第三章 外匯業(yè)務與匯率折算〔一〕單項選擇題即期外匯付款憑證需附密押的是〔B.信匯付款托付書D.商業(yè)匯票7%，1＝1.963〔。即期外匯交易中賣出匯率最貴的是〔AB.C.D.現(xiàn)鈔以點數(shù)標示的遠期匯率差價，每點代表每個標準貨幣所折合貨幣單位的〔A.110000B.110C.1100D.11000其他條件不變，與遠期匯率的升〔貼〕水率趨于全都的是〔B.兩種貨幣的利率差D.兩國政府債券利率差6〔B.一樣幣種，不同期限D.不同幣種，一樣期限7〔B.一樣幣種，不同期限8〔。D.貨幣期貨9〔。B.C.D.鈔價10〔B.C.D.擇期〔二〕多項選擇題以下哪種業(yè)務的外匯的收付常用票匯方式〔B.寄售貨款D.商品進出口以下哪些機構是外匯市場構成的主要成員〔B.進出口商3〔。D.合同到期日前顧客有權放棄合同的執(zhí)行4〔。D.憑證傳遞的時間短出口商要求進品商以電匯支付貨款〔。6〔。D.匯票可以轉讓以下哪個外匯市場屬有形交易市場〔B.C.D.阿姆斯特丹遠期匯率升水，銀行賣出擇期〔。B.顧客有權在合同有效期內，放棄合同的執(zhí)行9〔。顧客有權在合同有效期內要求銀行實行交割顧客有權在合同有效期內放棄合同的執(zhí)行(三〕推斷說明題出口報價時，將本幣底價折外幣，按賣出匯率折算。阿姆斯特丹外匯市場屬有形外匯市場。中心銀行是外匯市場的主要操縱者。進口商應爭取以電匯支付進口貨款。遠期外匯交易的貼水貨幣，其匯率走勢有貶值〔下浮〕趨勢。外匯買賣一般遵守買賣平衡的原則。即期外匯交易肯定在兩個工作日內進展交割。出口商一般應爭取以信匯來收取出口貨款。資金流淌。本幣折外幣利用買入匯率來折合只適用于商品與勞務出口價報?！菜摹趁~解釋1.擇期 2.遠期外匯交易 3.信匯5.票匯〔五〕簡答題出口商爭取進口商以電匯支付其出口貨款的利弊是什么？進口商爭取以信匯支付其進口貨款有何作用？簡述外匯市場的作用?！擦陈?lián)系比照題1.電匯與信匯 2.電匯與票匯 3.信匯與票匯〔七〕計算題：＝1.4860/1.4870＝100.00/100.10求1日元＝ / 瑞士法郎設瑞士某銀行的外匯牌價為：即期匯率 3個月遠期差價＄/SFr 6.2400~6.2430 360~3303/SFr。②某商人如賣出3＄10000，3SFr？SFr30000，現(xiàn)法國進口商要求我改用美元向其報價，則我應報多少美元？為什么？少美元？設英國某銀行時外匯牌價為：即期匯率 3個月遠期美國 1.5800~1.5820 問：①美元3個月遠期的實際匯率是多少？②如某商人賣出310000，屆時可換回多少英鎊？18000國進口商要求我公司改用美元報價，則應報多少美元？為什么？報多少英鎊？為什么？4.：紐約市場匯價為：US＄1=HK＄7.7201~7.7355香港市場匯價為：US＄1=HK＄7.6857~7.7011問：有人以HK＄9000萬進展套匯，將能獲得多少毛利？4％假設法蘭克福市場歐元對美3元是升水還是貼水，具體金額是多少？3100人要求改以西蘭元報價，請參照下述牌價：＝0.7350/0.7360＝0.6030/0.6040〔八〕論述題四、題庫答案〔一〕單項選擇題1.A2.A3.A4.A 5.B6.A 7.A8.B9.A10.A〔二〕多項選擇題1.A、B、C 2.A、D 3.A、C、D 4.A、D5.A、B、D6.B、D7.C、D8.A、C9.A、C(三〕推斷說明題×。按國際慣例應按買入匯率來折算?！?。是有形市場，不是無形市場。其為實際操縱者?！?。電匯價格最高，會增加其進口本錢，應爭取以信匯來支付其進口、貨款?！?。貼水意味著遠期匯率低于即期匯率也即其遠期即有貶值〔下浮〕趨勢。買賣平衡原則?！?。從當事人角度看，從成交到交割，有時跨越州際之間的信匯業(yè)務票超過〔不是肯定〕在兩個工作日內交割。本幣利息支出，并可削減其匯率風險，而信匯其結果正適得其反。的反方向資金流淌。這一原則?！菜摹趁~解釋〔或出賣者在合約有效期內任何一天有權要求銀行實行交割的一種外匯業(yè)務。賣方付匯，買方付款的外匯交易。辦理付出外匯業(yè)務即為信匯。付出外幣業(yè)務即為電匯。取款的一種匯款方式?！参濉澈喆痤}1.〔1〕有利方面：支出就能削減。的時間風險，時間風險的削減，相對就削減了匯率波動的風險?！?〕不利方面：不利于出口商品單價的提高?？谏掏獕旱驮摮隹谏唐返膯挝粌r格，以抵補電匯價格較高的損失。體上就能降低進口商的進口本錢。外匯市場的作用主要表現(xiàn)在四個方面：它促進經濟國際化的進一步進展，加速世界經濟一體化的形成。有利于國際資金周轉加速與國際資本流通，促進國際合作的進一步加強。策供給堅實的依據。促進國際外匯投資，造成國際金融市場的動亂與不穩(wěn)定。〔六〕比照題電匯與信匯一樣點：都是即期外匯交易。不同點：電匯信匯憑證不同電報〔傳〕付款托付書付款托付書最正確〔價格凹凸不同高比電匯低是否附有密押不同有密押手簽電匯與票匯一樣點：都是即期外匯交易。不同點：電 匯票 匯憑證不同電報〔傳〕付款托付書銀行匯票使用范圍不同進出口貿易中收付匯小額零星支付價格凹凸不同較高較低是否附有密押不同密押手簽收款人員是否親自到匯入行取款不需要需要信匯與票匯一樣點：都是即期外匯交易。不同點信 匯票 匯憑證不同銀行付款托付書銀行匯票使用范圍不同進出口業(yè)務收付匯零星小額支付收款人是否親自到匯入行取款不需要需要〔七〕計算題1.日元兌瑞士法郎的買入匯率＝1.4860100.10=0.01485日元兌瑞士法郎的賣出匯率＝1.4870100.00=0.01487因此 1日元＝0.01485/0.014872.(1)3個月遠期實際匯率為SFr6.2040-6.2100 6.2400-〕0.03606.2040 6.2430-〕0.0330 6.2100(2)屆時可換回62040SFr〔10000×6.2040=62040SFr)4807.69〔30000÷6.2400＝4807.69〕4〕我方出口報價應調整為4835.593〔貶值應按貼水后的實際遠期匯率來折合。［30000÷〔6.2400-0.0360〕＝4835.59］3.〔1〕美元3個月遠期的實際匯率為1.5870-1.5910。 1.5800+〕0.0070 1.5870 1.5820+〕0.0090 1.5910(2)6285.36〔10000÷1.5910＝6285.36〕0＝28476。由英鎊報價改為美元報價，為本幣折外幣，應按買入匯率折合。28638〔18000×1.5910＝286383〔值，故應按貼水后的實際遠期匯率來折合。HK＄9000HK＄90001=US＄11168.661168.66萬美元÷1＝9.022.17322.17〔9022.17-9000＝22.17如按以下程序進展套匯也可；先以9000萬港元，在香港市場按賣出匯率買進美元。該人可得1168.66萬美元9000÷7.7011=1168.66；9000÷7.7201=1165.79該人可獲得以美元表現(xiàn)的毛利為1168.66萬美元-1165.79萬美元＝2.87萬美元。5〔1〕〔2〕0.020250-0.02025＝1.4797256.澳元兌元的買入價與賣出價〔1〕0.73500.6040=1.2169(買入〕 0.73600.6030=1.2206(賣出〕2改報元價為122.06萬元 100萬澳元×1.2206＝122.06萬〔八論述題貨幣是升水還是貼水，升水或貼水的具體數(shù)字以及升水或貼水的年率〔AnnualRat，受兩種貨幣之間的利息率水平與即期匯率的直接影響。它們之間的關系3遠期外匯是升水還是貼水，受利息率水平的制約。在其他條件不變的狀況保持平衡。遠期匯率升水、貼水的具體數(shù)字可從兩種貨幣利率差與即期匯率中推導計于遠期匯率、即期匯率與利率存在著內在的聯(lián)系，可以從即期匯率、兩種貨幣的利率差異中計算出一種貨幣對另一種貨幣升水與貼水的具體數(shù)字其公式