國(guó)債逆回購(gòu)和企業(yè)債逆回購(gòu)學(xué)問(wèn)介紹由于當(dāng)前市場(chǎng)資金面極度緊急，債券回購(gòu)利率維持高位運(yùn)行。活期利率0.36%，以供參考。一、什么是逆回購(gòu)？債券回購(gòu)交易的實(shí)質(zhì)及交易流程？時(shí)確定的利率獵取利息收入的一種投資品種。正回購(gòu)方〔逆回購(gòu)方以融入資金的同時(shí)，雙方商定在將來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按商定回購(gòu)利率計(jì)算的金額向逆回購(gòu)方買(mǎi)1協(xié)商確定?！矀钟姓摺操Y金持有者按“賣出”予以申記錄，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)據(jù)此進(jìn)展資金和債券的清算與交割。二、回購(gòu)交易是否有風(fēng)險(xiǎn)？在回購(gòu)成交時(shí)即確定。因此，根本無(wú)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。三、客戶為什么要做逆回購(gòu)？0.36%，銀四、逆回購(gòu)如何操作？客戶可在交易時(shí)間通過(guò)證券網(wǎng)上交易、托付、手機(jī)托付等各種托付。0.005圳證券交易所債券回購(gòu)交易的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.01或其整數(shù)倍。100〔11000合交易數(shù)量要求的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。1000〔1〕及其整數(shù)倍為交易單位。單位為張。例如：進(jìn)展上海交易所一天期回購(gòu)品種逆回購(gòu)，拆出資金10萬(wàn)元，年利率3%操作方法： 向：賣出證券代碼：2040013〔回購(gòu)價(jià)格，及行情系統(tǒng)中看到的數(shù)字〕托付數(shù)量：1000五、有哪些回購(gòu)品種，代碼是多少？交易手續(xù)費(fèi)多少？代碼簡(jiǎn)稱代碼簡(jiǎn)稱品種傭金費(fèi)率10204001GC0011天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.001%1204002GC0022天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.002%2204003GC0033天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.003%3204004GC0044天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.004%4204007GC0077天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.005%5204014GC0114天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.010%10204028GC02828天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.020%20204091GC09191天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.030%30204182GC182182天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.030%30深交所回購(gòu)品種代碼簡(jiǎn)稱品種傭金費(fèi)率10131810R－0011天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.001%1131811R－0022天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.002%2131800R－0033天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.003%3131809R－0044天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.004%4131801R－0077天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.005%5131802R－01414成交金額的0.010%10131803R－02828天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.020%20131804R－06363成交金額的0.030%30131805R－09191天國(guó)債回購(gòu)成交金額的0.030%30131806R－182182成交金額的0.030%30131807R－273273成交金額的0.030%30131910RC－0011天企債回購(gòu)成交金額的0.001%1131911RC－0022天企債回購(gòu)成交金額的0.002%2131900RC－0033天企債回購(gòu)成交金額的0.003%3131901RC－0077天企債回購(gòu)成交金額的0.005%5六、回購(gòu)交易申報(bào)規(guī)章〔10〕的整數(shù)倍，單筆數(shù)量不超1〔1000〕；回購(gòu)價(jià)格為每百元資金到期的年收益率，最小變動(dòng)0.0051〔1000〕，回購(gòu)價(jià)格為每0.001七、逆回購(gòu)資金何時(shí)解凍？回購(gòu)到期日資金解凍，次日可取。例如：周一進(jìn)展1天的回購(gòu)品種拆出，周二資金可用，周三可取。八、回購(gòu)資金如何清算？回購(gòu)拆出日：凍結(jié)資金+手續(xù)費(fèi)回購(gòu)到期日：回購(gòu)金額+購(gòu)回利息購(gòu)回利息=回購(gòu)數(shù)量*〔回購(gòu)價(jià)格〕*回購(gòu)天數(shù)*100/360】其中括號(hào)內(nèi)保存三位小數(shù)九、放假期間回購(gòu)資金如何計(jì)息？品種規(guī)定的天數(shù)計(jì)算。十、自然人是否可以進(jìn)展逆回購(gòu)交易，是否需申請(qǐng)權(quán)限？自然人與機(jī)構(gòu)客戶均可自行操作逆回購(gòu)交易，不需申請(qǐng)開(kāi)通。國(guó)債回購(gòu)交易利息。購(gòu)、2891182:202308、202300,202301、202302、202303、202304、20230593714286391182天回購(gòu)、2734:131800、131801、131802、、131809?；刭?gòu)業(yè)務(wù)對(duì)到期購(gòu)回價(jià)承受100(1=10*面值，即10萬(wàn)元人民幣)，在成交行情中，交易所即時(shí)顯示回購(gòu)交易到期購(gòu)回價(jià)(利率)的競(jìng)的成交回報(bào)分兩次完成。100,其買(mǎi)賣類別與客戶當(dāng)日托付中的買(mǎi)賣類100效和安全。國(guó)債回購(gòu)定義回融出資金并獲得肯定的利息。國(guó)債回購(gòu)的方式〔實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券回購(gòu)〕。國(guó)債回購(gòu)交易競(jìng)價(jià)申報(bào)規(guī)定:1、競(jìng)價(jià)方式：連續(xù)競(jìng)價(jià)?！操Y金需求方〕為“買(mǎi)入－B”；融券方〔資金拆出方〕為“賣出-S”。3、申報(bào)帳號(hào)：回購(gòu)交易按席位進(jìn)展交易、清算，交易時(shí)可不必申報(bào)證券帳號(hào)?！哺丁车哪晔找媛蕡?bào)價(jià)，報(bào)價(jià)時(shí)可省略百分號(hào)〔%〕。5、交易單位：1手=1000元面額；計(jì)價(jià)單位：百元面額。6100手或其整數(shù)倍，最大不得超過(guò)10000手。7、價(jià)格變動(dòng)單位：0.005或其整數(shù)倍。810%擔(dān)當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。收益率計(jì)算：1012513.3%，當(dāng)日萬(wàn)*〔13.3%-1.3%*0.8〕*7/365=23435〔注：雙方均未扣除手續(xù)費(fèi)〕目前，國(guó)債回購(gòu)可以分為正回購(gòu)和逆回購(gòu)兩大類：1、正回購(gòu)，以國(guó)債作抵押拆入資金；2、逆回購(gòu)，將資金通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)拆出?！咀ⅰ浚罕疚膬H探討國(guó)債逆回購(gòu)的相關(guān)問(wèn)題。所謂國(guó)債逆回購(gòu)，其實(shí)就是一種短期貸款，即你把錢(qián)借給別人，獲得固定利息；別人用國(guó)債作抵押到期還本付息。一到，交易所就自動(dòng)把本錢(qián)利息劃到你的賬戶上。IPOA我特別建議有閑散現(xiàn)金的朋友〔那怕只有一天時(shí)間〕都可以考慮進(jìn)展回購(gòu)交易以獵取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，這是一個(gè)格外有效的現(xiàn)金治理工具。多，我的全部交易都在上交所完成，目前共有123471428911829品種代碼12040012204002320400342040047204007142040142820402891204091182204182二、交易方法：在證券托付中選擇賣出然后在填入品種代碼,3.223.22%；然后還需要輸入回購(gòu)數(shù)量,(回購(gòu)交易以100元為1100010、101000、202023、505000，依次類推)三、其他1、回購(gòu)交易的最小單位是“10151027202、交易費(fèi)用：“10117514102820〔10.36%〕。3、資金回歸：回購(gòu)交易只做賣出托付融出資金、而融出資金的本息是交易所按17說(shuō)明：〔1〕1天回購(gòu)〔204001〕每天的交易量到達(dá)數(shù)百億格外活潑，在完成交易當(dāng)天晚上資金本息就回歸賬戶凍結(jié)狀態(tài)就是不能取現(xiàn)、但可以做其他交易比方連續(xù)做回購(gòu)或申購(gòu)股或買(mǎi)入股票等等〔不行取但可用〕。例如明天有股預(yù)備申購(gòu)，今日賬戶有50萬(wàn)那么使用效率；7下個(gè)星期一晚上資金本息就會(huì)自動(dòng)回歸賬戶但處于凍結(jié)狀態(tài)而且周二會(huì)連續(xù)凍結(jié)〔不行取但可用〕、星期三資金解凍〔可取可用〕。4、收益率：國(guó)債回購(gòu)的收益率是通過(guò)交易所競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的，這點(diǎn)與股票一樣，是不斷波動(dòng)、隨行就市的?？紤]到10.36%〔期限越長(zhǎng)費(fèi)用率越低0.50.86%以上做回購(gòu)交易就比持有現(xiàn)金強(qiáng)。收益率波動(dòng)格外大，特別是月末季末，有時(shí)可以做到10%以上，而且周四涉及周末因素204001的收益率一般較高，有的時(shí)候做回購(gòu)交易還要與股申購(gòu)及節(jié)慶長(zhǎng)期等因素結(jié)合進(jìn)展綜合考慮操作，這里記錄本月我做的局部交易以做案例：4.78%112.285.36%455.564.60%10168.898.08%242.89在已經(jīng)將回購(gòu)交易做為現(xiàn)金治理最重要的工具之一。1收益有多高？隨行就市，波動(dòng)價(jià)格是利率。一般周四比較高，月末周四更高，年底很高，利率預(yù)期有變動(dòng)時(shí)，可能會(huì)高的離譜。一般收盤(pán)前比較底，可參照每日走勢(shì)。例如，29日單日回購(gòu)高達(dá)百分20。關(guān)注春節(jié)前行情。品種通常操作1，7，14幾個(gè)品種，成交量較大。2040014個(gè)點(diǎn)以上。周四閑錢(qián),5個(gè)點(diǎn)以上下手較好有用操作指南有用操作指南國(guó)債回購(gòu)交易的操作流程并不簡(jiǎn)單。投資者一般以持有的國(guó)債現(xiàn)貨為抵押，獲得肯定期限內(nèi)〔1-182天〕的資金使用權(quán)，期滿后須歸還借貸的資金并按商定支付肯定利息，這個(gè)還款利率，在到期日收回本金和利息，這就是國(guó)債逆回購(gòu)。國(guó)債回購(gòu)的交易品種，上交所國(guó)債的回購(gòu)品種有九種，分別為1日〔204001〕、2日〔204002〕、3日〔204003〕、4日〔204004〕、7日〔204007〕、14日〔204014〕、28日〔204028〕、91日〔204091〕、182日〔204182〕；深交所企業(yè)債券回購(gòu)有四種，分別為1日〔130910〕、2日〔131911〕、3日〔131900〕、7日〔131907〕。在上述交易品種中，204001204007交易最為活潑。在交易報(bào)價(jià)上，證券交易軟件都可以進(jìn)展國(guó)債逆回購(gòu)交易的報(bào)價(jià)，但是國(guó)債逆回購(gòu)與的流程有所不同，這里不做論述。首先是交易方向，國(guó)債逆回購(gòu)要選擇“賣出”。其次是報(bào)價(jià)規(guī)章，成交價(jià)格是每百元資金到期年收益，這個(gè)數(shù)字越高對(duì)于做逆回購(gòu)的5選擇成交價(jià)格，也可以依據(jù)自己的要求填寫(xiě)。一般建議投資者選擇“買(mǎi)一數(shù)值”作為托付價(jià)格。買(mǎi)賣雙方托付價(jià)格的價(jià)差0.00510萬(wàn)元的到期收益差異0.014元，譬如投資者以103.200元成交的一天回購(gòu)，相比3.205元成交的一0.014元。托付數(shù)量上。上海市場(chǎng)以10萬(wàn)元作為起點(diǎn)，超過(guò)10萬(wàn)元必需10100010萬(wàn)元，20萬(wàn)元??101000，2020231000萬(wàn)100000。交易方向?yàn)椤百u出”：〔在交易軟件在“賣出”中輸入“回購(gòu)代碼”〕價(jià)格：成交賣價(jià)〔如3.583.58%)，數(shù)量：10萬(wàn)元為單位〔100=10萬(wàn)元〕10萬(wàn)的整倍數(shù)；〔國(guó)債逆回購(gòu)〕1000元為單位〔10=1千元〕，及1000元整數(shù)倍；〔企債逆回購(gòu)〕點(diǎn)擊“融券下單”；0.001%即〔10萬(wàn)〕1元/日；最終是清算規(guī)章，回購(gòu)交易的清算規(guī)章是“一次成交，兩次結(jié)算”?！耙淮纬山弧笔侵府?dāng)“兩次結(jié)算”〔本金〔本金加利息〕，交易所將正回購(gòu)方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券解凍。證券交易軟件顯示的回購(gòu)利率漲跌幅不同于股票的漲跌幅，投資者在某個(gè)時(shí)點(diǎn)做出了國(guó)債逆回購(gòu)，之后該利率的漲跌都與投資者無(wú)關(guān)。換言之，軟件顯示的漲跌幅并沒(méi)有實(shí)際參考意義。國(guó)債逆回購(gòu)利率在一天之內(nèi)一般什么時(shí)候最高？這沒(méi)有必定的規(guī)律。但是從過(guò)往數(shù)據(jù)K線數(shù)據(jù)顯示，或許有不到15%的交易日呈陽(yáng)線，超過(guò)85%的交易日呈陰線。也就是說(shuō)，大多數(shù)交易日中，收盤(pán)利率水平要明顯低于開(kāi)盤(pán)水平。一般來(lái)說(shuō)，一天之內(nèi)，做國(guó)債逆回購(gòu)，越早做收益水平越高。逆回購(gòu)交易操作流程？交易方式：可通過(guò)網(wǎng)上交易、交易以及手機(jī)交易方式進(jìn)展。交易方向：賣出，代碼：回購(gòu)代碼，價(jià)格：年化收益率，托付數(shù)量單位：張。到期自動(dòng)到賬：到期資金和利息將自動(dòng)返還到投資者的賬戶