個(gè)人理財(cái)韋耀瑩主編黃祝華副主編第六章 投資規(guī)劃投資規(guī)劃的基本知識(shí)1股票投資2債券投資3基金投資4期貨投資5外匯投資6黃金投資7銀行理財(cái)產(chǎn)品投資8第八節(jié)銀行理財(cái)產(chǎn)品一、銀行理財(cái)產(chǎn)品的含義商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說(shuō)的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品按照標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

1995-2008年我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

年份銀行主要事件1995年招商銀行推出集本外幣、定活期存款集中管理及代理收付功能為一體的“一卡通”，1996年中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行率先在國(guó)內(nèi)銀行界成立了私人銀行部，客戶只要在私人銀行部保持最低10萬(wàn)元的存款，就能享受該行的多種財(cái)務(wù)咨詢1997年中國(guó)工商銀行上海市分行推出了理財(cái)咨詢?cè)O(shè)計(jì)、存單抵押貸款、外匯買賣、單證保管、存款證明等12項(xiàng)內(nèi)容的理財(cái)系列服務(wù)1998年中國(guó)工商銀行的上海等5家分行進(jìn)行“個(gè)人理財(cái)”業(yè)務(wù)的試點(diǎn)1999年中國(guó)建設(shè)銀行在北京、上海等10個(gè)城市的分行建立了個(gè)人理財(cái)中心2000年中國(guó)工商銀行上海市分行舉行了楊韶敏等6位優(yōu)秀理財(cái)員的“個(gè)人理財(cái)工作室”掛牌活動(dòng)，銀行首次出現(xiàn)以銀行員工姓名作為服務(wù)品牌的理財(cái)工作室2001年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行推出“金鑰匙”金融超市，為客戶提供“一站式”理財(cái)服務(wù)2002年招商銀行在全國(guó)推出“金葵花”理財(cái)，為高端個(gè)人客戶提供高品質(zhì)、個(gè)性化的綜合理財(cái)服務(wù)，內(nèi)容包括“一對(duì)一”理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)、理財(cái)規(guī)劃等專業(yè)理財(cái)服務(wù)，涵蓋負(fù)債、資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)等內(nèi)容2003年中國(guó)工商銀行實(shí)施了個(gè)人理財(cái)中心核心競(jìng)爭(zhēng)力開發(fā)及管理項(xiàng)目，顯著提升了網(wǎng)點(diǎn)的綜合服務(wù)功能和競(jìng)爭(zhēng)能力2004年中國(guó)光大銀行在國(guó)內(nèi)銀行中率先推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品——陽(yáng)光理財(cái)A計(jì)劃和人民幣理財(cái)產(chǎn)品——陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃2005年交通銀行總行對(duì)其個(gè)金產(chǎn)品進(jìn)行了套餐化，分別推出了學(xué)生族——“志學(xué)理財(cái)”，年輕一族(新就業(yè)者)――“菁英理財(cái)”，兩人世界――“伉儷理財(cái)”，創(chuàng)業(yè)一族――“通達(dá)理財(cái)”，成功人士――“信慧理財(cái)”，銀發(fā)族――“長(zhǎng)壽理財(cái)”等套餐2006年花旗、巴黎銀行、德意志銀行宣稱在滬發(fā)展私人銀行2007年中國(guó)銀行成立私人銀行部，并在京滬兩地設(shè)立了私人銀行2008年各大銀行1月1日至3月25日尚未到期與即將成立的銀行理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到953只二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(按標(biāo)價(jià)貨幣分類)銀行理財(cái)產(chǎn)品分類(按收益類型劃分)人民幣理財(cái)產(chǎn)品1．債券型國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債等。風(fēng)險(xiǎn)低，比單期國(guó)債，多搭配各種債券以提高收益率。2．信托型銀行等信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保、回購(gòu)的信托產(chǎn)品等。3．新股申購(gòu)型集合投資者資金，經(jīng)機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下申購(gòu)提高中簽率。4．QDⅡ型取得境外理財(cái)資格的銀行接受客戶委托，將人民幣兌成外幣，投資于海外資本市場(chǎng)，到期還本付息。二、銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類要了解種類，選擇適合自己的產(chǎn)品種類尤其是非保本類產(chǎn)品，并不保證本金安全。要正確認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的收益率標(biāo)注的收益率其實(shí)是“預(yù)期收益率”，還非實(shí)際收益率。要對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有清醒認(rèn)識(shí)高收益必伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)未必最終能帶來(lái)高收益。預(yù)期收益率越高，其實(shí)現(xiàn)概率(即風(fēng)險(xiǎn))越低。投資者要正確了解自己、金融機(jī)構(gòu)；不要盲目跟風(fēng)。三、如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品2004年-2008年我國(guó)人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：/m/money.php?t=1練習(xí)題(單選)我國(guó)QDII基金在我國(guó)()設(shè)立，從事()投資。A.境內(nèi)，境內(nèi)B.境內(nèi)，境外C.境外，境內(nèi)D.境外，境外答案：B(單選)根據(jù)監(jiān)管要求,理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)不得低于()萬(wàn)元人民幣或等值外幣。A.1B.2C.5D.10

答案：C練習(xí)題(多選)2005至2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展階段特點(diǎn),下列說(shuō)法正確的是()。A.產(chǎn)品數(shù)量飆升B.產(chǎn)品數(shù)量平穩(wěn)上升C.產(chǎn)品類型日益豐富D.資金規(guī)模屢創(chuàng)新高答案：ACD(單選)一般而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行人是()。A.托管機(jī)構(gòu)B.投資顧問(wèn)C.基金D.商業(yè)銀行

答案：D練習(xí)題(單選)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品具有投資期限(),資金贖回(),本金、收益安全性高等特點(diǎn)。A.短，靈活B.長(zhǎng)，不靈活C.短，不靈活D.長(zhǎng)，靈活答案：A(單選)下列不屬于債券型理財(cái)產(chǎn)品的主要投資對(duì)象是()。A.國(guó)債B.金融債C.中央銀行票據(jù)D.企業(yè)債

答案：D第九節(jié)藝術(shù)品投資中國(guó)硬幣收藏投資價(jià)值

中華人民共和國(guó)硬幣在1980到1986年發(fā)行,除一分兩分伍分外,增加了一角兩角伍角一元四種,其中一角兩角伍角均為鋅銅合金,國(guó)案、版式、邊齒接近一分兩分伍分勉鋁合金幣；一元硬幣為鎳幣，正面仍為國(guó)徽，但背面有長(zhǎng)城圖案。當(dāng)時(shí)發(fā)行量較少，其中某些年份、面額猶其少見，具有一定的收藏價(jià)值。81、85年的發(fā)行量較大，所以現(xiàn)在還?？梢砸姷?，有收藏價(jià)值，但有限。而80、82、84、86凡年份雙數(shù)的都是精品，少之又少，很難見到，不過(guò)總的來(lái)說(shuō)，都有收藏價(jià)值。目前比較有收藏價(jià)值的是：①硬分幣五大天王，即1979年5分、1980年2分5分、1981年1分5分。②不參與流通的1993年至2000年1分2分5分計(jì)24枚。③1980年至1986年各年份1角2角5角和1元(俗稱長(zhǎng)城幣),計(jì)28枚。④1994年1元硬幣。⑤2000年1元牡丹硬幣(發(fā)行量20萬(wàn)枚-市價(jià)50元左右)。三、翡翠投資基礎(chǔ)知識(shí)翡翠行情：8年漲了10倍。開采力度的加大,優(yōu)質(zhì)翡翠已近枯竭。去年6月價(jià)格3-5萬(wàn)的翡翠,今年已6-10萬(wàn)。產(chǎn)地：緬甸。云南騰沖和瑞麗可買到。近來(lái)有人說(shuō)曾經(jīng)買過(guò)的A貨翡翠,戴幾年后變成B貨了。這是怎么回事呢？A貨是純天然的,未經(jīng)加工的翡翠。B貨是在強(qiáng)酸里浸泡翡翠,再注上透明的膠加工而成的。已改變了其內(nèi)部結(jié)構(gòu)了。簡(jiǎn)言為“酸洗”、“填充”。B加C貨是既用酸泡又染上顏色，化學(xué)變化改變內(nèi)部結(jié)構(gòu)和外在顏色。簡(jiǎn)言為“染色”。三、翡翠投資基礎(chǔ)知識(shí)翡翠以硬玉礦物為主的輝石類礦物的集合體,是當(dāng)今世上最貴重的寶石之一,具有稀少性、堅(jiān)固性、美麗性,是最具收藏潛力的藏品之一。呈玻璃光澤或油脂光澤,透明、半透明到不透明。硬度6.5—7.0,密度在3.33以上(一般礦石為2.6)。

天然翡翠分玻璃種、冰種、糯種、豆種等。玻璃種。冰種。糯種。豆種。一看光澤：A貨光澤透亮；B貨發(fā)烏二看表面：A貨表面光潤(rùn)；B貨被酸蝕有凹凸,在放大鏡下看得清楚。三聽聲音：A貨聲音清脆；B貨聲音沉悶。四用手指甲刮：A貨滑溜；B貨有發(fā)澀感。A貨翡翠常見光澤是玻璃光澤，亞玻璃光澤，油脂光澤等。結(jié)構(gòu)越細(xì)膩的翡翠，它的玻璃光澤越強(qiáng)，反之越弱。

常見到結(jié)構(gòu)細(xì)膩的翡翠,玻璃光澤不強(qiáng),這樣的矛盾現(xiàn)象,是B貨。由于膠質(zhì)充填在翡翠的顆粒之間,處理后翡翠的透明度明顯曾加。對(duì)A貨翡翠而言,透明度好的翡翠,結(jié)構(gòu)一定細(xì)膩,行內(nèi)稱之“種老”,或者“老種”,“水好”,這樣的翡翠光澤強(qiáng)。但處理后B貨翡翠,看似“種老”、“水好”的翡翠,它的光澤并不強(qiáng)。放大鏡下的A貨表面：光滑、明亮，但不平整。B貨表面受酸侵蝕的影響，會(huì)出現(xiàn)所謂的酸蝕網(wǎng)紋

翡翠B貨的制作過(guò)程翡翠的制作技術(shù)不斷改進(jìn)。其過(guò)程如下：

一、首先要選種，不是任何種質(zhì)都可以做的。二、選擇強(qiáng)酸溶液，現(xiàn)在一般用鹽酸，將需要處理的翡翠洗凈放入浸泡，種質(zhì)不同所需要的時(shí)間也不同，一般需2-3個(gè)星期，由于強(qiáng)酸的侵蝕，翡翠原來(lái)緊密的結(jié)構(gòu)會(huì)遭到破壞而成松散狀。三、將經(jīng)過(guò)酸處理的翡翠洗凈，這時(shí)翡翠表面及內(nèi)部已形成蜂巢狀，結(jié)構(gòu)變得十分松散。所以需要用粘結(jié)力極強(qiáng)的環(huán)氧樹脂膠結(jié)起來(lái)。四、加熱固結(jié)，將用環(huán)氧樹脂膠結(jié)的翡翠用錫紙包住放在微波爐中加熱，一方面使多余的樹脂流出，同時(shí)加熱后也會(huì)使環(huán)氧樹脂固化。五、最后用刀將肉眼能看出的凸出的環(huán)氧樹脂部分切割去，拋光。翡翠市場(chǎng)投資提示收藏級(jí)的翡翠投資，價(jià)格一般過(guò)萬(wàn)。高技術(shù)加工的B貨，價(jià)格也在數(shù)千元至幾百元不等。幾百元及以下可以肯定是B加C貨。另外，翡翠目前屬收藏品，可以保值，甚至增值，但其變現(xiàn)難度大，業(yè)內(nèi)有一年一度的換寶活動(dòng)，時(shí)間和范圍都受限。收藏級(jí)翡翠也可在拍賣會(huì)上賣出，變現(xiàn)率很弱。翡翠毛石的賣法——賭石以前購(gòu)買翡翠，并非買現(xiàn)成的玉件或飾品，而是買原石，稱為石貨，也稱為賭石或博石，意思就是賭一賭、博一博，類似賭博一般賭原石中到底有多少綠，如果一塊原石中有大片綠的話，稱為爆青，這也只能愿估計(jì)和運(yùn)氣，從小小的水口間看色根，判斷石內(nèi)到底能有多少綠。

賭石之王標(biāo)價(jià)2000萬(wàn)一刀窮,一刀富,一刀下去披麻布案例分析2010年6月，徐悲鴻油畫《人體蔣碧薇女士》拍出7280萬(wàn)天價(jià)。但2011年9月，中央美術(shù)學(xué)院首屆研修班的部分學(xué)生聯(lián)名聲稱，這幅油畫是當(dāng)年他們的習(xí)作。7280萬(wàn)，搶到的是曠世名作，還是廢紙一張？“這是徐悲鴻的作品，還是我們的習(xí)作？”以此為題，中央美術(shù)學(xué)院油畫系研修班第一屆的10位同學(xué)聯(lián)名發(fā)出一封公開信，聲稱，一幅售價(jià)7000多萬(wàn)的“徐悲鴻油畫”，其實(shí)只是當(dāng)年這些中央美院孩子的習(xí)作。

二、“天價(jià)拍品”四大黑幕文化部文化藝術(shù)品鑒定委員會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)陳興保等認(rèn)為，“天價(jià)拍品”的背后，不同程度地存在欺詐、自我炒作、洗錢行賄、貪污等不法行為?！墼p。韓美林說(shuō)，一些拍賣公司公然拍賣有他署名的偽作，買家傾其一生的積蓄，買到贗品后紛紛找他控訴，他只得為買家再畫一幅真品。韓美林多次發(fā)律師函要求撤拍贗品，但大都遭拒。律師說(shuō)：“因?yàn)榕馁u法第61條規(guī)定，拍賣人只要在拍前聲明不保證拍品真?zhèn)危悴怀袚?dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任?！薄晕页醋??！耙恍嬜髡咦再u自買，幕后雇‘托兒’以高價(jià)買回自己的作品，而這一高價(jià)將成為二次拍賣流通的參考價(jià)格?！笔詹貝?ài)好者年澤昌告訴記者?！村X行賄。中國(guó)文物學(xué)會(huì)文物鑒定委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張寧舉例說(shuō)：“有的行賄者利用拍賣平臺(tái)，鼓動(dòng)受賄者送拍家中的贗品，而后與拍賣方和買受人聯(lián)手做局當(dāng)真品拍得高價(jià)，從而把黑錢洗白、完成行賄。”——貪污。某國(guó)企負(fù)責(zé)人（買家）以企業(yè)行為投資競(jìng)拍藝術(shù)品，與熟悉的拍賣人和買受人事先定好成交價(jià)，而后在拍賣會(huì)上哄抬拍價(jià)，從而貪污差價(jià)部分。(與虛開發(fā)票一樣)

理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)ABC簡(jiǎn)單地講，理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)是指收益的不確定性，一項(xiàng)投資的收益變動(dòng)的范圍越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大，收益越高的投資虧損也可能越大（0，4%）（-8%，12%）（-20%，20%）低中高理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)類型期望回報(bào)率風(fēng)險(xiǎn)程度Rf

較低風(fēng)險(xiǎn)

中等風(fēng)險(xiǎn)

較高風(fēng)險(xiǎn)

高風(fēng)險(xiǎn)銀行存款保本型基金儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)國(guó)債分紅保險(xiǎn)萬(wàn)能保險(xiǎn)金融債券公司債券收入型基金出租房地產(chǎn)藍(lán)籌股票平衡型基金投資型保險(xiǎn)買賣房地產(chǎn)高成長(zhǎng)股票對(duì)沖基金期貨垃圾債券收藏品彩票*公司債券的信用等級(jí)不同，風(fēng)險(xiǎn)也不同*國(guó)外股票通常比國(guó)內(nèi)股票具有更高的風(fēng)險(xiǎn)斜率表示單位風(fēng)險(xiǎn)要求的回報(bào)率保本型收入型成長(zhǎng)型投機(jī)型本章小結(jié)1.投資是指?jìng)€(gè)人或家庭寄希望于不確定的未來(lái)收益,將貨幣或其他形式的資產(chǎn)投入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種行為.即為未來(lái)收入貨幣而奉獻(xiàn)當(dāng)前的貨幣。它一般具有時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)特點(diǎn)。2.投資管理流程主要包括確定投資政策、進(jìn)行投資品種分析、構(gòu)建投資組合、調(diào)整投資組合、評(píng)估投資組合績(jī)效五個(gè)步驟。3.股票是有價(jià)證券的一種主要形式，是股份證書的簡(jiǎn)稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。4.債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體如政府，企業(yè)等為籌措資金而向債券購(gòu)買者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)賃證，它是一種重要的信用工具。5.投資基金是指一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，有基金管理人