第1章外匯交易的一般原理知識(shí)點(diǎn)回顧一、外匯（一）外匯的概念動(dòng)態(tài)含義：一國(guó)貨幣借助于各種國(guó)際結(jié)算工具，通過(guò)特定的金融機(jī)構(gòu)，兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣，以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一個(gè)交易過(guò)程。廣義靜態(tài)外匯：指一切用外幣表示的資產(chǎn)。如《中國(guó)外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定，外匯指以外幣表示的可用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括：①外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；②外幣支付憑證或支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；③外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等；④特別提款權(quán)；⑤其他外匯資產(chǎn)。狹義靜態(tài)外匯：以外幣表示、可用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。狹義外匯主要包括：以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。（二）外匯的特點(diǎn)（前提）國(guó)際性可償性可兌換性（三）注意：

并非所有外國(guó)貨幣都是外匯。廣義外匯包括外幣及其所表示的資產(chǎn)。外匯現(xiàn)鈔、國(guó)庫(kù)券不作為直接支付手段，不能視為狹義外匯。二、匯率（一）概念：以一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的相對(duì)價(jià)格，或兩種不同貨幣之間的折算比價(jià)。（二）匯率的標(biāo)價(jià)方法直接標(biāo)價(jià)法：以本幣表示的單位外幣價(jià)格。如上海：1美元=6.82人民幣間接標(biāo)價(jià)法：以外幣表示的單位本幣價(jià)格。如上海：1人民幣=0.15美元世界上采用間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家：英國(guó)、美國(guó)、歐元區(qū)國(guó)家、澳大利亞、新西蘭美元對(duì)英鎊、歐元、澳大利亞元仍采用直接標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法：報(bào)出各貨幣與美元的匯率外匯市場(chǎng)通用標(biāo)價(jià)法，非美元貨幣之間的匯率可通過(guò)各自對(duì)美元匯率套算得出（三）匯率的種類(lèi)1、從制定匯率的角度：基本匯率：本幣與關(guān)鍵貨幣的匯率。關(guān)鍵貨幣：在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中最常使用、在外匯儲(chǔ)備中占比重最大、可自由兌換、被國(guó)際社會(huì)普便接受的貨幣。例：USD1=RMB6USD1=JPY100GBP1=USD1.5套算匯率：本幣與非關(guān)鍵貨幣之間通過(guò)基本匯率套算出來(lái)的匯率。例：JPY1=6/100=RMB0.06GBP1=1.5×6=RMB92、從外匯買(mǎi)賣(mài)交割期限的角度：即期匯率：現(xiàn)匯價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方在成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率：期匯價(jià)格，現(xiàn)在成交、將來(lái)交割，但事先由買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成協(xié)議的匯率。注意：遠(yuǎn)期匯率不同于未來(lái)交割時(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)匯匯率。術(shù)語(yǔ)：升水、貼水、平價(jià)3、從報(bào)價(jià)行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度：買(mǎi)入?yún)R率：又稱買(mǎi)入價(jià)，報(bào)價(jià)行買(mǎi)進(jìn)外匯時(shí)使用的匯率。賣(mài)出匯率：又稱賣(mài)出價(jià)，報(bào)價(jià)行賣(mài)出外匯時(shí)使用的匯率。報(bào)價(jià)行實(shí)行雙向報(bào)價(jià)，前小后大，買(mǎi)賣(mài)價(jià)之差為其利潤(rùn)。例：直接標(biāo)價(jià)法下，（東京）USD/JPY=100.40/51間接標(biāo)價(jià)法下，（倫敦）GBP/USD=1.5542/63中間匯率：又稱中間價(jià)，是買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的平均值。SPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARJan25,2005ClosingMid-PointBid/OfferSpreadOneMonthRateThreeMonthRateOneYearRateEuropeRussia(Rouble)Switzerland(SFr)UK(￡)Euro(€)AmericaCanada（C$）USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)HongKong(HK$)Japan(J￥)28.06371.19541.86461.29561.2394－1.30797.7994104.075597－677951－958644－649955－958392－397－075－082990－998060－09028.07371.19351.8611.29611.2395－－7.7865103.84528.12871.18971.8551.29741.2391－－7.7637103.38528.61371.16861.83571.30761.2337－－7.6719100.83中行人民幣遠(yuǎn)期外匯牌價(jià)2013-08-30

美元?dú)W元日元港元英鎊瑞郎澳元加元七天買(mǎi)入610.20807.016.203978.56945.76655.28544.26578.50賣(mài)出614.09815.566.270679.29954.58661.49550.47583.87一個(gè)月買(mǎi)入611.08808.386.215078.69946.96656.27544.00578.87賣(mài)出615.16817.026.281679.44956.14662.96550.60584.61三個(gè)月買(mǎi)入613.03811.166.236278.96949.65658.70543.75579.95賣(mài)出617.17819.756.303979.70958.76665.35550.33585.67六個(gè)月買(mǎi)入615.25814.796.266679.30953.00662.03542.89581.06賣(mài)出619.89823.276.332980.02962.03668.61549.40586.65九個(gè)月買(mǎi)入617.20817.986.295179.59955.94665.19541.77581.79賣(mài)出622.34826.576.361480.32965.10671.90548.27587.47十二個(gè)月買(mǎi)入619.11821.136.325379.87958.80668.30540.49582.43賣(mài)出624.55829.686.391080.60967.96675.02546.97588.10注：1.每100外幣兌換人民幣。2.以上人民幣牌價(jià)系當(dāng)日市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)貨幣名稱現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)人民幣匯率中間價(jià)英鎊998.06967.241006.071006.071001.51港幣81.6881.0381.9981.9981.8美元633.53628.45636.07636.07634.49瑞士法郎658.23637.91663.51663.51新加坡元504.68489.1508.73508.73日元8.06247.81368.11918.11918.0696加拿大元636.97617.31642.09642.09638.96澳大利亞元650.75630.66655.98655.98652.7歐元790.52766.11796.87796.87793.782012年8月31日某時(shí)中國(guó)銀行外匯牌價(jià)（人民幣/100外幣）中國(guó)銀行外匯牌價(jià)（人民幣/100外幣）貨幣名稱交易單位現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)中行折算價(jià)英鎊100948.21918.93955.82955.82959.78港幣10078.7778.1479.0779.0779.59美元100610.83605.93613.27613.27617.18瑞士法郎100652.15632.02657.39657.39654.68新加坡元100479.13464.34482.98482.98481.15日元1006.12945.94036.17256.17256.1832加拿大元100577.68559.85582.32582.32585.03澳大利亞元100548.34531.42552.19552.19555.36歐元100804779.18810.46810.46814.03報(bào)價(jià)時(shí)間:2013-09-0311:44:59

4、從經(jīng)濟(jì)研究的角度：名義匯率實(shí)際匯率：對(duì)名義匯率進(jìn)行物價(jià)等因素調(diào)整之后的匯率上式匯率為間接標(biāo)價(jià)法，P和P*為本國(guó)和外國(guó)的物價(jià)指數(shù)有效匯率：各種雙邊匯率的加權(quán)平均實(shí)際有效匯率若實(shí)際有效匯率上升，本國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，因?yàn)樵诳紤]了名義有效匯率的變化后，本國(guó)物價(jià)上漲比貿(mào)易伙伴高，導(dǎo)致本國(guó)出口困難而進(jìn)口增加。5、根據(jù)匯率決定方式：官方匯率、市場(chǎng)匯率6、按匯率是否統(tǒng)一劃分：?jiǎn)我粎R率、復(fù)匯率7、從銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間角度：開(kāi)盤(pán)匯率、收盤(pán)匯率

（一）定義：進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)的交易場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)，是外匯供給者、外匯需求者以及買(mǎi)賣(mài)外匯的中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買(mǎi)賣(mài)外匯的交易系統(tǒng)。

三、外匯市場(chǎng)抽象（無(wú)形）市場(chǎng)和具體（有形）市場(chǎng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)（二）分類(lèi)（三）現(xiàn)代外匯市場(chǎng)的新特點(diǎn)時(shí)間上、空間上結(jié)為一個(gè)整體各市場(chǎng)匯率差異明顯縮小交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大（四）外匯市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)1、主體：銀行同業(yè)市場(chǎng)（調(diào)整外匯頭寸）2、客戶與銀行間交易市場(chǎng)頭寸：余額外匯頭寸：外匯銀行所持有的各種外幣帳戶余額狀況（五）外匯市場(chǎng)的功能?chē)?guó)際清算套期保值投機(jī)

第1節(jié)外匯交易慣例

一、交易貨幣標(biāo)準(zhǔn)寫(xiě)法：前兩個(gè)字符表示該貨幣所屬國(guó)家/地區(qū)，第三個(gè)字符表示貨幣單位例：美元USD（$）英鎊GBP（&）日元JPY（J￥）港幣HKD（HK$）歐元EUR（€）人民幣CNY（￥）