中央廣播電視大學2023-2０２3學年度第二學期“開放專科”期末考試金融市場試題一、名詞解釋（每小題5分，共15分）1-利率預期假說——2．遠期外匯交易——3．看漲期權——二、判斷正誤并說明因素(每小題8分,共24分）1.按照出票人或付款人的不同，票據可分為匯票、本票和支票。（）２.債券的價格與債券的收益率之間有著極為密切的關系,當債券價格下跌時,收益率也同時下降。()3.在最大誠信原則中，棄權和嚴禁反言是對投保人的約束。(）三、單項選擇題1．金融市場的宏觀經濟功能不涉及()。A.分派功能Ｂ.財富功能Ｃ調節(jié)功能D．反映功能2．()貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。A．官方利率Ｂ.市場利率Ｃ.拆借利率D．再貼現率３．-般來說，（)出票人就是付款人。A．商業(yè)匯票1B．銀行匯票C本票Ｄ．支票4.股票的買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為()。A.場內交易市場B.柜臺市場C.第三市場Ｄ.第四市場5.從股票的本質上講，形成股票價格的基礎是()。A．所有者權益B．供求關系C.市場利率Ｄ．股息收益6．下列哪項不是影響債券基金價格波動的重要因素()。A.利率變動B.匯率變動C.股價變動D.債信變動7．影響證券投資基金價格波動的最基本因素是（）。A.基金資產凈值B．基金市場供求關系c－股票市場走勢Ｄ.政府有關基金政策8.一般而言，開放型基金按計劃完畢了預定的工作程序，正式成立(）后，才允許投資者贖回。Ａ．1個月Ｂ．3個月C.6個月D.12個月９.按承保風險性質不同，保險可以分為()。Ａ．財產保險和人身保險B．個人保險和團隊保險Ｃ．原保險和再保險D．自愿保險和法定保險10．金融期權交易最早始于()。A.股票期權B．利率期權C.外匯期權D．股票價格指數期權?四、多項選擇題（每小題2分，共２0分。每小題有2個及2個以上的對的答案,請將所有對的答案的序號填寫在括號內）1．金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯結在一起,這些因素重要是()Ａ．信貸B.投機與套利C．完美而有效地市場D．不完美與不對稱的市場2.票據具有如下特性（)。A．有因債權證券B．設權證券ｃ．要式證券Ｄ．返還證券3.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(）。A．投資地位不同B.風險限度不同Ｃ.收益情況不同D.投資方式不同Ｅ．投資回收方式不同4．債券的實際收益率水平重要決定于(）。A.債券償還期限B.債券票面利率C.債券的發(fā)行價格D.債券的發(fā)行發(fā)式5.影響股票價格的宏觀經濟因素重要涉及（）。A．經濟增長B.利率C．股息、紅利D．物價E.匯率6．投資基金的特點涉及()。A.規(guī)模經營B.集中投資C.專家管理D.服務專業(yè)化7．開放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別是(》。A．基金規(guī)模的可變性不同Ｂ．基金單位的買賣方式不同Ｃ.基金單位的買賣價格形成方式不同D.基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同８.從主客觀上講,進行套匯交易必須具有的條件涉及()。A．存在著不同的外匯市場和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數額的資金C.套匯者必須具有一定的技術和經驗D.信息傳遞及時、準確９.有效市場的假設條件有()。A.完全競爭市場Ｂ.理性投資者主導市場C．投資者可以無成本地得到信息Ｄ．交易無費用E．資金可以在資本市場中自由流動10．外匯期貨的投機交易,重要是通過()等方式進行。A.空頭交易B．多頭交易C．買空賣空交易D．套利交易五、簡答題(每題８分，共16分)1.簡述股票與債券的區(qū)別與聯系。2.遠期外匯交易有哪些特點?六、案例分析題(15分）中國金融期貨交易所于2023年9月8日在上海宣告成立,成為中國內地首家金融衍生品交易所，及首家采用公司制為組織形式的交易所。中國金融期貨交易所是經國務院批準,由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的金融期貨交易所。中國金融期貨交易所成立后，將對期貨合約、業(yè)務規(guī)則進行充足論證，并開展技術系統(tǒng)測試和仿真交易,在充足做好各項準備工作后,適時推出股指期貨產品。在開發(fā)股指期貨、期權的同時，中國金融期貨交易所還將加強對國債期貨和外匯期貨等衍生品的研究開發(fā)力度,不斷進行產品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，推動中國金融衍生品市場的發(fā)展。根據所學知識，結合以上資料,請回答以下問題:1．什么是股票價格指數期貨？2．股票價格指數套期保值有哪些原則?3．簡述金融期貨市場的功能。試卷代號：2027中央廣播電視大學2023-２0２3學年度第二學期“開放?？啤逼谀┛荚嚱鹑谑袌鲈囶}答案及評分標準(供參考）２023年7月一、名詞解釋（每小題5分,共計1５分）1.利率預期假說：是指長期利率相稱于在該期限內人們預期出現的所有短期利率的平均數的理論假設。在這一假設下收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預期。(5分)2．遠期外匯交易：是指在外匯買賣成交時,雙方先簽訂協(xié)議，規(guī)定交易的幣種、數額、匯率以及交割的時間、地點等,并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。(５分)3.看漲期權:是指賦予期權買方在約定期間內,以執(zhí)行價格從期權賣方手中買人一定數量的金融工具權利的協(xié)議。為取得這種買的權利,期權購買者需要在購買期權時支付給期權出售者一定的期權費。(5分）二、判斷題（每小題8分,共24分)1．答:錯誤。(2分）按照票據發(fā)票人或付款人的不同,票據可分為商業(yè)票據和銀行票據。(6分)２．答:錯誤。（2分)當債券價格下跌時，收益率上升。(6分）３.答:錯誤。（2分)7在最大誠信原則中,棄權和嚴禁反言是對保險人的約束。（6分）三、單項選擇題（每小題1分,共1０分。每題只有一個最佳選項,請將最佳選項的序號填寫在括號內)1．Ｂ2．C3．C4.D5．Ａ6．Ｃ7.A8.B9.AｌO.A四、多項選擇題(每小題２分,共2０分。每小題有２個及2個以上的對的答案,請將所有對的答案的序號填寫在括號內)l-ABCD２．BCD3.ＡBCＤE4．ABC5.ABDE６.ＡＣＤ7.ＡＢCD8.ABCD9.AＢＣDE10.ＣＤ五、筒答題(每題８分，共１6分）1．(１)互相聯系:一方面,不管是股票還是債券,對于發(fā)行者來說,都是籌集資金的手段。另一方面，股票和債券(重要是中長期債券）共處在證券市場這一資本市場當中,并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。最后,股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。（３分)(２）股票與債券的區(qū)別:性質不同。發(fā)行者范圍不同。期限性不同。風險和收益不同。責任和權利不同。(5分）2．相對于即期外匯交易而言，外匯遠期交易有以下特點：一是買賣雙方簽訂協(xié)議時，無須立即支付外匯或本國貨幣,而是按協(xié)議約定延至將來某個時間交割。（2分)二是買賣外匯的重要目的,不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風險。(2分)三是買賣的數額較大，一般都為整數交易，有比較規(guī)范的協(xié)議。（2分)四是外匯銀行與客戶簽訂的協(xié)議必須由外匯經紀人擔保.,客戶需繳存一定數額的押金或抵押品。(２分)六、案例分析題(1５分)答案要點：1．股票價格指數期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票價格指數為基礎資產的期貨交易合約。（５分）2．股票價格指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌導致的損失,應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于填補持有的股票資產因行市下跌而引