證證券研究報(bào)告|行業(yè)深度報(bào)告保險(xiǎn)產(chǎn)品力凸顯，銷售有望趨勢(shì)反轉(zhuǎn)持續(xù)改善保險(xiǎn)產(chǎn)品力凸顯，銷售有望趨勢(shì)反轉(zhuǎn)持續(xù)改善保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品專題報(bào)告本篇報(bào)告分析了后疫情時(shí)代在內(nèi)外部環(huán)境改善的背景下，人壽保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)的銷售復(fù)蘇趨勢(shì)。我們相信疫后消費(fèi)者信心改善，但“保本保息”的資產(chǎn)配置需求依舊客觀存在，年金險(xiǎn)和增額終身壽產(chǎn)品力凸顯，而重疾險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)作為非剛性消費(fèi)品，需求的收入彈性將會(huì)更大。我們依然持續(xù)強(qiáng)烈推薦保險(xiǎn)板塊！動(dòng)社會(huì)活動(dòng)有序恢復(fù)，疊加經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)帶動(dòng)居民收入預(yù)期改善，在疫情感染對(duì)居民的風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)起到整，代理人規(guī)模不斷壓實(shí)、質(zhì)態(tài)顯著提升，后續(xù)在線下社交活動(dòng)恢復(fù)正常下代理人的價(jià)值能充分發(fā)揮出來(lái)，代理人的活動(dòng)率和產(chǎn)能將持續(xù)改善，供給側(cè)步改善背景下，2023年保險(xiǎn)行業(yè)求依舊旺盛下，后續(xù)保費(fèi)增長(zhǎng)空間巨大。近年來(lái)在疫情影響居民收入、保障型險(xiǎn)種需求疲軟背景下，儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種逐漸成為保險(xiǎn)公司的保費(fèi)和價(jià)值的主要率波動(dòng)加大、內(nèi)部保險(xiǎn)公司積極運(yùn)作效應(yīng)持續(xù)凸顯。年金低、外部企的主推產(chǎn)5年該險(xiǎn)種的保費(fèi)增長(zhǎng)空間將有70%左右；增額終身壽險(xiǎn)憑借其長(zhǎng)期較高收益水平、較高價(jià)值水平和傭金水平將，市場(chǎng)銷售及保險(xiǎn)股的最重要假設(shè)。后疫情時(shí)代健康險(xiǎn)作為非剛性消費(fèi)品，需求的險(xiǎn)企多樣化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中牢牢占據(jù)NBV權(quán)重第一。(2)醫(yī)療險(xiǎn)感知度明顯提，能夠帶來(lái)更大的用戶粘性以及繼續(xù)挖掘消費(fèi)者需求的機(jī)會(huì)，未來(lái)或?qū)⒓铀俅媪哭D(zhuǎn)移并緒的局面下逐其中醫(yī)療健康服務(wù)不僅能在營(yíng)銷獲客層面促進(jìn)保險(xiǎn)銷售，更可能成為解決老望分羹銀發(fā)經(jīng)濟(jì)十萬(wàn)億級(jí)空間?？谕顿Y建議：維持行業(yè)推薦評(píng)級(jí)，受益于儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種突出的產(chǎn)品力和居民避險(xiǎn)轉(zhuǎn)正，為全年增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。后續(xù)健康險(xiǎn)在居民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高、消費(fèi)信心恢復(fù)、渠道供給效率改善等多重利好以及基數(shù)效應(yīng)影響下，有望實(shí)現(xiàn)高大改善空有望觸底反彈。目前保險(xiǎn)板塊估值依舊處于歷史底部，具有較大修復(fù)空間，強(qiáng)烈推薦業(yè)規(guī)模流通市值(億元)53業(yè)指數(shù)99.04.9對(duì)表現(xiàn)(%)非銀行金融滬深3000-10Feb/22May/22Sep/22Jan/23相關(guān)報(bào)告：壽險(xiǎn)新單銷售邊際改善，財(cái)2、《非銀周度觀點(diǎn)(20230115)—面持續(xù)改善，板塊表現(xiàn)活躍，推熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)(20230113)鄭積沙S1090516020001zhengjisha@張成凌S1090522120002zhangcl2@朱麗芳研究助理zhulifang@楊海盟研究助理yanghaimeng@衣冠英研究助理yiguanying@深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2正文目錄 分羹銀發(fā)經(jīng)濟(jì)十萬(wàn)億級(jí)空間 22 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明3目錄 圖3：防疫政策調(diào)整后的新冠確診人數(shù)激增(例) 6 H(元/月) 6均首年保費(fèi)均同比提升(元/月) 7 (百萬(wàn)) 11 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明4 模(單位：戶) 20 圖43：中國(guó)家庭規(guī)模持續(xù)縮小(人/戶) 23 A股上市險(xiǎn)企股價(jià)變化(2018年至今) 24 業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明5一、2023年保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)外部銷售環(huán)境均有望改善一、2023年保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)外部銷售環(huán)境均有望改善姓保上升響將逐步消失。%-1%22020-022020-042020-062020-08-10-122021-022021-042021-062021-08-10-122022-022022-042022-062022-08-10-12資料來(lái)源：wind、招商證券(2)疫情感染高峰引發(fā)的醫(yī)療資源擠兌使得居民的保障意識(shí)增強(qiáng)，有望促進(jìn)保險(xiǎn)需求增長(zhǎng)保障意識(shí)起到一定的教育作用。展，預(yù)計(jì)今后政策還將繼續(xù)加碼以促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司的養(yǎng)老險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)等產(chǎn)品也將迎來(lái)較快增長(zhǎng)。業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明6圖3：防疫政策調(diào)整后的新冠確診人數(shù)激增(例)0006543210人均醫(yī)院床位數(shù)(張/千人)資料來(lái)源：wind、招商證券，022年上平安人壽代理人的人均NBV同圖5：22H1上市險(xiǎn)企代理人人均收入顯著提升(元/月)00512749544629512019H120192020H120202021H120212022H1業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明700圖6：上市險(xiǎn)企代理人的人均首年保費(fèi)均同比提升(元/月)0-2019H120192020H120202021H120212022H1資料來(lái)源：公司公告、招商證券圖7：中國(guó)太保的核心人力質(zhì)量顯著改善隊(duì)伍清虛進(jìn)程步入后半段，新增人力留存不斷優(yōu)化，2023年代理人數(shù)量有望觸底回升，推動(dòng)新單及NBV迎來(lái)實(shí)質(zhì)時(shí)著計(jì)后續(xù)代理人數(shù)量有望企穩(wěn)回升，從而推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)、持續(xù)復(fù)蘇。004太平洋人壽二、二、人壽保險(xiǎn)空間巨大，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的替代效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)國(guó)的壽險(xiǎn)深度為2.1%(全球?yàn)?.0%)，壽險(xiǎn)密度為253美元/人(全球?yàn)?82美元/人)，和全球平均值相近年來(lái)疫情持續(xù)多發(fā)導(dǎo)致居民對(duì)未來(lái)的預(yù)期更加謹(jǐn)慎、居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著下降。從客觀數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年來(lái)居民業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明8息”的資產(chǎn)配置需求依舊客觀存在。人壽保險(xiǎn)作為具有“剛兌屬性”的金融產(chǎn)品，經(jīng)萬(wàn)能賬戶(萬(wàn)能賬戶收益率在5.0%效應(yīng)還圖10：我國(guó)居民新增存款同比大幅增長(zhǎng)864200%居民新增人民幣存款:累計(jì)值(萬(wàn)億)同比增速(右軸)資料來(lái)源：wind、招商證券圖11：競(jìng)品投資收益率較低且波動(dòng)較大1%利率國(guó)壽鑫尊寶終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)(利率國(guó)壽鑫尊寶終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)(A款)平安附加聚財(cái)寶兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)資料來(lái)源：wind、公司公告、招商證券其中短交年金險(xiǎn)和增額終身壽產(chǎn)品力突出，是最主要的儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種。從產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)看，年金險(xiǎn)具有繳費(fèi)期短(一般3-5年即可完成繳費(fèi))、安全性較高、收益確定(收益率鎖定)等特點(diǎn)，增額終身壽險(xiǎn)具有現(xiàn)金價(jià)值逐年增長(zhǎng)、靈活性高(支持減保取現(xiàn)和保單貸款)、功能全面(儲(chǔ)蓄+保障)等特點(diǎn)，在當(dāng)前投資環(huán)境下均獲得了市場(chǎng)追捧和消費(fèi)者喜愛(ài)。從上市險(xiǎn)企的產(chǎn)品策略來(lái)看，2022年以來(lái)各公司相繼推出各類帶有“儲(chǔ)蓄”功能的年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)將成為各公司的主力產(chǎn)品。析保險(xiǎn)類型險(xiǎn)增額終身壽險(xiǎn)能蓄保障+儲(chǔ)蓄件被保險(xiǎn)人生存保險(xiǎn)人傷殘/身故領(lǐng)取方式高高業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明9名稱類型盛世金越(尊享版)御享財(cái)富(2023版)御享財(cái)富(2023)養(yǎng)老險(xiǎn)少兒守護(hù)百分百加護(hù)增額終身壽險(xiǎn)年金險(xiǎn)養(yǎng)老年金險(xiǎn)兩全險(xiǎn)鑫享未來(lái)鑫瑞穩(wěn)贏鑫瑞年年兩全險(xiǎn)年金險(xiǎn)養(yǎng)老年金險(xiǎn)長(zhǎng)相伴(臻享版)穩(wěn)得利愛(ài)享金生增額終身壽險(xiǎn)兩全險(xiǎn)兩全險(xiǎn)華保險(xiǎn)榮耀終身惠金享惠享未來(lái)增額終身壽年金險(xiǎn)年金險(xiǎn)2、年金險(xiǎn)產(chǎn)品力凸顯，保費(fèi)貢獻(xiàn)持續(xù)提升死亡或保且收步細(xì)分為間作為“開(kāi)門紅”期間的主力產(chǎn)品進(jìn)行銷售，主要是出于歲末年初時(shí)節(jié)消費(fèi)者手中流通資金較多、保險(xiǎn)購(gòu)買能力和意此“開(kāi)門從第5-7個(gè)保單年度開(kāi)始領(lǐng)取生存保險(xiǎn)金(3年繳費(fèi)則每年領(lǐng)取首年保費(fèi)的60%，5年繳費(fèi)則每年領(lǐng)取首年保費(fèi)的增值，深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明10年保險(xiǎn)產(chǎn)品平安御享財(cái)富23隸屬公司平安人壽投保年齡0-75周歲交費(fèi)期限3、5年交保障期限8年生存保險(xiǎn)金3年交：年滿5個(gè)保單-7年，躉交每年給保費(fèi)的60%；滿期金100%基本保額身故金累計(jì)保費(fèi)和現(xiàn)金價(jià)值取大者賠付附加險(xiǎn)聚財(cái)寶萬(wàn)能賬戶1.75%保底，聚財(cái)寶終身壽險(xiǎn)表4：中國(guó)平安“御享財(cái)富2023”保費(fèi)及領(lǐng)取金額測(cè)算(元)保單年度用續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)01234567890505-----------000--------------------------.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%.7%------2,173344,329601-----8,41646131,195業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明117%34.9%0%7%34.9%0%圖13：2021平安人壽保費(fèi)前五位的產(chǎn)品均為年金險(xiǎn)圖14：2021中國(guó)人壽保費(fèi)前五位的產(chǎn)品中年金險(xiǎn)占4席(百萬(wàn))圖15：2021太保人壽保費(fèi)前五位產(chǎn)品中分紅險(xiǎn)占2席(百萬(wàn))圖16：2021新華人壽保費(fèi)前五位產(chǎn)品中分紅險(xiǎn)占3席(百萬(wàn))司的總保費(fèi)收入占比來(lái)看，2022H1中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太平的儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種的保費(fèi)占比分圖17：中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)占比0%備注：中國(guó)平安的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)=分紅險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)+年金險(xiǎn)+投連。圖18：2022H1各公司儲(chǔ)蓄型保費(fèi)占比54.2%39.9%34.9%45.7%中國(guó)平安中國(guó)太保新華保險(xiǎn)中國(guó)太平：中國(guó)平安&中國(guó)太平的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保費(fèi)=分紅險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)+年金險(xiǎn)安高凈值人群對(duì)保險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資需求。深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明12下，考金險(xiǎn)在短中45%在于保會(huì)按絕對(duì)的主流地位，2022年初以來(lái)平安人壽、新華人壽、太保人壽等上市險(xiǎn)企也相繼推出盛世金越、御享年年、榮尊名稱類別身壽險(xiǎn)責(zé)任的NBV；太保人壽的“長(zhǎng)相伴(臻享版)”增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品是公司2022年重要的主價(jià)值貢獻(xiàn)來(lái)源進(jìn)行推動(dòng)。2023年增額終身壽險(xiǎn)憑借其較高價(jià)值水平和傭金水平，仍將受到險(xiǎn)企和代理人的追捧，保業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明13保單年度/現(xiàn)金價(jià)值年齡侖增多多3號(hào)(樂(lè)享年年)渤海鑫禧人生(尊享版)國(guó)聯(lián)益利多2.0(指定23年1月1號(hào)生效)招商仁和金盈衛(wèi)弘康弘福多多(金玉滿堂2)富德生命瑞祥人生長(zhǎng)城平型關(guān)(互聯(lián)網(wǎng))長(zhǎng)城司馬臺(tái)(互聯(lián)網(wǎng))長(zhǎng)城將軍衛(wèi)(互聯(lián)網(wǎng))光大永明光明至尊(慶典版)泰康歲添福平安盛世金越6668,645105,07586,79850,935107,280114,420103,840102,760107,860107,407106,47287,7637785,193109,051108,00853,654113,150120,650121,820120,550111,590113,268110,121110,30388102,393113,177130,09080,385119,350127,230126,050124,730115,450119,453113,900114,11099120,245117,461134,616108,229125,880131,630130,430129,050119,440123,591117,814118,04840138,749139,234139,303137,192132,780136,190134,960133,530123,570127,876121,865122,13641143,600144,099144,157141,972140,060140,910139,650138,180127,850132,313126,060126,36542148,645149,143149,202146,941147,760145,850145,540143,010132,310136,937130,444130,77043153,867154,363154,425152,084152,940150,980149,600148,020136,930141,728134,994135,33244159,272159,765159,829157,407158,290156,300154,830153,200141,730146,689139,711140,06245164,867165,357165,423162,916163,830161,820160,250158,560146,690151,823144,595144,96746170,659171,145171,213168,618169,560167,570165,860164,110151,820157,137149,645150,04047176,653177,135177,205174,520175,500173,540171,670169,850157,130162,636154,877155,29748182,859183,334183,408180,628181,640179,760177,670175,800162,630168,329160,291160,73049189,281189,751189,827186,950188,000186,240183,890181,950168,320174,220165,886166,356200195,930196,392196,471193,493194,580192,990190,330188,320174,220180,318171,678172,176211202,811203,266203,347200,266201,309200,040196,990194,910180,310186,629177,675178,198222209,935210,380210,464207,275208,440207,400203,890201,730186,620193,161183,876184,440233217,308217,744217,830214,529215,730215,100211,020208,790193,160199,921190,297190,892244224,939225,365225,454222,038223,280223,150218,410216,100199,920206,918196,937197,574255232,839233,253233,344229,809231,100231,590226,050223,660206,910214,160203,805204,49200276,697277,031277,139272,940274,470280,580268,480265,640245,750254,354241,897242,86655328,811329,026329,153324,165325,990333,240318,870315,500291,870302,092286,971288,448400390,725390,779390,936385,003387,170395,790378,720374,720346,640358,787340,177342,585455464,269464,123464,291457,256459,840470,070449,790445,040411,700426,120402,741406,86600551,612551,233551,416543,061546,140558,300534,220528,570488,950506,082475,792483,20955655,317654,692654,879644,955648,640663,090634,480627,780580,680601,030560,147573,85500778,456777,569777,733765,946770,380787,540753,560745,600689,600713,764655,791681,46855924,699923,507923,596909,594914,980935,350895,000885,540818,890847,592761,128809,20401,098,3191,096,8371,096,7451,080,1101,086,7001,110,9001,062,9801,051,750972,3501,006,417872,173960,782第10年IRR3.33%3.37%3.37%3.21%2.88%3.14%3.04%2.93%2.14%2.49%2.00%2.02%第20年IRR3.42%3.43%3.43%3.36%3.38%3.34%3.27%3.22%2.81%2.99%2.74%2.75%第30年IRR3.45%3.45%3.46%3.40%3.42%3.50%3.35%3.31%3.04%3.16%2.99%3.00%爆益概念，或?qū)⒃鲱~終身壽險(xiǎn)類比理財(cái)產(chǎn)品，忽略其保障功能，誘導(dǎo)保險(xiǎn)消費(fèi)者中途退保，不符合產(chǎn)品設(shè)計(jì)初衷等。對(duì)此，假或從分個(gè)益和附加費(fèi)進(jìn)一步鞏固 險(xiǎn)種新規(guī)對(duì)產(chǎn)品利益演示的要求投連險(xiǎn)在對(duì)分紅險(xiǎn)保單紅利進(jìn)行演示時(shí)，用于演示的利差水平不得高于0、4.5%減去預(yù)定利率(之前為投連險(xiǎn)在對(duì)投連險(xiǎn)保單利益進(jìn)行演示時(shí)，用于演示的投資回報(bào)率分別不得高于6%、3.5%、1%(之前為深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明14了，從改善社會(huì)，有望國(guó)GDP險(xiǎn)增速則與GDP表現(xiàn)基本一致。后疫情時(shí)代下我國(guó)居民銷售回%15%10%美國(guó):GDP:不變價(jià):折年數(shù):同比美國(guó)季度壽險(xiǎn)保費(fèi)增速(不含年金)，右軸資料來(lái)源：Wind、Bloomberg、招商證券圖21：日本壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速與GDP表現(xiàn)正相關(guān)5%%日本:GDP:不變價(jià):當(dāng)季同比日本：個(gè)人壽險(xiǎn)新單保費(fèi)增速(不含年金)，右軸資料來(lái)源：Wind、Bloomberg、招商證券，約六。到中高收敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明150000060.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%-60.0%-80.0%-100.0%2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年保險(xiǎn)代理人(萬(wàn)人)代理人增速重疾險(xiǎn)保費(fèi)收入(億元)重疾險(xiǎn)增速商證券模00002015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年16014012010000重疾險(xiǎn)新單保費(fèi)-代理人渠道(億元)代理人規(guī)模-萬(wàn)人(右)但另一疾險(xiǎn)增保病重病的康邊百全能保業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明16內(nèi)容疾險(xiǎn)重疾險(xiǎn)賠賠賠/賠賠//賠格便宜障全面障單一費(fèi)較貴公司產(chǎn)品少兒金典人生72.168.666.3672.168.666.366.363.3Q2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3保險(xiǎn)消費(fèi)者信心指數(shù)央行儲(chǔ)戶收入信心指數(shù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局消費(fèi)者信心指數(shù)的，以往龐大的代理人隊(duì)伍是保險(xiǎn)行業(yè)、尤其是重疾險(xiǎn)銷售快速發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，隨著近三年渠道改革持續(xù)深化，利模深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明1700002016年2017年2018年2019年2020年2021年0%長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值-代理人渠道(億元)公司新業(yè)務(wù)價(jià)值總計(jì)(億元)占比由于報(bào)院杠op保障內(nèi)容住院醫(yī)療加床費(fèi)、診療費(fèi)、救護(hù)車使用費(fèi)、護(hù)理費(fèi)等門診一般包括門診腎透析治療、門診惡性腫瘤治療(化療、放療、腫瘤免疫療法、腫瘤靶向療法)、器官移植后抗排導(dǎo)治療等住院前后門急診與住院相同原因接受的門、急診治療所花費(fèi)的醫(yī)療費(fèi)，包括門診的檢查、診斷、治療費(fèi)用，一般為前7天后30天在門診實(shí)施的手術(shù)治療也可保障，比如乳腺纖維瘤切除、白內(nèi)障開(kāi)引流術(shù)等8求快速增長(zhǎng)。2020年城市定制商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)(也就是我們熟知的惠民保)登場(chǎng)對(duì)百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)的市場(chǎng)份額造成不小沖擊，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范短期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，則標(biāo)志著短期健康銷業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明18市00002016年2017年2018年2019年2020年E保費(fèi)規(guī)模(億元)增長(zhǎng)率%%%-100.00%-300.00%-500.00%-700.00%7.4%55.2%0.2%16年19年16年19年國(guó)家/地區(qū)借助政府稅收優(yōu)惠制度引導(dǎo)，醫(yī)療險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展均較為成熟，并且是健康險(xiǎn)中的主導(dǎo)險(xiǎn)種，不僅市組成部分。期向中端的險(xiǎn)投保意識(shí)增強(qiáng)，獲得更大的用戶粘性以及繼續(xù)挖掘消費(fèi)者需求的機(jī)會(huì)，從而為客戶提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障。(2)高端醫(yī)療：中高凈值人群追求醫(yī)療品質(zhì)的有效工具深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明19對(duì)中高凈更受全圖33：安盛全球健康險(xiǎn)(中國(guó))在售醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品序列一覽就但是導(dǎo)致其在國(guó)內(nèi)發(fā)展十多年仍體量較小的主要原因。2.7%20.2%20.2%77.1%團(tuán)險(xiǎn)保費(fèi)個(gè)人保費(fèi)其他保費(fèi)002014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年保費(fèi)收入(億元)人身險(xiǎn)行業(yè)占比0.45%0.40%0.35%0.30%0.25%0.20%0.05%0.00%必敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明20的險(xiǎn)年繳保費(fèi)和保障額度不僅排隊(duì)等待戶體驗(yàn)關(guān)商證券商證券23。圖38：2021年中國(guó)財(cái)富家庭規(guī)模(單位：戶)業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明21活適當(dāng)、完善的健康管理手段。根據(jù)騰訊營(yíng)銷洞察與波士頓咨詢聯(lián)合發(fā)布的《2020數(shù)字化醫(yī)療洞察報(bào)告》顯示，疫情好溫康將健康管理服務(wù)作為一種獲客、黏客的手段。二是“產(chǎn)品+服務(wù)”模式，即在醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)產(chǎn)品中提供健康咨詢、線上問(wèn)診、就醫(yī)綠色通道(協(xié)助門診掛號(hào)/陪診/安排住院)、醫(yī)療費(fèi)用墊付、外購(gòu)藥報(bào)銷、質(zhì)子重離子、海外第二診療意客風(fēng)控核查等服務(wù)，從而為消費(fèi)者提供了足夠多元化的醫(yī)療健康服務(wù)。業(yè)深度報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明22商證券有效工具。根據(jù)巨量引擎聯(lián)合中國(guó)平安發(fā)布的《用戶健康+保險(xiǎn)行為數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，在平安金融保險(xiǎn)的客戶當(dāng)中，享受醫(yī)療健客戶青睞。從向下帶高客戶康、慢銷售與要兼顧客踐行“國(guó)之大者”的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。(2)養(yǎng)老服務(wù)：有望分羹銀發(fā)經(jīng)濟(jì)十萬(wàn)億級(jí)空間老齡化加速與家庭小型化的趨勢(shì)使銀發(fā)經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)內(nèi)需的重要增量。當(dāng)前我國(guó)的人口老齡化主要呈