空場內(nèi)心態(tài)。臨近季度末，恰逢中秋及國慶假期，下游積極備貨，且因臺(tái)風(fēng)影響，部分船貨延期到港，場內(nèi)現(xiàn)貨庫存維持低位，純苯價(jià)格止跌走高，但下游抵觸高價(jià)貨源，市場價(jià)格重心小幅走高。步入四季度，國慶節(jié)期間，原油價(jià)格寬幅上漲，利好純苯市場，中石化掛牌價(jià)節(jié)后連續(xù)上調(diào)，場內(nèi)看漲氛圍濃厚，下游節(jié)后積極補(bǔ)貨，場內(nèi)報(bào)盤高漲，隨著苯乙烯盤面回落，且華東港口庫存不斷攀升，貿(mào)易商積極讓利出貨，華東市場價(jià)格跟隨下跌，臨近年底，隨著國內(nèi)部分大型裝置投產(chǎn)，場內(nèi)供應(yīng)增加，下游看空情緒不減，市場持續(xù)偏弱震蕩。展望2023年，上下游皆有較多投產(chǎn)計(jì)劃，但純苯仍然供小于求，下游發(fā)展快于上游，供需達(dá)產(chǎn)存在時(shí)間差，供應(yīng)增加短期內(nèi)市場會(huì)受到利空影響，但長線需求旺盛仍對市場提振，預(yù)計(jì)2023年純苯市場價(jià)格維持在高位，波動(dòng)空間或有收縮，預(yù)計(jì)在6000-8000元/噸之間震蕩。一、純苯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈1、結(jié)構(gòu)示意圖純苯是指純凈的苯，苯是一種化學(xué)物質(zhì)，分子式是C6H6。20世紀(jì)60年代以前，苯的生產(chǎn)主要來自煤焦油，煤加工有煤的焦化、氣化及液化三種途徑，從中皆可獲得苯。焦化苯是酸洗苯、精制苯和加氫苯的統(tǒng)稱，其上游原料均為焦化粗苯。焦化粗苯是焦炭煤氣凈化過程中的衍生副產(chǎn)物；酸洗苯則是將焦化粗苯用硫酸進(jìn)行酸洗，再經(jīng)過蒸餾提純后的產(chǎn)物；精制苯就是對酸洗苯再次進(jìn)行精加工，工藝方法主要有酸洗、萃取、吸附分離和蒸餾。加氫苯是指通過對酸洗苯進(jìn)行加氫、萃取蒸餾后得到高純度苯。純苯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：公開資料整理2、下游需求結(jié)構(gòu)目前我國純苯行業(yè)下游應(yīng)用主要分布在苯乙烯、己內(nèi)酰胺、苯酚和苯胺等領(lǐng)域。2021年苯乙烯對于純苯的需求量約占國內(nèi)純苯總需求量的45%，己內(nèi)酰胺占17%，苯酚占14%，苯胺占12%，己二酸占7%，其他5%。2021年中國純苯行業(yè)下游需求占比資料來源：公開資料整理二、全球純苯行業(yè)現(xiàn)狀全球產(chǎn)能主要集中分布在東北亞地區(qū)、北美地區(qū)以及西歐地區(qū)。其中，東北亞地區(qū)占全球總產(chǎn)能比重的47%，是全球純苯生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模最大、集中度最高的地區(qū)。其次，北美和西歐也是純苯產(chǎn)能分布較為集中的地區(qū)。全球純苯行業(yè)產(chǎn)能區(qū)域分布情況資料來源：公開資料整理三、中國純苯行業(yè)現(xiàn)狀1、產(chǎn)能近年來我國純苯產(chǎn)能持續(xù)增加。數(shù)據(jù)顯示，2017年我國純苯行業(yè)產(chǎn)能約為1243萬噸，2021年提升至1853萬噸，五年CAGR為10.5%。2017-2021年中國純苯行業(yè)產(chǎn)能變化趨勢圖資料來源：公開資料整理2、產(chǎn)量及需求量純苯是最主要的化工原料之一，與國民經(jīng)濟(jì)與生活密切相關(guān)，能夠合成環(huán)己烷、烷基苯和苯乙烯等，其可以合成多種化工產(chǎn)品，如合成纖維、合成橡膠等，還可以制作農(nóng)藥、醫(yī)藥和香料等產(chǎn)品，給工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和我們的生活帶來了極大的便利。我國純苯行業(yè)產(chǎn)量及需求量持續(xù)增長，2021年中國純苯行業(yè)產(chǎn)量約為1452.5萬噸，同比上升15.3%；需求量約為2101.6萬噸，同比增長18.8%。2017-2021年中國純苯行業(yè)產(chǎn)量及需求量情況資料來源：公開資料整理3、價(jià)格2022年上半年，國內(nèi)純苯市場在成本端原油價(jià)格不斷抬升以及海外成品油需求旺盛的共同推動(dòng)下，價(jià)格不斷上漲，下半年我國純苯價(jià)格開始下滑，11月純苯價(jià)格期末值下降至6952.6元/噸。2022年1-11月中國純苯價(jià)格變化趨勢圖資料來源：公開資料整理4、進(jìn)出口數(shù)量目前，我國純苯行業(yè)以進(jìn)口為主，2021年中國純苯行業(yè)進(jìn)口數(shù)量達(dá)到296.1萬噸，同比增長41%。出口數(shù)量方面，2017年以來，我國純苯行業(yè)出口數(shù)量不足5萬噸，2021年行業(yè)出口數(shù)量為1.2萬噸。2017-2021年中國純苯行業(yè)進(jìn)出口數(shù)量資料來源：中國海關(guān)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理四、純苯行業(yè)競爭格局2021年，國內(nèi)純苯新增產(chǎn)能僅能滿足下游新增苯乙烯裝置的需求，因此純苯供需格局整體偏強(qiáng)。2022年，國內(nèi)純苯計(jì)劃新增產(chǎn)能381萬噸，在裝置投產(chǎn)順利的情況下，可為2022年帶來約140萬噸的產(chǎn)量，再考慮2021年新裝置帶來的產(chǎn)量增量，預(yù)計(jì)2022年純苯產(chǎn)量可增加190萬噸左右。假設(shè)苯乙烯與純苯裝置均能按預(yù)期順利投產(chǎn)的情況下，疊加純苯下游己內(nèi)酰胺、酚酮以及己二酸的新裝置投產(chǎn)，國內(nèi)純苯供給存在缺口，可能需要進(jìn)口端來進(jìn)行補(bǔ)充。從時(shí)間上看，純苯與苯乙烯一季度新增產(chǎn)能均比較大，同時(shí)，苯乙烯部分新裝置投產(chǎn)確定性相對較高，純苯需求預(yù)期偏樂觀，其價(jià)格可能相對堅(jiān)挺，可關(guān)注苯乙烯利潤收窄的交易機(jī)會(huì)。2022年純苯及下游計(jì)劃新增裝置資料來源：公開資料整理五、純苯行業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)“十四五”期間，因北美新增項(xiàng)目減少及新冠疫情影響，世界基礎(chǔ)石化產(chǎn)能增速將出現(xiàn)回落。但在我國新建大型煉化一體化、煉油結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目等推動(dòng)下，世界純苯仍將保持較快增長。全球綠色低碳發(fā)展轉(zhuǎn)