2021年中國(guó)淀粉糖市場(chǎng)供需分析一、淀粉糖需求狀況1、需求狀況淀粉糖作為玉米淀粉主要生產(chǎn)應(yīng)用產(chǎn)品，其需求占比玉米淀粉總需求一半以上，從淀粉糖需求情況而言，2020年整體市場(chǎng)運(yùn)行壓力較大，下游主要食品飲料行業(yè)等屬于終端零售業(yè)，疫情下影響較大，整體消費(fèi)較大幅度下降，導(dǎo)致淀粉糖需求整體下降，整體需求量在1050萬(wàn)噸，同比2019年下降13.9%左右，2021年行業(yè)整體未達(dá)發(fā)展預(yù)期，國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)背景下，整體需求持續(xù)偏低，加之全球疫情導(dǎo)致淀粉糖出口出現(xiàn)較大幅度下降，整體需求量約為1041，同比2020年小幅度下降。目前主流淀粉糖包括結(jié)晶葡萄糖、麥芽糖漿、果葡糖漿和麥芽糊漿等，其主要消費(fèi)領(lǐng)域包括飲料、食品、糖果、啤酒、化工、冷飲等領(lǐng)域，其中飲料與食品工業(yè)分別占玉米淀粉糖消費(fèi)量的36%和23%。在飲料行業(yè)的主要消費(fèi)是果糖，麥芽糖漿消費(fèi)集中于食品和啤酒消費(fèi)當(dāng)中，麥芽糊精主要應(yīng)用于冷飲和調(diào)味品領(lǐng)域。2、淀粉糖替代情況由于淀粉糖原材料為玉米，成本較食糖原材料價(jià)格相對(duì)低廉，且出糖率較高，是玉米淀粉最直接的下游產(chǎn)品。因此當(dāng)食糖價(jià)格一定程度上高于淀粉糖的時(shí)候，出于成本考慮，終端企業(yè)愿意用淀粉糖替代食糖。根據(jù)淀粉工業(yè)白糖和果葡糖漿價(jià)差對(duì)比而言，自2020年我國(guó)白糖價(jià)差整體表現(xiàn)為穩(wěn)步下降，除9月價(jià)差存在小幅度上升外，整體差距持續(xù)下降，主要原因是白糖市場(chǎng)價(jià)格下降，新糖大量上市，進(jìn)入2021年后我國(guó)白糖需求上升，1-10白糖價(jià)格持續(xù)上升加之果葡糖漿價(jià)格持續(xù)下降，價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，10月份后，白糖價(jià)格小幅度收緊加之果葡糖漿價(jià)格小幅度上升，價(jià)差小幅度下降。整體來(lái)看，2021年整年價(jià)差的持續(xù)拉大，增加了淀粉糖對(duì)食糖的替代作用，在一定程度上了提升了國(guó)內(nèi)淀粉糖需求。注：價(jià)差為“折干”同甜度二、淀粉糖供給情況1、玉米淀粉市場(chǎng)現(xiàn)狀玉米淀粉是我國(guó)玉米產(chǎn)業(yè)主要下游行業(yè)，隨著下游食品、造紙行業(yè)等持續(xù)發(fā)展，整體需求量持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)玉米淀粉需求在2016-2019年表現(xiàn)為穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，2020年受疫情導(dǎo)致，整體消費(fèi)下降，玉米淀粉需求量小幅度下降，到2021年我國(guó)疫情基本結(jié)束，市場(chǎng)需求回暖，需求量達(dá)2789萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)9.12%。從玉米淀粉下游的市場(chǎng)需求來(lái)看，整體應(yīng)用廣泛。根據(jù)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)淀粉糖需求占比超五成，造紙業(yè)約占我國(guó)玉米淀粉需求的10.6%，食品加工、醫(yī)藥與化工行業(yè)分別占9.9%，8.2%與5.4%，剩余的淀粉主要用于啤酒、飼料、面粉和變形淀粉等的生產(chǎn)，這些下游行業(yè)延伸出的終端產(chǎn)品更加多樣化。就玉米淀粉進(jìn)出口現(xiàn)狀而言，目前我國(guó)玉米淀粉主要以出口為主，進(jìn)口量整體較低。2016以來(lái)由于我國(guó)恢復(fù)了玉米淀粉13%的出口退稅，導(dǎo)致玉米淀粉出口量快速增長(zhǎng)，截止2020年達(dá)62.3萬(wàn)噸，2021年受整體玉米淀粉供給下降影響，國(guó)內(nèi)整體玉米淀粉供不應(yīng)求，市場(chǎng)價(jià)格居高不下，出口量大幅度下降，同比降幅達(dá)76.37%，僅為14.72萬(wàn)噸，同時(shí)進(jìn)口量同比漲幅82.05%，達(dá)到144420.13噸。2、產(chǎn)量就淀粉糖整體產(chǎn)量情況而言，近年來(lái)國(guó)內(nèi)淀粉糖產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，在產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快、競(jìng)爭(zhēng)加劇和下游市場(chǎng)疲軟等諸多因素影響下產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩，2018年以后產(chǎn)量逐步回升，2020年又因疫情下整體消費(fèi)水平下降導(dǎo)致需求下降，產(chǎn)量小幅度下降。2021年受整體食糖價(jià)差拉大，市場(chǎng)回暖，產(chǎn)量達(dá)1494萬(wàn)噸左右。3、淀粉糖開(kāi)工率淀粉糖下游主要為食品飲料等行業(yè)，隨著疫情逐步結(jié)束，整體消費(fèi)有所回暖，但是受出口下降影響，整體消費(fèi)并未上升。從開(kāi)工率來(lái)看，主要四種淀粉糖整體開(kāi)工維持在50%左右，7月為飲料等行業(yè)銷(xiāo)售旺季，整體開(kāi)工率上升，8月后銷(xiāo)售進(jìn)入淡季，整體開(kāi)工率下降。注：果葡糖漿指F55果葡糖漿三、淀粉糖競(jìng)爭(zhēng)格局就淀粉糖競(jìng)爭(zhēng)格局而言，整體市場(chǎng)相對(duì)分散。根據(jù)2019數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)淀粉糖CR10達(dá)60.86%，其中廣州雙橋淀粉糖產(chǎn)量在2019年達(dá)到127.99萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量比重的8.92%。隨著國(guó)家針對(duì)玉米深加工行業(yè)出臺(tái)大量政策，落后產(chǎn)能將會(huì)得到淘汰，市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步集中。值得注意的是2019年我國(guó)液體淀粉糖產(chǎn)量為985萬(wàn)噸,約占總產(chǎn)量的68.64%左右，西王糖業(yè)等部分企業(yè)主要生產(chǎn)固態(tài)淀粉糖，導(dǎo)致液體淀粉糖相較整體格局更加集中。四、淀粉糖出口狀況我國(guó)是全球第一大淀粉糖生產(chǎn)國(guó)與出口國(guó)，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)淀粉糖出口量約為149.1萬(wàn)噸，約占淀粉糖產(chǎn)量的十分之一。2021年受全球疫情波動(dòng)影響，淀粉糖出口量持續(xù)下降。就出口目的而言，我國(guó)淀粉糖出口目的地主要以亞洲國(guó)家為主，包括印度尼西亞、菲律賓、越南和韓國(guó)等國(guó)家。然而隨著阿斯巴甜等甜味