中國乙烯市場(chǎng)供需現(xiàn)狀分析及預(yù)測(cè)

頁巖氣革命催生烯烴原料輕質(zhì)化浪潮。美國頁巖氣大規(guī)模開發(fā)和下游產(chǎn)能建設(shè)滯后導(dǎo)致其乙烷大量過剩，低價(jià)的乙烷引發(fā)了美國乃至全球烯烴原料從石腦油向低碳烷烴轉(zhuǎn)變的輕質(zhì)化浪潮。2017年，全球以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯的比例從2010年的51%下降到41%左右，乙烷的比例從32%上升至38%左右。

全球乙烯產(chǎn)能進(jìn)入新一波產(chǎn)能投放期，需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，供需緊平衡。全球乙烯新增產(chǎn)能在2011-2016年期間維持較低水平,2017年開始,隨著美國迎來乙烷裂解裝置建成投產(chǎn)第一個(gè)高峰期,同期我國高油價(jià)推動(dòng)下MTO、CTO項(xiàng)目也陸續(xù)投產(chǎn),近三年全球乙烯新增產(chǎn)能保持高位。2018年全球乙烯產(chǎn)能為1.79億噸，2010-2018年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為2.82%；2018年全球乙烯需求量為1.58億噸，2010-2018年復(fù)合年均增長(zhǎng)率為3.29%，需求量增速略高于產(chǎn)能增速，未來全球乙烯供需將處于緊平衡的格局。全球乙烯開工率在2013年-2017年間保待了上升態(tài)勢(shì),2018年隨著美國大量乙烷裂解裝置開工，開工率快速下降為88.0%，較2017年下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)開工率下降趨勢(shì)將維持到2021年。

《2019-2025年中國乙烯行業(yè)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2017-2019年全球乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)主要集中在中國和美國，3年全球新增產(chǎn)能共計(jì)2036萬噸。美國新增產(chǎn)能主要以乙烷及輕烴為主，而中國新增產(chǎn)能主要為MTO和CTO為主。隨著進(jìn)口美國乙烷協(xié)議的簽訂，乙烷裂解制乙烯會(huì)在國內(nèi)慢慢興起。

從國內(nèi)來看，乙烯產(chǎn)能產(chǎn)量均增加。2018年國內(nèi)乙烯總產(chǎn)能為2550萬噸，產(chǎn)量達(dá)到2372萬噸，2018年中國的乙烯增量大概7%，2018年國內(nèi)乙烯行業(yè)共有3套新裝置投產(chǎn)，合計(jì)新増乙烯產(chǎn)能165萬噸，2019年新增產(chǎn)能232萬噸，2020年將比2019年再增加35%。2014-2018年中國乙烯產(chǎn)能、產(chǎn)量復(fù)合年均增長(zhǎng)率分別為5.2%和6.7%，僅次于美國，位居全球第二。隨著中國的增加投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2025年，中國乙烯產(chǎn)能為5880萬噸/年，美國乙烯產(chǎn)能為4737萬噸/年，中國將成為全球最大的生產(chǎn)乙烯的市場(chǎng)（不包括煤化工的項(xiàng)目）。由于2018年甲醇價(jià)格偏高導(dǎo)致甲醇制烯烴行業(yè)開工率下滑，2018年國內(nèi)乙烯開工率為93.0%，同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。

國內(nèi)乙烯的表觀消費(fèi)量持續(xù)擴(kuò)張。2018年國內(nèi)乙烯表觀消費(fèi)量5013萬噸，過去五年年均復(fù)合增速達(dá)6.26%；產(chǎn)量方面，2018年國內(nèi)乙烯產(chǎn)量2370.86萬噸，2014年乙烯產(chǎn)量1760萬噸，年均復(fù)合增速6.13%，消費(fèi)增速略大于產(chǎn)量增速，2018年乙烯的對(duì)外依賴度擴(kuò)大至52.7%。從乙烯的下游需求來看，國內(nèi)乙烯主要生產(chǎn)聚乙烯，占下游總量61.