國(guó)際金融鄭秀

812164878@*教學(xué)目的

國(guó)際金融是經(jīng)濟(jì)學(xué)和商業(yè)管理中一個(gè)非常重要而且充滿吸引力的學(xué)科。隨著當(dāng)代世界貨幣金融關(guān)系的不斷發(fā)展，隨著我國(guó)改革開放不斷深入特別在中國(guó)加入了WTO以后，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、貨幣金融關(guān)系日趨擴(kuò)大，研究國(guó)際金融越來越具有重要意義。

通過國(guó)際金融課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握國(guó)際金融的基本內(nèi)容和基礎(chǔ)理論，熟悉國(guó)際金融的主要實(shí)務(wù)內(nèi)容，了解國(guó)際貨幣體系和制度以及國(guó)際金融組織，從而可以獨(dú)立分析國(guó)際金融有關(guān)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和管理問題。*本學(xué)期課程結(jié)構(gòu)及安排緒論國(guó)際收支、儲(chǔ)備匯率及匯率制度外匯/國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)際貨幣體系國(guó)際金融組織前沿問題基本內(nèi)容及基礎(chǔ)理論主要實(shí)務(wù)國(guó)際金融管理學(xué)術(shù)研究考核方式1、課堂表現(xiàn)(聽課、回答問題）（10%）2、出勤情況（10%）3、作業(yè)情況（討論、查閱資料、PPT作業(yè)等）（10%）4、期末考試（70%）*焦點(diǎn)人物周小川人民銀行行長(zhǎng)謝旭人財(cái)政部部長(zhǎng)(2013年3月任全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)理事長(zhǎng))易綱外匯管理局局長(zhǎng)本·伯南克美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘前美聯(lián)儲(chǔ)主席*緒論國(guó)際金融相關(guān)基本概念；國(guó)際金融的產(chǎn)生和發(fā)展；當(dāng)代國(guó)際金融關(guān)系的特點(diǎn)；國(guó)際金融發(fā)展在世界經(jīng)濟(jì)中的地位、作用國(guó)際金融的學(xué)習(xí)方法本講主要闡述如下內(nèi)容：一則寓言居民馬哈蒂爾找到小區(qū)片警格林斯潘報(bào)案，說家里東西被偷了，小偷可能是慣犯索羅斯。片警格林斯潘嘿嘿一笑，說：“也不能全怪小偷嘛，應(yīng)該多從自己身上找原因。誰讓你們家的鎖好撬呢？”居民馬哈蒂爾不滿地說：“那小偷怎么不去偷中國(guó)和印度呢？”

片警格林斯潘嘆了一口氣，說：“中國(guó)和印度的院墻太高了，索羅斯爬進(jìn)爬出的不方便，要是再摔下來出了人命，不還是我的事嗎？”小偷索羅斯在旁邊聽了之后，冷笑一聲：“在他們的院墻上掏幾個(gè)洞不就解決問題了嗎？”片警格林斯潘趕緊看看四周，小聲說：“已經(jīng)派保爾森去中國(guó)了，聽說2007年底就可以挖開幾個(gè)大窟窿?！毙⊥邓髁_斯聽了大喜，拿出手機(jī)就開始給同伴們發(fā)短信，“人傻，錢多，速去中國(guó)?！痹⒀愿嬖V我們什么？寓言背后

馬哈蒂爾;1981年７月任馬來西亞總理，擔(dān)任馬來西亞總理22年，2003年10月30日辭去總理職務(wù)并正式退休。喬治·索羅斯;量子基金創(chuàng)始人,1997年下半年，量子基金扮演了狙擊者的角色，東南亞發(fā)生金融危機(jī)。1998年8月聯(lián)手多家巨型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)沖擊香港匯市、股市和期市，以慘敗告終.艾倫·格林斯潘;前美聯(lián)儲(chǔ)主席,三朝元老.2005年10月24日，總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席本·伯南克接替格林斯潘，出任下任美聯(lián)儲(chǔ)主席．保爾森;美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)美聯(lián)儲(chǔ);所謂“聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行”，其實(shí)既不是“聯(lián)邦”，更沒有“儲(chǔ)備”，也算不上“銀行”。美聯(lián)儲(chǔ)是一家私人控制的銀行,掌控著整個(gè)美國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán),也就是說:每當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行一美元,就等于美國(guó)人民及政府欠下美聯(lián)儲(chǔ)的一美元外債.

關(guān)于貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)

完整的看完《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》，主觀上不愿去相信里面的陰謀論，上面的這則寓言倒是很有意思。中國(guó)作為一股愈發(fā)強(qiáng)大的力量出現(xiàn)在世界舞臺(tái)，外資對(duì)這塊肥肉的饞涎欲滴是無庸置疑的。那本書里這么寫：中國(guó)即將遭受到國(guó)家銀行家的一場(chǎng)有預(yù)謀、有計(jì)劃、有組織的“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”打擊。這種戰(zhàn)爭(zhēng)，先后在好幾個(gè)國(guó)家得手。1990年在日本，1995年在墨西哥，1997年在泰國(guó)。打擊中國(guó)的金融體系，無疑是他們的重中之重。對(duì)中國(guó)下手，不是會(huì)不會(huì)的問題，而是什么時(shí)候、以什么方式的問題。

面對(duì)所謂的資本自由化全球化，面對(duì)越來越高的cpi，面對(duì)通貨膨脹，面對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，面對(duì)政府緊縮的貨幣政策，面對(duì)不懷好意的做空中國(guó)股市和所謂進(jìn)入拐點(diǎn)的樓市，很多的場(chǎng)景很書里說的似曾相似。《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》宋鴻兵編著，該書立足于自英格蘭銀行成立以來300年間的西方近代史與金融發(fā)展史，通過揭示大量不為人知的歷史真相，再現(xiàn)了國(guó)際金融集團(tuán)及其代言人在世界金融史上翻云覆雨的過程，通過分析統(tǒng)治世界的精英俱樂部如何通過煽動(dòng)政治事件、誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，控制世界財(cái)富的流向與分配，旨在告誡逐步開放的中國(guó)金融市場(chǎng)警惕潛在的金融打擊，為迎接一場(chǎng)“不流血”的戰(zhàn)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。這就是國(guó)際金融

“對(duì)國(guó)際金融的研究，很像是到另一個(gè)星球上去旅行。這是一塊陌生的土地，與一個(gè)平常家庭的經(jīng)濟(jì)學(xué)簡(jiǎn)直是南轅北轍，大不相同。它聚居著各種奇奇怪怪的生物：套利者、套匯者、蘇黎世妖魔、隧道內(nèi)的蛇、平滑幅度、爬行或盯住和骯臟浮動(dòng)?！?/p>

在經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)世界被分為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)兩個(gè)側(cè)面.實(shí)體經(jīng)濟(jì)是由經(jīng)濟(jì)資源、產(chǎn)品、勞務(wù)、勞動(dòng)生產(chǎn)率、技術(shù)、偏好等實(shí)體因素構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)世界.金融經(jīng)濟(jì)則是指由饑不擇食、寒不能衣的貨幣資金的運(yùn)動(dòng)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)世界.相關(guān)概念辨析1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是本原的,金融經(jīng)濟(jì)是第二性的,一方面它應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要而產(chǎn)生，發(fā)展而發(fā)展，另一方面，它的獨(dú)特的運(yùn)行還對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。在一定意義上沒有金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)體因素的動(dòng)員將達(dá)不到如今的深度，實(shí)體因素的配置也遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到經(jīng)濟(jì)上有效率水平。

1950–1997全球生產(chǎn)增長(zhǎng)5倍，而同期的全球貿(mào)易增長(zhǎng)了5倍。從全球直接投資行為看1950–1997，增長(zhǎng)了20倍，超過了國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)。2、金融金融：Finance金融包括貨幣、時(shí)間、預(yù)期收益三大要素金融的三大要素一方面構(gòu)成了開放的、豐富的，不斷創(chuàng)新的資金流通活動(dòng)，另一方面也帶來了幣值、利率、有價(jià)證券價(jià)格此起彼伏的金融風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際金融曾被眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為一極端“神奇”與“奧秘”的領(lǐng)域。3、什么是金融學(xué)金融學(xué)從經(jīng)濟(jì)學(xué)分化出來的、研究資金融通的學(xué)科，包括三個(gè)主要方面的研究，即投資學(xué)Investment、企業(yè)財(cái)務(wù)CorporateFinance和金融機(jī)構(gòu)FinancialInstitution。金融是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念和范疇。金融學(xué)作為一門學(xué)科，主要研究如何在不確定的條件下稀缺資源進(jìn)行跨時(shí)期的分配。金融學(xué)的分析方法有三個(gè)“支柱”：跨時(shí)期的最優(yōu)化（不同時(shí)期的利益權(quán)衡）資產(chǎn)估值風(fēng)險(xiǎn)管理（包括投資組合理論）。這些內(nèi)容的核心是一些運(yùn)用于所有分支領(lǐng)域的基本法則和原理。資金的跨期配置：資金融通在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中總有一些人和機(jī)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)收入大于支出，就有資金余額，也總有一些人和機(jī)構(gòu)支出大于收入，就有資金缺口，這樣就開始調(diào)劑余缺，我們金融專業(yè)就是做資金融通管理。*4、國(guó)際金融的概念所謂國(guó)際金融：①它是在人類社會(huì)發(fā)展到一定階段，因各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)、政治、文化等聯(lián)系而產(chǎn)生的貨幣資金的周轉(zhuǎn)和運(yùn)動(dòng)；②它是世界（國(guó)際）經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的資金融通關(guān)系，這種關(guān)系具體體現(xiàn)為國(guó)際的貨幣兌換、借貸關(guān)系、收付方式、結(jié)算制度、資產(chǎn)儲(chǔ)備、金融市場(chǎng)、貨幣體系、金融機(jī)構(gòu)、金融一體化等；③它賴以出現(xiàn)的前提是以貨幣作為媒介的國(guó)家之間的商品交換，即起源于國(guó)際貿(mào)易。討論：

平時(shí)生活中哪些現(xiàn)象是國(guó)際金融？

個(gè)人出國(guó)旅游、購(gòu)買進(jìn)口品、境外投資企業(yè)出口收入、進(jìn)口成本、籌集資金、投資選擇政府進(jìn)出口、資本流動(dòng)、貨幣匯率、國(guó)民收入經(jīng)濟(jì)全球化、金融國(guó)際化我們關(guān)注：國(guó)際金融的研究?jī)?nèi)容研究的主要問題是在不確定條件下人們?nèi)绾芜M(jìn)行資源的跨時(shí)間、跨地域分配。涉及3方面：跨時(shí)間跨地域更加不確定：時(shí)間、地點(diǎn)（不同貨幣、不同政府）匯率含義及形式影響匯率變化的因素匯率的決定理論匯率政策國(guó)際金融學(xué)的學(xué)習(xí)思路：以匯率為例匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響匯率制度學(xué)習(xí)框架國(guó)與國(guó)之間發(fā)生的資金融通與流動(dòng)對(duì)象：外匯方式：信用或買賣價(jià)格：利率與匯率參與者：銀行、企業(yè)、居民、政府進(jìn)行外匯交易構(gòu)成國(guó)際金融市場(chǎng)政府介入國(guó)際金融機(jī)構(gòu)國(guó)際融資方式國(guó)際儲(chǔ)備國(guó)際貨幣制度反映于國(guó)際收支*三、國(guó)際金融的產(chǎn)生和發(fā)展①國(guó)際商品交換→國(guó)際匯兌：②國(guó)際匯兌→國(guó)際支付、結(jié)算的出現(xiàn)③國(guó)際支付、結(jié)算→國(guó)際信用的出現(xiàn)④國(guó)際貿(mào)易和非貿(mào)易往來→國(guó)際收支的出現(xiàn)⑤國(guó)際收支清償、世界貨幣調(diào)節(jié)→國(guó)際金融市場(chǎng)的出現(xiàn)⑥各國(guó)不一的貨幣金融政策→統(tǒng)一的國(guó)際貨幣體系的出現(xiàn)⑦國(guó)際貨幣制度→國(guó)際金融組織機(jī)構(gòu)⑧綜合上述→國(guó)際金融整體*國(guó)際金融的發(fā)展階段金本位制：金屬貨幣是唯一貨幣。1880－一次大戰(zhàn)，英國(guó)的衰落。個(gè)人信用時(shí)代，現(xiàn)代社會(huì)是公司信用、國(guó)家信用，而兩者都是靠不住的布雷頓森林體系：美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤；1944－1973浮動(dòng)匯率：牙買加體系歐元的誕生：1960－2002，2002年1月歐元發(fā)行；蒙代爾，1999年諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)獲得者。*四、當(dāng)代國(guó)際金融關(guān)系的特點(diǎn)1．世界貨幣體系的演變2．國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的建立3．國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展4、跨國(guó)公司的涌現(xiàn)5．資本輸出的變化6．國(guó)際債務(wù)的發(fā)展7．國(guó)際金融市場(chǎng)的日趨發(fā)達(dá)8．國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的多元化發(fā)展*目前世界上的主要流通貨幣包括：美元（$）、歐元（€?）、日元（￥）、英鎊（￡）、加元（Can$）和瑞士法郎（SFr)。因?yàn)槿嗣駧挪煌耆蓛稉Q（資本管制），它還沒有成為世界主要流通貨幣之一，但人民幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的地位正在不斷提高。世界上重要而活躍的外匯交易市場(chǎng)依次有：英國(guó)、美國(guó)、日本、新加坡、瑞士、香港和德國(guó)。主要國(guó)際貨幣**五、在世界經(jīng)濟(jì)中的地位、作用1．國(guó)際金融在世界經(jīng)濟(jì)中的地位——核心①隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和國(guó)際金融關(guān)系本身的發(fā)展，國(guó)際金融正日益成為世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最活躍的因素。②這是因?yàn)閲?guó)際之間的生產(chǎn)發(fā)展、貿(mào)易交流、技術(shù)開發(fā)，國(guó)際分工重安排，國(guó)際資源重分配和國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)一步開拓，都是同有效的國(guó)際資本流動(dòng)、國(guó)際資金融通和國(guó)際金融服務(wù)分不開的。國(guó)際金融關(guān)系正日益成為世界（國(guó)際）經(jīng)濟(jì)關(guān)系的主要關(guān)系。國(guó)際金融日益成為世界經(jīng)濟(jì)的核心，金融全球化日益成為經(jīng)濟(jì)全球化的核心。*2．國(guó)際金融在世界經(jīng)濟(jì)中的作用——主要?jiǎng)恿?/p>

1)推動(dòng)生產(chǎn)國(guó)際化的重要條件，如美國(guó)金融業(yè)的業(yè)務(wù)收益中有50%是它的海外業(yè)所提供的2）支持出口貿(mào)易的重要支柱3）開拓海外市場(chǎng)的橋梁，日本在60年代對(duì)外投資中有60%以開拓外市場(chǎng)為目標(biāo)4）防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段5）培養(yǎng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)專業(yè)人才的途徑6）組織運(yùn)用國(guó)際資金促進(jìn)各國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。*國(guó)際金融體系下的世界經(jīng)濟(jì)金屬貨幣必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮貨幣論：貨幣供給慢于貨幣需求紙幣帶來經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的繁榮與泡沫支持過度競(jìng)爭(zhēng)支持過度投資支持資產(chǎn)膨脹帶來原材料不足與環(huán)境開發(fā)過度網(wǎng)絡(luò)帶來知識(shí)傳播加快，經(jīng)濟(jì)融合加快政策的趨同性增強(qiáng)六、學(xué)習(xí)方法本課程理論性、業(yè)務(wù)性強(qiáng)，宏觀微觀并重，研究范圍廣，交叉的學(xué)科多，并運(yùn)用一定的計(jì)算技術(shù)。

1.循序漸進(jìn)，逐步加深理解2.抓住主線，掌握內(nèi)在聯(lián)系3.聯(lián)系對(duì)比，融會(huì)貫通4.操作計(jì)算，用于實(shí)際學(xué)習(xí)：最主要的是學(xué)習(xí)好的、標(biāo)準(zhǔn)的教科書，其次是認(rèn)真閱讀重要論文和古典論文，最后是學(xué)習(xí)非常相關(guān)的學(xué)科，如宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)等。研究與調(diào)查：重要的是要通過隨時(shí)閱讀學(xué)術(shù)雜志和報(bào)紙，通過徹底調(diào)查有關(guān)的文獻(xiàn)和資料，來學(xué)習(xí)專題。如何才能掌握國(guó)際信息的爆炸性來源？報(bào)紙美加地區(qū)最著名的商業(yè)報(bào)紙《華爾街日?qǐng)?bào)》

亞洲地區(qū)《金融時(shí)報(bào)》

國(guó)內(nèi)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》《第一財(cái)經(jīng)》《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》雜志《世界經(jīng)濟(jì)》《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》《南方周末》《改革內(nèi)參》金融信息機(jī)構(gòu)路透社、美聯(lián)道瓊斯社、彭博信息等提供財(cái)經(jīng)信息圖書館購(gòu)買的各類電子資源開放性網(wǎng)絡(luò)電子服務(wù)

華爾街日?qǐng)?bào)中文網(wǎng)站

中國(guó)人民銀行網(wǎng)站

路透社的由來猶太人路透（PaulJuliusReuter）1850年獨(dú)立創(chuàng)業(yè)信念是迅速、確實(shí)、客觀信鴿1851年在倫敦創(chuàng)立電報(bào)通訊社海底電纜1859年奠定了其在通訊社權(quán)威性的地位德語RNTVER“馬背上的人”強(qiáng)者的意思該社徽章上畫著一位身穿盔甲、策馬急行的中世紀(jì)騎士放眼天下70年代以來世界經(jīng)濟(jì)全球化，國(guó)際金融動(dòng)蕩不安:70年代經(jīng)濟(jì)滯漲和80年代反通貨膨脹，西方國(guó)家爆發(fā)戰(zhàn)后最嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退；1987年美國(guó)華爾街股市崩潰；1992年的歐洲貨幣體系危機(jī)；1993年的日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅；1994-1995年的墨西哥金融危機(jī)；1997年東南亞金融危機(jī)等等引發(fā)的經(jīng)濟(jì)問題、社會(huì)問題；2007年美國(guó)次級(jí)債務(wù)危機(jī)引起全球股市動(dòng)蕩；

——均可以成為國(guó)際金融教與學(xué)的實(shí)踐背景。閱讀參考書目1、貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)：

宋鴻兵編著中信出版社2、最后的大佬：拉扎德投資銀行興衰史（上下）（美）科漢，徐艷芳譯3