(3)1§4.1金融”及其涵蓋的范圍§4.2金融范疇的形成§4.3金融范疇的形成第四章金融范疇的形成與發(fā)展第一篇范疇第四章金融思考：

“金融”一詞在不同場合下的用法及其涵蓋的領(lǐng)域如何？金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程，現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域？金融學科的內(nèi)容如何，從《貨幣銀行學》到《金融學》反映出怎樣的變化？(3)3“金融”這個由中文組成的詞所涵蓋的范圍1.在中國的日常生活中，“金融”概念大體覆蓋：

——與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通；

——銀行與非銀行金融機構(gòu)體系；

——短期資金拆借市場；

——資本市場；

——保險系統(tǒng)；

——國際金融等方面。

第一節(jié)“金融”及其涵蓋的領(lǐng)域(3)42.近年，有一種理解，即認為“金融”僅指資本市場。稍寬一些，指金融機構(gòu)和金融市場的微觀領(lǐng)域。比較“1”和“2”，可以粗略地以“寬”口徑、“窄”口徑加以區(qū)分。

(3)51.由“金”與“融”組成的“金融”這個詞始于何時，無確切考證。估計應(yīng)在19世紀后半葉（也許還早一些），即現(xiàn)代西方文化東漸之際。2.現(xiàn)在，在工具書中都是把“金融”與Finance對譯；在日常交往中，人們也是簡單互譯。3.作為經(jīng)濟范疇，中文的“金融”與西文的Finance能否全然等同視之？“金融”這個中文詞并非古已有之(3)61.最寬泛的詮釋：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財源等。具體包括財政publicfinance；公司理財corporatefinance；和個人理財personalbudget。2.最狹窄的詮釋：與資本市場有關(guān)的運作機制。在國外經(jīng)濟學界，這樣的用法通行。上面提到的近年在我國開始流行的對“金融”的狹義解釋，即來源于國外對finance的這種用法。西方人對finance的用法

(3)73.介于兩者之間的詮釋：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務(wù)等。如果上述兩種口徑以“寬”和“窄”表示，介于兩者之間的可稱“中”口徑。4.概而言之，西方對finance并非一種用法。不同的圈子、不同的場合，有不同的用法。多種用法并存不以為怪。

(3)8

把中文的“金融”與西文的finance相比較，可列圖如下：

比較“金融”與“finance”

寬口徑的finance中口徑的finance窄口徑的finance寬口徑的“金融”窄口徑的“金融”2023/1/3192023/1/31(3)10

寬口徑“Finance”中口徑“Finance”窄口徑“Finance”貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財源等。包括三方面：政府的貨幣資財及其管理、工商企業(yè)的貨幣資財及其管理、個人貨幣資財及其管理。貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務(wù)等。僅用來概括與金融市場有關(guān)的運作機制以及股市和其他金融資產(chǎn)行情的形成。金融學科內(nèi)容

金融的范疇分析（貨幣、信用、利息、匯率等）

金融的宏觀分析（貨幣供求、通脹與通縮、金融危機、貨幣政策與宏觀調(diào)控、國際金融等）金融的微觀分析金融市場分析金融中介分析2023/1/31(3)11(3)121.就中文詞“金融”來說，當前事實上是寬口徑和窄口徑兩種主要用法并存。既然不同用法的并存是客觀事實，那就難以存此廢彼。2.中國人對金融涵蓋范圍的寬窄兩種口徑并不是排斥關(guān)系。圖示如下：

如何對待中文“金融”的不同用法(3)132.中國人對金融涵蓋范圍的寬窄兩種口徑,并不是排斥關(guān)系：寬口徑的金融窄口徑的金融(3)143.本教材對“金融”的界定是立足于我國多年來習慣形成的觀念。這不僅是出于尊重存在多年的現(xiàn)狀，而且也是出于：這樣觀念的形成的確反映了客觀事物本身的發(fā)展規(guī)律。

(3)15

第二節(jié)金融范疇的形成(3)161.在現(xiàn)代市場經(jīng)濟之前，貨幣范疇的發(fā)展同信用范疇的發(fā)展保持著相互獨立的狀態(tài)。2.貨幣在以實物形態(tài)存在時，不是信用的創(chuàng)造；金屬鑄幣的體制也不依存于信用。3.在前資本主義社會，信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存；由貨幣借貸發(fā)展而出現(xiàn)的信用流通工具，也非流通中貨幣的主要形態(tài)。

古代相互獨立發(fā)展的貨幣范疇與信用范疇

(3)171.隨著現(xiàn)代銀行的出現(xiàn)，有了銀行券和存款貨幣。2.19世紀末20世紀初，是銀行券和存款貨幣完全占領(lǐng)流通的轉(zhuǎn)折點。3.從這時起，在工業(yè)化國家，任何貨幣的運動都是在信用的基礎(chǔ)上組織起來的；獨立于信用活動之外的貨幣制度已難以設(shè)想。

現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成

(3)184.同時，任何信用活動也都是貨幣的運動：信用擴張、緊縮和資金調(diào)劑，就意味著對貨幣供給和貨幣流通速度的調(diào)劑。5.當貨幣的流通與信用的活動變成同一過程時，在經(jīng)濟生活中又增添了一個由貨幣與信用這兩個范疇長期相互滲透所形成的新范疇。我們習慣使用的“金融”詞義正好符合這一范疇的外延。

第三節(jié)金融范疇的界定(3)19(3)20

金融范疇，在自己形成的過程中，也同時向投資（股份有限公司和資本市場）和保險等領(lǐng)域覆蓋。此外，信托、租賃等，或大部，或完全與金融活動結(jié)合，也成為金融所覆蓋的領(lǐng)域。

金融范疇的擴展

(3)21

凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的集合；也可以理解為：凡是涉及貨幣供給，銀行與非銀行信用，以證券交易為操作特征的投資，商業(yè)保險，以及以類似形式進行運作的所有交易行為的集合。

金融范疇的界定

2023/1/3122Bodie&Merton：金融學的核心問題是研究資本和資產(chǎn)的配置效率。金融學主要研究如何在不確定的條件下對稀缺資源進行跨時期的分配。金融學的分析方法有三個“支柱”：跨時期的最優(yōu)化、資產(chǎn)估值、風險管理。(3)